中小企业财务管理目标的探讨

摘要
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。

由于中小企业自身的特点及所面临的独特外部环境与大企业明显不同，决定了其财务管理活动有着自身的特点，有着区别于大企业的财务管理目标。

确定中小企业合理的财务管理目标既是其发展的必然需要，也是客观环境对中小企业经营理财行为的约束。

一个企业的发展离不开一个合理的目标，财务管理是企业发展的灵魂所在，财务管理的方向决定了企业的发展方向，中小企业由于其固有的一些特性，如管理基础薄弱，会计信息系统不全，融资困难投资不合理等，发展举步维艰，明确企业的财务管理目标，合理协调各方利益，布局企业发展，中小企业确立现实的财务管理目标势在必行。

引言
财务管理环境变化是财务管理目标产生和的根本原因。

正确地认识所处的财务
管理环境，可以不断推动财务的，建立适应市场发展需要的财务管理体系。

随着市场经济的不断发展‚市场上涌现出一大批中小企业。

如今‚中小企业已成为国民经济的重要组成部分‚其对经济的发展和社会的稳定起着举足轻重的作用‚如解决就业问题、研制创造新技术等。

但是由于中小企业资产规模小‚抵御市场风险能力不强‚财务制度不健全‚又受宏观经济环境的变化和体制的影响‚使中小企业在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济均不适应的情况。

确定合理的财务管理目标‚既是中小企业发展的必然需要‚也是客观环境对中小企业经营理财行为的约束, 本文首先对当今中小企业财务管理现状以及存在的问题及原因进行了分析，然后在此基础上提出了在现有市场环境和政策下适合中小企业发展的财务管理目标即协调与各利益相关者的关系，使企业和各利益相关者的价值最大化，并针对此目标提出了相应的应对策略。

一、企业财务管理目标概述
（一）、企业财务管理目标的定义
财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组织财务活动，处理财务关系所要达到的根本目的，决定着企业财务管理的基本方向，是企业从事财务管理活动的根本指导，是企业财务管理活动要达到的根本目的，是企业财务管理活动的出发点和
归宿。

从根本上说，财务管理目标取决于企业生存的目的或者企业目标，取决于特定的社会经济模式。

企业财务管理目标具有体制性特征，整个社会经济体制、经济模式和企业所采用的组织制度，在很大程度上决定企业财务管理目标的取向，也决定了财务评价的体系。

企业财务管理目标从它的演进过程来看，均直接反映着财务管理环境的变化，反映着企业利益集团利益关系的均衡，是各种因素相互作用的综合体现。

（二）、企业财务管理目标存在的观点
我国财务管理目标经历了1978年以前的产值最大化阶段和改革初期的利润最大化阶段。

实践告诉我们，这两种目标都不是财务管理的最终目标。

关于财务管理目标，如今学术界主要存在以下5种观点：
1、股东财富最大化
股东财富最大化是指通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富。

持这种观点的学者认为，股东创办企业的目的是扩大财富。

他们是企业的所有者，其投资的价值在于它能给所有者带来未来报酬，包括获得股利和出售股权换取现金。

2、企业价值最大化
企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采取最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展基础上使企业总价值达到最大。

持这种观点的学者认为，财务管理目标应与企业多个利益集团有关，可以说，财务管理目标是这些利益集团共同作用和相互妥协的结果。

3、企业经济增加值率最大化
持这种观点的学者认为，企业财务管理目标应当具有系统性、相关性、操作性和效率性，同时提出了满足以上四个财务管理目标特征的企业财务管理目标的最优选择——企业经济增加值最大化。

4、企业资本可持续有效增值
持这种观点的学者认为，企业资本可持续有效增值是企业理财目标的理性选择，企业资本可持续有效增值可通过上述财务指标体系来体现。

然后，通过这一系列的指标分析，评价企业的经营状况，从而判断企业是否达到了财务管理目标或财务管理的水平如何。

5、资本配置最优化
有的学者提出，新经济的出现对企业财务产生了巨大的冲击，经济体制、企业组织形式、理财观念的变化对企业财务目标能产生极大的影响，同时指出新经济条件下企业的财务管理目标应定位为资本配置最优化。

