偿债能力分析
偿债 能力分析
数测试仪等。 (6)数字电路特性测试仪:包括逻辑笔、逻辑分析仪等。
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2.1电子仪器的分类
20世纪70年代起.微处理器开始用于电子仪器.制成“智能仪器”。 智能仪器具有自动化测试功能.它能够进行自动测试、分析并显 示测试结果。智能仪器虽然先进.但它还不能完全取代传统的电 子仪器.因为并非所有场合都需要自动化测试。在实际工作中.只 有在需要大量重复或快速测试的情况下.使用智能仪器才有意义。 其他场合大量使用的仍是传统的通用仪器因此熟练掌握传统的通 用仪器的使用技术是十分重要的。
2、计算和分析流动比率指标应注意的问题
(三) 速动比率
1、速动比率指标的计算与分析 （1）速动资产 速动资产＝ 流动资产－存货－一年内到期的
非流动资产－其他流动资产 （2）速动比率计算公式为：
速动比率 ＝ 速动资产
流动负债
一般来说，速动比率越高，表明企业的流 动性越强，流动负债的安全程度越高，短期债 权人到期收回本息的可能性越大。
(三) 企业偿债能力分析有利于债权人进行正 确的信贷决策
(四) 企业偿债能力分析有利于正确评价企业 的财务状况
三、偿债能力分析的内容和依据
（一）偿债能力分析的内容 （二）偿债能力分析的依据 偿债能力分析主要通过对相关财务指标的
计算分析来进行，各项指标计算的数据来源于 第一章中所列示的甲公司资产负债表和利润表 相关项目。 计算中所需数据列示如表3-1所示。
示波器的扫描方式有连续扫描和触发扫描两类.示波器中多使 用触发扫描。触发扫描是只有在触发信号作用下才开始扫描.每 到一个触发信号只扫描一次。第二次扫描须在第二个触发信号作 用下才能触发。
偿债能力分析
偿债能力分析偿债能力是指偿还各种到期债务的能力。
偿债能力分析主要为短期偿债能力分析与长期偿债能力分析。
一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动债务的能力。
在资产负债表中，流动负债与流动资产形成一种对应关系；流动负债是将在一年内或超过一年的营业周期内需要偿付的债务，一般说来，流动负债需以流动资产来偿付。
因此，可以通过分析企业流动负债与流动资产之间的关系来判断企业短期偿债能力。
通常，评价企业短期偿债能力的指标有：流动比率、速动比率、劳动资金、存货周转率、应收账款周转率。
（一）流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债总额之比。
其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债例：若某企业本年末流动资产总额为659000元，流动负债为348000元，该企业流动比率可计算如下：流动比率=659000/328000=2.01元这表明该企业每元流动负债有2.01元流动资产作偿还的保障。
流动比率是衡量企业短期偿债能力最通用的比率。
该比率表明企业的短期债务要由预期在该项债务到期前变现的资产来偿还的能力。
一般认为流动比率等于或稍大于2比较适合，即说明企业财务状况稳妥可靠。
但是由于各行业的经营性质不同，营业周期各异，对资产流动性的要求也不相同，因此应有不同的衡量标准。
虽然流动比率越高，说明企业偿还流动基金负债的能力越强，流动负债得一到偿还的保障程度越高，从而受到短期债权人的欢迎。
但是，过高的流动比率也并非好现象，因为流动比率过高，可能会影响企业滞留在流动资产上资金过多，未能加以有效利用，可能会影响企业的获利能力，而且企业极容易伪造这个比率，以掩盖其偿债能力。
如推迟购货、期末偿还流动负债。
因此利用流动比率评价企业短期能力存在一定的缺陷。
（二）速动比率速动比率也称酸性试验，是速动资产与流动负债之比。
由于存货、预付货款与待摊费用的流动性较差，因此进行企业短期偿债能力评价时，虽然流动比率较高，但流动资产的流动性较差，其偿债能力仍不强。
偿债能力分析的方法与指标评估
偿债能力分析的方法与指标评估偿债能力是评估一个企业或个人在面对资金需求时能否及时偿还债务的能力。
对于一个企业来说，偿债能力的好坏直接影响到其经营的稳定性和发展的可持续性。
因此，对于企业和个人而言，了解和评估偿债能力具有重要的意义。
本文将介绍偿债能力分析的方法，并对常用的指标进行评估。
一、偿债能力分析的方法1. 资产负债表法：资产负债表是企业财务状况的重要反映，可以通过分析资产负债表中的相关项目来评估偿债能力。
例如，通过对比短期负债和短期资产的比率，判断企业是否具备足够的流动资金进行偿债。
2. 现金流量表法：现金流量表反映了企业的现金流入和流出情况，可以通过分析现金流量表中的项目，特别是经营活动现金流量净额，来评估企业的偿债能力。
一个企业如果具备良好的经营活动现金流量，即可表明其有足够的能力进行偿债。
3. 利润表法：利润表能够反映企业的盈利情况，通过分析利润表中的相关项目，可以得出企业的盈利能力和偿债能力的关系。
当企业的利润增长稳定，且能够覆盖债务偿还时，表明其具备较好的偿债能力。
二、常用的偿债能力指标评估1. 流动比率：流动比率是评估企业短期偿债能力的关键指标之一。
