技术分析：K线理论
k线理论
k线理论K线理论是投资领域中非常重要的技术分析工具之一。
它主要利用股票、外汇等市场的价格走势来预测未来的走势，并对投资者做出建议。
K线理论最早起源于日本，在19世纪中叶被用于分析并预测大米期货市场的价格走势。
后来，它被引入到股票市场，并逐渐被世界各地的投资者所接受和应用。
K线理论的核心是通过绘制蜡烛图来展示价格走势。
每个蜡烛图代表一段时间内的交易情况，包括开盘价、收盘价、最高价和最低价。
蜡烛图以蜡烛的形式显示，上涨的蜡烛一般为绿色或者空心，下跌的蜡烛一般为红色或者实心。
通过观察蜡烛图，投资者可以分析市场的供需关系和买卖力量的强弱，从而做出合理的投资决策。
以下是几种常见的蜡烛形态：1. 单根阳线：收盘价高于开盘价，代表买盘力量较强，市场情绪偏好买涨。
2. 单根阴线：收盘价低于开盘价，代表卖盘力量较强，市场情绪偏好卖跌。
3. 长上影线：蜡烛图上方的细长线条，代表市场在最高价附近遇到阻力，可能出现价格回落的趋势。
4. 长下影线：蜡烛图下方的细长线条，代表市场在最低价附近遇到支撑，可能出现价格反弹的趋势。
5. 吞没形态：当一根蜡烛完全包围了前一根蜡烛的实体部分，代表市场情绪发生了较大的变化，可能预示着价格的反转。
除了以上提到的几种蜡烛形态，K线理论还有更多的变种和组合形式。
不同的蜡烛形态代表着不同的市场情绪和价格走势，投资者可以根据这些形态来判断价格的走势，并制定相应的投资策略。
然而，需要注意的是，K线理论并不是完美的预测工具，它只是一种参考和辅助工具。
市场走势受到许多因素的影响，包括政治、经济、自然灾害等，这些因素无法完全通过K线理论来预测。
因此，投资者在使用K线理论时应该综合考虑各种因素，并采取风险控制和资金管理的策略。
另外，K线理论的应用也需要投资者具备一定的技术分析知识和经验。
只有熟练掌握各种蜡烛形态的特征和意义，才能正确解读和分析蜡烛图，并准确预测价格的走势。
总之，K线理论作为一种重要的技术分析工具，对于投资者来说具有重要的参考价值。
证券投资学 第6章 技术分析 K线理论
实 体
L
（美）史蒂夫· 尼森 著 丁圣元 译
“假定蜡烛图技术是一柄削铁如泥的宝剑，使用它的人往往能 够最早地捕捉到市场趋势变化的最早信号，获取最大利润。那 么反过来，佩带这把宝剑的人一定要是精通武艺的名将，不然， 宝剑恐怕会先伤了主人。”
不同周期的K线图
道氏理论的主要内容
平均指数包含一切
尽管各个市场不可能预见地震或其他各种不同
的自然灾难，但是它们很快就能包含这种事件， 并几乎立即将它们的影响消化在价格行为中。
道氏理论认为，证券市场上同时存在着三种趋 势
主要趋势。表示股票市场价格长期趋势，主要趋 势一经形成，通常持续1年或1年以上。汉密尔顿 认为多头市场的平均长度为27个月，空头市场的 平均长度为15个月。 2. 次要趋势。指在主要趋势中，股价持续上涨过程 突然出现中期回跌现象，或者在股价持续下跌过 程中突然出现的中期反弹现象。次要趋势持续时 间为两周到1个月左右。这些中级调整通常回撤 至前面趋势运动的三分之一至三分之二之处，最 常见的大约足前面运动的一半或称50％处。 3. 短期趋势。也叫日常运动。指股价每天的小幅波 动。这种运动不大重要，也很难预测，一般持续 数小时至几天，很少持续三周的。
常用的交易指标
委比=（委买－委卖）／（委买＋委卖）×100％ 委买（卖）=买（卖）1+买（卖）2+· · · · +买（卖）5 委差=委买-委卖
涨跌=最新-前收；涨幅=涨跌/前收×100％
总额（总成交金额，单位：万元Amount） 总手（总成交量手数，1手=100股 VOLume）
均价=总成交金额/总成交量
•时间在进行行情判断时有很重要的作用。一个已经形成 的趋势在短时间内不会发生根本变化，中途出现的反方向 波动，对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势 又不可能永远不变，经过了一定时间又会有新的趋势出现。 •空间在某种意义上讲，可以认为是价格的一方面，指的 是价格的位置、变动的幅度及可能达到的极限。
什么是技术分析
一，技术分析定义：为利用特定的市场生成的数据来分析整体股票价格，以把握价格的未来变动趋势为目的，以图表为手段对市场行为进行的研究。
二，技术分析包括：k线理论、支撑压力理论、形态理念、波浪理论、技术指标理论三，技术分析的特点：1，技术分析方法是基于公开的市场数据，而且通过分析整个市场，行业平均值或者个股的运动来关注内在的因素。
相反基本面分析关注经济和政治因素，对市场本身而言，这些是外部因素。
2，技术分析关注于揭示股价变动的方向，股价向新的均衡水平变动会表现为一种趋势。
通过研究跨时间的价格和交易量变动，可以分析这种趋势，也可以发现趋势的变化。
3，技术分析师试图通过分析技术指标来评价有关股票的整体走势，例如，市场宽度数据，市场情绪，动能和其他指标。
四，历史股价数据和财务数据：从2008年8月——2011年12月的每月k线图从2008年8月——2011年12月每周的k线图从2008年8月——2011年12月的每天的k线图从每月k线图我们可以看见在2008年光明乳业是持续走低的，经济效益不好，主要是这段期间受金融风暴的影响，整个市场都是不景气的，经济疲软，这段期间很少的人将钱投资于股票，股票市场出现熊市。
但是我们看见每周和每日的k线图，2008年的前半年持续下滑，后半年又持续上扬，一直到2009年的前三季度光明乳业的股价都是在上涨的，说明光明乳业面对金融风暴并没有退而却之，而是积极的采取措施摆脱危机，事实证明这些个措施也是很明显的。
2009年的第四季度出现了极度的下滑，主要是因为面临伊利，蒙牛等乳业的影响，竞争加大，而光明又不接近奶源，劳动力成本又高，所以在没有创新的基础上光明乳业杯打下阵来了。
