货币银行学课件第五章 中央银行1
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《货币银行学》(全套课件)
42
第三节 存款货币银行的负债业务
负债业务 吸收存款 存款结构的变化 其他负债业务
43
第四节 存款货币银行的资产业务
资产业务 贴现 贷款及其种类 贷款证券化趋向
44
第四节 存款货币银行的资产业务
我国的银行贷款与对企业的资金供给 信贷原则 西方商业银行的“6C”原则 证券投资 租赁业务
58
第九章 货币需求
教学要点：
货币需求理论的发展 货币需求分析的宏观角度与微观角度
59
第一节 货币需求理论的发展
中国古代的货币需求思想 马克思关于流通中货币量的理论 费雪方程式与剑桥方程式
MV PT
M d kPY
60
第一节 货币需求理论的发展
凯恩斯的货币需求分析
M M1 M 2 L1 (Y ) L2 (r )
通货膨胀及其度量 通货膨胀的成因 通货膨胀的经济社会效应 通货膨胀对策 无通货膨胀成长和通货紧缩
72
第一节 通货膨胀及其度量
古老的通货膨胀问题 新中国成立初，对恶性通货膨胀的治理 过去我国流行的通货膨胀定义 近年来对通货膨胀的观点
6
第三节 货币的职能
价值尺度 货币单位 价格 流通手段 货币需求 价值尺度与流通手段的统一
7
第三节 货币的职能
货币贮藏 支付手段 世界货币
8
第四节 货币的定义
一般等价物 社会计算的工具和“选票” 从职能出发给货币下定义 货币与财富 货币与法律 从控制货币的要求出发定义货币 生产关系的体现
货币银行学 第五章 中央银行
整理课件
10
➢ 1983年9月国务院决定：中国人民银行专门行 使中央银行职能，另设中国工商银行办理中国 人民银行原来所办理的全部工商信贷业务和城 镇储蓄业务。（1984.1中国工商银行正式成立 后中国人民银行开始专门行使中央银行的职能 ）
➢ 中国人民银行完全摆脱具体银行业务而专门行 使中央银行职能这一步骤，标志着我国现代中 央银行制度的正式建立。
第五章 中央银行
本章教学内容： 一、中央银行的产生和发展 二、中央银行体制比较 三、中央银行的性质和职能 四、中央银行的资产负债 五、中央银行的货币政策
整理课件
1
第一节 中央银行的产生和发展
本节内容： 一、中央银行产生的历史必然性 二、中央银行的发展阶段 三、中央银行在中国的发展
整理课件
2
一、央行产生的历史必然性
整理课件
7
➢ 在这段时期内，虽然形式上也曾有人行以 外的金融机构（如中国银行、中国人民建 设银行、中国农业银行、中国人民保险公 司、农村信用合作社等）存在，但这些机 构要么只相当于经营办理人行某类业务的 部门或机构，要么其业务就是被并入了人 行。
整理课件
8
➢ “大一统”模式在特定的经济体制下，便于政 策贯彻，利于全局控制，发挥过一定的效率和 优点，但问题是高度集中的计划经济模式与社 会生产力发展的要求不相适应，突出的一点就 是统得过多过死，忽视商品生产、价值规律和 市场调节作用。所以“大一统”的金融模式的 缺点就是只靠行政手段不用经济手段，整个金 融系统缺乏活力，尤其缺乏有自主权的基层金 融机构，无法发挥主动性、积极性。
（三）第二次世界大战以后： 各国政府利用中央银行干预经济，并
加强了对中央银行的控制
整理课件
4
货币银行学_第五章_金融市场
n 按期限划分，有3个月、6个月、9个月和12个月等。
•资金需求方 作为债权人签 发票据，另一
我国现行立法强调票据应有真实交易背景；
方作为债务人 进行承兑。
发达市场经济国家票据市场交易的主要是融通票据。。
n 3.5 银行承兑票据：一是指经银行允诺票据到期履行支付义务也
即“承兑”的商业票据；二是指银行本身签发用以筹集资金的票 据。
我国的银行承兑票据仅指前者；
货币银行学_第五章_金 融市场
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2020/12/17
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ货币银行学_第五章_金融市场
第五章 金融市场——第一节货币市场
•1、货币市场money market—短期金融市场。
•1.1定义：1年以内短期信用工具的发行与转让市 场的总括。
•交易对象：短期(1年以内)的票据和有价证券。
•一般具有“准货币”的性质，流动性强，风险小， •收益较资本市场交易对象低。
n 2.4 同业拆借市场的特点
n 多用于短期、临时性需要，所以拆借期限短，隔夜拆借较 为常见（占到70%以上），最长不超过一年；
n 参与拆借的机构基本都在中央银行开立帐户，拆借资金主 要存放在此帐户上；
n 基本是信用拆借，不需要缴纳存款准备金和担保； n 利率由双方协商决定，一般随行就市（ CHIBOR\LIBOR ） n 一般只允许金融机构参加。
•部分中长期资 金
•因利率波动或规模积累不够，而 暂时投向货币市场，为长期资本投 资做准备。
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货币银行学_第五章_金融市场
第一节 货币市场
n 1.3 货币市场的构成
n 同业拆借市场
n 银行承兑汇票市场 n 其他商业票据市场
•票据市 场
•资金需求方 作为债权人签 发票据，另一
我国现行立法强调票据应有真实交易背景；
方作为债务人 进行承兑。
发达市场经济国家票据市场交易的主要是融通票据。。
n 3.5 银行承兑票据：一是指经银行允诺票据到期履行支付义务也
