外资在印尼银行业中的分析

外资在印尼银行业中的分析
作者：关利花
来源：《科技创新导报》 2013年第36期
关利花
(对外经济贸易大学北京 100029)摘要：在一个国家的经济中，外资的存在就像双刃剑似的，往往会造成一双种影响，即有利也有弊。

当经济增长放缓时，需要引起外资资本的进入。

政府也使用了一些战略来吸引外国投资者。

关键词：外资印尼银行业
中图分类号：G64 文献标识码：A 文章编号：1674-098X(2013)12(c)-0255-02
1 印尼银行业的状况
印尼政府发布了一些新的政策来鼓励外国投资者的进入。

因此，外国企业/外资存在的利弊再次浮现在印尼银行业。

当然，问题不在于外国投资者是否可以投资印尼当地银行，但在于外
国资本可以购买印尼当地银行的多少股份。

在印尼银行业中的20大银行中，有14家银行是被外资银行控制的，但是外资银行在印尼
国民经济中仍然还没达到最佳的，那么这样的话跟他们在印尼所得到的优惠待遇并不划算。

有
意或无意，印尼银行业在过去十年的市场结构/局面有很大的变化。

在1 9 9 8 年亚洲金融危机之后，在印尼银行业中有2 0家印尼当地私营商业银行转手给
外国银行或外国投资者。

随着外资银行对印尼当地银行进行收购的结果，那么政府和印尼当地
投资者对印尼银行业的资产所有权/资产份额每年都在萎缩。

相比之下，外资银行在印尼银行业中的资产份额越来越大。

据印尼央行的2 013 年初的数据报告，外资在印尼银行业资产总额占5 0 .6 %，这通过1 0家外商独资银行、1 6家合资银行以及21家由外资控股的印尼当地私营商业银行。

因此，国
有银行的资产份额也从在1 9 9 9年的49.5%下降到38.1%。

2 外资银行与外国投资者带给印尼银行业的影响
银行金融机构是一个国家金融系统中的关键部门之一。

银行作为增强一个国家的动力与活
力的中介角色。

各种实证研究表明，当一个国家的金融体系正常运作时，在长期内将加快其经
济增长。

银行担任对生产性投资进行资金分配的作用。

因此，印尼央行需要制定一个可持续发展的
印尼银行体系结构金融部门改革形式，使得其金融体系往好的方向发展，提高金融系统的效率，这目的为了促进印尼经济发展。

此外，也应该鼓励银行坚持良好的企业管制常规，如透明度、
问责制与股权持有人利益原则，因此能加强印尼当地银行的竞争力。

当银行业稳定时，那么其
中介功能将有效地进行，因此信贷将流入到实体经济部门，并最终能够推动国民经济的发展。

然而，在准备印尼银行体系结构时，外国投资者的利益也不容忽视。

印尼央行作为银行监管机
构在它发布的政策中需要提出关于保护外国投资者的利益与其业务的肯定性，因为不可否认，
外国投资者提供印度尼西西亚银行体系的增值。

众所周知，进入印尼银行市场的外资银行大部分是全球主要银行，如：汇丰银行、澳大利
亚与新西兰银行、渣打银行、三菱东京U FJ银行、花旗银行、摩根大通等。

这些银行具有竞争优势，如以坚挺的货币作为他们的资金来源，先进的技术，广泛的结构性金融产品知识，以及
强大的风险管理。

各种各样的外资银行的竞争优势直接地给国有银行与私营商业银行巨大的压力，印尼国有银行与私营银行应该持续提高服务质量、开发人力资源、提升技术水平，为了能
跟上外资银行。

当这些条件被提高与改善时，最终将提高印尼当地银行的竞争力以及能给当地
银行对印尼居民的服务的附加值。

再次，外资银行和外国投资者的进入并没有完全带给印尼经济正面影响，但另一方面也带
来负面影响，外资银行/外资投资者在印尼银行业中的主导地位可能对印尼经济潜在地副作用。

尤其是，许多外国投资者的股权成为印尼当地银行的控股股东。

印尼的股份制一般具有集中性
的特质，这样将鼓励控股股东进行侵占，即使用其控股权，重新分配其他人得财富，使得以最
大化地提高他们的个人福利。

集中性可以通过股东分红、选择董事会的股东权，以及其他企业
策略（控制权）。

如果没有强制性的公司治理和执法执行，那么少数股东的权利将被忽略不计。

而在更大的规模，企业的管理策略有可能跟国民经济的利益冲突的。

根据印尼央行报告的数据显示，外国投资者占印尼当地银行的股份的主导地位，他们持有
当地银行的流通股（自由流通股），其中在交易所上市的当地银行自由流通股的74 .3 7 %是
由外国投资者拥有。

这意味着，只有少数外国投资者持有长期战略性的股份。

如果没有严格的
执法，那么这可能会导致银行体系的不稳定，以及当外国投资者认为在印尼投资已不再是有利
可图时，他们会随时从印尼资本市场推出，这种风险也将导致印尼金融体系的不稳定。

