上海股权托管交易中心常见问题
上海股权托管交易中心挂牌公司股份转让规则
上海股权托管交易中心挂牌公司股份转让规则上海股权托管交易中心（以下简称“托管中心”）是上海证券交易所的全资子公司，成立于2024年，是中国首家专门从事股权托管业务的机构。
托管中心的主要职责是提供股权交易、登记、清算、结算等服务，为公司和投资者提供一个安全、便捷、透明的股权交易平台。
挂牌公司股份转让是指在托管中心进行的股权交易，对于挂牌公司来说，股份转让是一种重要的融资方式和股权退出方式。
下面将介绍一些挂牌公司股份转让的规则和流程。
1.挂牌公司股份转让的适用范围挂牌公司股份转让适用于已经在股权托管中心挂牌的公司股份。
挂牌公司是指已经完成了挂牌条件，通过股权托管中心公开挂牌交易的公司。
2.转让对象挂牌公司股份转让的对象可以是自然人、法人或其他组织。
转让对象需要满足托管中心的相关规定，同时需要符合中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）的相关规定。
3.转让方式挂牌公司股份转让可以通过协议转让和公开竞价转让两种方式进行。
协议转让是指转让双方通过协商达成一致，确定转让价格和交易条件，然后在股权托管中心进行转让登记。
公开竞价转让是指通过股权托管中心的交易系统进行竞价，最终确定转让价格和交易方。
4.转让登记和履约挂牌公司股份转让需要在股权托管中心进行转让登记。
转让登记是指将转让双方的信息和交易信息录入到托管中心的系统中，确保交易的合法性和有效性。
同时，转让双方需要履行相关的交割和付款义务，确保交易的顺利进行。
5.监管和信息披露挂牌公司股份转让需要符合证监会的相关规定，包括信息披露要求和交易监管要求。
挂牌公司需要按照相关规定及时、准确地披露公司信息和交易信息，确保投资者能够获得足够的信息进行投资决策。
同时，证监会对挂牌公司股份转让进行监管，确保交易的公平、公正和透明。
6.相关费用挂牌公司股份转让需要支付相应的费用，包括挂牌费、转让费、登记费等。
这些费用的具体标准由托管中心制定，并在挂牌公司股份转让规则中明确。
1上海股权托管交易中心非上市股份有限公司股份转让业务暂行管理办法
1上海股权托管交易中心非上市股份有限公司股份转让业务暂行管理办法上海股权托管交易中心非上市股份有限公司股份转让业务暂行管理办法目录第一章总则第二章会员第三章非上市公司挂牌第四章定向增资第五章股份转让第一节一般规定第二节委托第三节申报第四节成交第五节结算第六节报价和成交信息发布第七节暂停和恢复转让第八节终止挂牌第六章代理买卖机构第七章信息披露第八章其他事项第九章违规处理第十章附则1第一章总则第一条为规范非上市股份有限公司进入上海股权托管交易中心进行股份转让工作，依据《中华人民共和国公司法》、《国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》、《上海市人民*关于本市推进股权托管交易市场建设的若干意见》和上海市金融服务办公室印发的《上海股权托管交易中心管理办法》等有关法律法规及政策性规定，制定本办法第二条本办法所称股份转让业务，是指上海股交中心及符合条件的中介机构以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供股份转让服务并受其委托代办其股份转让的业务第三条参与股份转让业务的各方应以协议的方式约定各自的权利、义务与责任第四条参与股份转让业务的中介机构应先申请成为上海股交中心的会员，并以会员的身份开展工作第五条上海股交中心根据上海市金融办的授权，实行自律性管理，对股份转让业务进行监督管理第六条参与股份转让业务的非上市公司、中介机构、投资者等应遵循自愿、有偿、诚实信用原则，遵守本办法及相关业务规则的规定2第七条中介机构在开展股份转让业务时应勤勉尽责地履行职责第八条挂牌公司应按照上海股交中心的规定履行信息披露义务，可参照上市公司信息披露要求，自愿进行更为充分的信息披露第九条参与挂牌公司股份转让的投资者，应具备相应的风险识别和承担能力，可以是经上海股交中心认定的下列机构或人员：机构投资者，包括法人、合伙企业等；公司挂牌前的自然人股东；通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股东；因继承或司法裁决等原因持有公司股份的自然人股东；具有两年以上证券投资经验，且拥有人民币万元以上金*产的自然人；上海股交中心认定的其他投资者上述第、、项中的自然人股东在不满足上述第项条件时只能买卖其持股公司的股份第二章会员第十条上海股交中心会员分为推荐机构会员和专业服务机构会员申请成为会员，应同时具备下列基本条件：依法设立的机构或组织；具有良好的信誉和经营业绩；认可并遵照执行上海股交中心业务规则，按规定缴纳有关3费用；上海股交中心要求的其他条件第十一条申请成为推荐机构会员，除应具备第十条中的基本条件外，还必须为经国家金融管理部门依法批准设立的证券公司、银行等金融机构或经上海股交中心认定的投资机构，并同时具备下列条件：最近一期末经审计机构确认的净资产不少于人民币万元；最近一年度或一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；具有开展企业挂牌上市、投资咨询或资信调查等尽职调查相关工作经验；具有财务、法律、行业分析等方面的专业人员；上海股交中心要求的其他条件第十二条申请成为专业服务机构会员，除应具备第十条中的基本条件外，还必须为依法设立的律师事务所、会计师事务所或资产评估事务所第十三条机构或组织申请会员资格应向上海股交中心提出书面申请，经上海股交中心同意后可成为会员第十四条推荐机构会员可作为推荐人或财务顾问参与上海股交中心非上市公司改制、挂牌及挂牌公司定向增资等相关业务第十五条专业服务机构会员可为非上市公司进入上海股交中4心挂牌、挂牌公司进行定向增资等提供法律、审计、验资、评估及其他专业服务，专业服务机构会员应对其出具的相关报告承担相应责任第十六条推荐机构会员在推荐非上市公司挂牌等相关业务中，应勤勉尽责地进行尽职调查和内部审核，认真编制申请文件，并承担相应责任第十七条推荐机构会员应持续督导挂牌公司规范履行信息披露义务、完善公司治理结构、规范运作第十八条推荐机构会员在发现挂牌公司及其董事、监事、高级管理人员存在违法、违规行为或对公司生产经营有重大影响的风险事件时，应及时警示挂牌公司及其相关人员，同时报告上海股交中心第十九条推荐机构会员应按照上海股交中心的要求，调查或协助调查指定事项，并将调查结果及时报告上海股交中心第三章非上市公司挂牌第二十条非上市公司申请在上海股交中心挂牌，应具备以下条件：业务基本独立，具有持续经营能力；不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；在经营和管理上具备风险控制能力；治理结构健全，运作规范；股份的发行、转让合法合规；5注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