即“承兑”的商业票据；二是指银行本身签发用以筹集资金的票 据。
我国的银行承兑票据仅指前者；
货币银行学_第五章_金 融市场
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2020/12/17
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ货币银行学_第五章_金融市场
第五章 金融市场——第一节货币市场
•1、货币市场money market—短期金融市场。
•1.1定义：1年以内短期信用工具的发行与转让市 场的总括。
•交易对象：短期(1年以内)的票据和有价证券。
•一般具有“准货币”的性质，流动性强，风险小， •收益较资本市场交易对象低。
n 2.4 同业拆借市场的特点
n 多用于短期、临时性需要，所以拆借期限短，隔夜拆借较 为常见（占到70%以上），最长不超过一年；
n 参与拆借的机构基本都在中央银行开立帐户，拆借资金主 要存放在此帐户上；
n 基本是信用拆借，不需要缴纳存款准备金和担保； n 利率由双方协商决定，一般随行就市（ CHIBOR\LIBOR ） n 一般只允许金融机构参加。
•部分中长期资 金
•因利率波动或规模积累不够，而 暂时投向货币市场，为长期资本投 资做准备。
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货币银行学_第五章_金融市场
第一节 货币市场
n 1.3 货币市场的构成
n 同业拆借市场
n 银行承兑汇票市场 n 其他商业票据市场
•票据市 场
货币银行学课件第5章
性质、期限信用形式 的利率的配合方式。从金融投资的角度来看， 利率结构最主要的是风险结构、期限结构和 信用差别结构。 （一）利率的风险结构 利率的风险结构，是指相同期限金融资 产因风险差异而产生的不同利率。利率风险 包括违约风险、流动性风险和税收风险。
（二）利率的期限结构及其理论 利率的期限结构，是指违约风险相同，但期限 不同的金融资产收益率之间的关系。由各种不同期 限证券的收益率所构成的曲线为到期收益率曲线。 收益率
确定合理的利率水平是运用利率杠杆调 节经济的关键环节。然而，确定利率水平并 不是人们的单纯主观行为，必须遵循客观经 济规律的要求，综合考虑影响利率变动的各 种因素，并根据经济发展和资金供求状况灵 活调整。因此利息率的决定既是重要的金融 理论问题，又具有极为重要的实践意义。
一、马克思的利率决定论 马克思的利率决定理论是建立在剩余价 值论的基础上，是以剩余价值在货币资本家 和职能资本家之间的分割作为起点的。因此， 利率的变化范围是在零与社会平均利润率之 间。马克思认为，社会平均利润率随技术发 展和资本有机构成的提高有下降趋势，因此， 利息率也有下降的趋势。
4．灵活偏好论。 为利息是“在一特定时期以内，人们放 弃货币周转灵活性的报酬”，这是凯恩斯提 出的理论。所谓“灵活偏好”，亦称“流动 性偏好”，是指人们喜好以流动性强、周转 灵活的货币资产来保存财富，以应付不时之 需的一种心理倾向。 5．马克思的利息本质论。 马克思认为，利息的实质是利润的一部 分，是剩余价值的转化形式。马克思认为利 息的本质由利息的来源决定，利息的来源取 决于信用关系的性质，最终取决于社会生产 方式。
二、利息的本质 利息的本质一直是人们争论不休的一个 话题。从古典经济学、政治经济学到近现代 西方经济学的各种流派都有众多的解释，其 中影响较大的是“利息报酬论”、“资本生 产论”、“节欲论”、“灵活偏好论”和马 克思的“利息本质论”。 1．利息报酬论。 2．资本生产论。 3．节欲论。认为利息应该作为资本家 节欲行为的报酬，这是由西尼尔提出。
（二）利率的期限结构及其理论 利率的期限结构，是指违约风险相同，但期限 不同的金融资产收益率之间的关系。由各种不同期 限证券的收益率所构成的曲线为到期收益率曲线。 收益率
确定合理的利率水平是运用利率杠杆调 节经济的关键环节。然而，确定利率水平并 不是人们的单纯主观行为，必须遵循客观经 济规律的要求，综合考虑影响利率变动的各 种因素，并根据经济发展和资金供求状况灵 活调整。因此利息率的决定既是重要的金融 理论问题，又具有极为重要的实践意义。
一、马克思的利率决定论 马克思的利率决定理论是建立在剩余价 值论的基础上，是以剩余价值在货币资本家 和职能资本家之间的分割作为起点的。因此， 利率的变化范围是在零与社会平均利润率之 间。马克思认为，社会平均利润率随技术发 展和资本有机构成的提高有下降趋势，因此， 利息率也有下降的趋势。
4．灵活偏好论。 为利息是“在一特定时期以内，人们放 弃货币周转灵活性的报酬”，这是凯恩斯提 出的理论。所谓“灵活偏好”，亦称“流动 性偏好”，是指人们喜好以流动性强、周转 灵活的货币资产来保存财富，以应付不时之 需的一种心理倾向。 5．马克思的利息本质论。 马克思认为，利息的实质是利润的一部 分，是剩余价值的转化形式。马克思认为利 息的本质由利息的来源决定，利息的来源取 决于信用关系的性质，最终取决于社会生产 方式。
二、利息的本质 利息的本质一直是人们争论不休的一个 话题。从古典经济学、政治经济学到近现代 西方经济学的各种流派都有众多的解释，其 中影响较大的是“利息报酬论”、“资本生 产论”、“节欲论”、“灵活偏好论”和马 克思的“利息本质论”。 1．利息报酬论。 2．资本生产论。 3．节欲论。认为利息应该作为资本家 节欲行为的报酬，这是由西尼尔提出。
货币银行学ppt第5章金融机构体系
03
