金融市场 思考题

第二篇金融市场思考题
第二章金融市场概述
一、经济体系中有三大市场，请结合微观经济学和货币金融学的理论，分别说明它们在
经济运行中的基本功能是什么？
二、如果你想判断中国的金融市场是否有效率，你打算怎样设计评价标准？
三、广义的金融市场是否包括银行与客户的信贷市场？为什么狭义的金融市场通常不
包括银行这种金融中介机构充当信用中介的间接融资市场，只而包括直接融资市场呢？
四、企业发行股票，通常请证券公司承销股票，这属于间接融资么？
五、欧洲货币是指欧洲国家发行的货币么？
第三章货币市场
一、我们为什么称短期高流动性金融工具的交易市场为“货币市场”？
二、如果你是某银行资金计划处的负责人，在什么情况下，你觉得有必要在同业拆借市场上
拆入资金，在什么情况下，可以拆出资金？
三、联邦基金利率和LIBOR是两个出现频率非常高的专业术语，你能解释为什么它们如此
重要吗？
四、回购协议表面上是证券买卖，实质上是一种什么性质的交易？
五、美国大公司发行的商业票据和我们国家所说的商业票据是一回事么？
六、大额可转让存单和银行普通存款单的差别是什么？银行利用普通存单就可以吸收存款，
为什么还要发行大额可转让存单呢？
第五章资本市场
一、我们如何评估一只股票的内在实际价值，并判断它的市场交易价格是被高估了，还
是低估了？
二、为何当市场利率下降时，我们通常会认为对股市是一种“利好”？
三、股票交易的二级市场通常是多层次的，你能描述出美国股票二级市场的完整框架
么？
四、在发达国家，债券的一级市场通常远远大于股票的一级市场规模，你能对此作出解
释么？我国的现状和这种一般规律是一致的，还是背离的？
五、如果你购买了一只10期的债券，面值100元，票面利率为5%，每年年末付息一
次，到期还本，你认为票面利率能准确地表现这只债券的实际收益率么？用什么指标能准确度量之？
六、在股票市场上，有的人喜欢自己亲自买卖股票，有的人则会选择将资金交给投资基
金打理。

如果你是一名理财顾问，如果前来咨询的客户不清楚自己应该直接投资股票，还是购买基金，你可以提供一些合理建议么？
第六章金融衍生工具市场
一、金融衍生工具和基础金融工具（比如股票、债券、大额可转让存单等）都是金
融交易合约，二者的交易目的有什么根本差异？试举例说明。

二、远期利率协议和利率期货都可以用来规避利率波动的风险，但二者的交易机制
有很大差异，你能简要的说清二者的区别么？银行如果想为利率风险保值，可以在
交易所进行利率期货交易，为什么还要在场外进行远期利率协议的交易？（试利用
远期交易的特点说明）
三、期货交易和期权交易有哪些差异？我们可以说远期和期货的交易原理类似，但
期权交易和它们有显著差异，你能解释一下期权交易的实质是什么吗？
四、老师在课上详细介绍了欧式股票看涨期权买方的盈亏分布图，你能画出卖方盈
亏分布图吗？此外，你能构造一个交易案例，说明欧式股票看跌期权的执行价格和
盈亏平衡点吗？
五、互换和远期、期货、期权交易的最根本差异是什么？。