直接的影响就是业绩下降进而股价下跌。
面对2009年第四季度的股价下跌，光明乳业又实行了股权激励政策，加上上海世博会的召开，扩大了光明乳业的影响力，在2010年里，光明乳业的股价就有所上升了，虽然是曲线上升的。
在2011年的前三个季度里，光明乳业进行了创新引进常温酸奶，开发国外奶源等，虽然现在还没怎么看见成效，但是这是要一个周期的，要有被世人认识并熟知的过程，但是要相信不久就会股价上升的，1—9月份，光明乳业(600597.SS/人民币8.84, 持有)实现总收入86.62 亿元，同比增长27.12%；实现营业利润 1.36 亿元，同比下降12.47%；实现利润总额 1.61 亿元，同比下降 5.06%；实现归属上市公司股东净利润 1.60 亿元，同比增长21.20%。
技术分析K线和移动平均线理论
技术分析K线和移动平均线理论技术分析是一种分析市场趋势和价格走势的方法，其中K线和移动平均线是最常用的技术工具之一、本文将重点介绍K线和移动平均线的理论以及它们在技术分析中的应用。
一、K线理论K线图是根据市场价格走势绘制的一种图表，它由四个重要的价格点组成：开盘价（Open）、收盘价（Close）、最高价（High）和最低价（Low）。
每个K线代表一段时间内的市场价格活动情况，如分钟、小时、日、周或月等。
1.阳线和阴线：在K线图中，通常用不同的颜色或填充方式来表示阳线和阴线。
当收盘价高于开盘价时，即为阳线，一般用红色或空心表示；当收盘价低于开盘价时，即为阴线，一般用绿色或实心表示。
2.上影线和下影线：除了开盘价、收盘价、最高价和最低价之外，有时候还会出现上影线和下影线。
上影线是指最高价与实体部分之间的垂直线段，下影线是指最低价与实体部分之间的垂直线段。
上影线和下影线的长度可以提供对价格活动的更多信息。
K线图通过绘制不同颜色和形态的K线形成了价格序列，进而揭示市场的供需关系和趋势变动。
分析师可以通过观察K线的形态、连串、交替等特征，来判断市场的买卖力量和趋势变化，从而预测市场未来的走势。
移动平均线是一种以一定时期内的平均价格来反映市场价格走势的指标。
常见的移动平均线包括简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。
1.简单移动平均线：简单移动平均线是计算若干个过去收盘价的平均值，并在价格图上绘制成线。
这个过程是不断地将新的收盘价加入计算，并移除最早的收盘价。
简单移动平均线的计算公式为：SMA=(C1+C2+…+Cn)/n，其中C1为第一期的收盘价，C2为第二期的收盘价，以此类推，n为计算的周期。
2.指数移动平均线：指数移动平均线是对简单移动平均线的改进。
它采用加权平均的方式计算最近收盘价的指数移动平均线，使得近期价格对平均值的权重更大。
指数移动平均线的计算公式为：EMA=(c-EMA[前一日])*2/(n+1)+EMA[前一日]，其中c为当日的收盘价，EMA[前一日]为前一期的指数移动平均线，n为计算的周期。
技术分析的主要理论
支撑线
• 1、概念：当股价下跌到某个价位附近时， 会出现买方增加、卖方减少的情况，从而 使股价停止下跌，甚至出现回升。 • 2、作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向 继续运动。如在上升或下降趋势中，股价 出现回落，但到了均线位置，均线就起到 支撑作用，阻止股价继续回落。
压力线
• 1、概念：是指股价上涨到某个价位附近时， 会出现卖方增加、买方减少的情况，股价 会出现停止上涨，甚至回落。 • 2、作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向 继续运动。如在上升或下降趋势中，股价 涨到了均线位置，均线就起到压力作用， 阻止股价继续上涨。
2、KDJ随机指标
• 1、KDJ表示的是三个指标。K D J，在 图形上，反映的是三条曲线。 • 2、K和D是在WMS指标基础上发展出来的， 其中：WMS反应最快，K其次，D最慢。 • 3、K和D取值为0-100，高于80为超买， 是卖出信号，低于20为超卖，是买入信号， 其中为徘徊区。
KD形态及涵义
二、主要形状
三、单根K线的应用
• 1、大阳线实体与大阴线实体：
• 2、有上下影线的阳线和阴线
• 3、十字星
四、主要含义
• 1、大阳线：表示多方占优，如果股价一直 处于盘整，到了末端，出现大阳线，一般 表示股价会继续看涨。 • 2、大阴线：表示空房占优，如果股价一直 维持涨势，后面收出大阴线，说明跌的可 能性大。 • 3、有上下影线的阳线和阴线，主要看上下 影线长度与阴阳实体的长度。
轨道线的作用
• 1、轨道线被突破，意味趋势将加速，在拉 升过程中，表示上升加速，在下降过程中， 表示下跌加速。 • 2、如果在波动过程中，没有触及轨道线就 掉头，往往是趋势将要改变的信号。
黄金分割线
• 黄金分割线就是利用神奇的0.618这个古老 的数字，分析判断股价（指数）会跌到 （或涨到）什么点位。 • 最常用的数字：上升时常用1.382、1.618、 2计算可能涨到什么点位。下降常用0.809、 0.618、0.382计算可能跌到什么点位。 • 例：6124*0.809=4954 • 6124*0.618=3784 • 6124*0.382=2339
K线理论
证券交易的竞价原则和竞价方式
竞价原则：“价格优先、时间优先”
竞价方式
集合竞价
确定成交价的原则：
连续竞价
（1）可实现最大成交量的价格 （2）高于该几个买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格 （3）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格 如果两个以上价格符合上述条件：深交所取距前收盘价最近的价位，上交所先使未成交量 最小，再取中间价。
