萨缪尔逊《经济学》第11章

3个月
5年
10年
10年
3个月
1年 1年
在囚徒困境中，尽管不坦白对双方都更有利， 但最后的结果是两个囚徒都会选择坦白，从而每 人坐5年牢。 在面对这样的情况下，无论对方如何选择， 对于任何一个囚犯来说，坦白和不合作（自私） 是相对较好的策略。但是只有通过合作或是利他 的策略，博弈双方的利益才最大。
污染博弈
（2）理想的投机行为可以增加社会的经济福利，而赌博则 会带来严重的经济问题。
A.3 保险与风险分摊
• 风险分摊 (risk spreading)：将对一个人来说可能是很大 的风险分摊给许多人，从而使每个人所承担的风险很小。 • 风险分摊的主要形式：保险 (insurance) 作为一种社会经济制度，保险是一种社会化的安排。面 临风险的人即广大被保险人通过保险公司组织起来，保险 公司将风险损失资料进行集中分析管理，用统计方法来预 测风险带来的损失，并用所有风险转移者缴纳的保险费建 立起保险基金，来集中承担被保险人因风险事故发生造成 的经济损失。
玉米投机商的活动：
（1）在秋季价低时买进玉米； （2）将玉米储藏； （3）当价格上涨时把玉米卖掉， 从而赚取利润。
P 玉 米 的 价 格
秋季
春季
秋季
春季
• 投机者拉平了商品不同时节的价格。
• 结果：提高了秋季的玉米价格，而春季的玉米供给量增加 ，从而使春季的玉米价格下降。买卖过程平衡了玉米的供 给量，从而也使一年内的玉米价格趋向于平稳。
10
-10
-10
-50
-100
-50
价格战
策略选择
–占优策略(dominant strategy)：无论其他博弈者采用何 种战略，该博弈者的策略总是最好的。 –在价格博弈中，正常价格对两个企业来说都是一种占 优策略。 –占优均衡 (dominant equilibrium)：在两个（或全部） 博弈者都采用占优策略时的结果。
投机的经济影响
投机市场不仅从时间上和空间上促进了价格及配臵形 式的改善，还有助于风险的转移。 这些任务都是由那些想从价格变动中获利的投机商所 完成的。事实上，这表明了看不见的手在起作用，即将商 品从其数量丰盛（价格低）时期向数量稀缺（价格risk-averse) 者：一个人为损失一定量的收入 而产生的痛苦感大于他为得到同等数量的收入而产生的满 足感。 风险规避意味着某一数量的额外收入增加的效用小于失去 同样数量的收入所减少的效用。
通过套期保值分摊风险
–套期保值 (hedging)：通过对所拥有的一种商品做对冲 交易来回避价格波动的风险。 –某人计划秋季买入200万斤玉米，在明年春天卖出，刚 好可以抵消成本。但由于价格存在波动，如果明年玉 米价格上涨，他将获利丰厚；反之如果价格下降，将 出现亏损。
–回避风险的方法：套期保值 –套期保值的方法： 秋季在买入玉米的同时，即以收支平衡的价格将玉米 卖出，而非等到明年春天在进行交割。 –套期保值的金融工具：远期、期货、期权。
资本市场与风险分担
另一种分散风险的方式：资本市场。 有形资本的资金所有权可以通过企业所有权这个媒介 ，将风险在很多的所有者之间进行分摊。
通过将风险性资产的所有权分散到众多的所有者身上 ，资本市场便可以分散风险，并且能够提供比单个的所有 者大得多的资本和承担大得多的风险。
A.4 信息经济中的市场不灵
A 风险和不确定性经济学
“风险”一词的由来最为普遍的一种说法是，在远古时 期，以打鱼捕捞为生的渔民们，每次出海前都要祈祷，祈 求神灵保佑自己能够平安归来，其中主要的祈祷内容就是 让神灵保佑自己在出海时能够风平浪静、满载而归；他们 在长期的捕捞实践中，深深的体会到“风”给他们带来的 无法预测无法确定的危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼 的生活中，“风”即意味着“险”，因此有了“风险”一 词的由来。
• 污染博弈是“看不见的手”这种竞争机制失败的 典型例证。
• 在企业不受管制的环境里，每个追求利润最大化 的企业都宁肯污染环境，也不愿安装昂贵的污染 处理设备。
第11章 不确定性和博弈论
生活的精髓就在于它无穷无尽和神秘多样，因 而，就生活的完美性和变幻性而言，任何中心人 物的智慧都无法加以涵盖和设计。 ——维克拉夫· 哈韦尔，《夏日静思》 （1993年）
维克拉夫· 哈韦尔：挪威人，由 于他建立 了现代经济计量学的基础 性指导原则，而获得诺贝尔经济奖。
数学知识预备（11）
一般来说，人们都不愿冒险。在其他条件相同的情况 下，相对于不确定的消费水平来说，人们更喜欢做有把握 的事情。也就是说，在同样的平均值条件下人们宁愿要不 确定性小的结果。由于这个原因，降低消费不确定性的活 动能够导致经济福利的改善。
• 赌博与投机的区别：
（1）赌博对市场的波动压注，而投机则等待市场不可避免 的上涨和下跌。
纳什均衡
