证券基础知识要点.doc
证券基础知识内容
02
一般为独立的、非官方的机构。
资产评估机构:
03
从事证券业务的资产评估机构是指对股票公开发行、上
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市交易的企业资产进行评估和开展与证券业务有关的资
产评估业务的相关机构。
中国证券业协会是依据《中华人民共和国 证券法》和《社会团体登记管理条例》的 有关规定设立的证券业自律性组织,是非 营利性社会团体法人,接受中国证监会、 国家民政部的业务指导、监督、管理。简 称“SAC”
组合投资、分散风险 、专业理财 、方便投资
基金的分类
分类一:公司型基金和契约型基金
分类二:封闭式基金和开放式基金
分类三:股票型基金、债券型基金、混合型基 金及货币型基金 分类四:积极投资型基金和消极投资型基金
定义:债券是由国家机关、金融机构、社 会团体、企业为了筹集资金向投资人出具 的,保证在一定期限内按照约定的条件, 到期还本付息的有价证券。
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利率期货
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国债期货
股指期货
定义:股指期货就是以货币化的股价指数为标的物的期货合约. 股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金融服务机构 编制的表明股票行市变动的一种供参考的指数数字。
国债期货
定义:国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价 格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。 国债期货属于金融期货的一种,是一种高级的金融衍生工具。 它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下,为满足 投资者规避利率风险的需求而产生的。
上证综合指数:
上证综合指数的样本股是在上海证券交易所的全部上市股票,包 括A股和B股,从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变 动情况,自1991年7月15日起正式发布。
深证成份股指数:
证券基础知识点
证券基础知识点归纳第一章证券市场概述第一节证券与证券市场一、有价证券(一)有价证券的定义(二)有价证券的分类1,按证券发行主体不同可以分为:政府证券、政府机构证券、公司证券。
2,按是否在证券交易所挂牌上市分为:上市证券、非上市证券。
3,按募集方式不同分为:公募证券、私募证券。
4,按证券所代表的权利性质分类,可分为:股票、债券、其他证券。
(三)有价证券的特征1,收益性2,流动性3,风险性4,期限性二、证券市场(一)证券市场的特征1,是价值直接交换的场所2,是财产权利直接交换的场所3,是风险直接交换的场所(二)证券市场的结构1,层次结构2,多层次资本市场3,品种结构一、交易场所结构(三)证券市场的基本功能1,筹资-筹资功能2,定价功能3,资本配置功能第二节证券市场参与者一、证券发行人(一)公司(企业)(二)政府和政府机构二、证券投资人(一)机构投资者1,政府机构2,金融机构(1)证券经营机构(2)银行业金融机构(3)保险公司及保险资产管理公司(4)合格境外机构投资者(QFII)(5)主权财富基金(6)其他金融机构3,企业和事业法人4,各类基金(1)证券投资基金(2)社保基金(3)企业年金(4)社会公益基金(二)个人投资者三、证券市场中介机构(一)证券公司(二)证券登记结算机构(三)证券服务机构四、自律性组织(一)证券交易所(二)证券业协会五、证券监督机构中国证监会及其派出机构第三节证券市场的产生与发展二、证券市场的产生(一)证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展(二)证券市场的形成得益于股份制的发展(三)证券市场的发展得益于信用制度的发展三、证券市场的发展阶段(一)萌芽阶段:15世纪(二)初步发展阶段:20世纪初(三)停滞阶段:1929—1933(四)恢复阶段:第二次世界大战后至20世纪60年代(五)加速发展阶段:20世纪70年代开始四、国际证券市场发展现状及趋势(一)证券市场一体化(二)投资者法人化(三)金融创新深化(四)金融机构混业化(五)交易所重组与公司化(六)证券市场网络化(七)金融风险复杂化(八)金融监管合作化五、中国证券市场发展史简述(一)旧中国的证券市场(二)新中国的证券市场1,新中国证券市场的萌生:1978——19922,全国性资本市场的形成和初步发展:1993——19983,资本市场的进一步规范和发展:1999至今六、《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(国九条)(一)充分认识大力发展资本市场的重要意义(二)推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务(三)进一步完善相关政策,促进资本市场稳定发展(四)健全资本市场体系,丰富证券投资品种(五)进一步提高上市公司质量,推进上市公司规范运行(六)促进资本市场中介服务机构规范发展,提高执业水平(七)加强法制和诚信建设,提高资本市场监管水平(八)加强协调配合,防范和化解市场风险七、认真总结经验,积极稳妥的推进对外开放六.