初级经济师经济基础-秘籍第十五、十六章

第十五章信用与金融中介
一、信用的内涵与类型
（一）信用的定义，存在前提及本质
信用：指债券、债务关系及其所表现的全部经济现象，以偿还和付息为条件的借贷行为。

产生前提：私有财产的出现时借贷关系存在前提，私有制是货币与信用存在的共同前提。

信用的本质：信用不是一般借贷行为，是以偿还和支付利息为条件的
信用是价值运动的一种特殊形式，是单方面的价值运动
信用是一种债权债务关系，贷出方为债权人，借入放为债务人
信用是与商品货币紧密相连的经济范畴
（二）信用的作用：信用是现代经济金融正常运行的根基。

金融是经济的核心，是现象关系发展的产物
1、信用租金社会总需求的扩张与收缩—良好信用扩规模，不良信用增成本；信用创造够卖力，
2、信用的存在降低了交易成本，方便了交易—
3、信用是宏观经济调控政策有效贯彻实施的桥梁
4、良好的社会信用保证信用主体行为具有长期性和可预测性
（三）信用形式
1、按债权人与债务人结合的特点分：
直接信用：又称直接金融；方式包括预付、赊销商品、发行及买卖有价证券（无中介）
间接信用：又称间接金融；金融中介在此起信用中介的作用
2、按不同主体分：
商业信用：表现在：企业间相互提供与商品生产流通有关信用，包括赊销、预付、分期付款
企业直接向社会集资解决自身扩大再生产的资金需要。

银行信用：通过存、放款形式提供信用。

是典型的间接信用形式，当代信用关系中的主体和基本形式。

国家信用：向居民举债：国库券；公债
消费信用：工商企业或银行向个人提供信用。

包括：工商企业为信用主体，向消费者提供赊销，分期付款
银行和其他金融机构为主体，向消费者特工消费性质信用（四）征信：是债权人对债务人还款能力的调查，是信用交易过程的一个环境
功能：了解、调查、验证他人信用；减低信用不对称困境，是授信放减低风险
二、金融中介
（一）定义：又称金融机构是债权人与治安无人的第三方
（二）类型：
1银行类：中央银行：货币当局。

是金融体系的“中心环节”，是发行的银行；银行的银行；政府的银行职能：制定执行货币政策；宏观调控金融；金融监管
商业银行：存款货币银行。

金融机构“核心”业务：存款、贷款、汇兑
职能：信用中介：银行吸收存款，发放贷款
支付中介：汇兑、非现金结算
创出信用：银行发行信用工具满足流通手段和支付手段需要。

政策性银行：政府设立的不以盈利为目的，不设分支结构，业务有商业银行代理
包括：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行
人身保险：意外、人寿
职能：经济补偿+保险金给付财产保险：普遍险（货运、汽车、航空）、火灾投资银行：为企业信贷融资：英国的商人银行；日本的证券公司
业务：为企业个人代理办证券买卖；为企业股票债券投资；代企业发股票债券；重组国债外汇财务公司：不存款、运作消费信贷；商业贷款；房产抵押
信用合作组织：信用合作社。

共同基金和投资基金
（三）银行、证券、保险相互融合的趋势
当代基金体系核心是：银行、证券、保险
专业化银行：银行、证券、保险分开经营
综合化银行：商业银行可基金所有的商业性融资业务
从银行角度：满足客户“金融百货’需求从保险公司角度看：较低销售费用
提高物质资源和人力资源利用效率提高经营成功率
寻找新的也为增长点获得规模范围经济效益
三、我国金融中介体系
1、以中国人民银行、银监会、证监会、保监委为领导的银行为主体，多种金融机构并存分工协作的金融中介体系。

2、体系包括：
中央银行：是中国人民银行。

在国务院领导下制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供宏观调控。

政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行
商业银行：中国银行；工商银行；农业银行；建设银行（国有商业独资银行）
交通银行；中信；光大；华夏；民生；广东发展；深圳发展；福建兴业；上海浦东（股份制商业银行）
地方性商业银行：农村商业银行
保险公司：中国人保；中国人寿；中国再保；太平洋；平安—分业经营
投资银行：证券公司：华融；长城；东方、信达
农村合作社：银监委管理
在华外资金融结构：在华代表处，设营业性机构
第十六章金融体系与金融市场
一、金融体系
（一）定义：金融体系是资金集中流的、分配、再分配的体系
（二）构成要素：货币流通
金融中介：包括银行类，非银行类
金融市场：资金、货币、外汇市场。

