第8章_技术指标分析
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16
权重
∑（权重×价格） ∑权重
10 期加权移动平均线
∑（权重×价格）/∑权重
移动平均线（MA）
1. 移动平均线的绘制
3. 指数移动平均线
• • 可以看作是一种简单形式的加权移动平均线，它 能够避免加权移动平均线相对较为复杂的运算 运用差值调整的方法构造移动平均线
指数移动平均线的计算
时期 … 10 11 12 13 14 15 价格 … 92 86 85 92 101 104 104.4 95.2 90.1 91.1 96.0 -18.4 -10.2 1.9 10.0 8.0 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 -3.7 -3.1 -1.1 0.9 1.3 上期的 EMA 价格与上期 EMA 的差值 指数 指数×差值 当期的 EMA … 104.4 100.7 97.6 96.5 97.4 98.7
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移动平均线（MA）
加权移动平均线的计算
时期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 价格 100 102 105 120 117 110 103 99 96 92 86 85 92 101 104 1 2 1 3 2 1 4 3 2 1 5 4 3 2 1 6 5 4 3 2 1 7 6 5 4 3 2 8 7 6 5 4 3 9 8 7 6 5 4 9 8 7 6 5 9 8 7 6 9 8 7 9 8 9 4721 4597 4427 4264 4184 4213 45 45 45 45 45 45 104.9 102.2 98.4 94.8 93.0 93.6
市场结构指标
通过构造市场行为主要方面的相关指标，衡量 市场结构的内在特征，从根本上探究市场价格 趋势的变动规律
8
一、确认性指标
1. 移动平均线
1. 2. 3. 4. 移动平均线的绘制 移动平均线的主要特征 移动平均线的应用法则 移动平均线的扩展
2. 相对强度
1. 相对强度的构建 2. 相对强度指标的解释
544 554 555 549 525 500 476 458 451 456 468
108.8 110.8 111.0 109.8 105.0 100.0 95.2 91.6 90.2 91.2 93.6
来自百度文库
1044 1030 1013 1000 981 968
104.4 103.0 101.3 100.0 98.1 96.8
3
技术指标
运用事先确定的方法对价格和成交量等股票市 场的原始数据进行处理，并结合技术图形对市 场行为进行分析，进而预测市场变动趋势的一 种重要的技术分析方法
4
技术指标分析
移动平均线（MA） 平滑异同移动平均线（MACD） 动向指标（DMI） 均线差指标（DMA） 意愿人气指标（BRAR） 中间意愿指标（CR） 能量潮指标（OBV） 停损点（SAR）
2
技术图形用于趋势判定的缺陷
1. 图形中的虚假突破永远都不会消失，而投资 者在大部分时候只能依靠经验和意识来筛选 掉无效的突破信号 2. 即使突破是有效的，也并不意味着趋势一定 发生变化，因为图形分析建立在市场价格曲 线基础之上，而市场价格只是市场特征的外 在表象，并且通常是非理性的 3. 过于直观的图形缺乏客观的量化评价标准， 使得不同投资者对于相同的技术图形可能产 生不同的理解，主观性较强
13
移动平均线（MA）
GM公司股票价格走势图（不同时间跨度的简单 移动平均线）
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移动平均线（MA）
1. 移动平均线的绘制
2. 加权移动平均线
• 通过对不同时期的价格赋予不同的权重，即越新 的数据权重也越高，将价格的时间因素纳入到移 动平均线的绘制过程中 • 权重的选取有很多种方法，最常用的是将各期的 价格与期数相对应 • 将各期的价格乘以对应的权重并求和，然后将所 得到的结果除以各期权重之和，就能够得到一个 加权移动平均线数据 • 按照这种方法重复进行计算，即可绘制出加权移 动平均线
根据计算方法的不同，常用的移动平均线 可以分为三种
简单移动平均线（Simple MA） 加权移动平均线（Weighted MA） 指数移动平均线（Exponential MA）