中国证券市场的对外开放(一)在国际市场上募集资金(二)开放国内资本市场(三)有条件的开放境内企业和个人投资境外资本市场第二章股票第一节股票的特征与类型一.股票概述(一)股票的定义(二)股票的性质1,是有价证券2,是要式证券3,是证权证券4,是资本证券5,是综合权利证券(三)股票的特征1,收益性2,风险性3,流动性4,永久性5,参与性二.股票的类型(一)普通股与优先股(二)记名股票与无记名股票1,记名股票(1)股东权利归属于记名股东(2)可以一次或分次缴纳出资(3)转让相对复杂或受限制(4)便于挂失,相对安全2,无记名股票(1)股东权利归属股票持有人(2)认购股票时要求一次出资(3)转让相对简便(4)安全性较差(三)有面额股票与无面额股票1,有面额股票(1)可以明确表示一股所代表的股权比例(2)为股票的发行价格的确定提供依据2,无面额股票(1)发行或转让价格较灵活(2)便于股票分割三.与股票相关的部分概念(一)股利政策1,现金股利2,股票股利3,4个重要的日期:股利宣布日,股权登记日,除息除权日,派发日(二)股票的分割与合并(三)增发、配股、转增股本和股份回购1,增发。
《证券市场基础知识》第一章重点要点.doc
2、证券服务机构:证券登记结算机构、证券投资咨询机构、会计师事务所、资产评估机构、 律师事务所、资信评级机构、财务顾问机构
四、口律性组织:证券交易所、证券业协会。证券登记结算机构实行行业口律管理。
五、证券监管机构:证监会及派岀机构(国务院授权)
QD11投资持股限制
1.单个境外合格投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的,持股比例不超过10%
6投资于基础设施等债权投资计划的账面余额不高于本公司上季末总资产的10%;
7保险集团(控股)公司、保险公司对其他企业实现控股的股权投资,累计投资成本 不得超过其净资产。
(4)合格境外机构投资者(QFII)与合格境内机构投资者(QDII)
(5)主权财富基金,中国投资有限责任公司
(6 )其他金融机构,信托投资公司、企业集团财务公司、
(3)保险公司及保险资产管理公司-最人的,投资各类政府债券、公司债券、基金、 股票。2010年831日起实施的《保险资金运用管理暂行办法》规定:
1投资于银行活期存款、政府债券、屮央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金 等资产的账面余额,合计不低于木公司上季末总资产的5%;
2投资于无担保企业(公司)债券和非金融企业债务融资工具的账面余额,合计不高 于木公』上季末总资产的20%;
4.按权利性质:股票、债券、其他(基金证券、衍生品:期货、可转债、权证)
有价证券(股票、债券) 的特征
特征有价证券股票P40债券p74政府债券p80
1.收益性收益性收益性收益稳定
2.流动性流动性流动性流动性强
3.风险性风险性安全性安全性高
4.期限性永久性偿还性免税待遇
5.参少性
证券市场的特征
1.是价值直接交换的场所(本质);
证券基础知识知识点总结
第一章:证券市场概述1、证券是指各类记载并代表一切权利的法律凭证。
2、证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
3、有价证券是虚拟资本的一种形式。
4、有价证券有广义与狭义两种概念。
狭义的有价证券即指资本证券,广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
5、商品证券有提货单、运货单、仓库栈单等。
6、货币证券包括商业证券和银行证券;商业证券有商业汇票和商业本票,银行证券有银行汇票、银行本票和支票。
7、按证券发行主体不同分为政府证券和公司证券;按是否在证券交易所挂牌分为上市证券与非上市证券;按募集方式分类分为公募证券和私募证券;按证券所代表的权利性分类分为股票、债券和其他证券。
8、政府证券是指由中央政府、地方政府或政府机构发行的债券。
9、公司证券包括股票、公司债券及商业票据等。
10、股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种;其他证券包括基金证券、证券衍生品(金融期货、可转债证券、权证等)11、有价证券的特征:收益性、流动性、风险性、期限性。
12、证券市场的特征:1.价值直接交换的场所;2.财产权利直接交换的场所;3.风险直接交换的场所。
13、证券市场的结构分为层次机构、品种结构、交易场所结构。
14、证券市场构成分为发行市场(一级市场、初级市场)和交易市场(二级市场、次级市场);根据上市所服务和覆盖的上市公司类型分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型;根据上市公司规模、监管要求等差异分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)等。
15、品种结构有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。
16、按交易活动是否在固定场所进行,证券市场分为有形市场(场内市场)和无形市场(场外市场)。
17、证券市场的基本功能:1.筹资-投资功能、2.定价功能、3.资本配置功能。