度；上海股交中心要求的其他条件对上述第条进行认定时，遵循如下原则：对于注册资本中存在非货币出资、申请在上海股交中心挂牌的非上市公司，如为有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，公司存续时间从有限责任公司设立时开始计算；有限责任公司未按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，应待股份有限公司成立满一个会计年度后方可申请挂牌；全部为货币出资的有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，不视为存在非货币出资第二十一条非上市公司申请在上海股交中心挂牌，应委托推荐机构会员向上海股交中心推荐申请挂牌的非上市公司应与推荐机构会员签订推荐挂牌协议第二十二条推荐机构会员应对申请挂牌的非上市公司进行尽职调查，同意推荐的，向上海股交中心报送申请文件第二十三条上海股交中心对其审核同意的挂牌申请，自受理之日起四十五个工作日内将有关文件报送上海市金融办备案第二十四条上海股交中心在取得上海市金融办下发的予以备案的通知后五个工作日内，向非上市公司出具同意其挂牌的通知第二十五条在非上市公司取得上海股交中心出具的同意其挂牌的通知后，推荐机构会员应督促非上市公司在规定的时间内完成全部股份在上海股交中心的集中登记6第二十六条投资者持有的非上市公司股份应托管在代理买卖机构第二十七条非上市公司控股股东或实际控制人挂牌前直接或间接持有的股份分三批进入上海股交中心转让，每批进入的数量均为其所持股份的三分之一进入的时间分别为挂牌后依法依约可转让之日、挂牌后依法依约可转让之日期满一年和两年控股股东、实际控制人依照《公司法》的规定认定第二十八条挂牌前六个月内控股股东或实际控制人直接或间接持有的股份进行过转让的，该股份的管理适用前条的规定第二十九条挂牌前六个月内挂牌公司进行过增资的，货币出资新增股份自工商变更登记之日起满六个月可进入上海股交中心转让，非货币财产出资新增股份自工商变更登记之日起满十二个月可进入上海股交中心转让第三十条因送股、转增股本等形式进行权益分派导致所持股份增加的，应按原持股数量的锁定比例进行锁定第三十一条因司法裁决、继承以及特殊情况下的协议转让等原因导致有限售期的股份发生转移的，后续持有人仍需遵守前述规定第三十二条股份解除转让限制进入上海股交中心转让，应由挂牌公司向上海股交中心提出书面申请，经上海股交中心确认后，办理解除限售登记第三十三条挂牌公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份按《公司法》的有关规定应进行或解除转让限制的，应由挂牌公司7向上海股交中心提出申请，经上海股交中心确认后，办理相关手续第四章定向增资第三十四条定向增资是指挂牌公司委托推荐机构会员向特定投资者发行股份、募集资金的行为，该定向增资属非公开发行股份的行为第三十五条挂牌公司进行定向增资，应具备以下条件：规范履行信息披露义务；最近一年财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；不存在挂牌公司权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除的情形；挂牌公司及其附属公司无重大或有负债；现任董事、监事、高级管理人员对公司勤勉尽责地履行义务，不存在尚未消除的损害挂牌公司利益的情形；挂牌公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查，且对挂牌公司生产经营产生重大影响的情形；不存在其他尚未消除的严重损害股东合法权益和社会公共利益的情形第三十六条增资后挂牌公司股东累计不超过二百人挂牌公司属于特殊行业的，其新增股东资格应经相关部门事先批准第三十七条公司在册股东可以优先认购不少于新增股份总数8的30%第三十八条增资价格的确定应合法、合理、公允，不得损害新老股东的利益第三十九条挂牌公司进行定向增资应委托推荐机构会员实施推荐机构会员应对定向增资的必要性，增资价格的合法性、合理性和公允性，募投项目资金需求量、可行性和收益前景等开展尽职调查并发表独立意见，符合定向增资条件的，由推荐机构会员将申请文件报上海股交中心审核第四十条上海股交中心对其审核同意的定向增资申请，自受理之日起二十个工作日内将有关文件报送上海市金融办备案第四十一条上海股交中心在取得上海市金融办下发的予以备案的通知后五个工作日内，向挂牌公司出具同意其定向增资的通知第四十二条在挂牌公司取得上海股交中心出具的同意其定向增资的通知后，推荐机构会员应指导和督促挂牌公司在规定时间内完成定向增资第四十三条新增股份应集中登记在上海股交中心，投资者所持新增股份应在规定的时间内托管在代理买卖机构第四十四条定向增资中，货币出资新增股份自股份在上海股交中心登记之日起六个月内不得转让；非货币出资新增股份自股份在上海股交中心登记之日起十二个月内不得转让锁定期满后，公司董事、监事、高级管理人员、控股股东或实际控制人所持新增股份按照《公司法》及其他相关规定进行转让，其余新增股份可一次性进入上海股9交中心进行转让第四十五条新增股份解除转让限制同本办法第三十二、三十三条规定第五章股份转让第一节一般规定第四十六条挂牌公司股份应通过上海股交中心转让，法律法规及有关政策另有规定的除外第四十七条投资者买卖挂牌公司股份，应持有上海股交中心股份转让账户第四十八条投资者买卖挂牌公司股份，应委托代理买卖机构办理，在代理买卖机构开立资金账户，资金存入银行第三方存管账户第四十九条挂牌公司股份转让时间为每周一至周五上午9:30至11:30，下午13:00 至15:00遇法定节假日和其他特殊情况，股份暂停转让转让时间内因故暂停的，转让时间不作顺延第五十条投资者买卖挂牌公司股份，应按照相关规定缴纳税费第五十一条挂牌公司在上海股交中心挂牌进行股份转让后股东总人数不得超过人第五十二条股份转让系统提供协议转让方式投资者可委托代理买卖机构在股份转让系统发布买卖意向，达成转让意向的，通过股份转让系统确认成交10第五十三条股份转让价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例限制为前成交均价的30%，挂牌公司股份成交首日及上海股交中心认定的其他情形不设涨跌幅限制第二节委托第五十四条投资者买卖挂牌公司股份，应与代理买卖机构签订代理股份转让协议第五十五条投资者委托分为意向委托、定价委托和成交确认委托委托当日有效意向委托是指投资者委托代理买卖机构按其指定价格和数量买卖股份的意向指令，意向委托不具有成交功能定价委托是指投资者委托代理买卖机构按其指定价格买卖不超过其指定数量股份的指令成交确认委托是指买卖双方达成成交协议，或投资者拟与定价委托成交，委托代理买卖机构以指定价格和数量与指定对手方确认成交的指令第五十六条意向委托、定价委托和成交确认委托均可撤销，但已经股份转让系统确认成交的委托不得撤销或变更第五十七条股份转让系统接受意向委托、定价委托和成交确认委托意向委托和定价委托应注明股份名称、股份代码、股份转让账户、买卖方向、买卖价格、买卖数量、联系人和联系方式等内容成交确认委托应注明股份名称、股份代码、股份转让账户、买卖11方向、成交价格、成交数量、约定号等内容委托的股份数量以“股”为单位，每笔委托股份数量应为1万股及以上投资者股份转让账户中某一股份余额不足1万股的，应一次性委托卖出股份的报价单位为“每股价格”报价最小变动单位为元第三节申报第五十八条代理买卖机构应通过专用通道，按接受投资者委托的时间先后顺序向股份转让系统申报第五十九条代理买卖机构收到投资者卖出或买入股份的委托后应验证卖方股份转让账户和买方资金账户，如果卖方股份余额或买方资金余额不足，不得向股份转让系统申报。
