交易结算业务培训班课件-中金所规则体系
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预警机制 各方在信息共享中或各自一线监管中发现一些可能引发股指期货市场、 证券市场的联动风险，可根据需要决定启动预警机制。
联合干预机制 为防止股指期货市场、证券市场的跨市场操纵等违法违规行为造成股 价和股指期货合约价格的异常变动，任何一方均可提议启动联合干预 机制。
联合调查机制 为了对跨市场操纵等违法违规行为进行查处，建立联合调查机制。在 股指期货市场或证券市场出现异常波动情形或可疑市场操纵行为时， 各方均可提议启动联合调查机制。
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1.2 中金所规则体系：业务规则
交易业务规则是交易所业务的行动指南，是对章程规定的 具体体现，系规定交易所的主要业务和基本制度。
《结算细则》
第一章 总则；第二章 品种与合约； 第三章 会员；第四章 交易业务； 第五章 结算业务；第六章 交割业务； 第七章 风险控制；第八章 信息管理； 第九章 争议处理；第十章 监督管理； 第十一章 附则
《交易细则》
第一章 总则 第二章 交易席位管理 第三章 指令与成交 第四章 交易编码 第五章 套期保值管理 第六章 附则
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1.4 中金所规则体系：业务规则-3
《结算细则》
第一章 总则 第二章 结算机构 第三章 期货保证金存管银行 第四章 日常结算 第五章 交易会员更换结算会员 第六章 移仓 第七章 交割结算 第八章 风险与责任、 第九章 附则
二、跨市场联合监管的必要性 ➢ 股指期货市场是现货市场的延续 ➢ 投资者行为分析：市场套利导致风险传递 ➢ 海外经验 ➢ 案例举要
三、我们的对策 ➢ 中金所的风险控制体系已经充分考虑到风险的跨市场传递 ➢ 联合监管工作机制
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2-2 跨市场监管：工作机制
信息共享机制 信息共享可以采取实时信息共享、紧急情况下的信息共享和定期信息 共享方式。具体需要共享的信息由四方协商确定。
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1.5 中金所规则体系：市场协议-1
市场协议是规范交易所与市场主体之间的法律文书 市场协议功能： 确认交易所与市场主体之间的法律关系 确认市场主体须遵循市场规则和市场细则 明晰交易所与市场主体之间的权利义务关系 依法治市的必然要求
- 15 -
1.5 中金所规则体系：市场协议-2
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1.4 中金所规则体系：业务规则-4
《风险控制管理办法》
第一章 总则 第二章 保证金制度 第三章 价格限制制度 第四章 限仓制度 第五章 大户报告制度 第六章 强行平仓制度 第七章 强制减仓制度 第八章 结算担保金制度 第九章 风险警示制度 第十章 附则
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1.4 中金所规则体系：业务规则-5
- 12 -
1.4 中金所规则体系：业务规则-7
《信息管理办法》
第一章 总 则 第二章 信息内容及发布 第三章 信息服务 第四章 信息使用 第五章 收费标准 第六章 监督管理 第七章 附 则
- 13 -
1.4 中金所规则体系：业务规则-8
《违法处理办法》
第一章 总则 第二章 稽查 第三章 违规处理 第四章 裁决与执行 第五章 纠纷调解 第六章 附则
规则体系及跨市场监管
目录
1.规则体系 2.跨市场监管
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1-中金所规则体系
1.1 章程 1.2 业务规则 1.3 合约规则 1.4 业务细则Biblioteka 1.5 市场协议 1.6 书面答复
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1.1 中金所规则体系：章程
章程是交易所的“宪章”，投资者和交易所必须遵守， 处于交易所规则体系的顶端。主要规定了交易所宗旨， 设立、变更与终止条件，董事会的职权、组成和召开程 序，总经理的职权、任命，业务管理的主要制度，财务 管理规定，处罚与争议处理等内容。
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谢谢！
- 20 -
代理开户协议 交易会员协议 交易席位使用协议 结算会员协议 保证金存管银行协议 信息传播服务许可协议 信息增值服务许可协议
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1.6 中金所规则体系：书面答复
针对有关业务规则、业务细则、合约规则的正式咨询，采 用的书面答复制度。
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2-1 跨市场监管：概述
一、股指期货推出后对现货市场的影响 ➢ 价格影响 ➢ 交易量影响 ➢ 市场机制、结构影响
《会员管理办法》
第一章 总则 第二章 结算会员 第三章 交易会员 第四章 会员的变更 第五章 监督管理 第六章 附则
- 11 -
1.4 中金所规则体系：业务规则-6
《结算会员结算业务细则》
第一章 总则 第二章 结算协议 第三章 交易 第四章 结算 第五章 风险控制 第六章 监督管理 第七章 附则
顺延。 最后结算日：同最后交易日 交易代码：IF
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1.4 中金所规则体系：业务规则-1
概述：业务细则是对业务规则的具体化或补充。
包括： 交易细则 结算细则 风险管理办法 会员管理办法 结算会员结算业务细则 信息管理办法 违规处理办法
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1.4 中金所规则体系：业务规则-2
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1.3 中金所规则体系：合约规则
合约标的：沪深300指数 合约乘数：每点300元 报价单位：指数点 最小变动价位：0.2点 合约月份：当月、下月及随后两个季月 交易时间：9:15-11:30（第一节）,13:00-15:15（第二节） 最后交易日交易时间：9:15-11:30（第一节）,13:00-15:00（第二节） 每日价格最大波动限制：上一个交易日结算价的正负10% 合约交易保证金：合约价值的8% 交割方式：现金交割 最后交易日：合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日或不可抗力
联合干预机制 为防止股指期货市场、证券市场的跨市场操纵等违法违规行为造成股 价和股指期货合约价格的异常变动，任何一方均可提议启动联合干预 机制。