18、证券发行人:公司(企业)、政府和政府机构19、企业的组织形式分为独资制、合伙制和公司制。
20、现代股份制公司采取股份有限公司和有限责任公司,只有股份有限公司才能发行股票。
证券基础知识重点归纳
证券基础知识重点归纳第一章证券市场概述证券定义:记载并代表一定权利的法律凭证,它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
有价证券分类一览表序号分类标准具体分类1发行证券的主体①政府证券、②金融证券、③企业证券2是否在证券交易所挂牌交易①上市证券、②非上市证券3 募集方式①公募证券、②私募证券4 按照证券所反映的经济关系的性质①股票、②债券、③其他证券。
股票和债券是最基本的两个品种有价证券的特征1.收益性。
2.流动性:证券具有极高的流动性必须满足三个条件:很容易变现、变现的交易成本极小,本金保持相对稳定。
3.风险性:指实际收益与预期收益的背离,或者说是收益的不确定性。
从整体上说,证券的风险与其收益成正比。
4.期限性:债券一般有明确的还本付息期限。
股票一般没有期限性,可以视为无期证券。
证劵市场是股票、债券、投资基金等有价证劵发行和交易的场所。
证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权,同时也包含风险证券市场结构1.层次结构按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分,证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。
2.品种结构。
构成:股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等3.交易场所结构证券市场的基本功能证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。
表1—5 证券市场功能一览表序号功能具体表现1 筹资——投资功能一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会,另一方面为资金供给者提供了投资对象2 定价功能通过证券供给者和需求者的公开竞价,提供了资本的合理定价机制。
证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。
证券交易基础必学知识点
证券交易基础必学知识点1. 证券的定义:证券是指可以流通、可交易、具有一定价值的金融资产,例如股票、债券、期货、期权等。
2. 股票的特点和分类:股票是公司发行的融资工具,代表持有者对公司的所有权。
股票的主要特点包括流通性高、收益高风险大、投资回报与公司业绩相关等。
股票可以分为普通股和优先股,其中优先股在分红和公司破产清算时有优先权。
3. 债券的特点和分类:债券是借款人发行的固定收益工具,代表借款人对持有者的债务承诺。
债券的主要特点包括固定收益、低风险、有限期限等。
债券可以分为国债、企业债、可转债、公司债等。
4. 期货和期权的特点和分类:期货是一种约定将来买入或卖出标的资产的合约,具有杠杆效应和风险高的特点。
期货可以分为商品期货和金融期货。
期权是给予买方在未来某个日期或之前以预定价格买卖标的资产的权利,具有灵活性和保值性的特点。
期权可以分为认购期权和认沽期权。
5. 主要的证券交易市场:全球主要的证券交易市场包括纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所、伦敦证券交易所、日本东京证券交易所等。
中国的主要证券交易市场包括上海证券交易所和深圳证券交易所。
6. 证券交易的基本流程:证券交易的基本流程包括选择证券经纪人,开立证券账户,委托买卖,报价和成交,清算和交收等步骤。
7. 证券市场的监管机构:不同国家的证券市场都有相应的监管机构负责监督和管理市场交易活动。
例如,美国的证券交易委员会(SEC)是美国证券市场的监管机构,中国的证券监督管理委员会(CSRC)负责中国证券市场的监管工作。
8. 证券交易的风险管理:证券交易涉及的风险包括市场风险、信用风险、操作风险等。
投资者可以通过分散投资、控制仓位、制定风险管理策略等方式来降低风险。
9. 常用的投资分析方法:常用的投资分析方法包括基本分析和技术分析。
基本分析主要侧重于对公司基本面的分析,包括财务状况、行业前景、管理团队等;技术分析主要侧重于研究市场的历史价格和交易量等数据,以预测未来市场走势。
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证券投资基本知识一、基本术语1.指定交易——所谓指定交易,是指投资者可以指定某一证券营业部为自己买卖证券的唯一的交易营业部。
目前,这一概念是针对上海证券市场的交易方式而言的。
指定交易(1)有助于防止投资者股票被盗卖;(2)自动领取红利,由证券交易系统直接将现金红利资金记入投资者的帐户内;(3)可按月按季度收到证券经营机构提供的对帐服务。
2.印花税——证券交易印花税, 是从普通印花税中发展而来的, 属于行为税类,根据一笔股票交易成交金额对买卖双方同时计征,基本税率为0.4%,基金和债券不征收印花税。
3.佣金——佣金是指委托者委托买卖成交后,按实际成交金额数的一定比例向承办委托的证券商交纳的费用。
佣金也就是证券商代理委托买卖成交后的经营收入,或者说手续费收入。
委托买卖股票的收费标准是3.5‰,最底起点为5元。