上海交易所异常交易规则 -回复
上海交易所异常交易规则-回复上海交易所异常交易规则是指为了维护市场秩序、防范风险、保护投资者合法权益，对交易中出现的异常交易行为进行监测、分析和干预的一系列规则和制度。
这些规则的制定旨在促进市场健康发展，确保市场的公平、公正和透明。
作为中国证券市场的核心交易场所，上海交易所通过制定异常交易规则，对市场中的异常交易行为进行监管和惩处，以维护市场的平稳运行和投资者的利益。
根据这些规则，任何涉嫌异常交易行为的交易将受到监控和审查。
这些规则主要包括下列几方面。
首先，上海交易所对交易价格的异常行为进行监测。
交易价格的异常波动可能是由于市场恶性操纵而导致的，也可能是由于某些交易系统的技术故障而引起的。
无论是出于恶意还是系统故障导致的价格异常行为，上海交易所都将采取相应的监控措施，确保市场秩序的正常运行。
其次，上海交易所还对交易量的异常行为进行监测。
交易量的异常波动可能是由于某些交易者个体或机构的操纵行为，也可能是由于某些信息的泄露或误传引起的。
无论是恶意操纵还是信息泄露导致的交易量异常行为，上海交易所都将及时介入，调查违规行为的背后动机，并相应地采取惩罚措施。
此外，上海交易所还对交易时间的异常行为进行监测。
在交易时间中，出现的异常行为可能包括但不限于：集中报价、连续交易时间内交易频率超过规定频率、价格瞬间波动、大额反向交易等。
对于这些异常行为，上海交易所通过严密的交易监管系统进行实时监测，并对涉嫌违规行为的交易进行审核和追查。
对于发现的异常交易行为，上海交易所将采取一系列措施来处理。
首先，交易监测系统会自动触发风险控制机制，并停止异常交易行为的继续进行。
其次，上海交易所将组织相关专家对异常交易行为进行分析和研判，判断其背后的动机和影响，并及时通报市场参与者和监管部门。
当然，异常交易规则也存在一定的不足之处。
例如，由于技术手段的限制，监测系统可能无法对所有异常交易行为进行准确判断，并且在处理异常交易行为时需要具备相关的专业知识和判断力。
常见问题解答
常见问题解答⼀、关于转销户相关业务1、配股后撤销上海指定有⽆影响？答：⽆影响。
沪市股票会⾃动跟随上海证券账户，客户想卖出，只要指定后即可看到股份。
同理，股份合并也⽆影响。
2、停牌的股票能否办理撤指定转托管？答：可以3、参与分红派息的股票能否办理撤指定转托管？答：在未结束分红派息之前是不能够办理的，分红派息结束后可以办理.4、转户来的客户什么时候可以交易？答：转⼊当天指定交易成功当⽇可买，转⼊的股票T+1⽇可卖。
5、为什么转户之后成本价不对了，能不能修改？答：转户之后的成本价会变成转户当天股票的收盘价，请提⽰客户转户之前打印对账单，成本价的修改⽅法是客户⾃⾏在交易软件⾥修改，点击输⼊即可。
6、转户之后为什么创业板不能交易了？答：转户之后创业板权限需要重新登记开通，因此请注意，如果客户有创业板股票转托管⼊，请⼀定提⽰需要开通创业板权限。
⼆、休眠账户相关业务1、账户为什么会休眠？答：⼀是账户内的现⾦少于100元，没有股票、基⾦等证券类资产。
⼆是客户账户两~三年以上没进⾏任何交易包括转帐、股票、基⾦等的买卖交易，客户⾝份信息不完整。
2、休眠账户如何办理业务？答：⼀是我公司内部⼩额休眠账户只需要客户本⼈带⾝份证原件来柜台办理激活，3-5个交易⽇可正常使⽤。
⼆是⾮我公司休眠账户：上海账户有指定交易存在账户需在我处注销休眠账户新开，未指定休眠账户可在我处激活使⽤。
三、密码相关业务1、账户都有哪些密码，什么时候使⽤？答：客户常⽤密码涉及：交易密码，资⾦密码，银⾏密码。
交易密码登录交易使⽤，资⾦密码是做证券转银⾏使⽤，银⾏密码是做银⾏转证券使⽤，即发起⽅为哪⽅，以哪⽅密码为准。
（需注意的是，客户在开户时设置的交易密码和资⾦密码是⼀样的，但是更改的时候客户常常只更改交易密码，⽽不更改资⾦密码，因此产⽣资⾦密码忘记或错误的情况）2、单客户多银⾏业务中辅账户密码是什么？答：辅账户资⾦密码和交易密码是开⽴辅账户那个时点的时刻，主账户的密码是多少就是多少。
上海股权托管交易中心法律制度浅析
海股交中心的一系列制度进行分析：
一
资价格 的合法性 、 合理 性和 公允性 ， 募投项 目资金 需求量 、 可行性
资者委 托 代理 买卖机 构 按其 指定 价格 和数 量 买卖 股份 的意 向指
可 以进入 上海股 交 中心 的投 资者包 括： （ １ ） 机构投 资者 ， 包 括 令， 意 向委 托不 具有 成交 功能 。 定价 委托 是指 投 资者委 托代理 买
法人、 合伙企业等； （ ２ ） 公司挂牌前的自然人股东； （ ３ ） 通过定向增 卖 机 构按 其指 定价 格 买卖不 超过 其指 定 数量股 份 的指令 。成 交
股 交 中心 ） 正式 启动 ， 该中心 是经上 海市 政府批 准设立 的 ， 归 属上 外交 易市场 挂牌交 易的企业 多为成 长期 的中小 微企业 ， 这 些企业
海市金融服务办公室监管的地方性场外交易市场， 其遵循中国证 的经 营能 力 ， 盈 利能 力具有 比较 大 的不确 定性和 风险 性 。
ｆ ｛ ｌ ｝ Ｉ ｊ 占缸金
２ ０ １ ３・４ （ 下） ◆ 法 制 园地
上海股权托 管交 易中心法律制 度浅析
凌 定越
摘 要 上海股权托管交易中心是经上海市政府批准设立的， 归属上海市金融服务办公 室监管的地方性场外 交易市场， 其 遵循中国证监会对中国多层次资本市场体 系建设 的统一要求 ， 是上海市国际金融 中心建设的重要组成部分， 也是 中国多层 次资本市场体系建设的重要环节。本文主要根据 （ 《 上海股权托管交易中心非上市股份有限公 司股份转让业务暂行管理办 法》 （ 以下简称（ 《 办法》 ） ， 对该中心一系列制度的优劣进行分析， 重点探讨 了交易制度中引进做市商交易制度对场外市场发展 的优势和必要性 ， 以及场外交易市场信息披露制度的完善。 关键词 上海股交中心
上海股交中心介绍
资本市场及上海股权托管交易中心介绍一、资本市场介绍1.1 资本市场本质上，资本就是财富，通常形式是金钱或者实物财产。
资本市场上主要有两类人：寻找资本的人，以及提供资本的人。