K线是对市场行为最好的刻画，是表现人类心理的混合物。不可夸大其 作用，因为它是靠人类主观印象建立，并基于对历史的形态组合进行表 达的分析方法。
运用K线时要注意：
分析实体的长短 分析上影和下影的长短 K线与成交量的配合 分析两根、三根或几根Ｋ线的相互关系
分析Ｋ线是否组成某一形态
分析Ｋ线在一个较大行情中的位置深刻
研判意义
多空双方都曾占据优势地位，一度将股 价抬高到最高价和打压至最低价，收盘 时多方占优势； 上影线比下影线长，空方占优势； 上影线比下影线短，多方占优势。
红色实体越长多方优势越明显
K线的基本形态
最高价 上影线 开盘价
实体
收盘价
最低价
下影线
阴线：收盘价<开盘价，用黑色或绿色矩形来表示
线基本形状及其研判意义
有上下影线的阴线 K线含义
当日盘中曾出现最高价和最低价，但开盘价低于最 高价；收盘价高于最低价，而最终的收盘价却低于 开盘价，表现为带上下影线的阴线。
研判意义
多空双方都曾占据优势地位，一度将股 价抬高到最高价和打压至最低价，收盘 时空方占优势； 上影线越长，下影线越短，绿色实体越长， 空方明显占优势，弱势特征明显； 下影线越长，上影线越短，绿色实体越短，反映出 倾向于多方占优势。 绿色实体越长空方优势越明显
实验2：K线理论
K线理论
A.基本图形：
B.市场含义： “红三兵”是市场逐步见底、多方持续加大力度、 市场趋于一致线的走势。出现“红三兵”之后往 往第四根是幅度更大的阳，这是一种技术上的确 认，此时也是最佳的参与时机。
红三兵
K线理论
3.三根K线组合形态：强弩之末
发生在上升趋势末期的三条K线组合形态。
强弩之末的形态特征： （1）第一根和第二根K线是长阳线实体。 （2）第三天的开盘接近第二天的收盘。 （3）第三天是小实体并极有可能是星型线。
K线理论
A.基本图形：
B.市场含义： 牛市孕育型：处在下降趋势进行了一段时间之后。一根长阴线的 出现维持了熊市的含义；第二天价格高开，动摇了空头，引起价格 的上升，价格的上升逐渐被加强，因为后来者把这当成一次机会来 弥补之前的失误。这一天的成交量超过前一天，此时强烈建议买 进，是趋势反转的开始。 熊市孕育型的阐述同上述相反 注意：若第二天的实体是十字，十字胎是比普通孕育型更为强烈 的反转组合形态。
A.基本图形：
B.市场含义： 一根长阳线发生在上升趋势中；第二天是带有缺口的跳 高开盘：继续上升失败后，收盘较低使K线成为阴线；第三 天，价格再次跳高开盘，出现短暂的缺口，但最终收盘价比 第二天的收盘价还低。 通过两根阴线，使市场原来的牛市“情结”被限制。如 果第四日还是不能拿下前面的高点，反转意味更加强烈。
三、总结
十种经典形态 单根K线
两根K线
强弩之末
K线理论
3.三根K线组合形态：三乌鸦
三乌鸦是发生在上升趋势末期的三根K线组合形态， 是看跌的组合形态。 三乌鸦组合形态的形态特征： （1）连续三天的长阴线。 （2）每天的收盘出现新低。 （3）每天的开盘在前一天的实体之内。 （4）每天的收盘等于或接近当天的新低。
证券投资技术分析主要理论
证券投资技术分析主要理论一、K线理论(一)K线的画法和主要形状K线又称为日本线，英文名称是蜡烛线(candle·stick)。
起源于日本的米市。
最初的K线理论被总结成sakata5法。
K线是一条柱状的线条;由影线和实体组成。
中间的矩形部分是实体。
实体的上下端为开盘价和收盘价，分阴线和阳线，开盘价大于收盘价为阳线，反之为阴线。
实体上方的直线为上影线，上端点是最高价。
实体下方的直线为下影线，下端点是最低价。
一根K线记录的是证券在一个交易单位时间内价格变动情况。
将每个交易时间的K线按时间/顷序排列在一起，就组成该证券价格的历史变动情况，叫做K线图。
证券价格涉及4个：开盘价、最高价、最低价和收盘价。
根据4个价格的特殊取值，K线一共有12种形状—叫种没有实体、2种没有上影线、2种没有下影线、2种上影线和下影线都没有、2种上影线和下影线都有。
单根K线的含义。
从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的长度、阴阳和上下影线的长度。
单独一根K线的含义与它所处的位置有关。
一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短，越有利于空方占优，不利于多方占优;上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优。
上影线和下影线相比的结果，也影响多方和空方取得优势。
上影线长于下影线，利于空方;反之，下影线长于上影线，利于多方。
(二)组合形态K线组合形态中所包含的K线可以是单根的也可以是多根的。
K线组合形态分为反转组合形态和持续组合形态2种。
(三)应用K线理论应注意的问题K线分析的错误率是比较高的。
K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须与其他方法结合。
K线分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的。
根据实际情况，不断“修改和调整”组合形态。
二、切线理论(一)趋势分析。
1、趋势的定义。
趋势是价格的波动方向，或者说是证券市场运动的方向。
市场变动不是朝一个方向直来耳去，中间肯定要出现曲折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每个折点处就形成一个峰或谷。
k线理论、切线理论形态理论、指标理论、波浪理论和时间周期理论
k线理论、切线理论形态理论、指标理论、波浪理论和时间周期理论
1.K线理论：K线理论是技术分析中最基本的概念，它用以观察股票市场未来的变化趋势。