委托者委托买卖成交后,应在向承办委托的证券商办理交割时,按实际成交金额的3.5‰向证券商交纳委托买卖佣金。
证券商不得任意或变相提高或降低佣金的收费标准,受托买卖未成交时,证券商也不得向委托者收取佣金。
4.“T+1”交易制度——自1995年1月1日起,为了保证股票市场的稳定,防止过度投机,股市实行“T+1”交易制度,当日买进的股票,要到下一个交易日才能卖出。
同时,对资金仍然实行“T+0”,即当日回笼的资金马上可以使用。
5.跌停板——证券交易当天股价的最低限度称为跌停板,跌停板时的股价称跌停板价。
一般说,开市即跌停的股票,于第二日仍有可能惯性下跌,尾盘突然跌停的股票,庄家有骗线的可能,可关注。
6.涨停板——证券市场中交易当天股价的最高限度称为涨停板,涨停板时的股价叫涨停板价。
一般说,开市即封涨停的股票,势头较猛,只要当天涨停板不被打开,第二日仍然有上冲动力,尾盘突然拉至涨停的股票,庄家有于第二日出货或骗线的嫌疑,应小心。
7.成交价——成交价是股票的成交价格,它是按如下原则确立的: 1.最高的买入申报与最低的卖出申报相同。
证券基础知识要点
1 证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。
2 有价证券是标有票面金额,本身没有价值,但它代表着一定量的财产权利3 有价证券是虚拟资本。
虚拟资本指以有价证券形式存在,并能给持有者带来一定收益的资本。
独立于实际资本之外。
通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格,甚至与真实资本的重置价格也不一定相等,其变化并不完全反映实际资本额的变化。
4 狭义有价证券指资本证券,广义包括商品证券、货币证券和资本证券。
5 有价证券分类标准a按发行主体的不同,分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
b按是否在证券交易所挂牌交易,分为上市证券与非上市证券。
c按募集方式分类,分为公募证券和私募证券d按证券所代表的权利性质,分为股票、债券和其他证券。
股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。
6 有价证券特征:收益性、流动性、风险性、期限性7 证券市场的特征:是价值直接交换的场所、是财产权利直接交换的场所、是风险直接交换的场所知识点8 证券市场结构:a 层次结构即按证券进入市场的顺序分为发行市场(“一级市场”或“初级市场”)和交易市场(“二级市场”或“次级市场”)。
b 根据所服务和覆盖的上市公司类型,分为全球市场、全国市场、区域市场;c 根据上市公司规模、监管要求等差异,分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)等。
d 品种结构即依有价证券的品种而形成。
分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。
f交易场所结构即按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场(“场内市场”)和无形市场(“场外市场”)。
9 证券市场的基本功能:筹资-投资功能;定价功能;资本配置功能10 政府发行证券的品种仅限于债券。
中央政府债券被视为“无风险证券”,其收益率被称为“无风险利率”11 保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。
12 中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立,注册资本金2000亿美元,被视为中国主权财富基金的发端。
证券基础知识教材电子版(DOC 55页)
证券基础知识教材电子版(DOC 55页)证券从业资格考试证券基础知识教材电子版第一章证券市场概论前言1、考试要求:大纲2、学习目标- 基本概念清楚、熟练、牢记3、教材、听课与练习的关系第一章证券市场概述- 大纲要求掌握证券与有价证券定义、分类和特征;掌握证它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
2、证券分类:证券依据性质不同(1)凭证债券:又称无价证券,是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券(2)有价证券:是指标有票面金额,证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
↓有价证券的特点→所有权或债权凭证:载明票面金额,持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格:证券本身没有价值,但因为代表一定量的财产权利,可以取得一定收入,并在市场上流通,是虚拟资本的一种形式虚拟资本→以有价证券的形式存在,能够给持有者代理一定收益的资本,独立与实际资本之外,本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系①范围不同广义的有价证券商品证券:持有人有商品使用权或所有权,法律保护证券代表的商品所有权,举例:提货单、运货单、仓库栈单货币证券:持有人或第三者拥有货币索取权。