西方主要国家金融机构体系的构成
这是一个涉及面极广的问题，如何估价，见解不一，应予关注。
02
20世纪90年代以来，国际金融业出现重组浪潮，收购、兼并活动频繁。结果表现为先进工业化国家的少数几家金融巨无霸垄断了主要的市场份额，保持和加强了在全球竞争中的实力与地位。
01
当代西方银行购并浪潮
概念 银行合并（Merger）是指两个或两个以上的银行依照法律规定和协议约定而组成一个银行的法律行为。
解放区的金融体系
主要由银行和农村信用合作社组成
发行货币，建立独立自主的本币市场，平稳了解放区的物价
发放低利率贷款，支持了解放区经济发展
旧中国的银行
中国通商银行——由中国人自己出资开办的第一家商业银行，成立于1897年，总行设在上海。
新中国金融体系的建立 通过组建中国人民银行、合并解放区银行、没收官僚资本银行、改造私人银行与钱庄以及建立农村信用社等途径实现。
国际金融机构的种类
全球性的 国际货币基金组织：促进国际货币合作；增进国际贸易扩大和平衡发展；稳定国际汇兑，避免竞争性货币贬值；协助建立多边支付制度，消除外汇管制；协助会员国克服国际收支困难。
01
02
国际复兴开发银行（简称世界银行） 有两个附属机构：国际开发协会和国际金融公司。三者统称世界银行集团。主要向成员国提供长期优惠贷款。
三节 国际金融机构体系
01
形成与发展 形成（源于经济的国际化）
02
发展
1930年5月在瑞士巴塞尔成立了国际清算银行
01
二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系，先后建立起四家世界性国际金融机构。
02
从1957年到70年代，欧洲、亚洲、非洲、拉丁美洲、中东等地区先后建立起区域性国际金融机构。
西方主要国家金融机构体系的构成
这是一个涉及面极广的问题，如何估价，见解不一，应予关注。
02
20世纪90年代以来，国际金融业出现重组浪潮，收购、兼并活动频繁。结果表现为先进工业化国家的少数几家金融巨无霸垄断了主要的市场份额，保持和加强了在全球竞争中的实力与地位。
01
当代西方银行购并浪潮
概念 银行合并（Merger）是指两个或两个以上的银行依照法律规定和协议约定而组成一个银行的法律行为。
解放区的金融体系
主要由银行和农村信用合作社组成
发行货币，建立独立自主的本币市场，平稳了解放区的物价
发放低利率贷款，支持了解放区经济发展
旧中国的银行
中国通商银行——由中国人自己出资开办的第一家商业银行，成立于1897年，总行设在上海。
新中国金融体系的建立 通过组建中国人民银行、合并解放区银行、没收官僚资本银行、改造私人银行与钱庄以及建立农村信用社等途径实现。
国际金融机构的种类
全球性的 国际货币基金组织：促进国际货币合作；增进国际贸易扩大和平衡发展；稳定国际汇兑，避免竞争性货币贬值；协助建立多边支付制度，消除外汇管制；协助会员国克服国际收支困难。
01
02
国际复兴开发银行（简称世界银行） 有两个附属机构：国际开发协会和国际金融公司。三者统称世界银行集团。主要向成员国提供长期优惠贷款。
三节 国际金融机构体系
01
形成与发展 形成（源于经济的国际化）
02
发展
1930年5月在瑞士巴塞尔成立了国际清算银行
01
二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系，先后建立起四家世界性国际金融机构。
02
从1957年到70年代，欧洲、亚洲、非洲、拉丁美洲、中东等地区先后建立起区域性国际金融机构。
货币银行学课件第五章 中央银行
货币银行学 第五章13
美国联邦储备体系
成立
• 1913年美国通过《联邦储备条例》，成立美国联邦储备体系。
组织结构
• 联邦储备委员会是美联储的核心机构，该委员会由七名成员组成， 须由美国总统提名，任期为十四年。 • 12家联邦储备银行是在全国12个储备区设立的联邦储备银行分行。 每家区域性储备银行都是一个法人机构，拥有自己的董事会 • 联邦公开市场委员会是利用公开市场操作，从一定程度上影响市场 上货币的储量。
统一票据清算的需要 最后贷款人的需要 金融管理的需要
货币银行学 第五章6
二、中央银行的建立和发展
建立中央银行 的途径 由商业银行演 变而成 新成立的中央 银行 英国的英格兰 银行 1913年美国的 联邦储备体系
19世纪初到二战前 中央银行的普遍推行期 • 1920年在布鲁塞尔召 开的国际金融会议督 促各国成立中央银行 • 1930年在瑞士巴塞尔 成立国际清算银行
货币银行学 第五章17
我国早期的中央银行
• 1904年清政府成立户部 银行，资本400万两白银， 1905年8月在北京开业， 1908年7月户部银行改 名：大清银行 • 1912年中华民国成立， 大清银行改组为中国银 行 • 1928年南京国民政府新 成立中央银行，总行设 立于上海
中国人民银行
• 1948年12月1日组建中国人民银行，由三 家解放区银行合并 • 1969年中国人民银行曾并入财政部 • 1978年 恢复中国人民银行总行为部级单位 • 1983年以前的中国人民银行
独立性稍次 的模式 独立性较小 的模式
货币银行学 第五章31
§ 5 中央银行的业务
32
一、中央银行业务活动原则
不兼营一般银行 业务 基本不支付存款 准备金利息
《货币银行学》第5章 中央银行
第五章 中央银行
第一节 中央银行的产生和发展 第二节 中央银行的体制比较 第三节 中央银行的性质和职能 第四节 中央银行的资产负债
第一节 中央银行的产生和发展
一、中央银行产生的历史必然性