寻找资本的人通常是工商企业和政府；提供资本的人则是希望通过借出或者购买资产进而牟利的人。
资本市场只是市场形态之一。
市场由卖方和买方构成，有时候在有形的空间里，例如农贸市场或者大型商场，有时候在电子化的环境里。
金融市场就是交易金融产品的市场。
例如，货币市场是给各国货币确立相互比价的，市场参与者通过交易各种货币满足需要或者进行投机。
同样，商品期货市场和资金市场也是为了满足参与买卖的双方的不同金融需要。
证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所，是资本市场的主要部分和典型形态。
1.2 多层次资本市场资本市场作为市场经济的一个重要组成部分，在成熟的市场经济国家，已经形成了多层次的结构体系。
所谓多层次基本市场，是指与企业发展的不同阶段相对应，资本市场划分为不同的层次。
通常来说，多层次资本市场包括以下几个层次：（1）主板市场，是指在证券交易所内进行集中竞价的市场，主要为大型、成熟企业的融资和资本转让提供服务。
这类市场如同金字塔的塔尖，是资本市场少而精的部分。
（2）二板市场，是指与主板市场相对应，专门为处于产业化阶段初期的成长型中小企业以及高科技企业提供资金融通的市场，由此构成金字塔的中间部位。
（3）场外交易市场（OTC），主要是帮助处于初级阶段中后期和成长阶段初级的中小企业解决资本金筹集、股权流转等问题，场外交易构成了资本市场金字塔的底座部分。
我国的多层次资本市场主要包括沪深交易所主板市场和中小企业板市场（第一层次）、创业板市场（第二层次）、中关村代办股份转让系统以及其他场外交易市场（第三层次）。
股权交易中心属于场外交易市场，处于资本市场的第三层次。
二、场外交易市场2.1场外交易市场的意义以美国为代表的西方国家，其资本市场是按照先城外后场内的逐步演进过程发展的，与之相反，我国资本市场是在学习借鉴的基础上，直接开始了交易所市场的建设。
上海交易所异常交易规则
上海交易所异常交易规则上海交易所（Shanghai Stock Exchange）是中国最早成立的证券交易所之一，其目标是提供一个公正、透明和稳定的市场环境。
为了维护市场的正常运行，上交所制定了一系列的异常交易规则，以防止市场异常波动和违规交易的发生。
一、交易暂停规则1.交易暂停条件当股票涨跌幅超过设定的阈值时，交易将会暂停。
阈值根据不同的股票分类标准而定，包括主板、中小板和科创板等。
例如，在主板上市公司股票的涨跌幅超过7%时，交易将暂停。
2.暂停时间限制一旦交易暂停，会有一定的时间限制。
对于主板股票，一旦交易暂停，暂停时间为15分钟；对于中小板和创业板股票，暂停时间为30分钟。
超过暂停时间后，交易将会重新启动。
3.连续暂停规定如果股票涨跌幅超过一定阈值，并连续触发交易暂停3次，将会进一步暂停交易。
主板股票连续交易暂停3次后，将进入集合竞价时段；中小板和创业板股票连续交易暂停3次后，将全天停止交易。
二、交易中断规则1.技术故障中断如果交易系统发生技术故障，导致交易无法正常进行，交易将会中断。
一旦发生技术故障中断，交易所将尽快修复问题，并及时通知市场参与者。
2.其他原因中断除了技术故障外，交易还可能因其他原因中断，如天气恶劣、重大事件和政策调整等。
在这种情况下，交易所将根据实际情况决定是否中断交易，并通知市场参与者。
三、异常交易处置规则1.内幕交易和操纵市场处罚交易所对于内幕交易和操纵市场等违规行为保持零容忍态度。
一旦发现此类行为，将进行调查，必要时将违规者列入黑名单，并按照规定对其进行处罚，包括罚款、市场禁入等。
2.市场操纵投诉处理交易所鼓励市场参与者积极监督市场，并提供举报渠道。
如果有投诉涉及市场操纵等行为，交易所将会展开调查，并依法处理。
3.违规交易处理对于其他违反交易规则的行为，交易所将根据情况进行处理。
对于轻微违规行为，可能会给予警告或诫勉；对于严重违规行为，可能会给予罚款、市场禁入等处罚。
股权登记托管相关知识的问答
股权登记托管相关知识问答一、什么是股权登记托管？答：股权登记托管是指具有公信力的托管机构接受非上市公司的委托，代替公司履行置备股东名册的法定义务，记载并确认股东对股权所有权及其相关权益产生、变更、消失的法律行为。
二、山西省开展股权托管业务的出发点是什么？答：1、是适应国有产权进场交易政策要求，对国有产权进行动态管理；2、是规范非上市股份公司股权管理和股权流动，促进企业开展股权融资；3、是维护股权流动正常秩序，保护投资者和股东的正当权益。
三、股权登记托管有哪些相关法律政策依据？答：《公司法》第三十三条、第一百三十九条；《证券法》第三十九条；《担保法》第七十八条；《国务院＜国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）＞若干配套政策的通知》；国家体改委：定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定（体改生[1993]114 号）；中国证监会：股票发行审核标准备忘录（2002）第11 号关于定向募集公司申请公开发行股票有关问题的审核要求；中国证监会：关于未上市股份公司股票托管问题的意见（证券市场字[2001]5 号）；中国证监会：关于历史遗留问题企业上市托管确认有关问题的通知（证监交字[1997]14号）；中国证监会：关于清理地方证券登记公司有关事项的函（证监函[2001]88 号）；国家体改委、国家工商局、国家国有资产管理局: 关于原股份有限公司规范中若干问题的意见（体改生[1996]122 号）；十六届三中全会通过的《中共中央央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》北京、上海、天津、深圳、湖北、河南、河北、江西、陕西、福建、吉林等省市的关于规范股权托管的政策规定；关于规范开展企业股权登记托管及产权转让业务的通知（晋国资办字[1999]10 号）。
四、非上市股份有限公司的股权为什么要集中登记托管？答：1、为了贯彻落实新颁布的《公司法》、《证券法》，维护地方良好的金融秩序，建立和完善区域资本市场；2、公司置备的股东名册不具有公信力，股东名册应由独立第三方登记托管；3、工商登记事项不包括未上市公司非发起人股，非发起人股东的权利不能得到有效确权。
(完整版)上海股权托管交易中心制度法律法规汇编
上海股权托管交易中心非上市股份有限公司股份转让登记结算业务规则第一章总则第一条为规范上海股权托管交易中心（以下简称“上海股交中心”）非上市股份有限公司（以下简称“非上市公司”）股份转让的登记结算业务，明确参与各方的权利义务，防范登记结算业务风险，根据《上海股权托管交易中心非上市股份有限公司股份转让业务暂行管理办法》等有关规定，制定本规则。
第二条非上市公司应在取得上海股交中心同意挂牌的通知后，向上海股交中心申请办理全部股份的集中登记。
第三条上海股交中心设立电子化股份登记簿记系统，实行股份的无纸化管理，依据电子登记簿记系统记录的结果，确认股份持有人持有股份的事实。