细分:商业证券(商业汇票和本票)和银行证券(银行汇票、本票和支票)资本证券:收入请求权,股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券狭义有价证券:资本证券②发行主体:政府证券、金融证券和公司证券③依照是否上市上市证券:挂牌证券,核准、登记并公开买卖。
上市目的:扩大知名度,有利的条件筹集资本非上市证券:不在证券交易所交易,但可以在其他证券交易市场交易。
④募集方式公募发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行;审核严格并采取公示制度私募向少数特定投资者发行;审核宽松,投资者少,不采取公示制度⑤按代表的权利性质:股票、债券和其他股票和债券是最基本和最主要的品种3、有价证券的特征期限性:债券有期限,股票无期限收益性:按期获得一定收入,或通过转让获取收入。
证券市场基础知识点总结(证券市场概述)
证券市场基础知识点总结(证券市场概述)第一章证券市场概述(学习要点)第一节证券与证券市场第二节证券市场参与者第三节证券市场的地位与功能第一节证券与证券市场一、证券与有价证券1.证券的定义从法律意义上讲,证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称,用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。
从普通意义上来讲,证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益,或证明其曾经发生过的行为。
2.证券的特征证券的两个最基本的特征:法律特征和书面特征。
(二)有价证券1.有价证券的定义有价证券是指标有票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
有价证券是虚拟资本的一种形式。
所谓虚拟资本是以有价证券形式存在,并能给持有者带来一定收益的资本。
普通事情下,虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额,其变化并别反映实际资本额的变化。
有价证券有广义与狭义两种概念。
广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证。
货币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直截了当联系的活动而产生的证券。
持券人对发行人有一定的收入请求权。
它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。
人们通常把狭义的有价证券——资本证券直截了当称为有价证券乃至证券。
2.有价证券的分类(1)按证券发行主体的别同,证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。
公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直截了当相关的行为而发行的证券。
要紧包括股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等。
金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券。
要紧包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其它储蓄证券等。
政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金,以政府名义发行的证券。
第一章 证券基础知识
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证券与期货
第一章 基础知识
第五节 证券交易基础知识 一、股票的交易程序
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证券与期货
第一章 基础知识
第四节 证券发行基础知识 三、股票的发行价格
• 发行价格:平价发行,溢价发行,折价发行,市价发行, 发行价格:平价发行,溢价发行,折价发行,市价发行, 中间价发行, 中间价发行, • 定价方式:定价法,竞价法,议价法,询价法 定价方式:定价法,竞价法,议价法, 定价法:一般按固定市盈率(20倍)定价 竞价法:公开投标竞价,不允许私人议价 议价法:发行人和承销商议定承销价格和公开发行价格 询价制:向机构投资者询价,按照询价结果确定发行价格。 (证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务 公司、保险机构投资者和合格境外机构投资者(QFII) )
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证券与期货
第一章 基础知识
第二节 股票,每股净资产4元,净资产3亿 元;发行2500万股,发行价40元,融资10亿。发行后每 股净资产13元。 • • 非流通股的原始投资30%左右,而占有的股份却高达75。 年底分红5000万,非流通股比例为75%,分红3750万元, 投资收益率为12.5%;流通股比例为25%,分红1250万元, 投资收益率为1.25%。 以此速度,非流通股8年可收回投 资,而流通股则要80年收回投资。 (上市公司大比例分红被看作利空?)
