债券回购业务开通与费率简介
债券质押式回购业务介绍
（五）回购查询
质押回购业务在日终处理后，可查询相关的流水和信息： 1、质押出入库查询： “查询-单客户/多客户查询的资产流水－证券 变动流水”查询出入库的债券变动和标准券变动的流水情况；折算率 调整等引起的标准券变动查询方法与此相同。 2、质押回购查询：“查询-单客户/多客户查询的资产流水－资金变 动和证券变动流水”查询质押回购/购回的资金变动/购回利息的流水 情况；上海标准券欠库产生的扣款/补款、欠库违约金等资金变动查 询方法与此相同。 3、质押回购在途查询： 上海市场：单客户/多客户查询的订单信息－质押式回购中查询； 深圳市场：单客户/多客户查询的订单信息－国债回购中查询。
（三）质押出入库
上海市场通过柜台系统的“产品－上海市场－订单管理－其他委托 －质押出入库”菜单进行质押出入库操作；深圳市场与上海市场基 本一致。（此操作权限由柜台业务经理岗操作）
上海出入库委托成功后的委托状态将被修改为“已成”，深圳 出入库委托确认后将不修改状态，还为“已报”。
（四）回购交易
买卖方向：融资填买入，融券填卖出 证券代码：回购代码（上海204***、深圳1318**/1319**） 委托价格：每百元资金到期的年收益率（%），最小变动单位上海
准券折算率,如果折算率降低,就要在新的标准券折算率实施之前补足 债券；如果账户没有债券，就需要再次买入债券质押入库,但再次买 入的数量补足差额即可。
正回购方在到期前要保证账户内存入足够的资金,例如1日回购交 易,则T+1日收市前账户内就要有足够的资金，来源可以是转入资金或 者是卖出证券所得的资金。对于营业部有正回购交易的客户，营业部 需要特别注意其账户内的资金情况，防止欠资而导致透支。
在正回购交易中最大的风险是欠库和欠资，所谓欠库就是指当债 券折算率降低后,没能及时补足债券,致使标准券可融资的资金量小于 直接融入到的资金量；所谓欠资就是指当质押债券到期,需要还款时, 账户内可用资金不足以归还融资的资金及应付的利息；当出现欠库或 欠资时,会被罚款甚至收回回购交易的权限。
债券回购业务知识交流
一、债券回购的概念
简单点说就是需要钱的人拿债券作短期 抵押向有钱人借钱
我们的目的就是让客户作那个有钱人
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二、债券回购的场所
上海证券交易所和深圳证券交易所 全国银行间同业拆借中心
下述债券回购均指在沪、深证券交易所的回购
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三、债券回购的类型
按交易方式分为质押式回购（封闭式回 购）和买断式回购（开放式回购）
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六、债券回购的收益计算
购回价=100元+年收益率×100元×回购天数/一年的天数（上海证券交易所规定为 360天，深圳证券交易所规定为365天）
以2011年6月21日（周二）GC001回购交易为例，盘中最高报价4.730， 如果投资者在该价位做成了面值10万元的交易，考虑到手续费和活 期存款利率，收益计算方法如下。
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七、债券回购的占款天数
清算（电脑记账）为T+0
资金划转（财务记账）为T+1
回购天数为自然天，如果回购期间包含双休日或节假日，则本应在该自 然天进行的清算或资金划转行为顺延至下一交易日，这样会出现资金的 实际占用天数与回购天数出现差异，对7天以内回购品种影响较大。
以GC001周四回购交易为例（假设期间无节假日）
某个品种每周某日交易价格较高或较低 （如GC001在周四比平时高，GC003在 周五比平时低等）
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第三部分 债券回购的优势
与证券市场投资品种相比 与银行存款投资品种相比
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一、与证券市场投资品种相比
与股票、基金相比
没有损失本金的风险
交易成本低
操作简单（完全不需要技术分析、基本分析，人 人都能熟练掌握）
第一部分 债券回购简介
债券回购交易业务介绍
债券回购交易业务介绍债券回购交易是一种短期的借贷业务，也被称为债券借贷交易或债券质押式回购交易。