1、信用货币的发行。 银行破产和经营不善导致银行券不能及时兑现的情况时有 发生； 分散发行的货币流通范围与社会化大生产不适应； 多种货币与货币作为一般等价物的本质之间的矛盾给社会 生产和流通带来困难。 2、票据交换和清算。 票据交换和结算业务的增长和日益复杂，客观上需要由权 威机构集中进行；
特点：权力和职能分散。 美国：除在首都设立联邦储备委员会外，将全国划为
12个联邦储备区，每区设1家联邦储备银行，12家共同 组成中央银行。但随着联邦储备委员会权力的强化， 美国有向单一中央银行制转化的趋势。
附： 复合中央银行制。它是指国家不专门设立行使中央银行职能的银行， 而是由一家大银行既行使中央银行职能，又经营一般银行业务的银行 管理体制。
联邦储备体系，负责管理会员银行和所有银行控股公司。 货币监理局（署），隶属于财政部，负责对联邦注册银行的审批和检查。 联邦存款保险公司，负责对加入联邦存款保险银行的监管。 联邦住宅贷款银行及其下设的联邦储贷保险公司，监管储蓄银行和储贷协会。 全国信用合作社管理局以及证券交易委员会。
3、银行的支付保证能力。 银行支付发生困难情况的发生既损害了存款人利益，又不 利于银行业的稳定，适当集中银行的一部分现金作为准备 金，由权威机构作为最后贷款人帮助克服支付困难成为必 要。 4，金融业的监管管理。 缺少统一规则的竞争使金融秩序经常出现混乱。金融业监 管的技术性很强，需要技术能力和操作手段，因此需要在 业务上与银行有联系的机构担当。
第一节 中央银行的产生和发展 第二节 中央银行的体制比较 第三节 中央银行的性质和职能 第四节 中央银行的资产负债
第一节 中央银行的产生和发展
一、中央银行产生的历史必然性
1、信用货币的发行。 银行破产和经营不善导致银行券不能及时兑现的情况时有 发生； 分散发行的货币流通范围与社会化大生产不适应； 多种货币与货币作为一般等价物的本质之间的矛盾给社会 生产和流通带来困难。 2、票据交换和清算。 票据交换和结算业务的增长和日益复杂，客观上需要由权 威机构集中进行；
特点：权力和职能分散。 美国：除在首都设立联邦储备委员会外，将全国划为
12个联邦储备区，每区设1家联邦储备银行，12家共同 组成中央银行。但随着联邦储备委员会权力的强化， 美国有向单一中央银行制转化的趋势。
附： 复合中央银行制。它是指国家不专门设立行使中央银行职能的银行， 而是由一家大银行既行使中央银行职能，又经营一般银行业务的银行 管理体制。
联邦储备体系，负责管理会员银行和所有银行控股公司。 货币监理局（署），隶属于财政部，负责对联邦注册银行的审批和检查。 联邦存款保险公司，负责对加入联邦存款保险银行的监管。 联邦住宅贷款银行及其下设的联邦储贷保险公司，监管储蓄银行和储贷协会。 全国信用合作社管理局以及证券交易委员会。
3、银行的支付保证能力。 银行支付发生困难情况的发生既损害了存款人利益，又不 利于银行业的稳定，适当集中银行的一部分现金作为准备 金，由权威机构作为最后贷款人帮助克服支付困难成为必 要。 4，金融业的监管管理。 缺少统一规则的竞争使金融秩序经常出现混乱。金融业监 管的技术性很强，需要技术能力和操作手段，因此需要在 业务上与银行有联系的机构担当。
货币银行学第5、6章
• 缺点：强调分工和独立，没有解决如何集 中统一，加强宏观控制的问题。
3、中央银行体制下的银行体系（1984年以后）
我国的金融中介机构，按其地位和功能大致 可分为四大类： 第一类是货币当局，也叫中央银行，即中国人 民银行。
第二类是银行。包括政策性银行和商业银行。 商业银行又可分为：国有独资商业银行、
股份制商业银行、城市商业银行以及住房储蓄 银行。
➢ 第三类是非银行金融机构。主要包括国有保险 司，股份制保险公司，城市信用合作社及农村 信用合作社，信托投资公司，证券公司，及其 他非银行金融机构。
➢ 第四类是在我国境内开办的外资、侨资、中外 合资金融机构。包括外资、侨资、中外合资的 银行、财务公司、保险机构等金融机构在我国 境内设立的业务分支机构和驻华代表处。
（三）中国农业发展银行
➢ 1994年11月成立，办理农业政策性金融业务的 银行。
➢ 中国农业发展银行的资金来源有： • 1、财政拨款 • 2、开户企事业单位存款 • 3、发行金融债券 • 4、境外筹资 • 5、向中央银行申请再贷款
挥融资媒介作用的机构。
❖ 特点：其资产是由金融工具组成，其业务活动 集中于金融工具的持有和交易。
➢包括：
1.以追求利润为目标，以经营货币资金为对象的特 殊企业。
2.以调控货币供应量为目标的中央银行。
二、现代金融中介体系
现代市场经济国家的金融中介体系是一个 由两级银行体系构成的金融体系：
☺ 中央银行为核心，商业银行为主体，其他金融 中介机构并存的多元化发展的趋势。
了解： 我国现行的金融机构体系
• 一、中央银行——中国人民银行 • 中国人民银行是国务院领导的、制定和
实施货币政策，对金融业实施监督管理 的职能部门，是国家机关。
3、中央银行体制下的银行体系（1984年以后）
我国的金融中介机构，按其地位和功能大致 可分为四大类： 第一类是货币当局，也叫中央银行，即中国人 民银行。
第二类是银行。包括政策性银行和商业银行。 商业银行又可分为：国有独资商业银行、
股份制商业银行、城市商业银行以及住房储蓄 银行。
➢ 第三类是非银行金融机构。主要包括国有保险 司，股份制保险公司，城市信用合作社及农村 信用合作社，信托投资公司，证券公司，及其 他非银行金融机构。
➢ 第四类是在我国境内开办的外资、侨资、中外 合资金融机构。包括外资、侨资、中外合资的 银行、财务公司、保险机构等金融机构在我国 境内设立的业务分支机构和驻华代表处。