它是技术分析的基础，也是提高技术分析的效率的有效手段。
K线理论展示的是市场每个交易日的发展变化情况，其中包括开盘收盘价格、最高价和最低价，以及收盘价格的上升或下降情况。
K线图可以用来指出趋势，以及投资者可以利用市场走势来改变投资策略。
2.切线理论形态理论：切线理论形态理论，也叫移动平均线或止损理论，是技术分析中重要的技术指标之一，是分析趋势变化的重要工具。
它可以帮助投资者估计股票的偏离市场的价格，以及识别特定趋势的开始和终结。
它也可以帮助投资者更准确地估计行情，以及构建更有效的投资组合。
3.指标理论：指标理论是技术分析中一种强有力的工具，用于识别重要的行情趋势，以及用于指示买卖时机。
指标理论是一种重要的数据可视化工具，它可以帮助投资者更好地理解市场，并能够更快地做出决策。
4.波浪理论：波浪理论是一种技术分析工具，用于识别行情的走势、支撑和阻力。
波浪理论通过分析股票市场的震荡原理而发明，它可以帮助投资者更准确地分析市场未来的发展趋势，从而做出更明智的投资决策。
5.时间周期理论：时间周期理论是技术分析中的重要理论，它用于通过研究显示特定股票或指数在一定时期内出现反复性规律，并基于此计算投资组合的回报率。
时间周期理论可以用来发现市场上的趋势变化，并且可以帮助投资者有效地确定投资策略。
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K线理论
主讲 阿祥
K线理论
一、什么是K 一、什么是K线 Ｋ线是对行情价格记录的一种方法。 K线又称蜡烛线，K线图又叫蜡烛图。它 线又称蜡烛线，K 起源于日本德川幕府时代（1603～1867年） 起源于日本德川幕府时代（1603～1867年） 的米市交易，是一位名叫本间宗久的人发 明的。 为什么叫K 为什么叫K线呢？实际上，在日本是写做 “罫”(日本音读KEI)线，K “罫”(日本音读KEI)线，K线是“罫线” 的读音，音译过来就叫了K 的读音，音译过来就叫了K线。
K线理论
不管是两根K线还是三根K线预测行情，其主 要依据都是与前面的K线比较后得出结论。 一根 标准的K线可以把其分为5个区域。如果后面的K线 越是靠下方，说明空方的力量越强，相反，越是 靠上方，说明多方的力量越强。
K线理论
1、 跳空阳线（阴线与其相反） 第二根阳线跳空开出，表明多方已经全面展 开进攻，跳空缺口越大，多方的力量越大。
形态理论
形态理论
形态理论
形态理论
形态理论
形态理论
K线理论
九、K 九、K线理论总结 K线理论是一门比较独立的理论，现在已 经很完善，很成熟。是技术分析的入门课 程之一，尤其是其中的K 程之一，尤其是其中的K线怎么分析是实际 操作中应用很广泛的内容，希望大家学好。 谢谢大家！下节课我们讲形态理论。
K线理论
6、反攻失败型 两根阴线表明空方力量一步步加强， 第二根阴线的实体比第一根长，并且实体 根影线比都是比较长的。第三根阳线，并 没有吞没第二天的这根阴线，更不用说这 两根阴线导致的空方占领的优势。所以， 多方的反攻是不成功的。
K线理论
7、反攻失败型 尽管出现连续两天的阳线，甚至是跳 空的阳线，但是不能因为这两根阳线的存 在就孤立地认为次日会上涨。尽管两天的 反击，但并没有超过前面的阴线实体。说 明这也是一种反攻失败。
K线理论
三、十字星形态
• 如果在上升趋势中出现了一根十字线，并 且这根十字线与前一个实体之间形成了一 个向上的价格跳空；或者在下降趋势中出 现了一根十字线，并且这根十字线与前一 个实体之间形成了向下价格跳空，那么， 这根十字线就称为十字星蜡烛线（简称十 字星线）
1.十字黄昏星形态
• 在上升趋势中，如果在十字星线跟着一根 长长的黑色实体，并且它的收市价深深的 向下扎入十字星线之前的白色实体的内部， 那么，这跟黑色的实体就够成了市场顶部 反转过程的验证信号，这个形态称为十字 黄昏星形态
2.十字启明星形态
• 在下降趋势中，如果在一根黑色实体之后， 跟随着一条十字星线，第3根蜡烛线是一根 坚挺的白色蜡烛线，并且它的收市价显著 的向上穿入第一根黑色实体之内，那么， 该底部反转信号就得到第三根蜡烛线的验 证，这三根蜡烛线形态称为十字星启明星 形态
四、流星形态
• 流星形态是一种二蜡烛形态，它发出警告 信号，表明市场顶部就在眼前。它的外观 其如其名，像一颗流星。本形态的技术意 义不如黄昏星形态强，通常不构成主要的 反转信号。
K线理论要点
2、看实体大小 实体大小代表内在动力，实体越大，上 涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。 以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部 分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就 如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也 越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在 上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小 的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也 越足。
• 星线或十字星只是一种警告信号，只能代 表在一波趋势中多空双方力量已趋于平衡， 具体情况还要集体分析。以下会讲到4种反 转形态，星线都是其中的一项重要组成不 分： • 1.启明星形态； • 2黄昏星形态； • 3.十字星形态； • 4.流星形态
K线理论-技术精要
一字线
9.一字线: 开盘价,收盘价,最高价,最低价四价合一时,会出现 这样的K线.
