中大网校2014年上半年投资学课程第二次作业

投资学
测试2014年上半年投资学课程第二次作业
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分数得100 分，满分100 分
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说明
问题 1
得5 分，满分 5 分，考虑两种债券A和B，均以面值1000美元出售，且每年支付利息均为120美元。

债券A的期限为5年，债券B的期限为6年。

如果两种债券的到期收益率都从12%减小到10%，那么_____
答案
所选答案： B.
两种债券的价格都将上升，但债券B上升的幅度比债券A
大
问题 2
得5 分，满分 5 分
，一面值为1000美元的零息票债券的到期收益率为9%。

如果该零息票债券的期限为8年，那么它的卖出价格为多少？
答案
所选答案：
B.
501.87
问题 3
得5 分，满分 5 分
，债券的价格和收益率是什么关系？
答案
所选答案：
B.
负相关
问题 4
得5 分，满分 5 分
，一2个月到期的面值为100,000美元的债券以98,039美元出售,其有效年收益率为__ 答案
所选答案：
C.
12.62
%
问题 5
得5 分，满分 5 分
，以下哪个选项是指投资者从购买到持有到期的平均收益率？
答案
所选答案：
D.
到期收益率
问题 6
得5 分，满分 5 分以下是面值均为1000美元但期限不同的零息债券的价格
期限(年) 价格(美元)
1 943.40
2 881.68
3 808.88
4 742.09
请问：根据预期假定理论，第三年的远期利率的预期值为___
答案
所选答案：
C.
9.00
%
问题7
得5 分，满分 5 分
(题目同上)三年期零息票债券的到期收益率为___
答案
所选答案：
C.
7.33
%
问题8
得5 分，满分 5 分
(题目同上)4年期票面利率为12%的债券(面值1000美元)的价格为___
答案
所选答案：
D.
1,141.84
问题9
得5 分，满分 5 分
假定所有投资者对4年的利率预期一样，如下：
年远期利率
0 5%
1 7%
2 9%
3 10%
请问：3年期面值为1000美元的零息票债券的价格是多少？
答案
所选答案：
B.
816.58
问题10
得5 分，满分 5 分
(题目同上)如果你刚刚购买了4年期的零息票债券(面值为1000美元)，假定远期利率恒定，那么你第一年的投资收益率为多少？
答案
所选答案：
A.
5%
问题11
得5 分，满分 5 分
假定保持其它因素不变，当____时债券的利率风险会加大
答案
所选答案：
C.
到期收益率降低
问题12
得5 分，满分 5 分
保持其它因素不变，以下哪种债券的价格波动性最小？
答案
所选答案：
C.
5年期票面利率为14%的债
券
问题13
得5 分，满分 5 分
5年期零息票债券的久期是___
答案
所选答案：
C.
5年
问题14
得5 分，满分 5 分
以下哪个是属于具有高度周期性的行业？
答案
所选答案：
A.
汽车制造行业
问题15
得5 分，满分 5 分
久期会随着____增加而增加
答案
所选答案：
A.
到期期限
问题16
得5 分，满分 5 分
一只普通股年红利是每股2.1美元，无风险利率7%，风险溢价4%，如果年红利保持在2.1美元，股票价格最接近下面哪个数值？
答案
所选答案：
A.
19.09
问题17
得5 分，满分 5 分
一个公司的股本回报率为20%，股息分配率为30%。

那么这个公司的预期增长率为：答案
所选答案：
C.
14%
问题18
得5 分，满分 5 分
处于对经济周期较敏感行业中的公司的股票的贝塔值很可能___
答案
所选答案：
A.
大于1
问题19
得5 分，满分 5 分
Ａ公司去年每股派发股利１美元，预计未来公司仍保持将其利润的40％用于派发股利。

如果公司的预期股本回报率为10％，那么假设你要求12％的回报率，该公司的股票价值为多少美元？
答案
所选答案：
A.
17.67
问题20
得5 分，满分 5 分
以下关于利率的期限结构的说法哪个正确？
答案
所选答案： D.
流动性偏好理论认为投资者偏好收益率曲线的特定部分。