电子登记簿记系统记录采取整数位，记录股份数量的最小单位为壹股。
第四条上海股交中心按照货银对付的原则，为挂牌公司的股份转让提供逐笔全额非担保交收服务。
第五条登记结算各方应按上海股交中心相关规定交纳登记结算相关费用。
第二章账户管理第六条投资者应持有有关股份转让账户和资金账户参与挂牌公司股份的转让。
第七条股份转让账户的开立、挂失补办、资料查询、资料变更和账户注销等业务，按照上海股交中心相关规定办理。
第三章登记托管第八条非上市公司在获得上海股交中心关于同意挂牌的通知及股份简称和代码后，与上海股交中心签订非上市股份有限公司进入上海股权托管交易中心挂牌协议书，办理股份初始登记。
股份登记采取申报制，上海股交中心对非上市公司提交的申请材料进行形式审核。
非上市公司应对申请材料的真实性、准确性与完整性负责。
第九条非上市公司申请办理股份初始登记时，应提供以下申请材料：（一）股份登记申请；（二）上海股交中心同意挂牌的通知；（三）股份公司设立的批文；（四）签字盖章的公司进入上海股权托管交易中心挂牌协议书；（五）公司股东名册；（六）涉及司法冻结或质押登记的，还需提供司法协助执行、质押登记相关申请材料；（七）公司董事、监事及高级管理人员持股名册和其他依法依约需限售的持股名册；（八）公司有效的营业执照复印件、法定代表人证明书、法定代表人授权委托书；（九）上海股交中心要求的其他材料。
上海股权托管交易中心挂牌企业条件
上海股权托管交易中心挂牌企业条件上海股权托管交易中心就像是一个大舞台，许多企业都渴望在这里挂牌亮相。
那要登上这个舞台，企业得满足啥条件呢？咱先说说最基本的，企业得是合法合规经营的。
这就好比一个人想要参加一场正规比赛，那首先得遵守比赛规则一样。
企业要是有违法违规的行为，就像一个运动员老是犯规，那肯定是没资格上场的。
企业要依法注册登记，按照相关法律法规纳税，遵守各项行业规定，这是最最基础的要求。
要是连这个都做不到，就别想在上海股权托管交易中心挂牌啦。
再说说企业的组织形式，股份制是比较常见的要求。
这就好比一个团队要有一种合理的组织架构一样。
股份制企业有清晰的股权结构，股东们的权益和责任都比较明确。
这就像一个大家庭，每个人的角色和任务都分得清清楚楚，这样才能和谐相处，共同发展。
要是企业的组织形式混乱得像一团乱麻，那投资者怎么能放心呢？企业的存续时间也有讲究。
一般来说，企业得有一定的经营年限。
这就好像种树一样，刚种下的小树苗还很脆弱，不能马上就期望它能结出果实。
企业也一样，需要经过一段时间的成长和发展，才能证明它有足够的稳定性和发展潜力。
如果是新成立的企业，可能还需要再磨炼磨炼，等自己有了一定的根基再考虑挂牌的事儿。
注册资本也是个重要因素。
虽然没有一个固定的特别高或者特别低的标准，但是要有一个合理的注册资本金额。
这就好比一个人的存款，太少了可能让人觉得不太靠谱，太多了又可能让人怀疑资金的来源是否合法。
企业的注册资本要和它的业务规模、发展规划相匹配。
比如说一个小本经营的杂货店，注册资本弄个几个亿，这就很不合理，反之，一个要做大型项目的企业，注册资本却只有一点点，那也很难让人信服。
还有啊，企业的主营业务要清晰。
这就像一个人要有自己的专长一样。
如果一个企业今天做这个，明天做那个，没有一个明确的方向，就像一艘没有舵的船，在茫茫大海里只能随波逐流。
投资者希望看到企业专注于某一领域或者几个相关领域，这样才能相信企业有能力在这个领域里做出成绩，有持续盈利的能力。
上海股交中心：Q板和E板的区别
某某公司()是一家从事海外社会化媒体营销的初创公司。
随着业务发展，公司执行董事单亮日益感到融资压力。
作为一家轻资产的新媒体公司，他无法通过银行贷款得到500万元业务发展资金，甚至有朋友建议他卖掉房子筹措资金。
经过一番权衡，某某公司成为上海股权托管交易中心中小企业股权报价系统(下称"Q板")首批101家挂牌小微企业的一员。
"现在已有5-6家投资机构通过Q板和我们接触，说不定能通过定向增发股权筹集500万元。
"他说。
所谓Q板，是上海股权托管交易中心针对解决小微企业融资难困境，在2013年8月7日发起的一个全新交易平台。
凡是挂牌的小微企业，可以通过这个平台定向增资扩股，或参与发行私募债等模式进行融资。
目前挂牌的101家小微企业，其中不少注册资本只有5万元。
此前上海股交中心非上市公众股份有限公司股份转让系统(即E版)则是针对净资产500万元以上、可以做IPO股改的中小企业，门槛比较高。
巧合的是，8月12日国务院办公厅发布《关于金融支持小微企业发展的实施意见》，提出"在清理整顿各类交易场所基础上，将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系，促进小微企业改制、挂牌、定向转让股份和融资"。
"《实施意见》给Q板带来新发展空间。
"上海股交中心总经理张云峰说，目前该中心正着手研究发行小微企业私募债的可行性。
不过，作为一家地方OTC(场外交易市场)，如何与全国中小企业股份转让系统(俗称新三板)形成差异化竞争?如何完善小微企业股权交易退出通道，盘活小微企业股权投融资活跃度?摆在上海股交中心面前的，依然是诸多棘手难题。
上海股交中心一度打算同时推出中小企业股权报价系统与PE二级市场交易平台，但相关部门提出"优先做好小微企业投融资服务"，PE二级市场交易平台则延后推出。
信息披露"分级管理"围绕Q板的交易规则制订，张云峰曾颇为头疼--如果照搬国内证券交易所的企业挂牌交易准入门槛，仅"企业合法存续期超过2年"与"主营业务突出"两项指标，多数小微企业将被拒之门外。
上海股权托管交易中心挂牌常见问题及解答(二)
上海股权托管交易中心挂牌常见问题及解答（二）上海股权托管交易中心是经上海市政府批准设立，归属上海市金融服务办公室监管，遵循中国证监会对中国多层次资本市场体系建设的统一要求，是上海市国际金融中心建设的重要组成部分，也是中国多层次资本市场体系建设的重要环节。
上海股交中心目前已与湖南省内湖南金通投资管理有限公司建立合作关系。
湖南金通投资管理有限公司是一家专业提供综合金融服务的公司，主要从事资产管理、贷款融资、投资理财、股交所挂牌上市推荐、股权融资、私募基金的发起与管理等相关业务。
2014年9月23号，上海股权托管交易中心湖南企业挂牌孵化基地启动揭牌仪式，标志着湖南省首个企业挂牌孵化基地正式成立。
该企业孵化基地以湖南省经济和信息化委员会为主办单位，湖南省中小企业服务中心与上海股权托管交易中心、湖南金通投资管理有限公司合作开展业务，共建而成。
目前由湖南金通投资管理有限公司独立运营，湖南金通投资管理有限公司已成功保荐数十家企业于上海股交中心挂牌上市（截至2014年11月），挂牌成功率为百分之百。
以下为上海股权托管交易中心挂牌常见问题及解答：16、企业在上海股权托管交易中心挂牌的流程?非上市公司申请挂牌的，相关公司必须先召开董事会和股东大会就挂牌事项做出决议，然后委托推荐机构会员向上海股权托管交易中心推荐，推荐机构进场对公司财务、法律、行业做全面尽职调查后由推荐机构会员向上海股权托管交易中心报送申请文件。