当数据来源只有收盘价或开盘后直接达到涨跌停 板时，会出现这种K线。
鲸吞型(包含型)
A.基本图形
B.市场含义 熊市鲸吞型：处于上升的趋势中，只有小成交量配合和小 阳实体发生（买卖双方力量对比的不确定性）；第二天以新 高开盘，然后是迅速的卖出狂潮，卖方的力量加强，拉动收 盘价低于前一天的开盘价。上升趋势被破坏，若第三天的价 格仍然保持较低的位置，上升趋势的小反转已经发生。 牛市鲸吞型：含义的叙述与上述刚好相反，是看涨的组合形 态。
上影线表示大市的上档有卖方强烈的抛压； 上影线越长表明这种抛越重。
无实体线（十字星）
6.无实体线（十字星）：K线的实体小到开盘和收盘 几乎相等的程度。
无实体意味着买卖双方力量对比的不确定性。 •无实体线通常出现在盘局震荡整体的行情中。 •如果无实体单独出现，那么它将是一个不能 被忽视的有关“不可靠因素出现”的信号。 是即将到来的趋势改变的信号。
光头阳线与光头阴线（锤头）
4.光头阳线与光头阴线（锤头）
光头阳线
下影线表示股价在低位获得买方支撑。 常常出现在底部或是市场调整完毕
光头阴线
下影线表示股价在低位获得买方支撑。
常常出现在下跌途中、市场顶部或整理震荡的行情中， 在下跌的过程中受到了买方的抵抗。
光脚阳线与光脚阴线（倒锤头）
5.光脚阳线与光脚阴线（倒锤头）
A.基本图形：
早晨之星和黄昏之星
K线理论
K线理论K线理论简介:Ｋ线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。
Ｋ线根据计算单位的不同，一般分为：日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线与分钟Ｋ线。
它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。
当开盘价低于收盘价时，Ｋ线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘价时，Ｋ线为阴线；当开盘价等于收盘价时，Ｋ线称为十字星。
当Ｋ线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。
由于Ｋ线的画法包括了四个最基本的数据，所以我们可以从Ｋ线的型态可判断出交易时间内的多、空情况。
当开盘价等于最低价，收盘价等于最高价时，Ｋ线称为光头光脚的大阳线，表示涨势强烈；当开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，Ｋ线称为大阴线，表示汇价大跌；当开盘价等于收盘价时，且上影线与下影线相当时，Ｋ线称为大十字星，表示多空激烈交战，势均力敌，后市往往会有所变化，当十字星出现在Ｋ线图的相对高位时，该十字星称为暮星；当十字星出现在Ｋ线图的相对低位时，该十字星称为晨星。
综合Ｋ线型态，其代表多空力量有大小之差别，以十字星为均衡点，阳线为多方占优势，大阳线为多方力量最强，阴线为空方占优势，大阴线为空方力量最强。
应该注意的是，投资者在看Ｋ线时，单个Ｋ线的意义不大，而应与以前的Ｋ线作比较才有意义。
反转型态（中长期型态）:单个Ｋ线可反映出单日的价格强弱变化，但它不能准确地反映出价格在一段时间内的变化趋势。
那么，对于一段时间的价格变化，我们不再利用Ｋ线的阴、阳、上、下影线进行判断，而利用Ｋ线连接后所形成的中长期型态再加以判断。
Ｋ线的中长期基本型态有：头肩型（头肩顶、头肩底）；双重顶（Ｍ头）；双重底（Ｗ底），圆弧底(顶)形态等。
K线理论(包括切线理论
反转试探型(大阳线)
• 一种上下都带影线的红实体，多发生在多空激战，多方胜于空方。 • 反转信号，如在大涨之后出现，表示高档震荡，后市可能下跌。
如在大跌后出现，后市可能反弹。 • 上下影线有长短之分： （1）上影线长于下影线之红实体：影线部分长于红实体表示买方力
量受挫折。红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，但仍占优势。 （2）下影线长于上影线之红实体：红实体长于影线部分表示买方虽
2021/3/5
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市场含义：
• 牛市孕育型处在长时间下降趋势后，伴随有平均 成交量的长阴线已经出现，维持了熊市含义。第 二天价格高开，动摇了空头。把它当成一次机会 来弥补之前的“失误”。这一天的成交量超过前 一天
• 建议买进 • 熊市孕育型的叙述正好与之相反
• 牛市孕育型实例，熊市孕育型实例
2021/3/5
反映上升趋势 – 第二根实体的阴阳与第一天的阴阳相反
• 市场含义：
2021/3/5
牛市鲸吞型
熊市鲸吞型
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• 市场含义：
– 熊市鲸吞形处在上升趋势中，只有小成交量配合与小 阳线实体发生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的 卖出狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天开盘更低， 上升的趋势已经被破坏。如果第三天的价格依然保持 在较低的位置，则上升趋势将要反转。