流动比率 =流动资产 / 流动负债，一般来说，流动比率大于1表示企业具备足够的流动资金来偿还债务。
2. 速动比率：速动比率在流动比率的基础上排除了存货的因素，更加准确地反映企业真实的偿债能力。
速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债，一般来说，速动比率大于1表示企业具备较好的短期偿债能力。
3. 利息保障倍数：利息保障倍数是评估企业长期偿债能力的指标之一。
利息保障倍数 = 经营利润 / 利息费用，一般来说，利息保障倍数大于1.5表示企业具备较好的长期偿债能力。
4. 资产负债率：资产负债率是评估企业长期偿债能力和风险承受能力的指标之一。
资产负债率 = 总负债 / 总资产，一般来说，资产负债率越低表示企业具备较好的长期偿债能力和稳健的风险承受能力。
财务报告偿债能力的分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业财务状况、经营成果和现金流量的全面反映，是投资者、债权人、政府监管部门等利益相关者了解企业财务状况的重要途径。
偿债能力是企业财务报告中的一个重要指标，它反映了企业偿还债务的能力。
本文将从财务报告的角度，分析企业的偿债能力，为投资者、债权人等利益相关者提供参考。
二、偿债能力的概念与分类1. 偿债能力的概念偿债能力是指企业偿还债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力是指企业在短期内偿还债务的能力，主要反映在流动比率和速动比率等方面；长期偿债能力是指企业在长期内偿还债务的能力，主要反映在资产负债率、利息保障倍数等方面。
2. 偿债能力的分类（1）短期偿债能力：流动比率、速动比率、现金比率等。
（2）长期偿债能力：资产负债率、利息保障倍数、现金流量比率等。
三、财务报告偿债能力分析1. 短期偿债能力分析（1）流动比率分析流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。
流动比率过高，说明企业短期偿债能力较强，但同时也可能存在资金利用效率不高的问题；流动比率过低，说明企业短期偿债能力较弱，存在一定的财务风险。
例如，某企业2020年的流动比率为2，说明企业短期偿债能力较强。
但如果流动比率过高，如达到5，则可能存在资金利用效率不高的问题。
（2）速动比率分析速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，剔除了存货等不易变现的资产，更能反映企业短期偿债能力。
速动比率过高，说明企业短期偿债能力较强；速动比率过低，说明企业短期偿债能力较弱。
例如，某企业2020年的速动比率为1.5，说明企业短期偿债能力较强。
但如果速动比率过低，如达到0.8，则可能存在一定的财务风险。
（3）现金比率分析现金比率是企业现金及现金等价物与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。
现金比率过高，说明企业短期偿债能力较强；现金比率过低，说明企业短期偿债能力较弱。
例如，某企业2020年的现金比率为0.6，说明企业短期偿债能力较弱。
偿债能力分析(思维导图)
资产负债率与权益乘数是成同方向变动的。即资产负债率越高↑，权益乘数越大↑，财务风险也就越大↑。反之也成立。
反映了企业获利能力对债务利息的保障程度。
已获利息倍数=息税前利润/利息
已获利息倍数表明企业息税前利润相当于利息费用的多少倍，或者说，为偿还每1元利息费用，有多少息税前利润作为偿还保障。 该指标反映企业所实现的经营成果，支付利息费用的能力。
经验标准一般认为流动比率在2左右比较合适。
速动资产是流动资产扣除存货后的余额。因为存货变现的时间和价值不易确定，所以将存货从流动资产中剔除。
速动比率=速动资产/流动负债
可以理解为速动资产是流动负债的多少倍，也可以理解为是每1元流动负债有多少元速动资产作为偿还保障。
速动比率高↑，表明企业偿还流动负债的能力越强↑。
一般认为，现金比率应维持在20%左右。
含义 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ标
长期偿债能力是指企业偿还长期负债本金与利息的能力。
企业企业偿还非流动负债的能力
企业非流动负债到期时可以用企业的盈利或资产偿还非流动负债的能力。
资产负债率表示在企业全部资金来源中，负债占了多大比重。
资产负债率=负债/资产
资产负债率越低↓，表明债务资金在全部资产的构成中所占比例越小↓，权益资金在全部资产中所占比例越大↑，企业的长期偿债能力就越强↑，财务状况越好↑，对债权人越有利↑。
资产负债率越高↑，表明债务资金在全部资产的构成中所占比例越大↑，权益资金在全部资产中所占比例越小↓，企业的长期偿债能力就越弱↓，财务状况越差↓，对债权人越不利↓。
权益乘数表明股东每投资1块钱，可以控制多少资产。
权益乘数=资产/权益=1/（1-资产负债率）
权益乘数越大↑，说明股东每投资1块钱可以控制的资产越多↑，这也说明企业对负债经营利用越充足↑，企业负债规模越高↑，财务风险也就越大↑。反之也成立。
偿债能力分析方法与指标