上海股权交易托管中心收到文件后将对申请进行审核，如审核同意，报上海市金融办备案。
随后，在获得上海股权托管交易中心的同意挂牌通知后，拟挂牌公司可以向上海股权托管交易中心申请股份简称、代码，并签订挂牌协议书，随后正式挂牌。
17、上海地区以外的企业是否可以在股交中心挂牌?根据《上海市人民政府关于本市推进股权托管交易市场建设的若干意见》，上海股权托管交易中心是在立足上海、重点服务张江国家自主创新示范区企业的基础上，逐步面向长三角和其他地区提供服务。
上海股权托管交易中心与新三板的区别及优势
上海股权托管交易中⼼与新三板的区别及优势内容全国中⼩企业股份转让系统“新三板”上海股权托管交易中⼼市场层级属于OTC场外市场（三板），2006年成⽴于北京中关村属于OTC场外市场（三板），成⽴于2008年后，天交所、上海股权交易中⼼、浙交所、武交所、重庆交易所等各地股权交易市场上级主管部门中国证监会上海市政府和上海证券交易所企业存续期⼆年⼀年股份制改制股份制股份制股东⼈数可以超过200⼈200⼈以内投资群体机构投资者，个⼈投资者（300万的资产证明）机构投资者、个⼈投资者（50万的资产证明）业绩要求⽆赢利要求，但主营业务突出，有持续经营能⼒。
由于全国放开，会对企业有潜在的财务要求。
⽆赢利要求，主营业务独⽴，有持续经营能⼒审核备案机构全国股份转让系统审核备案上海股权托管交易中⼼审核，上海⾦融办备案挂牌时间6个⽉3个⽉挂牌成本120-200万100-150万挂牌通过率⾼，券商对企业的质地有更⾼的要求⾼（上海股权交易中⼼会辅导挂牌成功）挂牌影响⼒⾼，1、时间早，知名度⾼；2、现独⽴的交易系统，与中⼩板、创业板同⼀交易系统和投资帐号⾼，虽进⼊时间迟，属新兴市场，但规范性为业内翘楚，受到市场和投资⼈特别是专业投资者的⼴泛认可融资⽅式定向增发、股权质押、信⽤贷款定向增发、股权质押、信⽤贷款、中⼩企业债融资能⼒平均每家企业额资额在2000万平均每家企业融资额3000万挂牌后股份交易数量推荐机构每⽉每家企业40万（⼩村投资提供数据）券商每⽉每家企业230万（⼩村投资提供数据）私募（可提供⽴体融资服务）、银⾏、券商挂牌后定增股权流通锁定期为⼀年锁定期为6个⽉转板通道可转板，但要修改证券法，转板形式⼤于实质，空中楼阁。
可转板，上海股权交易中⼼股东为上海证券交易所，中国证券登记结算有限公司（中登公司），但要修改证券法，转板形式⼤于实质，空中楼阁。
不推荐转板，只要企业在这个市场上能融到发展所需的资⾦，⽐去哪⾥都实在。
财政⽀持有有，100-200万补贴“新三板”与上海股交中⼼上海股交中⼼同属⼀种市场，都同属于场外市场。
上海股权托管交易中心会员管理规则
上海股权托管交易中心会员管理规则第一章总则第一条为规范上海股权托管交易中心（以下简称“上海股交中心”）会员管理，根据《上海股权托管交易中心非上市股份有限公司股份转让业务暂行管理办法》等有关规定，制定本规则。
第二条会员参与上海股交中心股份转让业务，包括推荐挂牌、定向增资及其他相关业务，应遵守法律法规、政策性规定和上海股交中心相关业务规则，诚实守信，规范运作，接受上海股交中心管理。
第二章会员资格及管理第三条申请成为上海股交中心会员，应同时具备下列基本条件：（一）依法设立的机构或组织；（二）具有良好的信誉和经营业绩；（三）认可并遵照执行上海股交中心业务规则，按规定缴纳有关费用；（四）最近二十四个月不存在重大违法违规行为，且未受到监管部门或其他部门的行政处罚；（五）上海股交中心要求的其他条件。
第四条上海股交中心会员分为推荐机构会员和专业服务机构会员。
第五条申请成为推荐机构会员，除应具备本规则第三条所规定的基本条件外，还必须为经国家金融管理部门依法批准设立的证券公司、银行等金融机构或经上海股交中心认定的投资机构，并同时具备下列条件：（一）最近一期末经审计机构确认的净资产不少于人民币1000万元；（二）最近一年度或一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；（三）具有开展企业挂牌上市、投资咨询或资信调查等尽职调查相关工作经验；（四）具有财务、法律、行业分析等方面的专业人员；（五）上海股交中心要求的其他条件。
第六条申请成为专业服务机构会员，除应具备本规则第三条所规定的基本条件外，还必须为依法成立的律师事务所、会计师事务所或资产评估事务所。
第七条申请成为会员，应向上海股交中心提交下列文件：（一）申请书；（二）自律承诺书；（三）营业执照或其他合法执业证照；（四）公司章程或设立协议；（五）上海股交中心要求的其他文件。
上述文件中的有关复印件需加盖申请人有效公章。
第八条申请成为推荐机构会员，除应向上海股交中心提交本规则第七条所规定的文件外，还应提交下列文件：（一）经审计机构审计的最近一期财务报告（设立未满一年的，应提交最近一次验资报告）；（二）推荐业务管理部门设置及人员配备方案；（三）内部控制和风险控制制度设置及运作情况说明。
上海股权托管交易中心管理办法
上海股权托管交易中心管理办法文章属性•【制定机关】上海市地方金融监督管理局•【公布日期】2021.11.30•【字号】沪金规〔2021〕5号•【施行日期】2022.01.01•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】信托与投资正文关于印发《上海股权托管交易中心管理办法》的通知上海股权托管交易中心股份有限公司：根据《上海市人民政府办公厅关于推进本市区域性股权市场规范健康发展的若干意见》（沪府办规〔2018〕9号）要求，为规范区域性股权市场活动，促进市场健康发展，现将《上海股权托管交易中心管理办法》印发你们，请认真按照执行。
特此通知。
上海市地方金融监督管理局2021年11月30日上海股权托管交易中心管理办法目录第一章总则第二章合规经营第三章信息报送第四章市场自律第五章监督管理第六章附则第一章总则第一条为规范上海市区域性股权市场的活动，保护投资者及相关各方合法权益，防范本市区域性股权市场风险，促进本市区域性股权市场规范健康发展，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海市地方金融监督管理条例》《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》《区域性股权市场监督管理试行办法》《关于推进本市区域性股权市场规范健康发展的若干意见》《关于规范发展区域性股权市场的指导意见》等规定，制定本办法。
第二条本市区域性股权市场是主要服务于本市中小微企业的私募股权市场，是本市扶持中小微企业政策措施的综合运用平台，是多层次资本市场服务科技创新生态体系的塔基。
第三条在本市区域性股权市场内的证券发行、转让及相关活动，应当遵守法律、法规和规章等规定，遵循公平自愿、诚实信用、风险自担的原则。
禁止欺诈、内幕交易、操纵市场、非法集资等行为。
