2020年5月国家理财规划师考试综合评审试题

2020年5月理财规划师考试综合评审试题
案例分析题 (共3道题，第l～2题每题20分，第3题60分，共l00分)
一、张女士今年30岁，计划5年后购买一套80㎡的普通住宅，预计房屋市价90万元。

张女士现在税后年薪12万，收入每年约增长l0％，收入中70％用于消费，剩下的钱可以结余下来，目前张女士有存款5万元，投资收益率约5％，如果张女士计划采用三成首付，等额本息贷款的方式进行购买，贷款利率为6％。

请为张女士设计购房规划方案。

二、王先生夫妇现年33岁，夫妻二人都在外企工作，目前收入较多，但工作压力也很大。

夫妻二人希望能在50岁时提前退休以享受生活。

目前二人每年的生活费用为l0万元，虽然退休后没有子女教育金等支出，但退休后王先生夫妇希望可以每年到国内、国外旅游，并能有较好的医疗保障，因此预计届时每年需要12万元的支出。

根据二人的身体状况，预计二人都可以生存至85岁。

为了能够积累养老金，王先生夫妇目前已经有储蓄20万元。

投资回报率为6％。

王先生夫妇还需要每月拿出多少资金用于退休金的积累。

注：不考虑通货膨胀的因素
三、客户基本资料：
秦先生目前在某咨询公司任项目经理，月薪税前1．5万人民币，按l5％缴纳三险一金，年底约有税前l5万元的奖金收入。

秦太太是幼儿园教师，工作稳定，每月收入税后3500元。

二人目前均为32岁，2005年结婚，2005年6月首付15万元，采用等额本息方式贷款购买了一套总价60万的90平米住房，贷款期限20年，购买当月开始还款。

2008年，二人的儿子彤彤出生，给两人带来了很多快乐，但随之增长的还有曰益增多的家庭支出。

为了给儿子提供最好的生活条件，二人与2008年1月首付30万，购买了一套总价l00万120平米三室一厅。

同样采用等额本息贷款方式，贷款20年，购买当月开始还款。

两次贷款都是商业贷款，贷款利率6％。

此外，夫妻二人给彤彤报了钢琴和书法课程，
培训班的费用加上各种日常开支，秦先生家庭的每月支出由以前的每月4000元，变为了目前每月7000元。

二人有一辆市值15万元的经济型轿车。

每月需养车费用1000元。

目前家庭有活期10万元，定期存款20万元，20万元的国债。

秦先生曾在2006年听朋友的推荐，投资了l0万元的某偏股型基金，到2009年底市值为l4万元。

此外，秦太太购买了某银行的理财产品30万元。

综合考虑秦先生夫妇的风险承受能力，预计二人的年投资回报率为5％。

秦先生作为项目经理，平时应酬较多，平均每年需要2万元，秦太太是户外运动的爱好者，经常和朋友进行野外旅游，每年的外出和购买装备的费用需l万元。

二人每年孝敬双方父母需2万元。

目前，秦先生夫妇想请理财规划师通过理财规划为其解决以下问题：
1、随着孩子的成长，秦先生夫妇感到儿子的教育和生活花费日益增多，加上两套房子的房贷，资金压力很大，希望理财师能给出一个解决办法。

2、秦先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完备，如果不足，还需要补充哪些保险。

3、秦先生夫妇二人都曾在海外留学，因此，也计划在儿子长大后可以将孩子送往美国读大学，综合考虑美国学费和生活费的增长情况，及我国的汇率变化。

预计届时需要120万元的留学费用，这笔钱需要提前进行准备。

4、秦先生夫妇60岁时正常退休，因为平时秦先生工作较忙并且经常出差，二人很少一同旅游，因此秦先生夫妇二人希望退休后，可以有时间一同走走各地的风景名胜。

而秦先生因为经常喝酒应酬，身体并不是很好，综合考虑各种休闲费用和医疗支出，二人预计以85岁为生存目标，至少需要l80万的养老费用
5、秦先生想更换一个三厢的家庭用车，预计花费25万元。

提示：信息收集时间为2009年l2月31日。

不考虑存款利息收入。

月支出均化为年支出的十二分之一。

工资薪金所得的免征额为2000元。

计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。

1、客户财务状况分析：(26分)
（1）编写客户资产负债表（计6分，房贷贷款项目2分）
资产负债表单位：元表－1
（2）编制客户现金流量表（计8分，秦先生收入：2分；房屋按揭还贷：2分）。