偿债能力分析方法与指标偿债能力是企业财务运营中的重要指标之一，它反映了企业偿还债务的能力。
企业偿债能力的好坏直接关系到企业的健康发展和生存能力。
在这篇文章中，我将介绍偿债能力的分析方法和常用的指标。
1. 偿债能力分析方法（1）比率分析法：比率分析法是最常用的偿债能力分析方法之一。
它通过对企业财务指标进行计算和比较，评估企业的偿债能力。
常用的比率包括流动比率、速动比率和利息保障倍数等。
流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业用流动资产偿还流动负债的能力。
速动比率则排除了存货等不易变现的资产，更加准确地衡量了企业的偿债能力。
利息保障倍数是指企业利润税前息税前折旧摊销前利息总额与利息费用的比率，反映了企业利润是否足以支付利息费用。
（2）现金流量分析法：现金流量分析法是一种基于企业现金流量状况来评估偿债能力的方法。
通过分析企业的经营、投资和筹资活动产生的现金流量，判断企业是否有足够的现金来偿还债务。
重要的现金流量指标包括经营活动现金流量净额、投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量净额等。
（3）债务结构分析法：债务结构分析法通过研究企业的债务结构来评估其偿债能力。
债务结构包括短期债务和长期债务的比例以及债务的偿还期限等。
企业的偿债能力通常受到债务结构的影响。
如果企业的短期债务比例较高，偿债能力可能会受到挑战。
2. 常用的偿债能力指标（1）流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率。
一般来说，流动比率在2:1左右被认为是偿债能力较好的水平，但具体的标准会因行业和企业情况而有所不同。
（2）速动比率：速动比率排除了存货等不易变现的资产，更加准确地衡量了企业的偿债能力。
一般来说，速动比率在1:1左右被认为是偿债能力较好的水平。
（3）利息保障倍数：利息保障倍数是指企业利润税前息税前折旧摊销前利息总额与利息费用的比率。
该指标反映了企业利润是否足以支付利息费用。
一般来说，利息保障倍数越高，企业的偿债能力越强。
财务偿债能力分析报告(3篇)
第1篇一、引言财务偿债能力是企业财务状况的重要指标之一，它反映了企业在一定时期内偿还债务的能力。
通过对企业财务偿债能力的分析，可以了解企业的财务风险、经营状况和发展前景。
本报告旨在通过对某企业的财务偿债能力进行分析，为投资者、债权人及企业管理层提供决策依据。
二、企业概况（一）企业基本信息某企业成立于2000年，主要从事制造业，注册资本为1000万元。
企业主营业务收入逐年增长，近年来，企业规模不断扩大，市场份额逐渐提高。
（二）行业背景我国制造业近年来发展迅速，企业竞争日益激烈。
企业所处的行业具有以下特点：1. 行业需求稳定，但增长速度放缓；2. 行业竞争激烈，市场份额争夺激烈；3. 行业技术水平不断提高，对企业的研发能力提出更高要求。
三、财务偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1. 流动比率流动比率是企业短期偿债能力的重要指标，它反映了企业流动资产与流动负债的比率。
本企业流动比率为2.5，高于行业平均水平，说明企业短期偿债能力较强。
2. 速动比率速动比率是企业短期偿债能力的另一个重要指标，它反映了企业流动资产扣除存货后的余额与流动负债的比率。
本企业速动比率为1.8，高于行业平均水平，说明企业短期偿债能力较好。
3. 现金比率现金比率是企业短期偿债能力的进一步体现，它反映了企业现金及现金等价物与流动负债的比率。
本企业现金比率为0.8，高于行业平均水平，说明企业短期偿债能力较好。
（二）长期偿债能力分析1. 资产负债率资产负债率是企业长期偿债能力的重要指标，它反映了企业负债总额与资产总额的比率。
本企业资产负债率为40%，低于行业平均水平，说明企业长期偿债能力较强。
2. 权益乘数权益乘数是企业长期偿债能力的另一个重要指标，它反映了企业负债总额与所有者权益的比率。
本企业权益乘数为2.5，低于行业平均水平，说明企业长期偿债能力较好。
3. 利息保障倍数利息保障倍数是企业长期偿债能力的进一步体现，它反映了企业息税前利润与利息支出的比率。
偿债能力分析方法及指标综述
偿债能力分析方法及指标综述偿债能力是指企业或个人在一定期限内清偿债务的能力。
对于企业和个人而言，偿债能力的强弱直接影响其财务稳定和发展前景。
因此，分析企业或个人的偿债能力，对于风险评估、投资决策、借款申请等方面具有重要意义。
本文将综述偿债能力分析的方法及指标，以帮助读者更好地评估和分析偿债能力。
一、偿债能力分析方法1. 偿债能力系数法偿债能力系数法是根据企业财务报表中的负债项目和支付能力项目，通过计算相应的比率来评估企业偿债能力。
常用的偿债能力系数包括流动比率、速动比率、利息保障倍数等。
这些指标能够直观地反映企业的清偿能力以及承担负债的风险程度。
2. 现金流量分析法现金流量分析法是以企业的现金流量状况为基础，分析企业的偿债能力。
通过对现金流量表的分析，可以了解企业的现金流入流出情况，评估企业的支付能力和偿债能力。
常用的现金流量指标包括现金流量比率、现金流量利息保障倍数等指标。