（三）中国农业发展银行
➢ 1994年11月成立，办理农业政策性金融业务的 银行。
➢ 中国农业发展银行的资金来源有： • 1、财政拨款 • 2、开户企事业单位存款 • 3、发行金融债券 • 4、境外筹资 • 5、向中央银行申请再贷款
挥融资媒介作用的机构。
❖ 特点：其资产是由金融工具组成，其业务活动 集中于金融工具的持有和交易。
➢包括：
1.以追求利润为目标，以经营货币资金为对象的特 殊企业。
2.以调控货币供应量为目标的中央银行。
二、现代金融中介体系
现代市场经济国家的金融中介体系是一个 由两级银行体系构成的金融体系：
☺ 中央银行为核心，商业银行为主体，其他金融 中介机构并存的多元化发展的趋势。
了解： 我国现行的金融机构体系
• 一、中央银行——中国人民银行 • 中国人民银行是国务院领导的、制定和
实施货币政策，对金融业实施监督管理 的职能部门，是国家机关。
【货币金融学】中央银行 ppt课件
湖北经济学院法 商学院
14
练习
以下各项中关于央行性质叙述正确的是（） A.是代表政府干预经济，管理金融的普通金融机构 B.是代表政府干预经济，管理金融的普通行政机构
C.是代表政府干预经济，管理金融的特殊的政府机构
D.是代表政府干预经企事业单位。（） 中央银行作为特殊的金融机构，一般不经营商业银行和其他 金融机构的普通金融业务。（） 中央银行以盈利为目的。（）
1.中央银行的初创时期(1656—1913年)
◆中央银行的初创历程：从1656年最早成立的中央银行瑞典国家银行、
到1694年英格兰银行成立和1913年美国建立联邦储备体系。
◆中央银行初创时期的特点：
（1）普通银行的自然演进； （2）货币发行的逐步集中； （3）政府控制动机的推进； （4）对商业银行提供服务； （5）与法制建设同步发展。
（2）最后贷款人
是指商业银行无法进行即期支付而面临倒闭时，中央银行及时向商业银行提供 贷款支持以增强商业银行的流动性。 能够有力地支持陷于资金周转困难的商业银行和其他金融机构，避免挤兑风潮 的扩大，进而维护社会金融秩序的稳定； 中央银行可通过提高或降低再贴现率和再贷款利率等措施，控制货币供应量， 调节社会信贷规模。
3、中央银行的强化时期(1946至今)
第二次世界大战后，世界经济遭到了严重破坏，各国普遍信奉凯恩斯 的宏观经济理论，以货币政策、财政政策来管理经济。考虑到中央银行在货 币政策制定和执行中的地位，各国加强了中央银行制度的建设，主要体现在： （1）中央银行的国有化 （2）国家对中央银行控制的加强 （3 ）强化了中央银行货币政策的宏观调控功能（政策目标的确立、政 策工具的多样化、分离出监管职能）
9
第二节
中央银行的性质和职能
《货币银行学》课件
货币政策效果
02
货币政策实施后对经济增长、就业、物价等宏观经济指标的影
响程度。
货币政策传导机制与效果的关系
03
传导机制的有效性决定了货币政策效果的好坏。
ONE
4
金融风险与金融危机
金融风险的种类与识别
市场风险
由于市场价格波动（如汇率、利率、股票价格等） 导致的金融风险。识别市场风险需要考虑各种可 能影响价格波动的因素，如宏观经济指标、政策 变化等。
ONE
3
货币政策与中央银行
货币政策的目标与工具
货币政策目标
稳定物价、经济增长、就业和国际收支平衡。
货币政策工具
存款准备金率、基准利率、公开市场操作等。
货币政策目标与工具的关系
货币政策工具的运用是为了实现货币政策目标，两者相互影响。
中央银行的职能与独立性
1
添加标题
中央银行的职能
2
添加标题
中央银行的独立性
03
银行体系与业务
银行的种类与职能
中央银行
作为货币政策的制定和执行机构， 具有制定货币政策、维护金融稳 定、提供金融服务的职能。
投资银行
主要从事证券承销、交易和资本 运作业务，不吸收公众存款。
商业银行
主要业务是吸收存款、发放贷款， 以盈利为主要目标，为客户提供 全方位的金融服务。
政策性银行
为特定政策目标而设立，提供政 策性贷款和金融服务，如国家开 发银行、中国农业发展银行等。
这些功能在不同历史时期和经济环境下有不同的表现和作用。
金融市场的运行机制
要点一
总结词
金融市场的运行机制是金融体系的重要支撑，涉及到金融市 场的信息披露、交易成本和市场监管等方面。
货币银行学(第五章)
• 受制约：接受政府指令，货币政策的制订执行 都要经过政府的批准，意大利。
四、中央银行的管理体制
• １、双线多头：中央和地方两级管理， 每一级又分散成多个管理机构美国、加 拿大 • ２、单线多头：权力集中在中央一级， 但中央一级又分散成两个以上管理机构， 法国、德国 • ３、高度集中：大多数国家
§5.2 中央银行体制比较
作用越大）
（5）房地产信贷管制（包括最低付现额和最高偿还期）
2、直接信用管制手段
（1）贷款量的最高限额（战争、严重经济危机情况下使用） （2）存款利率的最高限额（抑制金融机构滥用高利率谋取资金的
竞争手段）
3、道义劝告（书面通告、指示或口头通知）
§5.5 中央银行的货币政策
三、货币政策的传导：货币政策的各项措施的实
§5.2 中央银行体制比较
一、所有制
国家（英法德荷） 半国家（日本、比利时） 私人股份（美国、意大利）
二、组织结构
单一制（英法日意）、
联邦制（美德）
三、中央银行与政府的关系
• 独立：中央银行独立与政府的行政体系之外， 独立的制定货币政策并实施，政府不能直接对 他发布指令，美德模式。 • 相对独立：中央银行名义上隶属于政府，政府 在法律意义上有权发布指令，但政府通常不干 涉中央银行地里制定、执行货币政策，英格兰、 日本。