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证券与期货
第一章 基础知识
第二节 股票基础知识 一、 股份公司的概念
• 股份公司是把全部资本分为等额股份,股东以其所持 股份为限对公司承担责任,公司以其全部资产对外承 担责任的公司 • 主要特征: 等额股份 有限责任 股份可自由转让 发起人不少于法定人数(不少于5人)
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证券与期货
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证券基础知识要点第一章、证券市场概述知识点101 (P1):证券的含义(多选)□证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证,表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。
证券可以采取纸质形式或其他形式。
知识点102 (P1):有价证券的含义(判断)有价证券是标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
□这类证券本身没有价值, 但它代表着一定量的财产权利,因而可以在证券市场上买卖和流通,客观上具有交易价格。
□有价证券是虚拟资本。
虚拟资本指以有价证券形式存在,并能给持有者带来一定收益的资本。
独立于实际资本之外。
通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账而价格,甚至与真实资本的重置价格也不一定相等,其变化并不完全反映实际资本额的变化。
知识点103 (P2):有价证券分类概念(多选、判断)狭义有价证券指资本证券,广义包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。
□有提货单、运货单、仓库栈单等(不能事先确定对象的,不属于。
如货币、购物券等)货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
□包括:一类是商业证券:商业汇票和商业本票;另一类是银行证券:银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
资本证券是有价证券的主要形式。
知识点104(P2):有价证券分类标准(单选、多选、判断)□1、按发行主体的不同,分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
政府证券指屮央政府或地方政府发行的债券。
政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券,我国目前不允许政府机构发行。
公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。
在公司证券中,通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券,其中金融债券尤为常见。
□2、按是否在证券交易所挂牌交易,分为上市证券与非上市证券。
上市证券是经证券主管机关核准发行,并经证券交易所依法审核同意,允许在证券交易所内公开买卖的证券。
非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。
非上市证券不允许在证券交易所内交易,但可以在其他证券交易所市场交易。
凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。
□3、按募集方式分类,分为公募证券和私募证券。
公募证券是发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券,审核较严格并采取公示制度。
私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券,其审核条件宽松,投资者少,不采取公示制度。
信托计划和理财计划,上市公司定向增发属私募证券。
□ 4、按证券所代表的权利性质,分为股票、债券和其他证券。
股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。
知识点105 (P3):□有价证券特征(单选、判断)1、收益性。
2、流动性。
指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。
可以通过兑付、承兑、贴现和转让等方式实现。
3、风险性。
指证券持有者面临着预期投资收益不能实现,甚至木金也受到损失的可能。
整体上说,证券的风险与其收益成止比。
通常情况下,风险越大的证券,投资者要求的预期收益越高;风险越小的证券,投资者要求的预期收益越低。
4、期限性。
债券一般有明确的还本付息期限。
股票没有期限,可以视为无期证券。
知识点106 (P):□证券市场的特征(多选)1、是价值直接交换的场所。
2、是财产权利直接交换的场所。
3、是风险直接交换的场所。
有价证券的交换在转让岀一定收益权的同吋,也把该有价证券特有的风险转让出去。
证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。
1、层次结构。
按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。
□分为发行市场和交易市场。
证券发行市场乂称为“一•级市场”或“初级市场”,是发行人以筹集资金为目的,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者出售新证券所形成的市场。
证券交易市场乂称为“二级市场”或“次级市场”,是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
□发行市场和流通市场和互依存、相互制约,是一个不可分割的整体。
发行市场是流通市场的基础和前提。
流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。
此外,流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格,是证券发行吋需要考虑的重要因素。
2、多层次资本市场。
体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。
□根据所服务和覆盖的上市公司类型, 分为全球市场、全国市场、区域市场;根据上市公司规模、监管要求等差异,分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)等。
3、品种结构。
依有价证券的品种而形成。
分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生晶市场。
4、交易场所结构。
□按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。
有形市场称为“场内市场”,指有固定场所的证券交易所市场。
有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。
把无形市场称为“场外市场”,指没有I古I定场所的证券交易所市场。
目前,场内市场与场外市场Z间的截然划分已经不复存在,出现了多层次的证券市场结构。
知识点108 (P5):证券市场的基本功能。
