第十章 分布滞后模型与自回归模型.ppt

(b)
t0
t (c)
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优点：简单易行、不损失自由度、避免多重共 线性干扰及参数估计具有一致性。 缺点：设置权数的主观随意性较大，要求分析 者对实际问题的特征有比较透彻的了解。通常 的做法是，依据先验信息，多选几组权数分别 估计多个模型，然后根据可决系数、F检验值、 t检验值、估计标准误以及DW值，从中选出最 佳估计方程。
数较低的 m次多项式很好地逼近，即
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i 0 1i 2i2 mim
i 0,1, 2, , s ; m s
此式称为阿尔蒙多项式变换（图7.2）。
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将阿尔蒙多项式变换代入分布滞后模型并整理， 模型变为如下形式
Yt 0Z0t 1Z1t 2Z2t mZmt ut
其中 Z0t X t X t1 X t2 X ts
F = 1396
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模型三： Yˆt 121.7394 2.23973 Z3t
(4.8131) (38.68578)
R2 0.990077 DW 1.15853
F 1496
从上述回归分析结果可以看出，模型一的扰动 项无一阶自相关，模型二、模型三扰动项存在一 阶正自相关；再综合判断可决系数、F 检验值、 t 检验值，可以认为：最佳的方程是模型一，即 权数为（1，1/2，1/4，1/8）的分布滞后模 型。
i=0
i=1
= α(1- λ)+ β0 Xt +(ut - λut-1)
即
Yt = α(1- λ) + β0 X t + λYt-1 + (ut - λut-1)
这就是库伊克模型。上述变换过程也叫库伊克 变换。
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令 α* = (1- λ)α , β0* = β0 β1* = λ , ut* = ut - λut-1
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难点
预期是对未来的判断，在大多数情况下，预期值 是不可观测的。因此，实际应用中需要对预期的 形成机理作出某种假定。自适应预期假定就是其 中之一，具有一定代表性。
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自适应预期假定：
经济活动主体对某经济变量的预期，是通过一种 简单的学习过程而形成的，其机理是，经济活动 主体会根据自己过去在作预期时所犯错误的程 度，来修正他们以后每一时期的预期，即按照过 去预测偏差的某一比例对当前期望进行修正，使 其适应新的经济环境。
则库伊克模型（7.10）式变为 Yt = α* + β0* X t + β1*Yt-1 + ut*
这是一个一阶自回归模型。
（7.12）
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库伊克变换的优点
1.以一个滞后被解释变量代替了大量的滞后解 释变量，使模型结构得到极大简化，最大限度 地保证了自由度，解决了滞后长度难以确定的 问题； 2.滞后一期的被解释变量与 X t 的线性相关程 度将低于 X的各滞后值之间的相关程度，从而 在很大程度上缓解了多重共线性。
Z1t X t1 2 X t2 3X t3 sX ts
Z2t X t1 22 X t2 32 X t3 s2 X ts
...
（7.5）
Zmt X t1 2m X t2 3m X t3 sm X ts
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对于模型（7.5），在满足古典假定的条件下， 可用最小二乘法进行估计。将估计的参数代入阿 尔蒙多项式，就可求出原分布滞后模型参数的估 计值。
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记新的线性组合变量分别为：
Z1
Xt
1 2
X t1
1 4
Xt2
1 8
X t 3
11 2 1 Z2 4 X t z1,,z2,z3 2 X
1 4
Xt
1 4
X t1
1 4
Xt2
1 4
X t 3
由上述公式生成线性组合变量 z1 , z2 , z3 的数据。
然后分别估计如下经验加权模型。
其中 s, q 分别为滞后解释变量和滞后被解释变
量的滞后期长度。
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1.分布滞后模型
被解释变量受解释变量的影响分布在解释变量 不同时期的滞后值上，即模型形如
Yt 0 Xt 1Xt1 2 Xt2 s Xts ut
具有这种滞后分布结构的模型称为分布滞后模型，
其中 为滞s 后长度。根据滞后长度 取s为有限
计量经济学
第十章
分布滞后模型与自回归模型
1
引子: 货币政策效应的时滞
货币供给的变化对经济影响很大，货币政策总是 备受关注。 货币政策的影响效应存在着时间上的滞后。在货币政策的传 导过程中，货币扩张首先促使利率降低，或者一般价格水平 的上升，这需要一段时间。 这些因素对以GDP为代表的经济增长的影响，更是需要一 段时间才能显示出来。只有经过一段时间以后，支出对利率 的反应增强，投资、进出口和消费才会不断上升，货币政 策才最终促使GDP增加。通常，货币扩张对GDP影响的最 高点可能是在政策实施以后的一到两年间达到。