发行库 出库 业务库 现金投放 市场
（人民银行） 入库
（商业银行） 现金归行 人民币存量
§5.3 中央银行的性质与职能
二、中央银行的职能 （二）银行的银行
保管商业银行的存款准备金（控制全国信贷规 模和货币供应量） 对商业银行提供贷款（再贴现、有价证券抵押 申请贷款 “最后贷款人”） 办理商业银行之间的清算业务（通过商行在央 行的存款账户划拨款项、办理结算，减少清算 费用，加强了解和监督管理）
四、中央银行的管理体制
• １、双线多头：中央和地方两级管理， 每一级又分散成多个管理机构美国、加 拿大 • ２、单线多头：权力集中在中央一级， 但中央一级又分散成两个以上管理机构， 法国、德国 • ３、高度集中：大多数国家
§5.2 中央银行体制比较
作用越大）
（5）房地产信贷管制（包括最低付现额和最高偿还期）
2、直接信用管制手段
（1）贷款量的最高限额（战争、严重经济危机情况下使用） （2）存款利率的最高限额（抑制金融机构滥用高利率谋取资金的
竞争手段）
3、道义劝告（书面通告、指示或口头通知）
§5.5 中央银行的货币政策
三、货币政策的传导：货币政策的各项措施的实
§5.2 中央银行体制比较
一、所有制
国家（英法德荷） 半国家（日本、比利时） 私人股份（美国、意大利）
二、组织结构
单一制（英法日意）、
联邦制（美德）
三、中央银行与政府的关系
• 独立：中央银行独立与政府的行政体系之外， 独立的制定货币政策并实施，政府不能直接对 他发布指令，美德模式。 • 相对独立：中央银行名义上隶属于政府，政府 在法律意义上有权发布指令，但政府通常不干 涉中央银行地里制定、执行货币政策，英格兰、 日本。
发行库 出库 业务库 现金投放 市场
（人民银行） 入库
（商业银行） 现金归行 人民币存量
§5.3 中央银行的性质与职能
二、中央银行的职能 （二）银行的银行
保管商业银行的存款准备金（控制全国信贷规 模和货币供应量） 对商业银行提供贷款（再贴现、有价证券抵押 申请贷款 “最后贷款人”） 办理商业银行之间的清算业务（通过商行在央 行的存款账户划拨款项、办理结算，减少清算 费用，加强了解和监督管理）
货币银行学第五章商业银行货币创造乘数课件.ppt
准备金 20
16
12.8
…… 100
贷出
80（贷给 乙）
64（贷给 丙）
51.2（贷 给……）
…… 400
8
第9页，共18页。
存款货币创造的简单模型
➢假定:
1、银行保留的超额准备金为0；
（rd= 20% ）
2、借款人不提取现金，即没有贷款以现金
形式流出银行系统； 3、没有从活期存款向定期存款或储蓄存款这
k 1 rd re
11
第12页，共18页。
存款乘数逐步推导过程
2、取消假设二（借款人不提取现金，即没有贷款 以现金形式流出银行系统）：
设存款扩张过程有现金漏出，即某些人取得贷款 后，并没有全部将其存入银行，而是手持一部分
现金。这时存款扩张的效果就会缩小。设rc为现金
在存款中所占的比率。则考虑超额准备和现金漏 出时，货币创造乘数就变为：
14
第15页，共18页。
货币创造乘数
存款扩张的基础是商业银行的准备金总额
（包括法定的，和超额的）加上非银行部门
持有的通货，即基础货币B=R+C,由于它会派
生出货币，因此是一种高能量的或者说活动
力强大的货币，故又称高能货币或强力货币
H。 而货币创造乘数就是指基础货币H与货币供
应量M之间的倍数关系。
货币层次的划分
M0 ＝流通中现金
M１＝流通中现金＋商业银行 体系的支票存款（又称活期存 款） M2 ＝M１＋储蓄存款＋商业银 行的定期存款
M3 ＝M2 +其它金融机构的储 蓄存款和定期存款 M4 ＝M3 +其它短期流动资产 （国库券、商业票据等）
狭义货币。 反映社会直接购买支付
能力。
货币银行学之中央银行讲义课件(ppt52页).pptx
1694年根据国王特准法成立，资本额 120万英镑，是一家私人股份银行。 1844年通过的《皮尔条例》规定其有 垄断的货币发行地位，从而确立了英 格兰银行的中央银行地位。世界上， 真正最早全面发挥中央银行功能的银 行是英格兰银行。
补充：英格兰银行发展成为中央银行
1694年成立，最早的私立股份制银行。
5.央行对金融市场进行监管。
二、中央银行的职能
按中央银行在社会经济 中的地位划分
按中央银行的性质划分
1.发行的银行 2.银行的银行 3.政府的银行
1．调节职能 2．管理职能 3．服务职能
1-1.发行的银行
所谓发行的银行，是指中央银行拥有发行银行券的特权， 负责全国本位币的发行，并通过调控货币流通，稳定币值。
这一职能是指央行服务于社会和经济发展，供应货币 、调节货币量、管理货币流通的职能。
独占货币发行权 是央行控制全社 会货币量的基础 ，而通过对货币 供应量的控制， 央行即可实现对 宏观经济的控制 。
1.央行必须根据经济发展和商品流通扩 大的需要，保证及时供应货币。
2.央行必须根据经济运行状况，合理调 节货币数量，为经济发展创造良好的 货币环境。
美国联邦储备体系由联邦储 备理事会、联邦公开市场委 员会和12家地区性的联邦储
备银行构成。
12个联邦储备区各设有一 家联储银行，这些银行的 股份为本储备区内的联储 体系成员银行（一般为私
人商业银行）所持有。
二、中央银行制度的发展
中央银行的发展经历了2个阶段
1.普遍推行阶段 1844—1945
1920年布鲁塞尔会议建议： A.各国应建立中央银行； B.央行应摆脱政府控制→实行 稳定的金融政策。