是金融产品价格（利率、汇率、股票、期货指数）形成、波动的场所
金融工具：即金融产品或金融商品，是金融活动的载体，可在市场上交易
金融制度调控：
二、金融市场：资金供给者和需求者通过金融工具融通资金的场所，包括所有的金融活动
（一）金融市场的功能：聚敛功能资源配置
配置功能财富再配置
调节功能风险再分配
反映功能：金融市场是国民经济的晴雨表
（二）金融市场的基本要素
交易对像：是货币资金，货币中介
交易工具：是货币资金的有形代表确保交易公平，调节资金供求规模
交易主体：个人—即买也卖；工商企业—筹资金；政府—资金需求者；金融机构是特殊参与者与交易中介；央行交易价格：利率；汇率；保险费率；股价
（三）金融市场分类
1、按金融工具期限长短：货币市场：1年以内短期资金供应
资本市场：1年以上长期资金供应
2、按金融工具发行转让流通不同：
在一级市场：将金融工具销售给特定机构是-定向发行私募，发售给公众使-公开公募法行
在二级市场：交易所内，交易所外
3、按金融交易的交割期限不同分：（金融衍生产品：期货和期权市场）
现货市场：金融交易协议达成后立即交割，包括：固定交易；现金交易（特点是规避风险
期货市场：协议达成后，在约定时间和按协议价格和数量交易
期权市场：双方按成交协议定合同，允许一方在交付一定期权费后取得在特定时间内按协议价格买卖一定数量的证券的权利
4、按金融交易地理区域分：国内：
国际：广义：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金、金融衍生
三、金融工具与利率狭义：称为境外货币市场或离岸金融
(一)金融工具:又称信用工具,是债权债务上过缔结的具有法律效力的债权债务契约，列明借贷金额偿债义务书面文件
正相关期限性：必须在发行日至到期日内偿还债务：股票（无偿还本金期限）；支票的票据见票既付特征：正相关流动性：指金融工具极短时间内变现不制约亏损—受期限、人信誉度影响
风险性：指金融工具能否按期收回本利—受“违约风险、市场风险”影响负相关收益性：名义收益；当期收益；实际收益
（二）金融工具种类
1、短期金融工具：
国库券：因财政收支季节性、临时性不一致而发行的，一国库收入为还本付利基础的金融工具。

大额可转让定期存单:不记名定存凭证①商业票据：根据购销合同进行延期付款时开据的反应债权债务关系的票据
银行签发②银行汇票：异地转结账的银行信用工具。

当事人:汇款人、收款人、银行
票据：指具有一定格式③银行本票：同城转让的银行信用工具。

当事人:申请立票人、收款人、银行的书面契约存款人签发④支票：委托银行支付给收款人。

当事人：发票人、收款人、银行
2、长期金融工具：长期政府债券：指公债，是政府发行，向国民筹集资金以收益作为还本付利基础。

公司债券：公司向社会机制，按法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券
银行债券：指银行调整自身结构，吸收未定长期资金来源而发行的有价证券
股票：股份公司发给投资者的股份资本所有权的数码凭证，不是债权证书。

3、衍生金融工具：
期货和期权：约定时间内的协议价格和数量（货币期货；利率期货；股票指数期货）两个基本要素：价格和时间
互换：交易中根据需要，在期限、利率、币种方面进行对换。

商业银行可互换业务当事人之间参与，也可充当中介
期限互换：把方向相反的远期和即期交易结合起来的外汇买卖，
利率互换：指两个独立筹资者，根据各自优势，分别借到币种、数额、期限相同二计息不同的贷款，通过中介调换。

货币互换：指利率计算不同币种之间互换，一般按即期汇价。

三、利率与利息
利率= 利息额/ 借贷本金额×期限单利率P7=P0(1+It) 负利率P7=P0(1+I)t
利息额= 借贷本金额×期限×利率
2、利率种类
（1）基准利率：中心利率，在率体系中起主导作用。

由（货币当局）中央银行掌握
（2）按利率管理体制分：市场利率：官方
计划利率
（3）按信贷期限内是否能变动分：固定利率（融资期内不调整）
浮动利率
（4）按是否剔除通货膨胀因素分：名义利率：包括通胀风险因素的利率
实际利率：名义利率—通胀率，“负利率”指世界利率为负值
3、影响利率水平因素：
货币资金供求关系；
4、利息的本质和作用
本质：债权人而言：让渡资金从借款者手中收回的超过本金的部分
利息的价值判断主要体现在：利息是衡量货币资金实际价值的尺度
提高资金使用率。