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用数学式子表示就是
X
* t
=
X
* t -1
+
γ(
X
t
-
X
* t -1
)
其中参数为调节系数，也称为适应系数。这一调
整过程叫做自适应过程。
通常，将解释变量预期值满足自适应调整过
程的的期望模型，称为自适应预期模型
（Adaptive expectation model）。
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根据自适应预期假定，自适应预期模型可转化为
本节基本内容:
●经济活动中的滞后现象 ●滞后效应产生的原因 ●滞后变量模型
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一、经济活动中的滞后现象
解释变量与被解释变量的因果联系不可能在短时间内完成， 在这一过程中通常都存在时间滞后，也就是说解释变量需 要通过一段时间才能完全作用于被解释变量。 此外，由于经济活动的惯性，一个经济指标以前的变化态 势往往会延续到本期，从而形成被解释变量的当期变化同 自身过去取值水平相关的情形。 这种被解释变量受自身或其它经济变量过去值影响的现象 称为滞后效应。
和无限，模型分别称为有限分布滞后模型和无 限分布滞后模型。
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在分布滞后模型中，各系数体现了解释变量的各个滞 后值对被解释变量的不同影响程度，即通常所说的乘 数效应：
β0 ：称为短期乘数或即期乘数，表示本期 X 变
动一个单位对 值的平均影响大小；
βi ：称为延迟乘数或动态乘数，表示过去各时期
X变动一个单位对 Y 值的平均影响大小； s βi：称为长期乘数或总分布乘数，表示 X 变动一
个i单=0位时，由于滞后效应而形成的对 Y 总的影响大
小。
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2. 自回归模型
如果滞后变量模型的解释变量仅包括自变量 X 的当期值和被解释变量的若干期滞后值，即模 型形如
Yt 0 Xt 1Yt1 2Yt2 Yq tq ut
则称这类模型为自回归模型，其中 q 称为自回 归模型的阶数。
（7.8）
i=0
将（7.8）滞后一期，有
∞
Yt-1 = α + β0
λi-1 X t -i + ut -1
i=1
（7.9）
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对（7.9）式两边同乘 λ并与（7.8）式相减得：
∞
∞
Yt - λYt-1 = (α + β0 λi Xt-i +ut ) - (λα + β0 λi Xt-i + λut-1)
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二、滞后效应产生的原因
心理预期因素 技术因素 制度因素
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三、滞后变量模型
滞后变量：是指过去时期的、对当前被解释变量 产生影响的变量。滞后变量分为滞后解释变量与 滞后被解释变量。 把滞后变量引入回归模型，这种回归模型称为滞 后变量模型。
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滞后变量模型的一般形式为
Yt 0 Xt 1Xt1 2 Xt2 s Xts 1Yt1 Y2 t2 Yq tq ut
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第二节 分布滞后模型的估计
本节基本内容:
●分布滞后模型估计的困难 ●经验加权估计法 ●阿尔蒙法
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一、分布滞后模型估计的困难
自由度问题 多重共线性问题 滞后长度难于确定的问题
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处理方法：
对于有限分布滞后模型，其基本思想是设法有目 的地减少需要直接估计的模型参数个数，以缓解 多重共线性，保证自由度。 对于无限分布滞后模型，主要是通过适当的模型 变换，使其转化为只需估计有限个参数的自回归 模型。
一阶自回归形式：
Yt = α* + β0* X t + β1*Yt-1 + ut*
其中
α* = γα, β0* = γβ
β1* = 1- γ, ut* = ut - (1- γ)ut-1
如果能得到参数的估计值，可得到自适应预期
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库伊克假定：
对于如下无限分布滞后模型：
Yt = α + β0 Xt + β1 Xt-1 + β2 Xt-2 + +ut （7.6） 可以假定滞后解释变量 X t-i 对被解释变量 Y 的影 响随着滞后期 i 的增加而按几何级数衰减。即滞
后系数的衰减服从某种公比小于1的几何级数：
βi = β0λi , 0 λ 1 , i 0,1, 2,