第四条上海股权托管交易中心股份有限公司（以下简称上海股交中心）是经上海市人民政府公告并报中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）备案的本市唯一合法的区域性股权市场运营机构。
上海股权托管交易中心案例
上海股权托管交易中心案例咱今儿就唠唠上海股权托管交易中心的那些事儿。
一、企业成长的助力器：A公司的故事。
有这么一家A公司，它是个做创意小玩意儿的企业，东西特别有创意，可就是没多少人知道。
就像一颗藏在深巷子里的明珠，闪着光却没人瞅见。
A公司想要扩大规模，找投资，但四处碰壁。
为啥呢？大银行嫌它规模小，风险高；大的投资机构呢，又看不上它这种还没成气候的小不点。
这时候，上海股权托管交易中心就像个救星一样出现了。
A公司进入这个中心挂牌之后，就像是登上了一个小舞台。
它的知名度一下子就提升了不少。
以前可能只有周边的一些客户知道它，现在全国各地都有同行开始关注它了。
而且啊，这个中心给A公司做了规范的股权管理，就像给它这个调皮的小孩穿上了一身整齐的校服，让它看起来更靠谱了。
有个投资者B先生，本来是做传统制造业投资的，对这种创意小玩意儿产业不太懂。
但他在上海股权托管交易中心的平台上看到了A公司的展示，觉得挺有意思。
然后呢，他就开始深入了解A公司，发现这个小公司虽然小，但是发展潜力巨大。
就像在一个小地摊上发现了一个未来可能价值连城的古董。
于是，B先生就给A公司投了一笔钱。
这笔钱对A公司来说，那可是雪中送炭啊。
A公司用这笔钱扩大了生产，还请了几个厉害的设计师。
产品越来越多样化，越来越精美。
然后，订单就像雪花一样飞来，A公司就这么一步步地发展壮大起来了。
如果没有上海股权托管交易中心这个平台，A公司可能还在黑暗中摸爬滚打呢。
二、投资者的新乐园：C大叔的投资之旅。
再说说C大叔，C大叔是个有点闲钱的老股民。
他在股市里摸爬滚打了好些年，可是股市那是风云变幻啊，一会儿涨一会儿跌，C大叔有时候赚有时候赔，心里很不踏实。
后来他听说了上海股权托管交易中心。
这个地方可跟股市不太一样。
这里面有很多中小企业，虽然它们没有那些大上市公司那么有名气，但这里面就像一个宝藏地，藏着很多有潜力的企业。
C大叔就开始研究这里面的企业。
他发现有一家做环保科技的D公司，专门研发那种能把垃圾变成宝的新技术。
上海股权托管交易中心与上交所的区别
上海股权托管交易中心与上交所的区别摘要：一、引言二、上海股权托管交易中心与上交所的基本概念1.上海股权托管交易中心简介2.上交所简介三、上海股权托管交易中心与上交所的区别1.业务范围2.交易产品3.交易时间4.监管机构5.投资者门槛四、两者之间的联系与互补五、我国多层次资本市场的发展六、结论正文：一、引言在我国金融市场中，上海股权托管交易中心（以下简称“股权托管中心”）与上海证券交易所（以下简称“上交所”）各自承担着不同的功能和使命。
为了帮助投资者更好地了解这两大交易平台，本文将从基本概念、业务范围、交易产品、交易时间、监管机构、投资者门槛等方面，详细分析它们之间的区别。
二、上海股权托管交易中心与上交所的基本概念1.上海股权托管交易中心简介上海股权托管交易中心是我国成立的专门为中小企业提供股权、债券及其他权益类证券的托管、交易和融资服务的交易平台。
它的成立旨在为中小企业提供一个公开、公平、透明的资本市场，助力企业融资和发展。
2.上交所简介上海证券交易所是我国最具影响力的证券交易所之一，主要负责监管和运营在上海交易所上市的公司股票、债券等证券产品。
上交所致力于打造一个规范、透明、公正的资本市场，为企业提供融资渠道，为投资者提供投资机会。
三、上海股权托管交易中心与上交所的区别1.业务范围股权托管中心主要关注中小企业股权、债券及其他权益类证券的托管、交易和融资服务；而上交所主要关注在上海交易所上市的公司股票、债券等证券产品的交易和监管。
2.交易产品股权托管中心侧重于中小企业股权、债券等产品，而上交所侧重于上市公司股票、债券等产品。
3.交易时间股权托管中心的交易时间为每周五天，每天分四个交易时段；上交所的交易时间为每周五天，每天分两个交易时段。
4.监管机构股权托管中心由中国证监会和地方金融监管部门共同监管；上交所由中国证监会直接监管。
5.投资者门槛股权托管中心的投资者门槛较低，个人投资者只需具备一定的风险识别能力和资金实力；上交所的投资者门槛较高，个人投资者需具备一定的投资经验和风险承受能力。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
上海股权托管交易中心常见问题
一、非上市股份有限公司股份转让系统（E板）
（一）挂牌
1、非上市股份有限公司在上海股交中心挂牌有哪些好处？
答：非上市股份有限公司在上海股交中心挂牌后，给企业带来的直接变化是：第一，形成了有序的股份退出机制；第二，企业法人治理机构的规范运作程度将显著提高。
这些变化将给企业带来如下好处：
（1）有利于建立现代企业制度，规范企业运作，完善法人治理结构，促进企业健康发展；
（2）有利于提高股份的流动性，完善企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲；
（3）有利于企业扩大宣传，树立品牌，促进企业开拓市场；
（4）有利于企业吸收风险资本投入，引入战略投资者，进行资产并购与重组等资本运作；
（5）通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等，可以促进企业尽快达到创业板、中小板及主板上市的要求；
（6）开展股份报价转让业务，完善了股份退出的机制，使企业定向增资更容易实现；
（7）公司在公共平台上挂牌，增加了企业的信用等级，更利于获得银行贷款。
2、上海股交中心对挂牌公司有无明确的或者内部掌握的财务指标要求？
答：《上海股权托管交易中心非上市股份有限公司股份转让业务暂行管理办法》规定的挂牌条件中没有类似中小板、创业板或其他资本市场关于企业营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量净额等财务指标的具体要求。
上海股交中心侧重关注投资者利益的保护，强调企业的规范运作情况、成长性及未来发展前景，一般通过对企业所处的行业、财务情况、主要股东及管理层等多种因素的考察来进行判断，因此公司当下的财务情况也是综合把握和判断企业是否符合挂牌条件的因素之一。
3、公司在上海股交中心挂牌是否影响其在主板、中小板、创业板上市？
答：不会影响。
公司通过在上海股交中心挂牌，完善了公司治理，规范了公司运行，提高了公司知名度，促进公司朝着在主板、中小板、创业板上市方向发展。
如果已在上海股交中心挂牌的公司发展到一定阶段申请主板、中小板、创业板上市，一旦申请材料被相关部门受理，上海股交中心可为挂牌公司办理停牌手续。
如果申请上市成功，则为挂牌公司办理摘牌手续；如果申请失败，则将为挂牌公司办理复牌手续，从而为中小企业融资提供更多的自由度。
4、申请在上海股交中心挂牌，非上市公司须具备什么条件?