外资银行进入印尼银行业的其他影响即外资银行日益激烈向消费者部分发信贷，如：汽车
贷款、住房贷款、多用途贷款、无抵押贷款以及信用卡。

不可否认，消费信贷是在银行业中最
能赚钱的一个领域，因为银行可以设置很高的利率，虽然其潜在损失的可能性小。

这样的现象
令人担忧，因为目前政府所需要的为基础设施以及促进经济增长的投资资金，而不是为了鼓励
人们更消费而提供资金。

有外资控股的印尼商业银行如印尼金融银行持有消费贷款比例为5 8 %、帕宁银行为2 8 %、宝石银行为3 %以及印尼国际银行为31 %。

同时，由印尼政府和当地投资者控股的商业银行如
曼迪利银行的消费贷款部分只有1 4 %、印尼国家银行为1 9 %、印尼人民银行为20 %与中亚
银行为25%。

由外资控股的当地商业银行持有很高的消费者群信贷比例是可以理解的，因为那些占有印
尼当地商业银行的外资银行在世界上知名的以向消费者群体发放信贷为主要导向的银行。

例如：澳大利亚新西兰银行从其消费信贷部分占总贷款的5 6 %、渣打银行为3 9 %、星展银行为2
8 %、联昌国际银行为4 4%和华侨银行为34%。

如果这些状况持续下去，那么对为了维持国家经济增长而非常需要贷款的基础设施和其他
生产部门而发放的贷款将受到阻碍，因为无论是由政府还是当地私营投资者控股的商业银行没
有能力弥补对该部门的融资需求。

这就是外资银行在印尼经济中的作用很不足。

3 与其他国家的银行业监管比较
根据印尼中央银行的法规（P BI）编号14 /8/ P BI /2 012关于对商业银行的持股规定，再次允许外国投资者控股印尼当地银行。

在该法规只显出，对银行金融机构的法人与非银行的
金融机构的股东可以占有4 0 %的银行资本。

非金融机构的法律实体的股东可以持有3 0 %。

至于个人股东，可以持有商业银行的总资本的2 0 %。

对于伊斯兰银行来说，个人股权只能持有
从伊斯兰银行总资本中的25 %的股权。

如果有外资投资者或印尼当地投资者想持有超过规定中
的限额呢？答案是，如果从印尼央行得到批准的话，那么允许投资者持有超过规定中的限额。

印尼央行所发布的政策恰恰隐含着邀请外国投资者的进入，如第11条的规定。

如果持有超过规定中的股权持有者或机构，那么有责任维护银行的稳健性程度即第1等级
和第2等级。

它的测量指标是银行健康状况（资本）与公司治理（良好的公司治理结构G C G）。

假如，该银行是处于第3 到第5 等级，那么投资者应该把所超过印尼央行规定的股份出售。

由于受印尼央行的法规约束，那么将有超过10家的银行进行撤资。

因为银行的表现是处于第2等级以下（从资本与公司治理- G C G 的指标来评价）那么股东（投资者）将减少所持有
的股份。

这时候，外国投资者具有机会购买那些股票，因为当地投资者比较缺乏资金。

印尼的人口由2 .3亿人，拥有很庞大的消费市场，中产阶层不断增加，经济越来越好，再加上有4 9 % 的民众仍然未受到银行服务。

再次，外国投资者/外资银行对印尼银行也的占有
应该受到关注与探讨，因为银行业在印尼金融资产总额中占80 %。

印尼居民的期望就是政府应该对其他国家应用公平的互惠等价原则。

这建议已经好多次提
出的，就是印尼政府当面对外资银行或外资投资者将进入印尼银行业中，应该应用像外资银行
或外国投资者的国家同样的银行业规定。

从本质上讲，这原则则适用于或对有意在印尼银行业经营的外资银行的对待是跟外资银行
的来源国家的规定是同样的。

如果中国政府限制外资持有4 9 %的银行股份的话。

那么印尼政
府也可以针对来自中国的外资银行应用同样的规定即4 9 %的限额。

像马来西亚、菲律宾、埃及、巴西、墨西哥更开放，类似印尼规定的即5 0 %～9 9 %的限制。

如果跟其他国进行互惠等
价原则的话，那么印尼当地银行无论是国有还是私营的，其发展前途越来越大以及在银行业中
的印尼国家利益将更受到保护。

另一方面，外国投资仍然具有进入印尼银行业的机会。

具体的政策来支持印尼当地银行的发展是当务之急的任务，鉴于东盟经济一体化将在2
015 年全面执行。

事实上，印尼当地银行的竞争能力仍然还远远落后于在该地区的其他竞争对手。

曼迪利银行作为印尼最大银行在2 012年的资本达到67亿美元，1在东南亚国家联盟（A
S E A N）国家中排名第7，在其上面有三家来自新加坡的（星展银行、大华银行与华侨银行），两家来自马来西亚的（马来亚银行与C I M B 银行）以及一家来自泰国（曼谷银行）。

4 结语
在将来，印尼居民很期望将有一家银行能够占上风，不仅在自己的国家而且也能在区域中，甚至在国际上。

除此之外，也希望在印尼银行业市场中的市场潜力将由当地银行发挥到最大化的，而不仅仅只有外资银行能发挥与享受。

参考文献
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