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二、自适应预期模型
某些经济变量的变化会或多或少地受到另一些经济 变量预期值的影响。为了处理这种经济现象，可以 将解释变量预期值引入模型建立“期望模型”。
例如，包含一个预期解释变量的“期望模型”可以 表现为如下形式：
Yt
=
α+
βX
* t
+ ut
其中，Yt
为被解释变量，
X
* t
为解释变量预期值，
ut 为随机扰动项。
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三、阿尔蒙法
目的：消除多重共线性的影响。
基本原理：在有限分布滞后模型滞后长度 s 已
知的情况下，滞后项系数有一取值结构，把它
看成是相应滞后期 i 的函数。在以滞后期 i 为
横轴、滞后系数取值为纵轴的坐标系中，如果 这些滞后系数落在一条光滑曲线上，或近似落
在一条光滑曲线上，则可以由一个关于 i 的次
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二、经验加权估计法
所谓经验加权估计法，是根据实际经济问 题的特点及经验判断，对滞后变量赋予一 定的权数，利用这些权数构成各滞后变量 的线性组合，以形成新的变量，再应用最 小二乘法进行估计。
常见的滞后结构类型：
递减滞后结构
不变滞后结构
型滞后结构
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图7.1 常见的滞后结构类型
w
w
w
0
(a)
t
0
（7.7）
其中：β0 为常数，公比 λ 为待估参数。
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通常称为分布滞后衰减率，值越接近零，衰减 速度越快（如图7.3）。
βi
图7.3
λ =1 2 λ =1 4
i
按几何级数衰减的滞后结构（库伊克）
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将库伊克假定（7.7）式代入（7.6）式，得
∞
Yt = α + β0
λi X t -i + ut
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思考
在现实经济活动中，滞后现象是普遍存在的，这 就要求我们在做经济分析时应该考虑时滞的影响。 怎样才能把这类时间上滞后的经济关系纳入计量 经济模型呢？
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第七章 分布滞后模型与自回归模型
本章主要讨论:
●滞后效应与滞后变量模型 ●分布之后模型的估计 ●自回归模型的构建 ●自回归模型的估计
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第一节 滞后效应与滞后变量模型
在实际应用中，阿尔蒙多项式的次数m 通常取得
较低，一般取2或3，很少超过4。
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第三节 自回归模型的构建
本节基本内容:
●库伊克模型 ●自适应预期模型 ●局部调整模型
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一、库伊克模型
无限分布滞后模型中滞后项无限多，而样本观测 总是有限的，因此不可能对其直接进行估计。要 使模型估计能够顺利进行，必须施加一些约束或 假定条件，将模型的结构作某种转化。 库伊克（Koyck）变换就是其中较具代表性的方 法。
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库伊克变换的缺陷
1.它假定无限滞后分布呈几何递减滞后结构。 这种假定对某些经济变量可能不适用，如固定资 产投资对总产出影响的滞后结构就不是这种类型。 2.库伊克模型的随机扰动项形如
ut* = ut - λut-1
说明新模型的随机扰动项存在一阶自相关，且与 解释变量相关。
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3.将随机变量作为解释变量引入了模型，不一 定符合基本假定。 4.库伊克变换是纯粹的数学运算结果，缺乏经 济理论依据。 这些缺陷，特别是第二个缺陷，将给模型的参 数估计带来定困难。
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回归分析结果整理如下 模型一： Yˆt 66.60404 1.071502 Z1t
(3.6633) (50.9191) R2 0.994248 DW 1.440858
F 2592
模型二： Yˆt = -133.1988 +1.3667 Z2t
(-5.029) (37.35852) R2 = 0.989367 DW = 1.042935
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【例7.3】 已知1955—1974年期间美国制造业
库存量Y 和销售额 X的统计资料如表7.1（金额单
位：亿美元）。设定有限分布滞后模型为： 运用经验加权法，选择下列三组权数：
（1）1，1/2，1/4，1/8 （2）1/4，1/2，2/3，1/4 （3）1/4，1/4，1/4，1/4 分别估计上述模型，并从中选择最佳的方程。