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移动平均线（MA）
1. 移动平均线的绘制
1. 简单移动平均线
• 将连续数期的价格（通常采用收盘价）加总然后 除以期数，计算出这数期内的算术平均值，作为 简单移动平均线上的一个点 将上述求和序列中的第一项（也就是最早的一期） 的数字去掉，加入新的一项数字（代表原求和序 列之后一期的价格），再求算术平均值，得到简 单移动平均线上的第二个点 按照这种方法继续计算下去，可绘制出简单移动 平均线的各点，连接各点则成为简单移动平均线
9
1、移动平均线（MA）
移动平均线（Moving Average，MA）是标 准的价格平滑方法，它在技术分析领域中 得到了最为广泛的运动
一些随机的没有意义的价格波动对进行有效技 术分析产生了干扰； 平滑处理减少了价格的各种扭曲，忽略价格趋 势中的次要因素，集中于价格内在运动规律。
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移动平均线（MA）
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•
•
移动平均线（MA）
简单移动平均线的计算
时期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 价格 100 102 105 120 117 110 103 99 96 92 86 85 92 101 104 5 期价格之和 5 期 SMA 10 期价格之和 10 期 SMA
第八章
技术指标分析
1
本章学习目标
了解技术指标分析在技术分析理论体系中的地位， 以及它与技术图形分析的关系和结合应用 掌握技术指标的三种类型，了解各类技术指标所 关注的领域和主要应用方法 掌握移动平均线编制方法和应用法则，了解相对 强度的技术涵义 掌握主要动能指标的编制方法和应用法则，理解 动能指标的优势和不足 掌握市场结构指标体系的主要内容，了解主要的 市场结构指标的应用方法
5
技术指标分析
布林线指标（BOLL） 随机指标（KDJ） 相对强弱指标（RSI） 麦克指标（MIKE） 乖离率（BIAS） 威廉指标（W%R） 成交量变异率（VR） 成本分布云
6
7
技术指标的种类
确认性指标
确定基本的趋势，通过指标曲线和价格曲线的 相互背离发出趋势变动的预警信号
动能指标
衡量价格变动的变化率和速率，为市场的短期 逆转事先提供信号
权重
∑（权重×价格） ∑权重
10 期加权移动平均线
∑（权重×价格）/∑权重
移动平均线（MA）
1. 移动平均线的绘制
3. 指数移动平均线
• • 可以看作是一种简单形式的加权移动平均线，它 能够避免加权移动平均线相对较为复杂的运算 运用差值调整的方法构造移动平均线
指数移动平均线的计算
时期 … 10 11 12 13 14 15 价格 … 92 86 85 92 101 104 104.4 95.2 90.1 91.1 96.0 -18.4 -10.2 1.9 10.0 8.0 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 -3.7 -3.1 -1.1 0.9 1.3 上期的 EMA 价格与上期 EMA 的差值 指数 指数×差值 当期的 EMA … 104.4 100.7 97.6 96.5 97.4 98.7
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移动平均线（MA）
加权移动平均线的计算
时期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 价格 100 102 105 120 117 110 103 99 96 92 86 85 92 101 104 1 2 1 3 2 1 4 3 2 1 5 4 3 2 1 6 5 4 3 2 1 7 6 5 4 3 2 8 7 6 5 4 3 9 8 7 6 5 4 9 8 7 6 5 9 8 7 6 9 8 7 9 8 9 4721 4597 4427 4264 4184 4213 45 45 45 45 45 45 104.9 102.2 98.4 94.8 93.0 93.6
市场结构指标
通过构造市场行为主要方面的相关指标，衡量 市场结构的内在特征，从根本上探究市场价格 趋势的变动规律
8
一、确认性指标
1. 移动平均线
1. 2. 3. 4. 移动平均线的绘制 移动平均线的主要特征 移动平均线的应用法则 移动平均线的扩展
2. 相对强度
1. 相对强度的构建 2. 相对强度指标的解释
