荆门市人民政府办公室印发关于建立多层次基金体系实施方案的通知-荆政办发〔2016〕46号

荆门市人民政府办公室印发关于建立多层次基金体系实施方案的通知
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市人民政府办公室印发关于建立多层次基金体系实施方案的通知
荆政办发〔2016〕46号
各县、市、区人民政府，漳河新区，屈家岭管理区，荆门高新区，大柴湖开发区，市政府有关部门：《关于建立多层次基金体系的实施方案》已经市人民政府同意，现印发给你们，请结合实际，认真贯彻实施。

荆门市人民政府办公室
2016年9月9日
关于建立多层次基金体系的实施方案
为推进我市七大特色产业转型升级，积极探索股权投资类金融产品创新和服务创新，通过改造我市市级产业发展母基金，建立涵盖企业全生命周期多层次、立体化的基金直投体系，特制定本方案。

一、总体目标
到2018年末，实现基金直接投资“2512”战略目标，即政府产业引导基金总规模达到20亿元，荆门蓝源产业发展母基金总规模达到50亿元，子基金总规模达到100亿元；通过“股权+债权”投贷联动模式，对我市七大主导产业投资规模达到200亿元。

二、改造市级产业发展母基金
（一）基金规模。

设立荆门蓝源产业发展母基金（以下简称母基金），首期规模10亿元，其中农谷投资有限责任公司（以下简称农谷投资公司）出资4亿元作为劣后级资金，浙江蓝源投资管理有限公司(以下简称蓝源资本）负责配（募）资6亿元，并于2016年9月正式封闭运行，力争三年后母基金总规模扩大到50亿元。

（二）改造方式。

1.设立母基金管理公司。

由农谷投资公司和蓝源资本按照出资比例，在荆门市共同组建成立母基金管理公司。

2.整合人员。

将农谷投资公司从事股权投资的人员整合到母基金管理公司，与蓝源资本人员一并在荆门市组建专业化的管理团队，农谷投资公司委派一名副总经理到母基金管理公司参与管理。

3.理顺管理职能。

农谷投资公司将现有市级产业发展基金中的产业引导基金业务委托给母基金管理公司按市场化、专业化方式进行管理，将城市发展基金业务移交给市城投公司管理。

改造后的农谷投资公司侧重政银合作业务管理、对母基金管理公司的整体监管和考核。

母基金管理公司主要负责对已建立的子基金进行整合梳理、清理优化；根据实际需要，按照建立涵盖企业全生命周期的多层次基金的方案，负责各类子基金的对外谈判、基金管理人选择、基金设立方案制定、基金投资和管理等。

（三）投资方式。

母基金采取创新设立直接投资基金和参股设立各类子基金两种投资方式。

1.直接投资基金。

指对未上市企业进行股权投资的基金，由母基金管理公司按照市场化、专业化的原则，对成长期的企业直接进行投资。

直接投资基金总规模不高于母基金规模的20%。

2.参股设立各类子基金。

指母基金管理公司根据企业全生命周期和实际需求，参股设立的各类子基金，包括市场化天使基金、专项VC直投基金、并购基金、定增基金等。

参股设立各类子基金总规模不低于母基金规模的80%。

三、建立全周期、多层次基金
母基金按总规模的80%出资40亿元，撬动社会资本和金融资本，力争在三年内建立总规模100亿元的多层次子基金。

（一）针对企业不同发展阶段，设立相应的子基金。

1.在企业初创期，设立天使类基金。

目标总规模7亿元，包括规模5.8亿元的补偿式天使基金和规模1亿元的市场化天使基金。

（1）补偿式天使基金。

主要以荆门市创业创新引导基金为基础，基金主要投向成立时间不满三年，尚未形成产业化，但具备发展潜力的科技型、创新型小微企业和大学生创业创新项目。

基金规模5.8亿元，由母基金出资1亿元，合作银行按约定的比例放大贷款5.8亿元。

补偿式天使基金的运作按照《荆门市创业创新引导基金管理办法》（荆财谷规〔2016〕1号）相关规定执行，主要包括：担保条件宽松，初创基金
申请人可直接以股权、知识产权、第三方担保或市创新创业服务局评审推荐文件等进行抵押或担保；贷款利率优惠，初创期贷款执行同期国家贷款基准利率，成长期贷款在执行同期国家贷款基准利率基础上，上浮不超过30%；贷款财政贴息，对创业创新初创基金和成长基金使用人，2年内市财政按国家贷款基准利率分别给予80%和50%的贴息；使用期限长，一般为12个月，最长可达到24个月；风险损失共担，创业创新初创基金和成长基金的损失，由农谷投资公司与合作银行分别按7:3和5:5比例承担。

