美国金融机构操纵黄金的历史

宏皓：美国金融机构操纵黄金的历史20世纪70年代的亨特兄弟白银操纵案，为投资界广为所知，他们因为操纵行为失败而被曝光在众人视线之中，事实上，在每一次经济周期循环中，如同亨特兄弟白银操纵案这样的坐庄行为不停的在各个市场或大或小的发生着，如国际黄金市场。自上个世纪七十年代美元金汇兑本位崩溃之后，全球黄金市场开始走向了市场化，各国央行再没有充足的理由大张旗鼓的来“保护”黄金。黄金既不是生活必需品，也没有像原油一样成为某个政治集团的经济命脉，所以黄金的市场化在各国央行撒手之后一骑绝尘。

各国央行自1999年以来净售出黄金达5千吨，欧美发达国家对黄金的持有量逐渐减少，这些黄金被市场这只看不见的手转移到了其他地方，黄金市场的“庄家”也随之发生着改变。

发展中国家央行对黄金的兴趣虽然很高，但不可持续，因为想保证纸币的信用，各国央行必须首先要相信自己发行及控制纸币的能力，而不是以大量的存有黄金作为保证。

对于散户来说，每一次行情的波动都会出现买卖和交易行为，随着黄金市场在全球投资领域的盛行，诸多投资者购买黄金的目的主要是获利了结，纸黄金等账户黄金开始在市场上流行。

而实物黄金因其投资手续费及保管成本较高，慢慢被投资者所“抛弃”，很多散户持有者在经历了几波行情震荡之后，很自然的会将实物黄金抛向市场，转而在账户黄金方面满足其投资获利的目的。这些黄金最终会流向哪里呢？

如果我们把时间轴再拉长一些，就会发现真正实物黄金的落脚点是一些专业的黄金投资基金以及投资银行等金融机构，而不是央行或散户。

也就是说，对黄金价格影响最大的黄金投资市场的主要拥有者和性质正在发生着重要转变。这个转变是非常清晰的，第一个阶段是各国黄金市场的开放，黄金从国家层面流向老百姓，但随着老百姓持有黄金的目的越来越明确（获利），对实物黄金的持有意愿越来越弱，慢慢的老百姓开始购买黄金基金、账户黄金、黄金期货/期权等。

实物黄金则以金融机构对黄金的回购业务流向了专业黄金投资基金和投资银行等；目前我们经历的正是第二个阶段，实物黄金从老百姓手中正流向基金和投资银行。

黄金自古以来就是全球最受信赖的支付手段，然而，翻开美元与黄金的历史，我们却看到，二战以后，在美国的精心策划下，美元取代了黄金，成为世界清算货币，美联储变身为事实上的“世界央行”。有了如此有利的位置，美联储印美元不再受到黄金储备约束，而全凭自身利益最大化率性而为。作为既得利益者，尽管握有世界第一的黄金储备，但美国始终高度警惕着黄金，尽一切所能去操控影响黄金市场，那么，黄金市场是怎样被操控的呢？近期，国际金价暴跌引发众多关注。让我们来回顾一下这些年黄金暴涨暴跌的背后。

经统计，自20世纪80年代以来，美国总共三次打压黄金价格，一次在1984年打到了270美金一盎司，1999年、2001年打到了250美金一盎司，美国为什么打压金价？因为黄金是手段，美金是目的，只要美国政府想拉开美元价格的时候，就必定打压金价格，通常会指令华尔街的公司进入黄金市场抛售，金价狂跌，黄金投资人受到了损失，他们就会离开黄金市场，转而进入美元市场购买美元，所以美元涨价，这就是为什么过去这么多年来，黄金跟美元的价格走势总是相反。

2008年11月以来，国际黄金价格走势一再超出市场预期--在背离了与通胀的正向关系后不久，又出现了罕见的与美元双双走高的局面。20日金价再次冲破了1000美元大关。金融危机肆虐之际，金价却一再被推高。2008年黄金价格一度回落，当时大宗商品价格都在下跌，美元则很配合地在升值。2008年前10个月金价一直在回调，从11月才开始上行，其中最大的主导与干扰是美国的战略应对与策略需求，美国压低金价、保持自我竞争优势是黄金价格压制的重要因素。

2008年10个月回调应该和欧洲央行和国际货币基金组织抛售黄金有关系。欧洲央行抛金基本上是5年一个规划，这主要是想兑现来刺激经济——原因是欧元启动之后欧洲的经济一直不太好，年增长率一直低于3％，而启动之前都在3％以上。IMF因财状况不佳，也想通过抛金的计划兑现来维持财的运营。这时候，美国就出来打压金价了。

黄金、美元汇率只是被操控的玩偶，而紧紧捏着这两根线的背后之手就是美国。欧洲抛金、美国购金都是国家战略，所不同的是，欧洲考虑想的是解决现实的问题，而美国是想解决未来的问题，包括跟欧元的货币竞争，以及美元霸权的维持。

2011年7月份，纽约黄金价格开始“垂直”拉升，一个月之内上涨126.2

美元，涨幅达到8.39%。8月继续疯狂，黄金价格一路连续突破1700美元、1800美元和1900美元三个整数关口，最高涨幅达到19%。

黄金一路高歌猛进连续上涨6周，在最疯狂的时候，一场过山车式的暴跌开始了。8月23日，爬上了过山车顶端的黄金突然掉头，从1913.7美元/盎司一路下跌，随后的两天内竟直奔1700美元/盎司而去。8月26日，恐慌过后，黄金在亚洲交易时间展开反弹，重新挑战1800美元关口。

本轮黄金的加速上涨与美联储宣布延长宽松货币政策到2013年有关，黄金的暴跌又与市场预期美联储QE3难产有关。

美国股市从7月末开始持续暴跌，资本市场集中释放出投资者对美国经济二次探底和失业率居高不下的担心，这促使美联储宣布延长低利率政策到2013年，直接刺激了黄金30年来最疯狂的上涨。8·23黄金暴跌也与美联储有关，投资者预期美联储主席伯南克在8月26日周五央行年会不会推出QE3，因为美国刚刚公布的经济数据好于预期。这次黄金暴跌，大宗商品并没有出现明显上涨，这种负相关的关系并不存在，这也表明，黄金市场已经被大机构操纵。这正是国际金融机构利用廉价美元操纵黄金赚取波段收益的结果。这和当初高盛操纵石油市场一样，147美元的石油和1900美元的黄金都是国际庄家操纵的结果。

2011年9月，美国就通过压低金价，胁迫欧元贬值，体现强势美元的战略意图。短短数日，国际金价就让黄金投资者们玩了一把“海盗船”，经历数百美元幅度的暴跌暴涨。

在创出每盎司1922.6美元历史高点后不久，国际金价急速变脸。以纽约黄金期货为例，9月22日，纽约商品交易所（COMEX）黄金期货价格每盎司下跌66.4美元至1741.7美元，大跌3.7%。然而，这不过是黄金高台跳水的开始。9月23日，COMEX黄金期货价格再度暴跌5.85%，创五年来单日最大跌幅。9月26日，COMEX黄金期货再下一城，跌2.74%至每盎司1594.8美元，创下自7月21日以来的最低收盘价。9月27日，黄金期货又出乎市场预料，大幅反弹逾100美元至每盎司1677美元附近。