□证券市场被称为国民经济的“晴雨表” o1、筹资-投资功能。
证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹集资金的机会,另一方面为资金提供者提供了投资对象。
2、定价功能。
能产生高投资回报的资木,市场的需求就大,相应的证券价格就高;反Z,证券价格就低。
3、资本配置功能。
是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。
知识点109 (P6):证券发行人□发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
包括:1、公司(企业)。
企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制。
□现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式, 其中,只有股份有限公司才能发行股票。
公司发行股票所筹集的资木属于口有资本,而通过发行债券所筹集的资木属于借入资本,发行股票和长期公司债券是公司筹措长期资本的主要途径,发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。
公司作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。
2、政府和政府机构。
政府发行证券的品种仅限于债券。
中央政府债券被视为“无风险证券”,其收益率被称为“无风险利率” O □ 中央银行作为证券发行主体,笫一类是中央银行股票。
(例如美国),中央银行股票类似优先股。
第二类是中央银行处于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。
发行中央银行票据,主要用于对冲金融体系中过多的流动性。
3、金融机构。
但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券,而是归类于一般的公司股票。
知识点110(P7-10):证券投资人(单选、判断)□证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。
□机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。
政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。
□金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金及其他金融机构。
冃前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。
保险公司除投资国债Z外,还可以在规定的比例内投资于证券投资基金和股权性证券。
中国投资有限责任公司于2007年9月29 H成立,注册资木金2000亿美元,被视为中国主权财富基金的发端。
法规规定,银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资,但仅限投资于国债;对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票,只能单向卖出。
银行业金融机构经中国银监会批准后,也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。
信托投资公司、企业集团财务公司可申请从事证券投资业务,目前询未批准金融租赁公司从事证券投资业务。
企业可以参与股票配售,也可投资于股票二级市场,事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。
□基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
□社保基金分为两层:一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金;二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。
全国性基金主要投向国债市场,企业年金对投资范围限制不多。
□我国社保基金主要由两部分组成:一部分是社会保障基金。
(口)资金來源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益;同吋,确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。
投资范围,其屮银行存款和国债投资的比例不低于50%,企业债、金融债不高于10%,证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。
风险小的投资(60%)由社保基金理事会直接运作,风险较高的投资(40%) 则委托专业性投资管理机构进行投资运作。
另一部分是社会保险基金。
一般由养老、医疗、失业、工伤、生育组成。
企业年金是企业及其职工在依法参加基木养老保险的基础上自愿建立的补充养老保险基金。
社会公益基金是将收益用于指定的社会公益事业的基金,如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。
个人投资者是证券市场最广泛的投资者。
知识点lll(Pll):证券市场中介机构□证券市场中介机构是指为证券发行、交易提供服务的各类机构。
1、证券公司2、证券登记结算机构3、证券服务机构:证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等。
知识点112(P11):自律性组织□口律性组织包括证券交易所和证券业协会。
证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,实行自律管理的法人。
证券业协会是证券业的自律性组织,是社会团体法人。
权利机构为全体会员组成的会员大会。
知识点113(P12):证券监管机构证券监管机构是中国证券监督管理委员会(简称中国证监会)及其派出机构。
是国务院直属的证券监督管理机构。
知识点114(P12):□证券市场的产生得益于社会化大生产和商品经济的发展。
得益于股份制的发展得益于信用制度的发展知识点115(P13-15):证券市场的发展阶段萌芽阶段:15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。
16世纪里昂、安特卫普已有证券交易所交易国家债券。
16世纪中叶,股份公司出现。
1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。
1773年,英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立,为现在伦敦证券交易所的前身。
美国证券市场是从买卖政府债券开始的。
1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。
1792年,在华尔街签订“梧桐树协定”,逐步在1863 年发展为“纽约证券交易所”。
初步发展阶段:证券结构起了变化,有价证券中占主要地位的已不是政府债券,而是公司股票和公司债券。
停滞阶段:1929年全球经济危机恢复阶段:二战后至60年代加速发展阶段:70年代以来,标志是反映证券市场容量的重要指标-证券化率(证券市值/GDP)的提高。