现金流量表单位：元表-2
（3）客户财务状况的比率分析（至少分析四个比率，以百分数表示，保留到整数位）（6分）
①客户财务比率表（2分）
②客户财务比率分析：（4分）（4）客户财务状况预测（3分）（5）客户财务状况总体评价（3分）
2、理财规划目标（5分）
3、分项理财规划方案（25分）
4、理财方案总结（4分）
综合评审参考答案：
一、
1、张女士5年后计划购买一套90万80m2的住房，采用三成首付等额本息贷款方式，共需首付款约27万。

(2分)
2、目前张女士年收入12万元，并以10％的速度增长，收入增K较快，其中每
年收入的30％可以用于储蓄，加上目前5万元的存款，以5％的投资收益率计算，
5年后共可结余304459元。

(10分)
基本可以满足张女士5年后首付27万的目标，其余资金可以用于购房相关税费和装修费用。

3、5年后张女士首付三万，需贷款63万元。

届时张女士的收入为l75692，可用于还贷的资金为52708元，占年收入的30％，且即使全部用于还贷，也不会冲击家庭的正常生活。

按照每月还款额4392元．贷款利率6％，贷款金额63万元，则贷款期限为21．1年。

(6分)
4、因此，张女士采用等额本息贷款法，首付27万，贷款63万，贷款期限25年，每月还款额为4059元。

可以保证张女士达到购房目标，并且没有突破家庭的财务资源限制。

(2分)
二、
1、三先生夫妇现年33岁，计划50岁提前退休，预计每年需退休金l2万元，6％的投资回报率，则王先生夫妇在50岁退休时共需退休金：l844177元(6分)采用先付年金，N=35，I/Y=6，PMT=120000，PV=1844177
2、三先生夫妇现有的20万元初始投资资金，以6％的投资回报率，到50岁退休时可以积累至到：538555元(6分)
N=17，I／Y=6，PV=200000，FV=538555
3、王先生退休金的缺口为：l305622元(3分)
1844177-538555=1305622
4、王先生需要每月投入3696．23元(5分)
P/Y=12，N=204，I／Y=6，FV=1305622，PMT=3696．23
所以，王先生夫妇需要每月投入3696．23元，才可以实现50岁提前退休，退休后每年支出12万的退休目标。

三、
1、客户财务状况分析：(26分)
（1）编制客户资产负债表(计6分，住房贷款项目：2分)
资产负债表单位：元表-1
（2）编制客户现金流量表（计8分，秦先生收入：2分；房屋按揭还贷：2分）。

现金流量表单位：元表-2
数位）（6分）
①客户财务比率表（2分）
②客户财务比率分析：（4分）
a、秦先生家庭目前的结余为l7％，即每年的税后收入有17％能节省F来。

相对予30％的标准值来说，节余比例偏低，说明家庭支出非常可观，需要通过节流增加节余，从而增加家庭资产的规划能力。

b、秦先生家庭的投资与净资产的比率为76％，从以往的经验来看，投资与净资产的比率达到50％左右是比较合适的。

从比例上来看家庭投资比率较高，说明秦先生家庭的投资资产占比较多，资产增值能力较强。

C、秦先生家庭清偿比率为61％，这个比率与50％的标准值来看较高，说明秦先生家庭清偿能力较好．
d、负债比率与清偿比率一样，反映了家庭的偿债能力，这个比率为31％，说明秦先生家庭还可以承担一定的负债，通常的经验显示，50％以下的负债比率即为合理。

e、34%的负债收入比率说明秦先生家庭短期偿债能力和40％的参考值相比基本合适，说明秦先生家庭短期清偿性较好，不容易发生债务危机。

f、秦先生的家庭流动性比率为15，也就是说在不动用其他资产时，秦先生家庭的流动资产可以支付15个月的开支，考虑到秦先生家庭的孩子较小，容易生病，这个比值基本合适。

（4）客户财务状况预测（3分）
秦先生夫妇正处在事业的上升阶段，随着年龄的增长，收入将逐渐增加。

随着时间的推移，儿子的成长，未来十年秦先生家庭的各项支出也会随之增加。

如果没有其他债务安排，房贷的偿还压力越来越小，家庭的债务负担会逐渐减轻。

（5）客户财务状况总体评价(3分)
秦先生家庭属于于收入水平较高，虽然有两套房贷，但清偿能力尚好。

但由于各种家庭开支，尤其是主应酬休闲和子女教育开支很大，每年的结余比例并不高。

此外秦先生家庭成员和财产的风险管理保障不重复，结余比率偏低，如果想顺利的实现秦先生的理财规划目标，还需要仔细规划。

2、理财规划目标目标(5分)
秦先生房贷支出的消费支出规划
秦先生家庭成员的保险保障计划
秦先生儿子l20万元高等教育资金的足额准备
夫妇退休，并届时拥有l80万元的退休养老资金
家庭25万的购车规划。