（三）、企业财务管理目标的特征
1、财务管理目标具有可操作性
财务管理目标是实行财务目标管理的前提，它要能够起到组织动员的作用，要能够据以制定经济指标并进行分解，实现职工的自我控制，进行科学的绩效考评，这样，财务管理目标就必须具有可操作性。

具体说来包括：可以计量、可以追溯、可以控制。

2、财务管理目标具有层次性
财务管理目标是企业财务管理这个系统顺利运行的前提条件，同时它本身也是一个系统。

各种各样的理财目标构成了一个网络，这个网络反映着各个目标之间的内在联系。

财务管理目标其所以有的层次性，是由企业财务管理内容和方法的多样性以及它们相互关系上的层次性决定的。

3、财务管理目标具有相对稳定性
随着宏观经济体制和企业经营方式的变化，随着人们认识的发展和深入，财务管理目标也可能发生变化。

但是，宏观经济体制和企业经营方式的变化是渐进的，
只有发展到一定阶段以后才会产生质变。

人们的认识在达到一个新的高度以后，也需要一个达成共识、为人所普遍接受的过程。

因此，财务管理目标作为人们对客观规律性的一种概括，总的来说是相对稳定的。

4、财务管理目标的效率性
效率性是指财务管理目标的设置，一定要考虑资金利用的效率，争取资金利用的效率最大化，这不仅有利于财务资源的优化配置，而且有利于社会经济资源的有效利用。

5、财务管理目标的阶段性
由于财务管理目标应当与企业目标一致，因此，在不同阶段，企业财务经营目标不同，相应的财务管理目标也会有所不同，这样就形成了财务管理目标的阶段性特征。

（四）、影响企业管理目标的因素
企业财务管理目标在不同时期，不同理财环境，不同国度等因素影响，归纳起来这些目标都受以下共同因素的影响。

1、财务管理环境
财务管理环境包括经济环境、法律环境、社会文化环境等财务管理的宏观环境，以及企业类型、市场环境、采购环境、生产环境等财务管理的微观环境，同样也是影响财务管理目标的主要因素之一。

2财务管理主体
财务管理主体是指企业的财务活动应限制在一定的组织内，明确了财务管理的空间范围。

由于自主理财的确立，使得财务管理活动成为企业总体目标的具体体现，这为正确确立企业财务管理目标奠定了理论基础。

3、社会责任
社会责任是指企业在从事生产经营活动，获取正常收益的同时，应当承担相应的社会责任。

企业财务管理目标和社会责任客观上存在矛盾：企业承担社会责任会造成利润和股东财富的减少：企业财务管理目标和社会责任也有一致性：首先，企业承担社会责任大多是法律所规定的，如消除环境污染、保护消费者权益等，企业财务管理目标的完成，必须以承担社会责任为前提。

其次，企业积极承担社会责任，为社会多做贡献，有利于企业树立良好形象，也有利于企业财务管理目标的实现。

4企业利益集团利益关系
企业利益集团是指与企业产生利益关系的群体。

现代企业制度下，企业的利益集团已不是单纯的企业所有者，影响财务管理目标的利益集团包括企业所有者、企业债权人、政府和企业职工等方面，不能将企业财务管理目标仅仅归结为某一集团的目标，而应该是各利益集团的综合体现。

（五）、财务管理目标选择的原则
1、价值导向与风险控制原则
财务管理目标首先必须能企业创造更多的利润和价值，同时也必须能时刻提醒经营者要控制经营风险。

2、兼顾更多利益相关者的利益而不是偏袒少数人利益的原则
企业是一个多方利益的载体，财务管理的过程就是一个协调各方利益关系，而不是激发矛盾的过程。

3、绝对稳定与相对变化原则
绝对稳定与相对变化原则就是要求财务管理目标既要保持绝对的稳定，以便制定企业的长期发展战略，同时又要考虑对目标的及时调整，以适应环境的变化。