3. 相对比较法相对比较法是通过将企业的财务指标与同行业或同类企业进行比较，来评估企业的偿债能力。
通过对同行业企业的财务指标进行比较，可以了解企业在相同市场环境下的偿债能力表现。
常用的相对比较指标包括行业均值比较、同比增长率等。
4. 财务风险评估法财务风险评估法是通过评估企业面临的各种风险来评估企业的偿债能力。
其中，市场风险、信用风险、流动性风险等都会对企业的偿债能力产生影响。
通过综合评估不同风险因素，可以客观地分析企业的偿债能力。
二、偿债能力分析指标1. 流动比率流动比率指的是企业流动资产与流动负债的比率。
它反映了企业短期偿债能力的强弱程度。
一般来说，流动比率大于1表示企业具备清偿短期负债的能力。
2. 速动比率速动比率是将企业的速动资产（即流动资产减去存货）与流动负债进行比较。
速动比率可以更准确地评估企业在清偿短期负债时的能力。
3. 利息保障倍数利息保障倍数是指企业的息税前利润与利息费用的比率。
它反映了企业支付利息费用的能力。
偿债能力分析的影响因素与预测方法
偿债能力分析的影响因素与预测方法偿债能力分析是评估企业能否按时偿还债务的重要指标之一。
它对企业的财务稳定性和可持续发展具有重要影响。
了解偿债能力的影响因素和预测方法，有助于企业更好地管理贷款和债务，降低风险，并提升盈利能力。
一、偿债能力的影响因素1. 现金流量和盈利能力：企业的偿债能力受到现金流量和盈利能力的直接影响。
如果企业的现金流量稳定且盈利能力良好，那么它有足够的能力偿还债务。
2. 财务结构：财务结构是指企业资本结构的组成，包括债务比率、资产负债率等指标。
债务比率和资产负债率越高，企业的偿债能力越弱。
3. 债务服务能力：债务服务能力反映了企业偿还债务的能力。
它可以通过计算债务利息覆盖倍数和债务本金覆盖倍数等指标来衡量。
4. 经营环境：企业所处的市场环境和行业竞争状况也会对偿债能力产生影响。
市场需求的波动以及竞争程度的变化都可能对企业的偿债能力构成挑战。
5. 输血行为：是否有其他股东或者子企业对企业提供资金支持也会影响企业的偿债能力。
如果有相对较稳定的资金来源，企业的偿债能力将会得到提升。
二、偿债能力的预测方法1. 偿债能力比率分析：通过计算偿债能力比率，如流动比率、速动比率、利息保障倍数等，可以评估企业当前的偿债能力情况。
这些指标能够提供企业当前的偿债能力水平，但并不能对未来的偿债能力做出准确预测。
2. 资本预测模型：通过建立模型来预测企业未来的偿债能力。
该模型基于企业历史财务数据，并考虑各种影响因素，如市场需求、行业变化等。
通过建立可靠的预测模型，可以辅助企业制定合理的偿债计划和贷款安排。
3. 现金流量分析：通过对企业现金流量的分析，可以预测企业未来的偿债能力。
现金流量的分析包括现金流量净额、经营活动现金流量比例、投资活动现金流量比例等指标的计算和比较。
4. 宏观经济分析：对宏观经济环境的分析也是预测企业偿债能力的重要方法之一。
通货膨胀率、利率水平、行业政策等因素都会对企业偿债能力产生影响。
偿债能力分析的方法与指标
偿债能力分析的方法与指标偿债能力是指企业或个人在清偿债务时所具备的能力。
对于企业来说，偿债能力是评估企业的经营状况和财务风险的重要指标。
本文将介绍偿债能力分析的方法与指标，帮助读者更好地了解和评估企业的偿债能力。
一、偿债能力分析的方法1. 资产负债表法：资产负债表是反映企业财务状况的重要工具，通过分析资产负债表上的数据，可以计算出一些关键的偿债能力指标。
比如，流动比率、速动比率和现金比率等。
2. 综合偿债能力分析法：除了资产负债表法外，还可以综合运用利润表、现金流量表等财务报表来进行偿债能力分析。
通过比较净利润、经营活动产生的现金流量、利息支付能力等指标，可以全面评估企业的偿债能力。
3. 对比分析法：对比分析是通过比较企业的财务数据与历史数据、同行业平均数据等进行对比，从而评估企业的偿债能力是否处于良好水平。
对比分析可以帮助识别企业的偿债风险和趋势，为决策提供重要参考。
二、偿债能力分析的指标1. 流动比率：流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标。
流动比率=流动资产/流动负债。
流动比率越高，说明企业在偿付短期债务方面的能力越强。
2. 速动比率：速动比率是一种更加严格衡量企业偿债能力的指标，它排除了存货这个相对不易变现的资产。
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
速动比率越高，说明企业在短期内偿付债务的能力越强。
3. 现金比率：现金比率是企业偿付短期债务能力的最严格指标，它只考虑企业所持有的现金与短期负债之间的关系。
现金比率=现金/流动负债。
现金比率越高，说明企业具备更强的短期偿债能力。
4. 利息保障倍数：利息保障倍数是衡量企业还本付息能力的指标，它可以评估企业是否能按时支付利息。
利息保障倍数=息税前利润/利息费用。
利息保障倍数越高，说明企业具备更好的还债能力。
5. 产权比率：产权比率是衡量企业长期偿债能力的重要指标，它反映了企业自有资本与借入资本之间的关系。
产权比率=净资产/资产总额。
产权比率越高，说明企业在面对长期债务时的风险较低。
偿债能力分析模型及应用
