我国上市银行核心资本充足率影响因素分析

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大众商务
我国上市银行核心资本充足率影响因素分析
李浩然
（北京工商大学，北京 100048）
摘 要：本文利用国内上市银行的数据，实证研究了影响我国上市银行核心资本充足率的因素，发现总资产、总资产回报率、资本水平指数以及所有者权益占比都对核心资本充足率成正向变动，贷款占比与核心资本充足率成负向变动。

关键词：上市银行；核心资本充足率；资本水平指数
2008年发生的金融危机席卷全球，银行作为金融体系中重要的一部分也饱受摧残，很多满足《巴塞尔协议Ⅱ》所要求的资本充足率的国际大银行也发生了倒闭或由政府接管，金融界与监管机构开始意识到《巴塞尔协议Ⅱ》对于银行风险的监管上还存在很大的缺陷。

于是，巴塞尔委员会公布了新的《巴塞尔协议Ⅲ》以应对复杂多变的金融环境和监管环境，提高整个银行体系抵御金融风险和经济波动的能力。

我国银监会也在《巴塞尔协议Ⅲ》的基础上结合我国的实情，制定了《商业银行资本管理办法（试行）》。

一、建立模型
本文选取了2015—2019年5年的我国23家上市银行的数据。

其中郑州银行、长沙银行、成都银行、无锡银行和江苏银行由于部分年份数据缺失，没有纳入样本。

本文中所使用各项数据指标都来自各上市银行年报、锐思数据库。

本文选择的解释变量为核心资本充足率，用y表示。

解释变量为X1总资产、X2贷款占比、X3不良贷款率、X4总资产回报率、X5资本水平指数和X6所有者权益占比。

由于每家银行经营情况不同，可能存在不随时间而变的遗漏变量，故考虑使用固定效应模型，本文的固定效应模型设
定为：
其中，i=1，2，…，23，表示样本银行数；t=2013，2014，…，2017，表示年度数。

二、回归分析
回归结果显示F值为56.03，Prob>F=0.0000，表明回归方程整体高度显著。

且较接近于1，表明数据线性拟合程度较好。

（一）X1资产总额的t值为3.86，P值为0，通过t检验。

X1的系数为0.0000171，大于0，并且处于一个非常低的水平，说明资产总额对于核心资本充足率的影响虽然有但是较小，当资产总额变大，核心资本充足率也会变大。

这一结论与通常所认为的资产总额与核心资本充足率成反方向变动的认识不相符，可能是由于国内资产规模越大的银行越受到监管机构的重视，并且大银行往往不存在资本获取方面的压力，为了维持金融风险可控，可能会牺牲一部分收益。

（二）X2贷款占比的t值为-3.9，P值也等于0，通过t检验。

X2的系数为-5.84，小于0，说明贷款占比与核心资本充足率成反方向变动，贷款占比越高，权益资本占比就越低，核心资本也就越低，从而核心资本充足率越低。

（三）X3不良贷款率的t值为0.59，P值为0.559，没有通过t检
验，说明不良贷款率对核心资本充足率影响不大。

（四）X4总资产回报率的t值为2.57，P值等于0.012，通过t检验，系数为0.95，为正数，表明总资产回报率与核心资本充足率成同方向变动，总资产回报率反映的是银行的盈利能力，银行盈利能力越强，越能够通过内部融资的方式增加权益资本，从而达到核心资本充足率上升的效果。

（五）X5资本水平指数的t值为8.24，P值为0，通过t检验。

X5的系数等于6.05大于0，说明资本水平指数也与核心资本充足率成正比。

资本水平指数等于上期银行资本充足率水平除以资本监管要求再减1，反映的是银行的资本缓冲水平。

资本水平指数越大，银行增加核心资本的意愿越小。

但本文中资本水平指数的系数为正，可能是由于银行在提高了资本指数水平之后未能继续维持，达到监管目标之后转化为追逐更高利润的动力，从而使得资本水平指数与核心资本充足率成反方向变动。

（六）X6所有者权益占比的t值为3.71，P值为0，通过t检验，且系数等于4.91大于0。

权益对核心资本充足率的解释效果较好，很可能是因为所有者权益是资本金的核心部分，这一部分的资本吸收损失的能力最好。

所有者权益占比越多，核心资本充足率越高，抵抗风险的能力就越强。

三、结语
综合以上实证分析，可以得出以下结论：从我国上市银行的情况来看，总资产、贷款占比总资产回报率、资本水平指数以及所有者权益占比都对银行的核心资本充足率有非常显著的影响，其中贷款占比与核心资本充足率成负向变动，其余4个因素都是正向变动。

对此提出以下3条建议：（1）促进增加所有者权益。

（2）提高银行盈利能力。

（3）国家出台税收优惠政策。

参考文献：
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64-73.作者简介：李浩然（1994— ），
男，汉族，江西赣州人。

主要研究方向：房地产金融。