联合调查机制 为了对跨市场操纵等违法违规行为进行查处，建立联合调查机制。在 股指期货市场或证券市场出现异常波动情形或可疑市场操纵行为时， 各方均可提议启动联合调查机制。
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1.2 中金所规则体系：业务规则
交易业务规则是交易所业务的行动指南，是对章程规定的 具体体现，系规定交易所的主要业务和基本制度。
《结算细则》
第一章 总则；第二章 品种与合约； 第三章 会员；第四章 交易业务； 第五章 结算业务；第六章 交割业务； 第七章 风险控制；第八章 信息管理； 第九章 争议处理；第十章 监督管理； 第十一章 附则
《交易细则》
第一章 总则 第二章 交易席位管理 第三章 指令与成交 第四章 交易编码 第五章 套期保值管理 第六章 附则
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1.4 中金所规则体系：业务规则-3
《结算细则》
第一章 总则 第二章 结算机构 第三章 期货保证金存管银行 第四章 日常结算 第五章 交易会员更换结算会员 第六章 移仓 第七章 交割结算 第八章 风险与责任、 第九章 附则
二、跨市场联合监管的必要性 ➢ 股指期货市场是现货市场的延续 ➢ 投资者行为分析：市场套利导致风险传递 ➢ 海外经验 ➢ 案例举要
三、我们的对策 ➢ 中金所的风险控制体系已经充分考虑到风险的跨市场传递 ➢ 联合监管工作机制
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2-2 跨市场监管：工作机制
信息共享机制 信息共享可以采取实时信息共享、紧急情况下的信息共享和定期信息 共享方式。具体需要共享的信息由四方协商确定。
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1.5 中金所规则体系：市场协议-1
市场协议是规范交易所与市场主体之间的法律文书 市场协议功能： 确认交易所与市场主体之间的法律关系 确认市场主体须遵循市场规则和市场细则 明晰交易所与市场主体之间的权利义务关系 依法治市的必然要求
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1.5 中金所规则体系：市场协议-2
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1.4 中金所规则体系：业务规则-4
《风险控制管理办法》
第一章 总则 第二章 保证金制度 第三章 价格限制制度 第四章 限仓制度 第五章 大户报告制度 第六章 强行平仓制度 第七章 强制减仓制度 第八章 结算担保金制度 第九章 风险警示制度 第十章 附则
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1.4 中金所规则体系：业务规则-5
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1.4 中金所规则体系：业务规则-7
《信息管理办法》
第一章 总 则 第二章 信息内容及发布 第三章 信息服务 第四章 信息使用 第五章 收费标准 第六章 监督管理 第七章 附 则
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1.4 中金所规则体系：业务规则-8
《违法处理办法》
第一章 总则 第二章 稽查 第三章 违规处理 第四章 裁决与执行 第五章 纠纷调解 第六章 附则
规则体系及跨市场监管
目录
1.规则体系 2.跨市场监管
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1-中金所规则体系
1.1 章程 1.2 业务规则 1.3 合约规则 1.4 业务细则Biblioteka 1.5 市场协议 1.6 书面答复
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1.1 中金所规则体系：章程
章程是交易所的“宪章”，投资者和交易所必须遵守， 处于交易所规则体系的顶端。主要规定了交易所宗旨， 设立、变更与终止条件，董事会的职权、组成和召开程 序，总经理的职权、任命，业务管理的主要制度，财务 管理规定，处罚与争议处理等内容。
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谢谢！
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代理开户协议 交易会员协议 交易席位使用协议 结算会员协议 保证金存管银行协议 信息传播服务许可协议 信息增值服务许可协议
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1.6 中金所规则体系：书面答复
针对有关业务规则、业务细则、合约规则的正式咨询，采 用的书面答复制度。
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2-1 跨市场监管：概述
一、股指期货推出后对现货市场的影响 ➢ 价格影响 ➢ 交易量影响 ➢ 市场机制、结构影响
《会员管理办法》
第一章 总则 第二章 结算会员 第三章 交易会员 第四章 会员的变更 第五章 监督管理 第六章 附则
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1.4 中金所规则体系：业务规则-6
《结算会员结算业务细则》
第一章 总则 第二章 结算协议 第三章 交易 第四章 结算 第五章 风险控制 第六章 监督管理 第七章 附则
顺延。 最后结算日：同最后交易日 交易代码：IF
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1.4 中金所规则体系：业务规则-1
概述：业务细则是对业务规则的具体化或补充。
包括： 交易细则 结算细则 风险管理办法 会员管理办法 结算会员结算业务细则 信息管理办法 违规处理办法
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1.4 中金所规则体系：业务规则-2
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1.3 中金所规则体系：合约规则
合约标的：沪深300指数 合约乘数：每点300元 报价单位：指数点 最小变动价位：0.2点 合约月份：当月、下月及随后两个季月 交易时间：9:15-11:30（第一节）,13:00-15:15（第二节） 最后交易日交易时间：9:15-11:30（第一节）,13:00-15:00（第二节） 每日价格最大波动限制：上一个交易日结算价的正负10% 合约交易保证金：合约价值的8% 交割方式：现金交割 最后交易日：合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日或不可抗力