4、“三个有利于”原则
财务管理目标的“三个有利于”原则是：有利于企业提高经济效益；有利于企
业提高营运能力、偿债能力、盈利能力；有利于维护社会的整体利益。

（六）、财务管理目标的作用
1导向作用
财务管理是一项组织企业财务活动，协调企业同各方面财务关系的管理活动。

2、激励和约束作用
确定财务管理目标，能调动组成企业的各经济利益主体参与企业财务管理工作的积极性和主动性，激励其为自觉完成企业的财务管理目标而奋斗。

同时会对企业内部各经营利益主体的经济行为予以约束，使之符合社会主义国家的要求和整体利益。

目标也是激励企业全体成员的力量源泉,每个职工只有明确了企业的目标才能调动起工作的积极性,发挥其潜在能力,尽力而为,为企业创造最大财富。

3、凝聚作用
企业是一个组织,是一个协作系统,只有增强全体成员的凝聚力,企业才能发挥作用。

4、指导和考核作用
企业的一切财务管理行为和活动都以企业财务管理目标作为行动指南，促使企业不断降低资金成本和财务风险，提高投资报酬和资金使用效率，同时，目标是企业绩效和各部门工作业绩的考核标准，财务管理目标制定的同时确定了一套衡量企业业绩的指标体系，在整个财务管理活动围绕目标进行的过程中，相关的所取得的业绩也通过相应的体系来考核，也是对目标实施效果的检验。

5、桥梁作用
确定企业财务管理目标，是沟通财务管理理论与实践的桥梁，同时，也使得企业的经营活动同财务计划得到紧密联系。

企业的财务管理不是一项独立的活动，而
是连接企业经营和管理的一个契合点和最直接纽带，通过对财务管理的策划来了解和控制企业的全范围内的经营活动，才能从全局上把握企业的整个运营过程，从而找到相应的缺陷和不足，及时修正。

二、明确财务管理目标对我国中小企业发展的积极意义
（一）、明确财务管理目标是建立健全中小企业财务管理体制的前提
中小企业对财务管理的要求，仍然只是停留在记账或者算账上，只把会计当作纳税申报的工具，没有真正发挥会计核算和财务管理的作用，同时，财务管理人才的缺乏，使本来就规模有限的中小企业管理分工粗浅，管理人员专业化程度低，家庭作坊式的运作方式更是限制了财务人员专业水平的发挥，财务清查、稽核、收支审批制度形同虚设，财务管理制度极度混乱。

明确中小企业现阶段的财务管理目标，有利于建立中小企业财务管理意识，健全中小企业财务管理体制，明确企业经营活动所要达到的目的，促使中小企业日常运营健康有序地进行。

（二）、明确财务管理目标是转变中小企业财务管理观念的基础
中小企业经营管理者必须懂得财务管理对于企业发展的重要性，在决策时要真正把财务管理放在中心地位，发挥财务管理在企业管理中的导向作用。

在财务管理中要围绕财务管理目标，建立责权利相结合的财务运行机制，强化对人的激励和约束，同时建立和财务管理目标相匹配的财务指标体系，对财务环境变化带来的不确定因素进行科学预测，有预见地采取各种防范措施，提高抵御风险的能力，减少损失。

（三）、明确财务管理目标是适应中小企业日益壮大的需要
目前我国中小企业已经超过1000万家，占全部企业总数的99%以上，在工业产值中占60%左右，在实现利税上占40%左右，在就业人数上占75%左右，在新增就业机会中占80%以上。

中小企业在保证国民经济持续稳定增长、缓解就业压力、增
加财政收入等方面发挥着越来越重要的作用。

与大企业相比，中小企业的优势是对市场反应灵敏，经营机制灵活，产权关系相对比较清楚。

财务管理目标的确定有利于掌握和控制企业的总体发展方向，是中小企业日益壮大的过程中必不可少的环节。

（四）、明确财务管理目标是实现中小企业经济体制转变最终腾飞的必要铺垫中小企业经过积累、发展、壮大之后，必然走向大型企业的发展道路，从这个意义上讲，中小企业群落是大中型企业的摇篮，努力加强中小企业的财务管理，改善目前中小企业的财务管理工作现状，克服存在的种种弊端，明确中小企业的财务管理目标，引导财务管理活动的有序科学进行，使财务预测、财务分析、财务计划、财务决策、财务控制、财务监督、财务检查等环节围绕一个既定的目标运转，最终做到科学有效地决策，克服目前企业财务管理存在的局限性等弊端，指导我国中小企业往一个更高更远的目标稳步迈进。

