形态理论分析

《形态理论分析》
彭民
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主要内容
关于形态分析 反转形态 整理形态 『补充』波浪理论
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第一节 形态分析及其意义
一、股价运动的规律 K线理论已经告诉我们一些有关对今后股价运
动方向进行判断的方法，它注重短线的操作， 其预测结果只适用于往后很短的时期。我们将 K 线组成一条上下波动的曲线，反映股价在一 段时间内移动的轨迹。 这条曲线的上下波动实际上仍然是多空双方进 行争斗的结果，不同时期多空双方力量对比的 大小就决定了曲线是向上还是向下，这里的向 上和向下所延续的时间要比K线理论中所说的 向上和向下长得多。
– 第三次下跌，成交很明显小于左肩和头，当跌 至头的最低价格水准以前即反弹上升，这是右 肩。
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有效突破的研判原则：
突破颈线的幅度超过该股市价 的3%以上；
突破后至少两日。
注：头肩顶形态完成后，向下 跌破颈线时，成交量不一定扩 大，但日后继续下跌时，成交 量会扩大。
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3、颈线被突破，反转确认之后，我们就知道股 价下一步的大方向是下跌，而不是上涨或横盘。
下跌的深度，可以借助头肩顶形态的测算功能：
从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的 距离。
形态高度的测算方法是这样的，量出从头到颈线 的距离，这个长度就是头肩顶形态的形态高度。 上述原则是股价下落的最起码的深度，是最近的 目标，价格的实际下落的位置要根据很多别的因 素来确定。
预计股价今后将跌到什么位置能止住，永远是进行股 票买卖的人最关心的问题，也是最不易回答的问题。
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• 3、双重顶反转突破形态的研判标准：
• 1）有两个相同高度的高点（即两个 头），并且第二个头部的成交量比第一 个头部的成交量有较大的减少；
• 2）向下突破支撑点，即突破劲线幅度 超过该股市价的3%以上，突破后至少 两个交易日。
– 注：向下突破颈线时，成交量不一定 扩大，日后继续下跌时，成交量会扩 大。
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来自百度文库
• 4、双重顶反转突破形态一旦 得到确认，就可以用它进行对 后市的预测了。它的测算功能 是：
–从突破点算起，股价将至少 要跌到与形态高度相等的距 离。
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双重底（Double Bottoms）
1、双重底就是常 说的W底，只是将 双重顶倒转过来， 下跌趋势结束前出 现反弹，然后再度 下跌，跌势趋于缓 和，在前次低价附 近止住，开始向上 涨升。
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• 一、双重顶
• 1.主要特点:两个最高点的高度相当，有时候股价 在跌破颈线后出现回抽现象而产生平台，然后下 降趋势才告形成。双顶形有时会继续延长而变成 三顶形或多顶形，这表示下降的阻力较大，但一 旦突破颈线下降，则显示多头退出市场，买气减 少，股价下降的幅度可能会较大。
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• 2、M头形成后，有两种可能 的趋势： –第一是股价演变成以后介 绍的矩形，成为整理形态； –第二是突破支撑位置继续 向下。
均衡的位置上下来回波动；
第二，原有的平衡被打破后， 股价将寻找新的平衡位置。
持续整理，保持平衡 打破平衡 新的平衡 再打破平衡 再寻找新 的平衡 ……
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• 二、股价移动的两种形态类型 • 股价的移动主要是保持平衡的持续整理和
打破平衡的突破这两种过程，我们把股价 曲线的形态分成两个大的类型： ➢持续整理形态（Continuation Patterns） ➢反转突破形态（Reversal Patterns）
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形态理论正是通过研究股价所走过的 轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我们的 一些多空双方力量的对比结果，进而 指导我们的行动。
趋势的方向发生变化一般不是突然来 到的，变化都有一个发展的过程。形 态理论通过研究股价曲线的各种形态， 判断股价正在进行的运行方向。
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股价移动规律 第一，股价应在多空双方取得
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• 2、W底形成后，有两种可能的 趋势： –第一是演变成以后介绍的矩形， 成为整理形态； –第二是突破压力位置继续向上，
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• 3、双重底反转突破形态研判标 准：
– 1）有两个相同低度的低点（即两 个底），并且第二个底部上升时的 成交量比第一个底部上升时的成交 量大；
– 2）向上突破点压力，即突破劲线 幅度超过该股市价的3%以上，突 破后至少两个交易日。
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头肩底
• 头肩底是实际股 价形态中出现得 最多的形态，也 是最著名和最可 靠的反转突破形 态之一。如下图 是这种形态的简 单形式。
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• 头肩底的形成
– 股价经过长期下跌后，成交量相对减少，接着 出现反弹（次级上升），成交量与最后几天相 比，没有显著增加，这是左肩；
– 股价第二次下跌，其价格低于左肩之最低价， 而其成交量在下跌过程中未减少，甚至增多， 在低价盘旋时成交量则迅速萎缩，然后一口气 回升至越过左肩低价价位，成交量迅速增加大 于形成左肩之成交量，头部完成。
回吐压力亦增加，股价回跌一段，成交量下降， 比先前最高价附近的成交量减少许多，左肩形 成； 股价回升，突破左肩之顶点，成交量也可能因 大换手而创记录，接手与持有股票者恐慌，相 继抛售，股价回跌至前一低点水准附近，有时 高些，有时低些，但是绝对低于左肩的顶点， 头部完成。 第三次上升，已不再出现过去庞大成交量，涨 势也不再凶猛，到达头部股价水准前就向下跌， 这是右肩。最后第三次下跌时，急速穿过颈线。 再回升时股价仅能达到颈线水准附近，然后成 为下跌趋势，反转下跌形态完成。
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小结：
平衡的概念是相对的，股价只要在一个 范围内变动，都属于保持平衡，这个范 围的选择就成为判断平衡是否被打破的 关键；
平衡的打破有被认可的问题，刚打破一 点，不能算真正打破。
反转突破形态存在种种假突破的情况， 假突破有时给某些投资者造成的损失是 较大的。
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第二节 反转形态
双重顶（底） 三重顶（底） 头肩顶（底） 圆弧顶（底） V型反转
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• 4、双重底反转突破形态一旦得 到确认，就可以用它进行对后市 的预测了。它的主要功能是测算 功能，叙述如下： –从突破点算起，股价将至少要 涨到与形态高度相等的距离。
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二、头肩顶
• 头肩顶是实际 股价形态中出 现得最多的形 态，是最著名 和最可靠的反 转突破形态之 一。
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头肩顶的形成 股价经过长期上升后，成交量大增，此时获利