双方交易方为债券持有人（出借方）和债券回购方（借入方）。
债券持有人出借债券给债券回购方，并在特定日期以约定利率和价格回购债券。
这种交易通常不超过一年，并且通常用于短期融资和保管债券。
债券回购交易主要有两种类型：正回购（也称为正回购交易或回购协议）和逆回购。
在正回购中，债券持有人出借债券，债券回购方支付利息和本金，最后以约定价格回购债券。
而在逆回购中，债券回购方出借资金给债券持有人，然后以约定价格回购债券。
1.短期融资：债券回购交易通常用于短期融资，因为回购期限通常是一年以内。
回购方可以利用这种交易获得资金，并在到期时以约定价格回购债券。
2.高流动性：债券回购交易具有较高的流动性。
债券持有人可以在特定日期以约定价格回购债券，提高了债券的流动性，方便投资者进行交易。
3.风险控制：债券回购交易为风险控制提供了一定的保障。
在正回购中，债券持有人以债券作为抵押物，如果债券回购方无法按时支付利息和本金，则债券持有人有权保留债券。
这种抵押使债券回购交易的风险相对较低。
4.资金管理：债券回购交易还可以帮助机构和投资者进行资金管理。
债券持有人可以将闲置资金投资于债券回购交易，以获得利息收入。
而债券回购方则可以通过债券回购交易获取短期资金，满足资金需求。
债券回购交易通常在交易所市场或场外市场进行。
交易所市场是指在交易所上进行的交易，如中国银行间市场（中国大陆债券市场）和纽约证券交易所。
而场外市场是指在金融机构之间直接进行的交易，如银行间市场和证券公司之间的交易。
总结来说，债券回购交易是一种短期的借贷业务，帮助机构和投资者进行融资、资金管理和风险控制。
它具有短期融资、高流动性、风险控制和资金管理等特点，促进了债券市场的发展，并提供了流动性。
国债逆回购手续费规则
国债逆回购手续费规则
国债逆回购手续费按期限分为1天-182天期不等，主要期数分布如下：
- 每10万元1天，手续费率为0.001%，即每笔手续费为1元。
- 每10万元2天，手续费率为0.002%，即每笔手续费为2元。
- 每10万元3天，手续费率为0.003%，即每笔手续费为3元。
- 每10万元4天，手续费率为0.004%，即每笔手续费为4元。
- 每10万元7天，手续费率为0.005%，即每笔手续费为5元。
- 每10万元14天，手续费率为0.010%，即每笔手续费为10元。
- 每10万元28天，手续费率为0.020%，即每笔手续费为20元。
- 每10万元91天，手续费率为0.030%，即每笔手续费为30元。
- 每10万元182天，手续费率为0.030%，即每笔手续费为30元。
国债逆回购的手续费是单边收取的，即只有在买入时扣除，卖出时不再收取。
此外，部分券商会有手续费折扣，投资者在选择券商时可关注手续费收取情况。
债券发行的回购交易了解债券回购的投资策略
债券发行的回购交易了解债券回购的投资策略债券发行的回购交易：了解债券回购的投资策略债券回购，即发行人或持有人以约定的价格和时间回购债券的交易，是金融市场上常见的投资策略之一。
本文将介绍债券回购的基本概念、操作方式以及投资者应该注意的风险和收益。
一、债券回购的基本概念债券回购是指发行人（一般为金融机构或企业）在发行债券后，通过与持有人达成协议，在债券约定的到期日之前回购债券。
回购价格一般包括债券的面值和利息。
债券回购可以分为公开回购和私下回购两种形式。
公开回购是指发行人通过招标等形式公开向市场上的投资者回购债券，招标利率一般与市场利率挂钩。
私下回购是指发行人与特定的投资者达成回购协议，具有更强的合约性和灵活性。
二、债券回购的操作方式1. 债券回购的基本流程（1）发行债券：发行人通过公开发行或私募发行方式发行债券；（2）达成协议：发行人与持有人就回购价格、回购期限等事项达成协议；（3）回购交易清算：发行人在约定的时间内支付回购款项，持有人将债券归还给发行人；（4）完成回购：发行人获得债券的所有权，并支付利息。
2. 债券回购的参与主体债券回购的参与主体包括发行人、持有人和回购商。
发行人是债券的发行方，持有人是购买债券的投资者，回购商是指愿意回购债券的金融机构或企业。
3. 债券回购的目的债券回购的目的多种多样，包括资产管理、资金周转、控制债务融资成本和投机等。
无论是发行人还是持有人，都可以通过债券回购来实现风险管理和收益增加的目标。
三、债券回购的投资策略1. 利益分析债券回购对于发行人而言，可以提前偿还债务，降低利息负担，增加企业信誉和灵活性。
对于持有人而言，可以通过债券回购获得利息收入和高额回购价格的投资收益。
2. 风险分析虽然债券回购可以带来许多好处，但投资者也需要注意其中的风险因素。