偿债能力分析模型及应用偿债能力是指企业或个人在特定时间内偿还债务的能力。
偿债能力的分析对于债权人、投资者以及企业自身来说都非常重要。
本文将介绍偿债能力分析的常用模型及其应用，旨在帮助读者更好地理解和评估企业或个人的偿债能力。
一、偿债能力分析模型1. 速动比率（Quick Ratio）速动比率是一种常用的偿债能力分析指标，它衡量了企业的流动性，即企业能够通过流动资产迅速偿还当前债务的能力。
速动比率的计算公式为：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 当前负债通常，速动比率大于1表示企业具备较好的偿债能力，反之则表示偿债能力较弱。
2. 产权比率（Equity Ratio）产权比率衡量了企业的负债占资产的比例，它反映了企业的自有资本对企业总资产的占比。
较高的产权比率意味着企业财务状况较为稳定，具备较强的偿债能力。
产权比率的计算公式为：产权比率 = 自有资本 / 总资产一般来说，产权比率大于50%可以被认为是较好的偿债能力指标。
3. 速度比率（Turnover Ratio）速度比率是衡量企业流动资产利用效率的指标，它反映了企业的流动资产能够在一定时间内转换为现金的能力。
速度比率的计算公式为：速度比率 = 总营业收入 / 平均流动资产较高的速度比率表明企业的流动资产周转较快，有更多的现金流可以用于偿债。
二、偿债能力分析的应用1. 债权评估偿债能力分析可以帮助债权人评估借款人的偿债能力，从而决定是否愿意向其提供贷款或发行债券。
通过分析借款人的速动比率、产权比率以及速度比率等指标，债权人可以更好地了解借款人的财务状况，从而降低违约风险。
2. 投资决策偿债能力分析对于投资者来说也非常重要。
投资者可以通过分析企业的偿债能力来判断其是否适合投资。
较好的偿债能力可以降低投资风险，保证投资回报率。
3. 企业评估企业自身也需要进行偿债能力分析，以保持良好的财务状况和稳定的经营。
通过分析偿债能力指标，企业可以及时调整经营策略，提高资金利用效率，并进行必要的债务规划和管理。
(完整版)偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等一系列问题，甚至影响企业经营能力。
企业的财务风险受这部分负债影响较大，如果不能及时偿还，企业就可能陷入财务困境，甚至走向破产倒闭。
因此，企业的管理者、股权投资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。
偿债能力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小，关系着企业投资机会的多少和盈利能力的高低，关系着能否按期收回本金和利息。
上市公司短期偿债能力强弱对于债权人，特别是银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要，在很大程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期报酬。
因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。
由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。
一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。
流动资产流动比率=流动负债速动资流动资产-存货产速动比率= =流动负流动负债债现金比率= 可立即运用资金=流动负债货币资金+交易性金融资产流动负债格力电器近三年的短期偿债能力分析指标流动资产2014 年120,143,478,823.102015 年120,949,314,644.952016 年142,910,783,531.64流动负债108,388,522,088.33 112,625,180,977.76126,876,279,738.70流动比率 1.108 1.074 1.126 流动资产120,143,478,823.10 120,949,314,644.95142,910,783,531.64存货8,599,098,095.97 9,473,942,712.519,024,905,239.41流动负债108,388,522,088.33 112,625,180,977.76126,876,279,738.70速动比率 1.029 0.99 1.055 货币资金54,545,673,449.14 88,819,798,560.5395,613,130,731.47衍生金融资产84,177,518.23 0.00 250,848,418.63 流动负债108,388,522,088.33 112,625,180,977.76126,876,279,738.70现金比率0.504 0.789 0.7561.流动比率。
偿债能力分析方法及评价标准
偿债能力分析方法及评价标准偿债能力是企业在支付债务和承担债务利息负担方面的能力。
对于企业而言，保持良好的偿债能力是确保其正常运营、持续发展的重要因素之一。
为了评估企业的偿债能力，并做出合理的财务决策，需采用科学的分析方法和评价标准。