（五）、明确财务管理目标有利于我国现代企业制度的建立和完善
我国目前的产权结构具有多元化、分散性的特点，随着社会的发展，中小企业将成为整个社会群体中紧密相连的一员，因此要求企业必须兼顾产权主体利益和其他相关关系人利益，以可持续发展的利润最大化作为企业财务管理目标，利于企业把整个经营成果价值的蛋糕做大，保证利益关系人应分得的份额，符合产权制度的内在要求。

三、中小企业财务管理现状
在我国的国民经济体系中，中小企业是最具活力的部分之一，他们生产规模小、经营模式灵活，生产成本低、效率高。

但同样的，中小企业的发展常常受到经济、法律和制度上的许多因素的制约。

就目前的经营状况来看，很多中小企业由于生产规模小，低于市场风险能力不
强，财务制度不健全，同时有受到宏观经济环境的变化和体制的影响，导致与市场经济不相适应的情况。

分析中小企业财务管理中存在的问题并探讨解决问题的对策，以促进中小企业的改革和发展，是当前会计界需要思考和解决的问题。

随着是擦很难过经济的深入发展，财务管理工作作为企业微观管理的组成部分显得越来越重要。

搞好财务管理，组织好资金运作，处理好财务关系，不仅可以保证企业生产经营活动的正常进行，而且有利于提高企业的经济效益。

财务管理水平的高低，直接关系着企业的兴衰成败。

目前中小企业财务管理现状存在着很多不足之处，主要包括一下六个方面：（一）、中小企业内部管理基础较弱
一方面中小企业管理人才普遍相对短缺，管理机构简单，专业性不强，内部控制制度不完善，甚至没有内部控制制度。

另一方面，许多中小企业仍经营在亏损的边缘，无暇全面系统地考虑内部管理的有效性。

（二）、成本费用管理水平低
相当数量的中小企业普遍存在成本费用核算不实，控制不严，控制体系不健全等问题。

在成本费用管理过程中，往往人为追求利润，造成成本费用不实。

企业会计基础工作不健全，成本核算缺乏真实的准确的数据资料，企业内部缺乏科学有效的成本费用控制体系。

（三）、中小企业的抗风险能力较弱，信用等级较低
中小企业资本规模较小，决定了他们抗风险的能力先天不足，加上中小企业内部管理基础又薄弱，产品比较单一，市场风险很大，而市场风险很容易转变为企业的财务风险和银行的信贷风险，从而影响其信用等级。

（四）、投资分析不够，投资失败
不少中小企业由于自身的产品滞销、设备老化，深切地认识到新产品试制、技
术开发是决定企业生存的重要途径。

但在投资分析、市场调研不到位时，急于进行技术改造、设备更新和新产品开发，盲目地投资项目。

往往投资失败，造成了沉重的负担，甚至陷入了破产的边缘。

（五）、资金短缺，筹资能力差
中小企业受自身条件以及现行体制、政策的影响，融资环境差。

中小企业本身素质不高，人才缺乏，内部组织关系不稳定，规模效益差，经营风险高，信用等级低等原因，往往很难满足银行等金融机构的贷款条件，融资能力差。

（六）、缺少金融支持体系，融资渠道单一
资金不足是困扰中小企业发展的主要问题。

这主要是由于中小企业所处的经济环境以及自身的组织方式和发展状况决定的。

四、中小企业财务管理目标中存在的问题及原因分析
（一）、筹资困难，抗风险能力差，资金严重不足，发展缓慢
企业要持续发展经营、扩大再生产必须有足够的资金支持。

但资金不足是困扰中小企业发展的主要问题。

因此，筹集资金是中小企业所面临的首要问题。

目前我国中下企业虽然初步建立了较为独立、渠道多元的筹资体系，但是还是存在以下5个方面的问题：
（1）中小企业规模小，经营风险大，自有资本少，资产负债率高，从银行取得借贷的能力特别差。