2.管理途径特殊→通过金融财务业务
补充：英格兰银行发展成为中央银行
1694年成立，最早的私立股份制银行。
5.央行对金融市场进行监管。
二、中央银行的职能
按中央银行在社会经济 中的地位划分
按中央银行的性质划分
1.发行的银行 2.银行的银行 3.政府的银行
1．调节职能 2．管理职能 3．服务职能
1-1.发行的银行
所谓发行的银行，是指中央银行拥有发行银行券的特权， 负责全国本位币的发行，并通过调控货币流通，稳定币值。
这一职能是指央行服务于社会和经济发展，供应货币 、调节货币量、管理货币流通的职能。
独占货币发行权 是央行控制全社 会货币量的基础 ，而通过对货币 供应量的控制， 央行即可实现对 宏观经济的控制 。
1.央行必须根据经济发展和商品流通扩 大的需要，保证及时供应货币。
2.央行必须根据经济运行状况，合理调 节货币数量，为经济发展创造良好的 货币环境。
美国联邦储备体系由联邦储 备理事会、联邦公开市场委 员会和12家地区性的联邦储
备银行构成。
12个联邦储备区各设有一 家联储银行，这些银行的 股份为本储备区内的联储 体系成员银行（一般为私
人商业银行）所持有。
二、中央银行制度的发展
中央银行的发展经历了2个阶段
1.普遍推行阶段 1844—1945
1920年布鲁塞尔会议建议： A.各国应建立中央银行； B.央行应摆脱政府控制→实行 稳定的金融政策。
2.管理途径特殊→通过金融财务业务
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货币银行学 第五章29
§ 4 中央银行的业务
30
一、中央银行业务活动原则
不兼营一般银行 业务 基本不支付存款 准备金利息
不以盈利为目的
资产具有较大流 动性
业务信息公开
相对独立性
货币银行学 第五章31
中国人民银行的资产负债表
单位：亿元
报表项目 国外资产 外汇 货币黄金 其他国外资产 2003.12 29841.80 337.24 962.81 报表项目 货币发行 金融机构存款 非金融机构存款 2003.12 52841.36 21240.48 22558.04 9042.84 31141.85 储备货币
货币银行学 第五章21
4、欧洲中央银行
欧洲中央银行是一个典 型的跨国中央银行，是根据 1992年《马斯特里赫特条约》 的规定于1998年7月1日正式成 立的，是为了适应欧元发行 流通而设立的金融机构，同 时也是欧洲经济一体化的产 物。其职责和结构以德国联 邦银行为模式，独立于欧盟 机构和各国政府之外，负责 制定和实施欧洲货币联盟内 统一的货币政策。
货币银行学 第五章26
2、中央银行的独立性问题的矛盾表现
由于中央银行与政府的特殊关系，当国家社会经济处 于平稳发展的时候，政府与中央银行的独立性问题能 够协调，中央银行能够比较自觉地履行自己的职责。 当国家经济、金融出现困难甚至危机的时候，政府与 中央银行的独立性往往出现不协调，政府较多地考虑 就业、增长、社保等社会问题，而中央银行较多考虑 经济金融的稳定、秩序等经济问题。尽管双方在最终 目标上是一致的，但在现实目标的选择上往往由不同 的考虑，从而出现矛盾。
货币银行学 第五章3
§ 1 中央银行的产生和发展
4
一、中央银行的产生
中央银行是银行业发展到一定阶段之后的产物， 它的产生适应了以下几个方面的需要： 统一货币发行的需要 为什么要有 中央银行？ 统一票据清算的需要 最后贷款人的需要 金融管理的需要
二、中央银行的建立和发展
由商业银行 演变而成 英国的英格兰银 行 1913年美国的 联邦储备体系
货币银行学 第五章9
前美联储主席： 格林斯潘
现任美联储主席： 伯南克
货币银行学 第五章10
2、中央银行制度的发展
19世纪初到二战前： 中央银行普遍推行期 二战后至今：
中央银行的强化期 • 国家加强对中央银 行的控制
• 国有化 • 制定银行法
• 1920年在布鲁塞尔 召开的国际金融会 议督促各国成立中 央银行
跨国中央银行制度
• 由若干国家联合组建一家中央银行，由其在其成员国范围 内行使全部或部分中央银行职能的制度。
货币银行学 第五章18
1、中国人民银行的结构
货币银行学 第五章19
2、谁拥有美联储？
------美国联邦储备体系的结构
美国联邦储备系统是典型的复合式中央银行制度。在联邦 一级设立联邦储备委员会、联邦公开市场委员会；地方一级设 立12家联邦储备银行及其分支机构。美国将50个州和一个直属 区划分为12个联邦储备区，共设立12家联邦储备银行，分别位 于纽约、芝加哥、旧金山、波士顿、费城、亚特兰大、克利夫 兰、里士满、圣路易斯、明尼阿波利斯、堪萨斯城和达拉斯。 这12家联邦储备银行又在其他25个大城市中设立了分支机构。
国家所有形式
• 全部资本国家所有，国有化中央银行在世界上占绝大多数
公私混合所有形式 • 资本一半以上属于国家，另一部分属于私人资本，如日本银行 全部股份所有形式 • 资本以股票形式全部由金融机构持有，如美联储 资本为多国共有的中央银行 • 欧洲中央银行 无资本的中央银行 • 韩国中央银行， 相当于政府机构，每年的净利润按规定，留 存准备后，全部汇入政府的账户