一、偿债能力分析方法：1. 资产负债表分析法：资产负债表是一个重要的财务报表，它反映了企业资产、负债和所有者权益的情况。
通过对资产负债表进行分析，可以计算出企业的负债率、流动比率、速动比率等指标，从而评估企业的偿债能力。
2. 现金流量表分析法：现金流量表是反映企业现金流入和流出情况的财务报表。
通过对现金流量表进行分析，可以计算出企业的经营活动现金流量比率、偿债活动现金流量比率等指标，进一步评估企业的偿债能力。
3. 盈利能力分析法：盈利能力是企业获得利润的能力，是保证偿债能力的重要基础。
通过对利润表进行分析，可以计算出企业的盈利率、净利润率等指标，从而间接反映企业的偿债能力。
4. 偿债能力指标法：偿债能力指标包括负债率、流动比率、速动比率等。
负债率反映了企业负债占总资产的比例，流动比率和速动比率则反映了企业偿付能力的强弱。
通过计算这些指标，可以直接评估企业的偿债能力。
二、偿债能力评价标准：1. 流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比例，可以衡量企业短期债务的偿还能力。
一般来说，流动比率大于1为较好的水平，表示企业有足够的流动资金来偿还债务。
2. 速动比率：速动比率是企业速动资产与流动负债的比例，速动资产不包括存货项，更能代表企业真实的偿债能力。
通常来说，速动比率大于1为较好的水平。
3. 资产负债率：资产负债率是企业负债总额与总资产的比例，可以评估企业债务占全部资产的程度。
较低的资产负债率意味着企业运营风险较低，偿债能力较强。
4. 利息保障倍数：利息保障倍数是企业可供支付利息的盈利能力与实际应付利息之比。
利息保障倍数越高，意味着企业偿债能力越强。
5. 经营现金流量比率：经营现金流量比率是经营活动产生的现金流入量与流出量的比例。
第五章偿债能力
3.56
1.62
2.11
1.23
远望谷2019-2009年长期偿债能力比率
年份
2019 2019 2009
资产负债率 （%） 利息保障倍数
18
32.02
25
16.10
23
12.25
远望谷2019-2009年长期偿债能力比率
年份
资产负债率 （%）利息保障倍数
远望谷
23
同行业均值 45
12.25 10.34
速动资产=流动资产-存货-预付账款 速动资产（直接法）=货币资金＋交易性
金融资产＋应收票据＋应收账款＋应收利 息＋应收股利＋其他应收款＋一年内到期 的非流动资产
第一节 短期偿债能力分析
评价： 速动比率数值越大，企业的短期偿债能力越强。 速动比率过低，说明企业短期偿债能力不够；速
动比率过高，说明企业拥有过多的速动资产，可 能失去有利的投资机会。
定义：企业一定时期息税前现金与付息金额的比 率，它是现金流入量对财务需要（现金流出） 的保证程度的比率。
现金利息保障倍数 息税前经营活动的现金流量
＝ ——————————————————— —————————
利息额 评价：指标数值越大，企业支付利息能力越强，
第三节 长期偿债能力分析
七.固定支出偿付倍数 定义：企业经营业务收益与固定费用的比率
第一节 短期偿债能力分析
流动比率大于1时， 同时减少相等数量的流动资产和流动负债，流动 比率↑； 流动比率小于1时， 同时增加相等数量的流动资产和流动负债，流动 比率↑；
第一节 短期偿债能力分析
（三）速动比率的计算与分析 1.定义：是指速动资产与流动负债之间的比
偿债能力分析
偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。
偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
（一）短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。
企业短期偿债能力分析主要采用比率分析法，衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债率。
1、流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率，表示企业每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映了企业的流动资产偿还流动负债的能力。
其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，因为该比率越高，不仅反映企业拥有较多的营运资金抵偿短期债务，而且表明企业可以变现的资产数额较大，债权人的风险越小。
但是，过高的流动比率并不均是好现象。
从理论上讲，流动比率维持在2：1是比较合理的。
但是，由于行业性质不同，流动比率的实际标准也不同。
所以，在分析流动比率时，应将其与同行业平均流动比率，本企业历史的流动比率进行比较，才能得出合理的结论。
2、速动比率速动比率，又称酸性测试比率，是企业速动资产与流动负债的比率。
其计算公式为：速动比率=速动资产÷流动负债其中：速动资产=流动资产-存货或：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用计算速动比率时，流动资产中扣除存货，是因为存货在流动资产中变现速度较慢，有些存货可能滞销，无法变现。
