金融市场基础知识概述

2020/5/15
金融市场 货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场…
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第三章金融市场 第一节金融市场概述
什么是金融市场？ 买卖金融工具以融通资金的场所或机制。
货币资金
金融工具买入者
（资金供给者）
金融工具出售者
（资金需求者）
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金融工具
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第三章金融市场 第一节金融市场概述
一、金融市场的概念与特征
离岸金融市场：非本国居民利用外国货币进 行交易的金融市场。
例如美国的银行和英国的银行利用美元作为
结算货币在香港进行交易，这时，香港就是
个离岸金融市场。而如果汇丰银行和渣打银
行利用港币作为结算货币在香港进行交易的
话，那香港是在岸金融市场。
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三、金融市场的构成要素
交易主体 —— 资金供求方（金融机构、企 业单位、家庭个人、政府部门、海外投资者、 中央银行）
金融市场国际化：市场交易国际化；国际 融资；外币买卖；市场参与者国际化。
金融活动自由化：减少或取消国与国之间
对金融机构活动范围的限制；放松或解除
外汇管制；允许混业经营；放宽或取消对
银行的利率管制。
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第三章金融市场 第一节金融市场概述
第二节 货币市场
短期借贷市场
同业拆借市场
商业票据市场
[教学时数] 5 课时
[教学方法与手段] 讲授、讨论
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
第二节 货币市场
第三节 资本市场
第四节 其他金融市场
本章小结和考核要求
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第一节 金融市场概述
一、金融市场的概念与特征
商品市场 生产资料市场、消费资料市场、产权市场…
生产要素 市场
劳务市场 劳动市场、技术市场、文化市场、经理市场…
票据贴现利息及付款额的计算
计算方法
贴现利息＝票面金额×百度文库现率×贴现天数/360
票据贴现价格＝票面金额－贴现利息
举例
某企业持有一张100万元的银行承兑汇票请求某 银行贴现，时间为某年5月20日，该票据于该年8 月20日到期，当时贴现率为10.2％，那么贴现利 息和实付贴现金额各为多少？
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的需要，禁止利用拆入资金发放固定资产贷
款及投资。 2020/5/15
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第三章金融市场 第二节货币市场
上海银行间同业拆放利率
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第三章金融市场 第二节货币市场
商业票据市场
交易对象：短期、无担保期票； 期限：3～270天不等； 利率：低于银行短期贷款利率； 发行方式：直接发行与间接发行； 参与者：发行人、包销商和投资人 ； 发行人：工商业大公司、公共事业公司、
交易对象 —— 货币资金
交易工具 —— 信用工具或金融工具
交易价格 —— 利率
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第三章金融市场 第一节金融市场概述
四、金融市场的功能
资本积累功能 资源配置功能 调节经济功能 反映经济功能
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第三章金融市场 第一节金融市场概述
五、金融市场的发展
金融资产证券化：住房抵押贷款；商业银 行不动产融资的流动化；担保抵押债券。
金融市场的特征
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第三章金融市场 第一节金融市场概述
二、金融市场的分类
融资期限：货币市场，资本市场；
融资方式：直接金融市场，间接金融市场；
交易层次：一级市场，二级市场；
交易对象：资金市场，外汇市场，黄金市
场，证券市场，保险市场；
交易方式：现货市场，期货市场；
交易场所：有形市场，无形市场；
银行持股公司以及金融公司； 投资人：商业银行、非金融公司、保险公 2020/5司/15 、私人年金基金、投资公司和其他单位。18
第三章金融市场 第二节货币市场
商业票据市场
商业票据承兑市场
商业承兑汇票
银行承兑汇票
商业票据贴现市场
贴现
转贴现
再贴现
2020/5/15 贴现息的计算
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第三章金融市场 第二节货币市场
利率：一般低于再贴现或再贷款利率。
同业拆借利息的计算
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第三章金融市场 第二节货币市场
同业拆借利息的计算
计算方法：
同业拆放利息 = 拆放金额×年利率×
（拆放期限 / 360）
举例
拆入一笔金额为10，000，000，利率
为10％，期限为6月1日到9月1日 ，则拆
放利息为多少？
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第三章金融市场 第二节货币市场
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第三章金融市场 第二节货币市场
第三章 金融市场
[教学目的] 通过本章的学习了解金融市场的 概念、金融市场在市场经济中的地位以及金 融市场的运行机制，熟悉金融市场的分类、 构成要素、功能及发展趋势，掌握货币市场 和资本市场的运作和特点。
[教学重点与难点] 重点是金融市场分类，金 融市场构成要素及功能，金融市场的发展趋 势。难点是资产证券化、货币市场和资本市 场的特点。
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第三章金融市场 第二节货币市场
同业拆借市场
同业拆借是指金融机构同业之间为了调剂头寸 和临时性资金余缺而发生的短期资金借贷活动。
特点: 主体严格限制；融资期限较短；交易手 段较先进；交易额较大；利率由供求双方议定。
参与者：资金需求者；资金供给者；中介机构。
分类：有媒介/无媒介；有担保/无担保。
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第三章金融市场 第二节货币市场
我国同业拆借市场
建立：1996年 全国银行间同业拆借市场；
准入：16类金融机构；
期限限制：3个档次；
限额：5个档次；
来源与用途：拆出资金限于交足存款准备金、
留足备付金和归还中国人民银行到期贷款之
后的闲置资金；拆入资金用于弥补票据结算、
联行汇差头寸的不足和解决临时性周转资金
短期债券市场
回购市场
CDs市场
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第三章金融市场 第二节货币市场
短期借贷市场
短期信贷市场是指1年以内的资金借贷市场。
种类：主要是流动资金贷款。
期限：通常应在一年以内。
原因：头寸掉转和短期调剂运用。
风险：按国际惯例进行贷款５级分类管理，
即正常、关注、次级、怀疑和损失，并以此
为依据提取相应比例的风险保证金。
功能：综合市场，单一市场；
区域：国内市场，国际市场（在岸与离岸）。
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第三章金融市场 第一节金融市场概述
二、金融市场的分类
货币市场与资本市场的比较
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第三章金融市场 第一节金融市场概述
在岸金融市场与离岸金融市场
在岸金融市场：指本国的居民间利用本国货 币进行交易的金融市场 。