• K线基本形态
2021/3/5
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最高价 收盘价
开盘价 最低价
2021/3/5
K线基本形态
上 影 线
柱 状 实 体
下 影 线
阳线
阴线
最高价 开盘价
收盘价 最低价
4
Ｋ线的制作
• 某股票一周内的价格表现如下表。根据 数据画出该股票的日K线组合。
k线理论的应用原理与实例
K线理论的应用原理与实例1. 什么是K线理论K线理论是一种技术分析方法，主要用于股票、期货、外汇等市场的走势预测。
K线图是以传统的开盘价、收盘价、最高价、最低价为基础构成的图表，通过对K线图的分析，寻找其中的规律和趋势，以进行买卖的决策。
2. K线理论的基本原理2.1 K线的构成K线是由四个关键价格构成的，它们是：开盘价（Open）、收盘价（Close）、最高价（High）和最低价（Low）。
K线还包括一个矩形实体和两根影线，实体部分表示开盘价和收盘价之间的价格波动，影线则表示最高价和最低价之间的范围。
2.2 K线的判断依据K线的形态、颜色、长度等因素都包含着市场的信息，一般来说，以下几个特点可以作为判断K线的依据：•阳线和阴线：阳线表示收盘价高于开盘价，阴线表示收盘价低于开盘价。
阳线通常被认为是买入信号，而阴线则是卖出信号。
•影线的长度：影线较长的K线表示市场波动剧烈，而影线较短的K 线则表示市场趋于稳定。
•实体的位置：实体的位置越靠近K线图的上方，表示市场趋势较强劲，反之则表示市场趋势较弱。
2.3 K线的应用原理K线理论的核心原理是市场的历史走势会对未来产生影响，通过对市场历史数据中的K线图进行分析，可以寻找其中的规律和趋势，从而预测未来走势。
K线理论主要通过以下几个方面进行分析：•趋势线：通过连接相邻的高点或低点，可以形成一条斜率明显的趋势线。
趋势线可以帮助我们确定市场的整体走势以及价格的变动趋势。
•支撑位和阻力位：支撑位是指在价格下跌过程中，价格停止下跌并开始向上反弹的价格水平。
阻力位则是指在价格上涨过程中，价格停止上涨并开始下跌的价格水平。
支撑位和阻力位可以帮助我们确定买入和卖出的时间点。
•图表形态：K线图中不同形状的K线组合成不同的图表形态，例如双底形态、头肩底形态等。
这些图表形态可以提供买卖的信号。
3. K线理论实例3.1 趋势线的应用实例趋势线是K线理论中最基本也最常用的分析工具之一。
k线的理论应用原理
K线的理论应用原理什么是K线图K线图是用来展示金融市场价格走势的一种图表形式。
K线图由一根根的蜡烛状图形组成，每根蜡烛代表一个时间周期内的市场价格。
K线图的形成需要四个关键的价格信息：开盘价、收盘价、最高价和最低价。
这四个价格信息被用来绘制每根蜡烛的上下影线和实体，并通过不同的颜色或者填充方式来区分涨跌。
K线图的理论应用原理K线图在技术分析中被广泛使用，其应用原理可以总结如下：1.趋势分析：通过观察K线图的价格走势，可以判断市场的趋势是上涨、下跌还是横盘。
常用的趋势分析工具包括趋势线、移动平均线等。
2.支撑与阻力：K线图可以显示价格的支撑与阻力水平。
支撑水平是指价格下跌到一定程度时停止下跌的点位，而阻力水平则是指价格上涨到一定程度时停止上涨的点位。
3.买卖信号：K线图中的特定形态和组合可以提供买卖信号，帮助投资者确定买入和卖出的时机。
常见的形态包括头肩顶底、双顶底、三重顶底等。
4.交易量分析：交易量是衡量市场交易活跃程度的指标，K线图可以和交易量图进行配合，帮助投资者判断价格走势是否得到成交量的支持。
5.突破与回撤：K线图可以显示价格的突破和回撤。
突破是指价格突破之前的高点或低点，表明市场趋势可能会延续；回撤是指价格回落到突破点位以下，表明市场可能会进行调整。
如何解读K线图解读K线图需要学习基本的K线形态和组合，以及熟悉常用的技术指标。
以下是一些常见的K线形态和组合：•阳线和阴线：阳线是指收盘价高于开盘价的蜡烛，表示市场上涨；阴线是指收盘价低于开盘价的蜡烛，表示市场下跌。
•长上影线和长下影线：长上影线表示市场上方存在阻力，价格上涨之后遇到卖盘压力；长下影线表示市场下方存在支撑，价格下跌之后遇到买盘支撑。
•十字星：十字星是指开盘价和收盘价几乎相等的蜡烛，表示市场平衡或者犹豫。
•吞没形态：吞没形态是指一个大阳线或阴线完全包含了前一个蜡烛的实体部分，表明市场趋势可能发生逆转。
在解读K线图时，还需结合常用的技术指标，如移动平均线、相对强弱指标（RSI）、MACD等，以增加对价格走势的判断。
k线理论的认识与理解
k线理论的认识与理解
K线理论是一种重要的金融投资理论，指的是通过分析K线图，了解股票的价格变动，在一定的时间范围内便可以快速的判断它的行情的动向，从而及时进行投资决策，甚至可以持续发挥投资优势。
K线理论最早出现在20世纪70年代末，被发明人归因于日本投资顾问研究家细川重明，是对日本现有的蜡烛图技术的改良，K线理论的出现，恰当的释放了财务投资的一些新的空间，改变了投资的基础，使财务投资成为一个全新的领域。