至于预付账款和待摊费用根本不具有变现能力，只是减少企业未来的现金流出量，所以理论上也应加以剔除，但实务中，由于它们在流动资产中所占的比重较小，计算速动资产时也可以不扣除。
传统经验认为，速动比率维持在1：1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。
速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。
偿债能力分析方法综述
偿债能力分析方法综述偿债能力是指企业在特定时期内偿还债务的能力，是评估企业财务风险的重要指标之一。
对于投资者和金融机构来说，了解企业的偿债能力对于风险控制和投资决策至关重要。
本文将综述几种常用的偿债能力分析方法，以帮助读者全面了解企业的偿债情况。
1. 偿债能力比率分析偿债能力比率是最常用的分析方法之一，通过分析负债与资产、负债与净利润、负债与现金流量等之间的比率，以评估企业的偿债能力。
常用的偿债能力比率包括流动比率、速动比率、负债比率、产权比率等。
通过比较这些比率与同行业的平均水平，可以评估企业的偿债情况是否良好。
2. 现金流量分析现金流量分析是评估企业偿债能力的重要方法之一。
通过分析企业的经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量，以判断企业是否有足够的现金流来偿还债务。
关注企业的现金流量可以帮助投资者了解企业的资金流动情况和偿债能力。
3. 偿债风险分析偿债风险分析是根据企业的财务状况和市场环境来评估企业的偿债能力。
这包括分析企业的债务结构、债务期限、债务成本等因素，以确定企业的偿债风险程度。
通过分析企业的偿债风险，投资者可以判断企业是否能够按时偿还债务，从而降低投资风险。
4. 资本结构分析资本结构分析是分析企业的资产和负债的组成情况，以评估企业的偿债能力。
通过分析企业的资本结构，包括长期负债、短期负债、股东权益等，可以判断企业是否有足够的资金来偿还债务。
同时，资本结构分析还可以评估企业的财务稳定性，以确定企业的偿债能力。
5. 盈利能力分析盈利能力是企业偿债能力的重要基础，通过分析企业的盈利水平和盈利能力变化趋势，可以判断企业的偿债能力。
常用的盈利能力指标包括净利润率、毛利润率、营业利润率等，通过分析这些指标可以评估企业的盈利能力和偿债能力。
综上所述，偿债能力分析是评估企业财务风险和投资决策的重要方法之一。
通过偿债能力比率分析、现金流量分析、偿债风险分析、资本结构分析和盈利能力分析等多种方法，可以全面评估企业的偿债能力。
财务分析——偿债能力分析
产权比率=负债总额/明企业的基本财务结构与资本结构具有高风险、高收益的特性。 ➢意指相对于股东投入的股本，债权人提供了多少。 ➢应考虑行业特性、周期变化及物价变动等因素。
利息保障倍数=利润/利息支出
➢反映企业通过经营所得来支付债务利息的可能性。 ➢本期的息税前利润不一定是本期现金收入，本期利息费用也不一定是本期的利息支出， 故有其局限性。 ➢应付利息的变动不在利息费用之中； ➢被资本化的利息不在利息费用之中； ➢溢价或折价的摊销。
财务分析——偿债能力分析
偿债能力：企业偿还债务的可能性
短期偿债能力之分析 长期偿债能力之分析
短期偿债能力分析
第一节 短期偿债能力分析
短期偿债能力分析
流动负债对企业的财务风险影响较大。如果不能及时偿还短期债务，企业可能 会面临倒闭的危险。
比率：流动比率、速动比率、现金比率、现金到期债务比率等。
流动比率=流动资产/流动负债
[例]某企业2014年流动资产为22,086,000元，其中存货为11，005，000，流动负债为12,618,000；2015 年流动资产为20836000，其中存货为10，005，000，流动负债为12,920,000.则： 2014年 流动比率＝22086000÷12618000=1.75 速动比率＝(22086000－11005000)÷1261800=0.88 2015年 流动比率=20836000÷12920000=1.61 速动比率＝(20836000－10005000)÷12920000=0.83
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
➢流动资产扣除存货后的差额称为速动资产。
➢之所以要扣除存货，其主要原因是：①存货的变现速度慢；②部分存货可能已损失报 废但尚未作处理；③存货可能已抵押给其他债权人；④存货估价可能存在成本与合理市 价相差悬殊的问题。 除扣除存货外，还可从流动资产中扣除与当前现金无关的待摊费 用等项目。
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1. 加强对应收帐款的管理，加速应收帐款回笼的速度。
2. 加强对存货的管理，对存货的状态认真清查，对不良资产及时处理，核对进货价格等。
3. 适当举债投入经营，运用财务杠杆，提高企业的收益。
（2）产权比率分析 从上表可以看出，同仁堂产权比率明显低于同行业参考水平，企业长期偿债能力较强，财务风险很低。 有形净值债务率分析 同仁堂本年有形净值债务率明显低于同行业参考值。说明企业长期偿债能力相比之下较强，财务风险明显较低。企业筹资能力不高，没有充分利用财务杠杆的作用。