（2）新设市场化天使基金。

主要投向成立时间不满三年，尚未形成产业化但具有发展潜力的，能够代表未来技术或产业发展方向的初创期产业整合项目，以及由社会资本或投资管理机构引进的优质人才项目；通过IPO上市、新三板、后期VC、PE轮融资交易、标的公司管理层回购等方式退出。

基金总规模1亿元，首期规模5000万元，其中母基金出资2500万元，社会募资和银行配资2500万元。

市场化天使基金具体管理办法由母基金管理公司另行制定，按市场化、专业化方式运作。

2.在企业成长期，设立市场化VC直投基金。

专项投资于荆门市七大特色产业相关的初创企业发展初期的风险投资，项目主要通过蓝源资本招商引进，通过IPO上市、新三板、兼并收购、标的公司管理层回购等方式退出。

基金首期规模5亿元，其中母基金出资1亿元，社会募资和银行配资4亿元，通过三年滚动运行，力争市场化VC直投基金总规模达到10亿元。

市场化VC直投基金按市场化、专业化方式运作，具体管理办法由母基金管理公司另行制定。

3.在企业成熟期，设立PE类投资基金。

目标总规模33亿元，包括已设立的总规模11亿元的5支子基金，另根据实际需要，拟新设再生资源利用与再制造等总规模22亿元的若干支PE类子基金。

PE类基金的“募、投、管、退”等工作环节统一按照《荆门市市级产业引导基金管理办法》（荆政办发〔2015〕15号）相关规定执行，主要包括：出资比例，蓝源资本直接设立的子基金和农产品加工产业子基金的社会资本不得低于母基金的出资额，投资另外六大产业链上的子基金的社会资本应不低于基金管理公司出资额的3倍；投资限制，子基金对本地投资额不低于该基金总额的60%，对单个企业投资的比例最高不超过企业总股本的30%，且不得成为企业第一大股东；投资决策，每个子基金设立相应的投资决策委员会，投委会由基金管理人、母基金管理公司或其他出资人组成，对投资项目实行票决制，行业主管部门代表作为观察员，对拟投资项目从政策性、合规性方面把关，具有一票否决权，但不作商业判断；退出方式，基金投资的项目主要通过挂牌新三板、IPO、大股东回购等方式退出。

4.在企业扩张期，设立并购基金。

目标总规模30亿元，首期规模15亿元，由母基金出资5亿元，社会募资和银行配资10亿元。

基金主要投资已形成一定规模和产生稳定现金流的非上市企业；通过IPO上市、交易售出、兼并收购、标的公司管理层回购等方式退出。

基金拟通过与格林美、南方黑芝麻集团等产业龙头企业合作，采取兼并重组、产业整合、借壳注资、公司改制等方式，设立循环经济产业发展基金、硒产业发展基金、协同海外并购基金等。

由于并购基金主要是上市公司发起设立并用于扩张其自身规模的基金，
其“募、投、管、退”等环节由上市公司主导，我市并购基金的设立采取“一事一议”的方式确定。

协同海外并购基金拟投资于引进海外在荆门落地的优质项目，包括热渗锌、聚光集束新型光伏电池及其应用系统、航空发动机等项目；循环经济产业发展基金拟对农村生态环境治理、农村废气处理、微动力装配项目实行产业并购。

5.在企业稳定期，设立定增基金。

目标总规模20亿元，首期规模5亿元。

基金主要投向本地上市公司或挂牌企业再融资项目以及外地上市公司或挂牌企业融资后在本地有投资的项目；通过协议转让、二级市场交易等方式退出。

由于定增基金主要是上市公司发起设立用于其定向增发项目的基金，其“募、投、管、退”等环节由上市公司主导，基金的设立采取“一事一议”的方式确定。

首期定增基金拟与湖北凯龙化工集团有限公司、深圳国安精密机电有限公司、富鼎投资管理有限公司共同发起，设立富鼎凯龙新能源汽车产业投资基金，基金总规模10亿元，首期5亿元，基金拟投资单一项目，即国安新能源（荆门）有限公司，基金退出方式以上市公司收购为主，其中湖北凯龙化工集团有限公司具有优先收购权。