中小企业资本规模较小，决定了他们的抗风险能力先天不足。

（2）政府没有专设中小企业管理扶持机构，国家的优惠政策未向中小企业倾斜，使之长期处于不利地位。

（3）商业银行在贷款上增加了中小企业融资的成本，导致中小企业筹资男，担保难。

（4）中小企业抵押担保制度有待完善，凭中小企业初期的经营状况很难提供质
押、抵押物等。

（5）无论贷款多少都必须履行银行完整的融资手续的繁琐使很多企业望而却步。

（二）、财务控制薄弱、资金控制不严
财务控制薄弱主要表现为：一是对现金管理不严，造成资金闲置或不足。

应收账款周转缓慢，造成资金回收困难，又没有有力的催收措施，形成呆账。

二是粗存货控制薄弱，造成资金呆滞。

很多企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞，周转失灵。

重钱不重物，资产流失浪费严重。

对存货控制不利，大量库存产品占用大量资金造成资金的周转不灵。

三是中介机构不健全，缺少专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构，没有健全的中小企业信用管理体系。

（三）、许多中小企业财务人员会计核算能力薄弱
受组织成本、生产规模和人才资源等限制,中小企业的财务管理机构非常简单,专业性不强,内部控制薄弱。

会计核算能力不强,会计制度不健全。

由于财会人员业务素质欠佳,难于进行正确的财务分析,导致企业决策层难于作出准确的决策。

（四）、中小企业的管理模式僵化,管理观念陈旧等
由于中小企业相当一部分属于私营性质,典型的管理模式是所有权和经营权高度统一,企业的投资者同时又是经营者,这种模式势必给企业财务管理带来负面的影响。

在这种体制下,决策层往往事先不通过财务人员或充分的测算而凭个人的主观感觉拍板定夺,或越权行事,造成财务管理混乱,会计信息失真等。

另外,企业没有或无法建立内部审计部门,即使有也很难保证内部审计的独立性。

有些企业管理者基于自身的原因,没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中,缺乏现代财务管理观念,使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。

五、中小企业财务管理目标的实现策略
中小企业财务管理上存在诸如上述的许多问题，所以简单地定义中小企业的财务管理目标为利润最大化或企业价值最大化是不适合中小企业的长远发展。

本文认为中小企业的财务管理目标是协调与各利益相关者的关系，使企业和各利益相关者的价值最大化，主要有一下集中策略：
（一）、加强内部管理，而不能只考虑企业的利润最大化
一是要提高认识，把强化资金管理作为推行现代企业制度的重要内容。

由于资金的使用周转牵涉到企业内部的方方面面，企业经营者应转变观念，管好、用好、控制好资金不仅是财务部门的职责，而是涉及到企业的各个部门、各个生产经营环节。

所以要层层落实，各部门配合，共同为企业资金的管理做出努力。

二是要提高资金的使用效率，使资金运用产生最佳的效果。

为此，首先要使资金的来源和运用得到有效配合。

比如固定资产投资时应考虑到投资完成后流动资金的需求，以免导致资金周转困难。

其次，准确预测资金收回和支付的时间。

比如应收账款什么时候可收回，什么时候可进货等，都要做到心中有数，否则，易造成现金收支失衡，资金拮据。

最后，合理地进行资金分配，流动资产和长期资产的占用应做到合理。

三是加强财产内部控制管理。

建立健全财产物资管理的内部控制制度，在物资采购、领用、销售及产品管理上建立规范的操作程序，要定期检查盘点，堵住漏洞，保护企业资产安全。

四是要加强对存货和应收账款的管理。

近年来，很多中小型企业陷入流动资金紧缺的困境，加强存货及应收账款管理是重要的解困措施。

加强存货管理，压缩过时的库存物资，避免不合理资金占用，并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。

加强应收账款管理，对赊销客户的信用进行调查评定，定期核对应收账款，制定完善的收款管理办法，避免死账、呆账的发生。

（二）、处理好中小企业与债权人的关系。