–纳什均衡 (Nash equilibrium)：在其他博弈者的策略 给定时，没有一方还能改善自己的获利的境况。也叫 非合作性均衡(noncooperative equilibrium)。 • 纳什：由于其对非合作博弈理论中的均衡 问题进行了开创性分析，与哈尔萨尼教授
和泽尔滕教授分享了1994年度的诺贝尔经济
• 如果市场上的供给只由两个企业提供，那么就称 之为一个双寡头垄断市场。
• 支付矩阵 (payoff table)：体现两个企业或两个人 之间相互作用的工具。 指出了博弈者的策略和不 同博弈者的利益。
价格战的支付矩阵
nEwbooks的价格
正常价格* 价格战
正常价格*
Amazing 的价格
10
-100
对抗博弈
nEwBooks的价格
高价格 正常价格*
高价格
Amazing 的价格
100
150
200
-30
-20
10
150
10
正常价格*
• 对抗博弈中，每个企业按正常价格都可盈利10美 元。如果双方抬高价格以达到垄断水平，则共同 利润最大。然而，Amazing公司的占优策略是“正 常价格”，他不会选择“高价格”，所以nEwBook 公司也会选择正常价格。 • 博弈论的一条基本准则：把自己的战略建立在假 定对手会按其最佳利益行动的基础上。
A.1 投机：资产与商品的跨时空调配
• 投机 (speculation)：包括对有价值物品或商品的买卖， 是从市场价格的波动中谋取利益的一种活动。 • 投机商的经济作用：将各种商品从数量丰富的时期“运送 ”至商品稀缺的时期。 • 对整个社会而言，投机并非没有益处。事实上正是由于投 机者的存在，消除了价格在时间和空间上的差异，提高了 市场的效率。
集合
[集合与元素] 集合（set）是由一些可相互区分 的客观对象汇集在一 起构成的一个整体。这些 对象称为构成集合的元素(element or member)。 例一 所有自然数构成的集合 在座全班同学构成的集合 所有偶数构成的集合 例二博弈论中参与方的策略集合
排列组合
• 排列：从n个不同元素中，任取m(m≤n)个元素， 按照一定的顺序排成一列，叫做从n个不同元素中 取出m个元素的一个排列． • 组合：从n个不同元素中，任取m(m≤n)个元素并 成一组，叫做从 n个不同元素中取出m个元素的一 个组合．
逆向选择
• 关于逆向选择，经常举的例子就是保险市场 。 • 在保险市场上存在高风险投保者驱逐低风险投保者的现象 。因为提高保费，低风险的人退出，高风险的人不退。市 场会充满高风险投保者。这样提高价格带来的损失更大。 一定时间后，供给量不升反降。
逆向选择
• 社会保险 (social insurance)：政府提供的强制性保险。 如失业保险、老年人医疗保险。 • 我国社会保障体系：中国的社会保障体系包括社会保险、
学奖.
B.2 博弈论的一些重要例子
• 合谋还是不合谋 –非合作性均衡 (noncooperative equilibrium)：对于 博弈各方而言不是有效率的均衡。 –合作性均衡(cooperative equilibrium)：博弈各方结 成联盟，实行总利润最大化的策略。 –完全竞争均衡是非合作均衡或纳什均衡，非合作性行 为造成了社会所期望的经济效率状态，此时合作会导 致无效率。
囚徒困境
• 囚徒困境（prisoners’s dilemma） • 有两个同案犯的囚徒，莫利和纳克尔兹。如果两人中只有 一人坦白，则坦白者只被判3个月徒刑，而另一人会被判 10年。而如果两个人都坦白的话，则都将被判5年。都不 坦白则都会被判1年。
囚徒困境
莫利
坦白* 不坦白
坦白*
纳克尔兹 不坦白
5年
值得注意的是
要储藏一种商品，预期价格必须要能抵偿储藏成本。 投机揭示了看不见的手的法则在起作用。 投机商们在追求他们私人利益（利润）的同时，提高了 公共经济福利（总效用）。
结 论
•通过拉平供给量和价格，投机实际上在提高经济效率。 •通过将商品从数量丰盛的时期转移到数量稀缺的时期， •投机商在价格和边际效用低的市场购进商品， •又在价格和边际效用高的地方卖出。
社会福利、优抚安臵、社会救助和住房保障等。社会保险
是社会保障体系的核心部分，包括养老保险、失业保险、 医疗保险、工伤保险和生育保险。
B 博弈论
• 博弈论 (game theory)：也叫对策论，所分析的 是两个或两个以上的比赛者或参与者选择能够 共同影响每一参加者的行动或策略的方式。 • 包括合作博弈和非合作博弈，博弈论并非是一 个经济学的分支，而是一种方法。 • 1944年诺依曼和摩根斯坦《博弈论和经济行为 》标志着系统的博弈理论的形成。 • 1950年纳什提出“纳什均衡”。1994年诺贝尔 经济学奖。
• 市场不灵的两个重要因素：道德风险和逆向选择 • 道德风险 (moral hazard)：当保险减小了个人躲避和防止 风险的动力，从而扭曲了损失的原本概率时，便会发生道 德风险。 • 逆向选择 (adverse selection)：当风险最大者成为最可能 购买保险的人群，便会发生逆向选择。