544 554 555 549 525 500 476 458 451 456 468
108.8 110.8 111.0 109.8 105.0 100.0 95.2 91.6 90.2 91.2 93.6
来自百度文库
1044 1030 1013 1000 981 968
104.4 103.0 101.3 100.0 98.1 96.8
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技术指标
运用事先确定的方法对价格和成交量等股票市 场的原始数据进行处理，并结合技术图形对市 场行为进行分析，进而预测市场变动趋势的一 种重要的技术分析方法
4
技术指标分析
移动平均线（MA） 平滑异同移动平均线（MACD） 动向指标（DMI） 均线差指标（DMA） 意愿人气指标（BRAR） 中间意愿指标（CR） 能量潮指标（OBV） 停损点（SAR）
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技术图形用于趋势判定的缺陷
1. 图形中的虚假突破永远都不会消失，而投资 者在大部分时候只能依靠经验和意识来筛选 掉无效的突破信号 2. 即使突破是有效的，也并不意味着趋势一定 发生变化，因为图形分析建立在市场价格曲 线基础之上，而市场价格只是市场特征的外 在表象，并且通常是非理性的 3. 过于直观的图形缺乏客观的量化评价标准， 使得不同投资者对于相同的技术图形可能产 生不同的理解，主观性较强
13
移动平均线（MA）
GM公司股票价格走势图（不同时间跨度的简单 移动平均线）
14
移动平均线（MA）
1. 移动平均线的绘制
2. 加权移动平均线
• 通过对不同时期的价格赋予不同的权重，即越新 的数据权重也越高，将价格的时间因素纳入到移 动平均线的绘制过程中 • 权重的选取有很多种方法，最常用的是将各期的 价格与期数相对应 • 将各期的价格乘以对应的权重并求和，然后将所 得到的结果除以各期权重之和，就能够得到一个 加权移动平均线数据 • 按照这种方法重复进行计算，即可绘制出加权移 动平均线
根据计算方法的不同，常用的移动平均线 可以分为三种
简单移动平均线（Simple MA） 加权移动平均线（Weighted MA） 指数移动平均线（Exponential MA）
11
移动平均线（MA）
1. 移动平均线的绘制
1. 简单移动平均线
• 将连续数期的价格（通常采用收盘价）加总然后 除以期数，计算出这数期内的算术平均值，作为 简单移动平均线上的一个点 将上述求和序列中的第一项（也就是最早的一期） 的数字去掉，加入新的一项数字（代表原求和序 列之后一期的价格），再求算术平均值，得到简 单移动平均线上的第二个点 按照这种方法继续计算下去，可绘制出简单移动 平均线的各点，连接各点则成为简单移动平均线
9
1、移动平均线（MA）
移动平均线（Moving Average，MA）是标 准的价格平滑方法，它在技术分析领域中 得到了最为广泛的运动
一些随机的没有意义的价格波动对进行有效技 术分析产生了干扰； 平滑处理减少了价格的各种扭曲，忽略价格趋 势中的次要因素，集中于价格内在运动规律。
10
移动平均线（MA）
12
•
•
移动平均线（MA）
简单移动平均线的计算
时期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 价格 100 102 105 120 117 110 103 99 96 92 86 85 92 101 104 5 期价格之和 5 期 SMA 10 期价格之和 10 期 SMA
第八章
技术指标分析
1
本章学习目标
了解技术指标分析在技术分析理论体系中的地位， 以及它与技术图形分析的关系和结合应用 掌握技术指标的三种类型，了解各类技术指标所 关注的领域和主要应用方法 掌握移动平均线编制方法和应用法则，了解相对 强度的技术涵义 掌握主要动能指标的编制方法和应用法则，理解 动能指标的优势和不足 掌握市场结构指标体系的主要内容，了解主要的 市场结构指标的应用方法
5
技术指标分析
布林线指标（BOLL） 随机指标（KDJ） 相对强弱指标（RSI） 麦克指标（MIKE） 乖离率（BIAS） 威廉指标（W%R） 成交量变异率（VR） 成本分布云
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7
技术指标的种类
确认性指标
确定基本的趋势，通过指标曲线和价格曲线的 相互背离发出趋势变动的预警信号
动能指标
衡量价格变动的变化率和速率，为市场的短期 逆转事先提供信号