20世纪初中国的货币制度是银本位制，而主要资本主义 国家都采用金本位制。在30年代大萧条初期，中国由于货币 的对外贬值增强了出口商品在国际市场上的竞争能力，同时也 保持了国内物价。1934年美国总统罗斯福支持通过了《白银 收购法案》，要将白银在国家货币储备中的比例由1/6提至 1/3，银价从每盎司25美分左右陡升至每盎司70美分。 白银升值严重削弱了中国的商品出口能力，同时又极大 地刺激了中国白银的输出，白银的倾泻而出导致了中国的货币 奇缺和严重的通货紧缩，中国被迫脱离了银本位，转而实行纸 币本位制，这就是1935年的法币改革。40年代国民党政府以 通货膨胀性的货币发行作为攫取财源的主要手段。民众对政府 的货币失去信心，进而对政府失去信心。 思考：国民党政权的垮台是美国《白银收购法案》导致吗？
货币银行学 第五章28
4、中央银行与政府关系的三种类型
独立性较大 的模式
央行直接对国会负责，政府不得对其发布命 令、指示，不得干涉货币政策。如美联储。
独立性稍次 的模式 独立性较小 的模式
名义上央行隶属政府，实际上政府并不实行 对其发号施令的权力，央行可独立地制定和 执行货币政策。如英格兰银行和日本银行。 接受政府的指令，货币政策的制定和实施要 经政府批准，政府有权停止、推迟银行决议 的执行。如意大利银行。
垄断一个国 家或地区的 货币发行 调控货币流 通，稳定币 值
银行的银行
保管商业银行 的存款准备金
政府的银行
代理国库 对政府提供信贷
办理商业银行 之间的债权债 务清算
对商业银行提 供信贷资助
管理全国金融活动
代表政府参加国际金 融活动
案例：《白 银收购法案》
金融学 第五章15
美国《白银收购法案》与国民党 政权的垮台
货币银行学 第五章11
中国的中央银行
我国早期的中央银行
• 1904年清政府成立的户部银行，1908年开业的交通银行都 曾部分行使过央行职能； • 1928年南京国民政府新成立中央银行，总行设立于上海
中国人民银行
• 1948年12月1日组建中国人民银行，由三家解放区银行合并
• 1969年中国人民银行曾并入财政部
二、中央银行制度的类型
单一式中央银行制度
• 一国只设一家中央银行，并下设若干分支机构的中央银行 制度。世界上绝大多数国家都实行这种中央银行制度。
复合式中央银行制度
• 全国设立中央一级机构和相对独立的地方一级机构，作为 一个体系构成中央银行的制度。
准中央银行制度
• 不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的 金融管理机构执行部定存款机构债权 对其他金融机构债权 对非金融机构债权
2901.02 发行债券
10619.47 国外负债 1363.34 政府存款 7255.95 206.25
3031.55
482.58 4954.71
其他资产
总资产
8516.19 自有资金
其他负债 62004.06 总负债
货币银行学 第五章24
§ 3 中央银行与政府的关系
货币银行学 第五章25
一、中央银行的独立性
1、中央银行的独立性问题的含义
中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法 律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。中 央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府（国 家行政当局）的关系上，这一关系包括两层含义： 一是中央银行应对政府保持一定的独立性； 二是中央银行对政府的独立性是相对的。
219.75
474.11
货币银行学 第五章32
62004.06
负债业务
货币发行
资产业务
再贴现和再贷 款业务 对政府贷款 黄金外汇储备 业务 证券买卖业务
中间业务
集中票据交换
办理异地资金 转移
代理国库 集中存款 准备金
货币银行学 第五章33
中国外汇储备现冰山化难题
中国外汇的储备超过3万亿美元！稳居全球第一。 中国外汇储备的“购买力” 惊人：中国的外汇储备足够买 下整个意大利；只要动用三分之一的外汇储备，中国就可 以将美国的四大IT企业：苹果、微软、IBM、谷歌全部收 购；只要拿出六分之一，就能购买美国曼哈顿和华盛顿特 区的房产；拿出一半就可以彻底解决欧洲的财政危机。 保证储备规模足以支付3个月的进口和短期外债的标准， 中国只需要约7800亿美元的储备。
• 1978年 恢复中国人民银行总行为部级单位 • 1983年以前的中国人民银行是大一统的银行 • 1984年1月，中国人民银行专门行使中央银行职能 • 1995年 国务院颁布《中国人民银行法》
货币银行学 第五章12
货币银行学 第五章13
§2 中央银行的职能和结构
14
一、中央银行的三大职能
发行的银行
货币银行学 第五章27
3、中央银行的独立性的争论
支持独立论的观点： 如果中央银行丧失了独立性：往往会沦为政府弥补预算赤字的 工具。有了足够的独立性：就能更好地维持货币的稳定，有利 于控制通货膨胀。中央银行独立性越高的国家，货币稳定程度 越高。 反对独立论的观点： 整个国家的宏观经济政策应该是一个统一的经济整体，都应该 由最高的行政首脑来控制进行，货币政策必须和财政政策有效 地配合才能取得预期的效果。央行不对任何人负责是不民主的。
货币银行学 第五章16
1937-1949年国民党统治时期 恶性通货膨胀情况
100元法币的购买力变化：
1937年可买黄牛2头； 1938年可买黄牛1头； 1939年可买猪1头； 1941年可买面粉1袋； 1943年可买鸡1只； 1945年可买鸡蛋2个； 1946年可买固本肥皂1/6块； 1947年可买煤球1个； 1948年可买大米3粒； 1949年可买大米2.45/10000000粒
货币银行学 第五章22
以下哪些国家是欧元区的成员国？
英国 瑞典 丹麦 德国 法国 意大利 荷兰
比利时 卢森堡 爱尔兰 芬兰 西班牙 葡萄牙 奥地利