例如，如果债券发行人无法按约定时间回购债券，投资者可能面临违约风险。
此外，市场利率的波动和经济环境的不确定性也会影响债券回购的风险和收益。
债券质押式报价回购业务及操作介绍
一、业务模式
上交所/登记公司
接受平安证券提供的质押物，提供 T+0净额非担保资券结算
债券质押式报价回购业务 及操作介绍
目录
一、报价业务简介 二、目标客户分析、客户资格获取及账户开通 三、通达信客户端操作介绍 附：报价回购业务Q&A
业务时间总览
扩大试点营业部计划 第一阶段：推广至6家营业部，试运行1月。新增5家营业部分别为深圳商报大厦营业部， 深圳福华路营业部，广州体育东路营业部，北京东花市营业部，上海零陵路营业部。 第二阶段：推广至14家营业部，试运行1个月。新增8家营业部分别为深圳深南中路营业部， 深圳深南东路营业部，深圳深南大道营业部，广州新港中路营业部，上海常熟路营业部， 大连营业部，青岛营业部和武汉营业部。
利率管理
– 到期年利率管理：对各回购品种的到期年利率设置上下限（1天通 知存款利率0.95%，1年贷款利率6.65%）；
– 提前购回年利率管理：对1天期以上回购品种提前购回年利率设置 上下限（活期存款利率0.5%，1年贷款利率）；
– 每日报价管理：综合考虑市场各类同期限产品利率水平，确定报 价利率。
客户资格获取条件
客户资格获取条件
1. 客户账户为实名制开户，开户资料真实完整，证件有效且未到期； 2. 客户账户资产来源合法合规，并且没有设立任何抵押或担保； 3. 客户在以往交易中无违约事项，信誉良好； 4. 客户在以往交易中未频繁参与权证等高风险业务； 5. 客户不得为法律法规禁止参与债券回购业务的个人或法人； 6. 客户在公司托管资产和资金余额合计在人民币50万元以上，且开户 6个月以上 7. 客户的交易结算资金已经纳入第三方存管； 8. 公司规定的其他必要条件。
债券回购操作指南
债券回购操作指南债券回购是一种金融交易方式，是债券的发行人将其在投资者手中的债券收回，以提前偿还债务或进行其他融资。
下面是关于债券回购操作的指南，包括相关概念、参与主体、操作流程和注意事项等。
一、回购概念债券回购是指发行人将已经发行在投资者手中的债券，以约定的价格和期限回购回来的一种交易方式。
发行人在回购期满后，支付债券的面值以及一定的回购利息给投资者。
债券回购一般分为两种情况：1.商业银行债券回购：商业银行作为借款人发行债券，再以授信为基础向借款人提供资金，同时借款人以债券为基础为商业银行提供质押品。
2.中央银行债券回购：由中央银行以发行的债券为基础，通过公开市场操作等方式回购债券。
二、参与主体债券回购一般由以下主体参与：1.发行人：债券的原始发行者，也是债券回购的购买方。
2.投资者：购买债券并持有的个人或机构，也是债券回购的出售方。
三、操作流程债券回购的操作流程一般包括以下几个步骤：1.协商达成：发行人与投资者协商达成债券回购的价格、回购期限和回购利率等交易条件。
2.签订协议：双方签署债券回购协议，明确双方权益和责任。
3.回购操作：发行人按照协议约定的价格和期限回购债券。
4.过户结算：投资者收到回购款项后，注销债券持有人资格，将债券过户给发行人。
5.结息支付：发行人在回购期满后，支付债券的面值和回购利息给投资者。
四、注意事项在进行债券回购操作时，需要注意以下几点：1.风险控制：投资者应评估债券回购的风险，注意发行人的信用状况和债券的流动性等因素。
2.协议约定：债券回购交易的价格、期限和利率等条件应在协议中明确，并保留双方的权力和义务。
3.回购期限：投资者应根据自身资金需求和风险偏好选择合适的回购期限。
4.过户手续：投资者在回购操作完成后，应及时办理债券的过户手续，确保债券的所有权变更。
5.信息披露：发行人应及时向投资者披露相关信息，确保交易的透明度和公平性。
本文为您介绍了债券回购的操作指南，包括相关概念、参与主体、操作流程和注意事项。
债券质押式报价回购业务介绍
债券质押式报价回购业务介绍债券质押式报价回购业务是指投资者将自己名下所有的债券进行质押，并向回购方提出回购要求，通过质押债券来获取资金。
这种业务模式能够提供临时性资金周转，满足市场参与者的短期资金需求，并且具有灵活、高效的特点。
债券质押式报价回购业务通常由金融机构、交易所、券商等机构提供。
投资者首先需要在回购方开立债券质押式报价回购交易账户，然后将拟质押的债券提供给回购方进行评估和确认。
回购方会根据拟质押债券的质量、期限和市场流动性等因素，向投资者报一个回购价格，并约定回购期限。