K线理论是一种以分析股价的行为和特点为基础的投资理论，从而判断未来的行情的发展变迁，它是建立在定量和定性分析基础上的。
它是一种以时间维度为主导的，根据最新K线形态——红K线，黑K线，大K线，小K线，单峰K线，双峰K线，平缓K线，K线形态变化等，我们可以更好的理解股票价格的走势。
K线理论是极其重要的金融理论，而且也是一种比较神秘的理论，它不是仅仅靠股票的传统历史分析方法就能实现的，所以我们在进行实际的K线投资的时候，需要仔细的钻研多年，熟悉日，熟练的操作以及一些技巧，再加上一些科学和逻辑性的决策，才能做到准确的判断，准确的投资。
总之，K线理论是一种重要的、有深度的金融投资理论，它是一种以定量分析和定性分析为基础，以时间维度为主导的投资理论，用于判断未来投资市场的发展变幻以及及时进行投资决策，能够帮助投资者发挥投资优势。
然而，K线理论也是一门相当复杂的理论，其学习和操作过程都需要花费相当多的时间和精力。
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A.基本图形:
K线理论
B.市场含义: 倒锤线:较长的上影线表明买方的力量逐渐加强。 与上吊线相似,下一日的开盘将是判断的准则,若下一日的开盘高 于倒锤线实体,潜在的趋势反转可能形成。 射击之星：在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最 后收盘在当天较低的位臵。后面的跳空行为是看跌的熊市信号。
K线理论
A.基本图形
B.市场含义： 刺穿线处于下降趋势中，第一天的长阴线实体保持了下降的含 义；第二天的跳空低开加强了下降的含义，然而市场后来出现反弹 且收盘高于长阴线实体的中点。此行为引起一个潜在的底部，阳线 穿入阴线的幅度越大，越像是反转形态。 乌云盖顶表明明显的趋势反转已经发生，阴线刺进前一根阳线 的程度越深，顶部反转的可能性越大。
K线理论
A.基本图形：
B.市场含义： 牛市孕育型：处在下降趋势进行了一段时间之后。一根长阴线的 出现维持了熊市的含义；第二天价格高开，动摇了空头，引起价格 的上升，价格的上升逐渐被加强，因为后来者把这当成一次机会来 弥补之前的失误。这一天的成交量超过前一天，此时强烈建议买 进，是趋势反转的开始。 熊市孕育型的阐述同上述相反 注意：若第二天的实体是十字，十字胎是比普通孕育型更为强烈 的反转组合形态。
K线理论
6.早晨之星和黄昏之星 早晨之星和黄昏之星是相互对称图形,分别发生在 下降和上升市场的三根K线组合形态。 早晨之星和黄昏之星的形态特征： （1）第一根的实体的阴阳性与趋势方向一致。早 晨之星是阴线；黄昏之星是阳线。 （2）第二根小实体星型线与第一根之间有缺口， 小实体的阴阳不重要。 （3）第三根K线的阴阳与第一根K线的阴阳相反。 （4）第一根K线是长实体，第三根K线基本上也是 长实体。
K线理论
5.K线的12种基本形状： 根据4个价格相互之间的不同的特殊取值，K线 具有12种形状:
K线理论
4.画K线需要的四个价格: A.开盘价:由集合竞价过程产生。 B.最高价和最低价:在每个交易日中,成交价格曾经出现过 的最高和最低的价格。
最高价与最低价的间隔区域被成为当天的交易区域。 这两个价格如果相差悬殊，说明当时市场交易活跃， 买卖双方争夺激烈。
K线理论
1.长实体 占主要地位的K线。 “长”描述了实体的长度，即开盘和收 盘的差距。 A.若实体是阳线，大实体就是长阳线或大阳线。 买方的力量占据了主要优势 •一般出现在上涨的行情当中。 •若出现在一段下跌行情的末端， 可作为上涨的信号。
B.若实体是阴线，大实体就是长阴线或大阴线。
卖方的力量占据了主要优势 •一般出现在下跌的行情当中。 •若出现在一段上涨行情的末端， 可作为跌势开始的信号。
K线理论
8.三白兵 是发生在下降趋势末期的三根K线组合形态。 三白兵组合形态的形态特征： （1）三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价。 （2）每天的开盘价应该在前一天的实体中点之上。 （3）每天的收盘价应该在当天的最高点或接近最高 点。
K线理论
A.基本图形：
B.市场含义： 如果三白兵出现在已经下降了很长时间后， 每天的开盘较低，而收盘却是最近的新高，这种 价格运动行为上升稳定：这将是市场将要强烈反 转的标志。
K线理论
1.锤形线和上吊线
这两种组合形态有四个特征: (1) 小实体在交易区域的上面(光头) (2) 下影线的长度应该比实体长度长的多,一 般要求是实体长度的两倍. (3) 上影线非常短,甚至没有 (4) 小实体的阴阳不重要.
K线理论
A.基本图形：
B.市场含义： 锤形线处在下降趋势当中——价格在低位受到了买方有利的支撑 当天疯狂的卖出行动被抑制，市场价格又回到或接近当天的最高 点。若小实体为阳线，情况更有利于上升。 上吊线处在上升趋势当中——长下影线显示了一个疯狂的卖出行 为；显示出卖方力量的积聚。 当天的价格交易行为一定在低于开盘价的位臵，之后反弹是 收盘价几乎处于最高价的位臵。若小实体是阴线且第二天开盘较 低，将使上吊线熊市的含义得以确认。
K线理论
9.一字线: 开盘价,收盘价,最高价,最低价四价合一时, 会出现这样的K线.