（4）利息偿付倍数分析 同仁堂本年利息偿付倍数比同行业参考值低很多，表明企业有没有足够资金来源偿还债务利息，企业长期偿年有所增强，在同行业中也属于偿债能力较强的企业。 企业的短期偿债能力中的流动比率、速动比率、现金比率比上年有显著提高，和同行业相比偿债能力也较强，存货周转率、应收账款周转率较上年也有所增长，但与同行业相比处于较低水平，说明该企业的应收帐款和存货结构和政策还需要调整。 企业长期偿债能力的资产负债率、产权比率、有形净值债务率与上年相比都有所降低，利息偿付倍数提高，说明企业有足够的利润支付利息费用。与同行业相比有明显优势，但说明企业没有充分利用财务杠杆。
1） 所有者权益比上年增加了9%，其中本年未分配利润增加了19%。
2）负债总额比上年增加了7%，其中流动负债增加为6%，长期负债增加36%，长期负债上升幅度较大。
3） 资产总额比上年增加了8%，其中流动资产增加了13%。流动资产占总资产的比重上年为71%,本年为74%，本年与上年相比变化不大。 该公司未进行过资本结构调整，长期偿债能力仍有所增强，但增强幅度不大，财务风险较低。（2）产权比率分析 从上表可以看出，同仁堂产权比率与上年相比上升了88.75%。说明该企业长期偿债能力有所下降，财务结构风险性升高，所有者权益对偿债风险的承受力变弱。（3）有形净值债务率分析 同仁堂本年有形净值债务率与上年相比略上升了0.41%，说明该企业长期偿债能力略下降，财务风险上升。企业的筹资能力也上升了。（4）利息偿付倍数分析 指标 2008年 2007年 差额 比率 营业利润 415,931,939.66 378,595,452.84 37,336,486.82 9.86% 财务费用 4,784,178.98 10,244,655.73 -5,460,476.75 -53.30% 利息偿付倍数 87.94 37.96 49.98 131.66% 同仁堂本年利息偿付倍数比上年增长了131.66%。利息偿付倍数提高的主要原因是本年营业利润比上年增长了9.86%，财务费用下降了53.30%，但营业利润的增长幅度远大于财务费用的增长幅度，这说明企业有足够的利润来偿还利息费用。 通过上述分析，可以得出结论：企业本期与上年相比提高了长期偿债能力，财务风险较低，筹资能力不高，没有充分利用财务杠杆。 根据同仁堂2008年资料，进行同行业比较分析。该企业实际指标值及同行业参考值如下表。 2007年 指标 同仁堂 云南白药 华润三九 资产负债率（%） 19.17% 35.46% 32.44% 产权比率（%） 23.71% 54.93% 48.02% 有形净值债务率（%） 24.37% 57.93% 78% 利息偿付倍数 87.94 332.22 113.46（1）资产负债率分析 从上表可以看出，同仁堂本年资产负债率低于同行业参考值，资产负负债率较低，说明该企业的长期偿债能力较强。公司采用的是保守的财务策略，说明公司的财务风险较低。
同仁堂的主要问题是公司采用的是保守财务策略。在营业收入稳定且有上升趋势的企业，可以提高负债比重。因为企业营业收入稳定可靠，获利有保障，即使企业负债筹资数额较大，也会因企业资金周转顺畅、获利稳定而能支付到期本息，不会遇到较高的财务风险。 股权融资占绝大部分，其负债融资较少，财务杠杆偏低，资产负债率不足30％。反映出公司资金管理效率不高。
（二）长期偿债能力的分析与评价
1、 通过同仁堂2008年和2007年的资料，进行历史比较分析。该企业实际指标值如下表。 指标 2008年 2007年 差额 比率 资产负债率 19.17% 19.41% 0.24% 1.24% 产权比率 2.71% 24.09% 21.38% 88.75% 有形净值债务率 24.37% 24.47% 0.10% 0.41% 利息偿付倍数 87.94 37.96 -49.98 -131.66%（1） 资产负债率分析 从上表可以看出，从上表可以看出，同仁堂本年资产负债率比上年高了1.24%，两年均保持了较低的资产负债率水平，这说明企业具备较弱的长期偿债能力，企业的财务风险略高。 指标 2008年 2007年 差额 比率 所有者权益 3,677,987,123.29 3,380,346,627.45 297,640,495.84 9% 其中：未分配利润 1,292,671,265.17 1,085,590,031.58 207,081,233.59 19% 负债总额 872,085,332.84 814,329,930.71 57,755,402.13 7% 其中：流动负债 842,117,738.21 792,341,331.58 49,776,406.63 6% 长期负债 29,967,594.63 21,988,599.13 7,978,995.50 36% 资产总额 4,550,072,456.13 4,194,676,558.16 355,395,897.97 8% 其中：流动资产 3,401,031,369.24 3,007,190,421.08 393,840,948.16 13% 资产负债率产生变化的原因主要有：