（二）强化投资管理。

除补偿式天使基金外，其他各类子基金统一由母基金管理公司负责监管和考核。

1.农谷投资公司根据各类子基金的实际和需求，制定时间表、路线图和任务书，加强与产业、项目对接，开展尽调，进行投资，切实培育和壮大我市主导产业，提升产业竞争力。

2.市政府金融办牵头，发改、经信、金融等部门配合，形成合力，确保母基金参股设立的各类子基金对我市已上或拟上新三板、四板的企业拥有优先投资权。

3.农谷投资公司加强对母基金管理公司的调度、监管和考核，及时为母基金管理公司提供相关产业信息，督促按进度设立子基金，开展投资。

四、实施步骤
（一）2016年实施内容。

1.完成母基金整合，封闭运行。

完成母基金改造，完成专业化管理团队的组建和合伙企业的设立，基金首期10亿元出资到位，封闭运行。

（责任单位：市财政局、农谷投资公司、蓝源资本。

完成时限：2016年9月）
2.优化产业子基金。

对已建立的5支PE类子基金进行整合梳理，对未达到预期目标规模、支持产业项目投资不达标的子基金进行清理和优化。

（责任单位：农谷投资公司、蓝源资本、各子基金管理公司。

完成时限：2016年12月）
3.推进已签约基金的落地。

推进协同海外并购基金、富鼎凯龙新能源汽车产业投资基金等已达成合作意向或已签约基金的投资落地，各基金要完成合伙企业的设立，首期资金的出资，并对拟投资项目进行投
资。

（责任单位：农谷投资公司、蓝源资本、各子基金管理公司。

完成时限：2016年12月）
4.完成投资目标任务。

加快基金投资落地，力争年底前完成对10个项目的投资，基金投资总额达到2亿元。

（责任单位：农谷投资公司、蓝源资本、各子基金管理公司。

完成时限：2016年12月）
5.设立涵盖企业全生命周期的子基金。

母基金管理公司在国内外招募和遴选子基金管理人，重点完成市场化天使基金、市场化VC投资基金、PE基金、并购基金、定增基金等各类基金的设立，初步建成涵盖企业全生命周期的多层次基金体系。

（责任单位：农谷投资公司、蓝源资本、各子基金管理公司。

完成时限：2016年12月）
（二）2017年实施内容。

1.按计划推动有关基金的签约和投资落地。

对已有设立计划的PE基金、并购基金和定增基金，如硒产业发展基金、循环经济产业发展基金等，加快基金签约和设立工作，推动投资项目落地。

（责任单位：农谷投资公司、蓝源资本、各子基金管理公司。

完成时限：2017年12月）
2.设立对应产业链整合的子基金。

根据农产品加工、再生资源利用与再制造、装备制造、化工、电子信息等产业整合的实际需要，设立相应产业子基金，根据产业整合的进度推进子基金投资落地。

（责任单位：农谷投资公司、蓝源资本、各子基金管理公司。

完成时限：2017年12月）
（三）2018年实施内容。

1.增加出资，扩大规模。

根据多层次基金体系内各类子基金的运行情况，对已设立的基金增加出资，扩大基金规模。

（责任单位：农谷投资公司、蓝源资本、各子基金管理公司。

完成时限：2018年12月）
2.补充设立各类子基金。

母基金管理公司根据多层次基金体系的运行情况和实际需要，补充设立各类子基金，建成涵盖企业全生命周期的多层次基金体系。

（责任单位：农谷投资公司、蓝源资本、各子基金管理公司。

完成时限：2018年12月）
五、组织保障
成立多层次基金体系建设工作领导小组，由分管副市长任组长，各相关部门主要负责人为成员，领导小组办公室设在市财政局。

明确各相关部门的工作职责：市发改委负责建立我市重点建设项目储备库；市经信委负责建立七大产业项目储备库，协助股权投资类企业与备选企业进行对接，提供基础调研数据和分析报告；市财政局负责政府出资资金和奖励政策的落实；市科技局负责科技型、创新型企业的认定；市政府金融办负责落实国家和省政府的各项政策规定，加强行业监管和风险防范；市人才办负责落实人才政策的奖励；市创新创业服务局负责受理双创基金申请、开展资信调查、建立双创项目库、组织专家评审，推荐双创基金支持企业名单；农谷投资公司负责多层次基金体系的总体建设工作，协调相关职能部门对建立多层次基金体系给予支持。

——结束——。