当数据来源只有收盘价或开盘后直接达到涨跌停 板时，会出现这种K线。
K线理论
单根K线分析的一般规律:
指向一个方向的影线越长,
越不利于股票价格朝这个方向移动。 阳线实体越长，越有利于上涨； 阴线实体越长，越有利于下跌。
K线理论
4.倒锤线和射击之星
倒锤线组合型态的四个特征： （1）小实体在价格区域的较低部分形成。 （2）不要求有缺口，只要在一个下降趋势之后。 （3）上影线的长度一般比实体的长度长两倍。 （4）下影线短到可以忽略。 射击之星组合形态的四个特征： （1）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘。 （2）小实体在价格区域的较低部分。 （3）上影线较长，其长度至少是实体的长度的三倍。 （4）下影线短到可以忽略
K线理论
7.上升缺口两乌鸦 是看跌的反转组合形态，是发生在上升市场 的三根K线组合形态。 上升缺口两乌鸦的形态特征： （1）一根长阳线使得上升趋势得以继续。 （2）在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线。 （3）第二根阴线的实体的下部低于第一根阴线。
K线理论
A.基本图形：
B.市场含义： 一根长阳线发生在上升趋势中；第二天是带有缺口的跳 高开盘：继续上升失败后，收盘较低使K线成为阴线；第三 天，价格再次跳高开盘，出现短暂的缺口，但最终收盘价比 第二天的收盘价还低。 通过两根阴线，使市场原来的牛市“情结”被限制。是 看跌的反转组合形态。
K线理论
9.强弩之末 发生在上升趋势末期的三条K线组合形态。 强弩之末的形态特征： （1）第一根和第二根K线是长阳线实体。 （2）第三天的开盘接近第二天的收盘。 （3）第三天是小实体并极有可能是星型线。
K线理论
A.基本图形
B.市场含义： 强弩之末是“三白兵”的导出品，出现在上升的末期。前两 根 长阳线创出新高，第三天跳空高开出现小阳线：小实体说明买卖 双方的力量对比开始出现不确定性，有阻止继续上升的可能。 强弩之末展示了原来上升趋势的弱化，在上升过程中，强 弩之末形态出现的越晚，不能继续上升的强弩之末的含义越强。 从图形上看，强弩之末是黄昏之星的“前奏”。
K线理论
6.无实体线（十字星）：K线的实体小到开盘和收盘 几乎相等的程度。
无实体意味着买卖双方力量对比的不可靠性。 •无实体线通常出现在盘局震荡整体的行情中。 •如果无实体单独出现，那么它将是一个不能 被忽视的有关“不可靠因素出现”的信号。 是即将到来的趋势改变的信号。
K线理论
7.墓碑线（倒T字星）：无实体线的一种，没有下影 线或下影线很短。
K线理论
2.鲸吞型(包含型) 鲸吞型组合形态有以下四个特征: （1）本形态出现之前一定有相当明确的趋势。 （2）第二天的实体必须完全包含前一天的实体。 （3）前一天的K线的阴阳反映趋势：阴线反映下降 趋势；阳线反应上升趋势。 （4）鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。
K线理论
A.基本图形
B.市场含义 熊市鲸吞型：处于上升的趋势中，只有小成交量配合和小 阳实体发生（买卖双方力量对比的不确定性）；第二天以新 高开盘，然后是迅速的卖出狂潮，卖方的力量加强，拉动收 盘价低于前一天的开盘价。上升趋势被破坏，若第三天的价 格仍然保持较低的位臵，上升趋势的小反转已经发生。 牛市鲸吞型：含义的叙述与上述刚好相反，是看涨的组合 形态。
K线理论
10.三乌鸦 三乌鸦是发生在上升趋势末期的三根K线组 合形态，是看跌的组合形态。 三乌鸦组合形态的形态特征： （1）连续三天的长阴线。 （2）每天的收盘出现新低。 （3）每天的开盘在前一天的实体之内。 （4）每天的收盘等于或接近当天的新低。
最高价
开盘价 收盘价 最低价
上影线表示上方所受卖方的抛压较重 •价格开盘后全天在高位进行交易，但收盘又回到了开盘 同时也是当天的最低价格，意味着当天反弹失败。 •具有强烈的下降含义
K线理论
8.蜻蜓线（T字星）：无实体线的一种，出现在开盘 和收盘都处在全天最高点 。 最高价
收盘价 开盘价 最低价 下影线表示股票在低位受到了买方的支撑。 •价格开盘后全天在低位进行交易，但收盘又回到了开盘价， 同时也是当天的最高价格，意味着价格在底部受到买方支撑 •具有强烈的上升含义
K线理论
10.最普遍的K线分析
上影线越长；下影线越短；阴线实体越长或阳线实体 越短——卖方力量越强。（空方占优） 下影线越长；上影线越短；阳线实体越长或阴线实体 越短——买方力量越强。（多方占优）
K线理论
（三）K线组合形态 K线组合形态：反转组合形态和持续组合形态： 反转组合形态：预期趋势将出现反转 持续组合形态：预期进入盘局震荡整理阶段 此处分析十种反转组合形态（其中前一种为单根K 线的组合形态；后四种为两根K线的组合形态,后五 种为三根K线的组合形态）。
K线理论
5.刺穿线和乌云盖顶 刺穿线组合形态的四个特征： （1）第一根是反映继续下降的长阴线实体。 （2）第二根是阳线实体，开盘低于前一根的最低点。 （3）阳线的收盘价在第一根的实体之内，但是高于阴 线实体的中点。 （4）刺穿线的两根线都应该是长实体。 乌云盖顶组合形态的三个特征： （1）第一根是继续向上的长阳线实体。 （2）第二根是开盘高于第一根最高点的阴线。 （3）第二根的阴线收盘低于第一根阳线实体的中部。 （4）两根线都应该是长实体。
K线理论
2.短实体
实体部分相对较短，表明价格所覆盖的区域较小。
买卖双方力量对比的不确定性 •短实体通常发生在交易不活跃的时期， •无论小阴线还是小阳线都表明了行情无奈， 一般出现在行情难以确定的态势当中。
K线理论
3.光头光脚阳线或阴线
收盘价 最高价 开盘价 最高价
开盘价 收盘价 最低价 最低价 光阳线：价格一路上扬直至收盘，买方疯狂涌进，不限 价买进，股市呈现高潮。股市出现供不应求的局面。 买方占据绝对优势；极度强壮的K线 光阴线：市场一面倒下跌直至收盘，握有股票者不限价 疯狂抛出，造成恐慌心理，股市处于低潮。 卖方占据绝对优势；极度脆弱的K线