答：非上市股份有限公司申请在上海股交中心挂牌，应具备以下条件：
（1）业务基本独立，具有持续经营能力；
（2）不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；
（3）在经营和管理上具备风险控制能力；
（4）治理结构健全，运作规范；
（5）股份的发行、转让合法合规；
（6）注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度；
（7）上海股交中心要求的其他条件。
对上述第（6）条进行认定时，遵循如下原则：对于注册资本中存在非货币出资、申请在上海股交中心挂牌的非上市公司，如为有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，公司存续时间从有限责任公司设立时开始计算；
有限责任公司未按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，应待股份有限公司成立满一个会计年度后方可申请挂牌；全部为货币出资的有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，不视为存在非货币出资。
5、非上市公司到上海股交中心挂牌的业务流程是怎样的？
答：非上市公司在上海股交中心挂牌，主要业务流程如下：
（1）非上市公司召开董事会和股东大会就同意在上海股交中心挂牌并进行股份转让相关事宜做出决议；
（2）非上市公司委托上海股交中心推荐机构会员，聘请经上海股交中心认定的会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所（必要时）为其挂牌提供专业服务；（3）推荐机构会员向上海股交中心报送预审材料；
（4）会计师事务所进行独立审计并出具审计报告、律师事务所进行独立调查并出具法律意见书、推荐机构会员进行尽职调查并形成相关尽职调查文件；
（5）推荐机构会员向上海股交中心报送申请文件；
（6）上海股交中心对申请文件进行审核；
（7）上海股交中心审核同意的，获得上海股交中心出具同意挂牌的通知后，拟挂牌公司向上海股交中心申请股份简称和代码，与上海股交中心签订挂牌协议书，办理股份的集中登记；
（8）拟挂牌公司在上海股交中心办理挂牌手续；
（9）挂牌前三日，拟挂牌公司在上海股交中心指定网站披露：《股份转让说明书》、《公司章程》、《审计报告》、《法律意见书》；推荐机构会员在上海股交中心指定网站发布拟挂牌公司挂牌公告。
（二）定向增资
1、挂牌企业进行定向增资，需要具备哪些条件？
答：挂牌公司进行定向增资，应具备以下基本条件：
（1）规范履行信息披露义务；
（2）最近一年财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；
（3）不存在挂牌公司权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除的情形；（4）挂牌公司及其附属公司无重大或有负债；
（5）现任董事、监事、高级管理人员对公司勤勉尽责地履行义务，不存在尚未消除的损害挂牌公司利益的情形；
（6）挂牌公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查，且对挂牌公司生产经营产生重大影响的情形；
（7）不存在其他尚未消除的严重损害股东合法权益和社会公共利益的情形。
2、对挂牌公司定向增资的对象有何要求？公司原股东在定向增资过程中有哪些权利？
答：挂牌公司进行定向增资的对象为特定的投资者，其中包括：
（1）机构投资者，包括法人、合伙企业等；
（2）拥有人民币50万元以上金融资产的自然人；
（3）公司股东；
（4）公司董事、监事、高级管理人员、核心员工；
（5）上海股交中心认定的其他投资者。
挂牌公司定向增资后股东人数累计不得超过200人。
定向增资的对象须挂牌公司股东大会审计通过。
若挂牌公司所属行业有特殊规定的，其股东资格应经相关部门事先批准。
公司的在册股东有权优先认购不少于新增股份总数的30%，在册股东可以选择放弃优先认购的权利，其余股份可向特定机构投资者或特定自然人进行定向发行。
3、挂牌公司进行定向增资，其股价如何确定？
答：挂牌公司进行定向增资，其股价采取挂牌公司与投资者双方议价的方式，但价格的确定应合法、合理、公允，不得损害新老股东的利益。
二、中小企业股权报价系统（Q板）
1、上海股权托管交易中心业务架构是怎样的？
答：上海股权托管交易中心现已形成“一市两板”的新格局：在一个市场——上海股权托管交易市场，构建非上市股份有限公司股份转让系统（简称“转让系统”或“E板”）、中小企业股权报价系统（简称“报价系统”或“Q板”）两个板，为不同类型、不同状态、不同阶段的企业提供对接资本市场的机会及相适的资本市场服务。
2、E板及Q板分别代表什么含义？
答：E板是非上市股份有限公司股份转让系统的别称，取自Exchange(转让)的首字母“E”。
Q板是中小企业股权报价系统的别称，取自Quotation（报价）的首字母“Q”。
3、为何要开设中小企业股权报价系统？
答：上海股交中心非上市股份有限公司转让系统自2012年2月15日开业以来，取得了令人瞩目的优异业绩。
但由于中小微企业数量众多，而目前资本市场容量有限，与投资者广泛、多元的投资需求不相适应。
在此背景下，上海股交中心推出中小企业股权报价系统，为更多的企业提供对接资本市场的机会，成为企业与金融机构、投资者信息互通的桥梁。
4、哪些类型的企业可以在中小企业股权报价系统挂牌？
答：中小企业股权转让系统对挂牌企业的组织形式、经济成份等不作限制。
中外合资企业、外资企业、有限责任公司、股份有限公司以及本中心认定的其他组织与机构均可至中小企业股权转让系统挂牌。
5、企业申请在中小企业股权报价系统挂牌，须具备什么条件？
答：企业不存在下列情况之一的，均可在中小企业股权转让报价系统挂牌：（1）无固定的办公场所；
（2）无满足企业正常运作的人员；
（3）企业被吊销营业执照；
（4）存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚；
（5）企业的董事、监事及高级管理人员存在《公司法》第一百四十六条所列属的情况；
（6）本中心认定的其他情形。
三、私募债业务
1、企业在上海股交中心发行私募债，是否需要先在上海股交中心E板或Q板挂牌？
答：在中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司，都可申请在上海股交中心备案发行私募债，不要求必须是在上海股交中心E板或Q板挂牌的公司。
2、企业在上海股交中心备案发行私募债，需要哪些条件？
答：企业在上海股交中心备案发行私募债，需要具备下列条件：（1）发行人是注册在中国境内的有限责任公司或股份有限公司；
（2）发行人对还本付息的资金安排有明确方案;
（3）发行利率符合法律法规的规定；
（4）上海股交中心规定的其他条件。
3、私募债备案材料报给上海股交中心后，多长时间可完成备案？
答：上海股交中心对备案材料进行完备性核对。
备案材料完备的，上海股交中心
自接受材料之日起10个工作日内向发行人出具《接受备案通知书》。
4、发行人取得上海股交中心《接受备案通知书》后，需在多长时间内完成发行？答：发行人取得《接受备案通知书》后，应在6个月内完成发行。
逾期未发行的，应当重新备案。
发行人可一次发行或分期发行。