回购期限一般为7天、14天、28天等，根据双方约定灵活确定。
债券质押式报价回购业务是一种标准化交易，回购方会对质押的债券进行登记、通知、保管等程序，并提供清算和结算服务。
回购期满时，回购方会将质押债券的拥有权转移回投资者名下，并返还回购资金和利息。
在合同约定期限内，回购方享有质押债券相应的权益和收益，并承担相应的风险。
债券质押式报价回购业务的优点在于投资者可以通过质押债券获得资金，满足短期资金需求，同时保留债券的所有权，并享有相应的权益和收益。
另外，质押债券的数量和种类较为灵活，投资者可以根据自己的需求选择合适的债券进行质押，实现资产配置的灵活性。
债券质押式报价回购业务也存在一些风险。
首先，质押债券的市场风险存在，如果债券价格大幅下跌，投资者可能需要追加质押物或提前清偿，否则回购方可能会出售质押债券。
其次，如果回购方存在违约风险，投资者可能无法按时取回质押债券和回购资金。
此外，投资者需要根据债券质押业务费率和回购利率综合考虑成本和收益，确保能够获得足够的回购资金和利息。
总的来说，债券质押式报价回购业务是一种提供临时性资金周转的业务模式，具有灵活、高效的特点。
投资者可以通过质押债券获取资金，同时保留债券的所有权，并享有相应的权益和收益。
但是投资者需要注意市场风险、违约风险以及综合考虑成本和收益等因素，确保能够获得足够的回购资金和利息。
国债逆回购概念、风险、操作流程、品种及手续费等
逆回购知识介绍一、什么是逆回购？债券回购交易的实质及交易流程？简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。
债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。
资金融入方（正回购方）在将债券质押给资金融出方（逆回购方）以融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。
债券回购的最长期限为1年，利率由双方协商确定。
这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入，而买方的目的在于获得资金的使用权。
一笔回购交易涉及二次交易契约行为，即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。
买卖双方的具体操作程序如下：债券回购交易申报中，融资方（债券持有者）按“买入”予以申报，融券方（资金持有者）按“卖出”予以申报。
到期反向成交时，无须再行申报，由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录，登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。
二、回购交易是否有风险？与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。
因此，基本无价格波动风险。
三、客户为什么要做逆回购？客户资金账户上有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率均为0.36%，银行七天通知存款利率为1.35%，但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。
因此，只要相同期限的回购利率高于1.35%，对客户来说就是非常划算的，不用在长假时间将资金划往银行。
四、逆回购如何操作？客户可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托。
债券回购交易是以年收益率报价的。
在回购交易报价时，直接输入资金的年收益率的数值。
上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍；深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。
证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。
债券质押式报价回购业务简介
债券质押式报价回购业务简介一、债券质押式报价回购业务概述债券质押式报价回购业务是指投资者将其持有的债券作为质押物，向金融机构申请质押式回购融资，并约定回购利率、期限等条件。
该业务具有灵活性高、流动性强、成本低、风险较小等特点，广泛应用于资金融通、风险管理、投融资衔接等领域。
二、债券质押式报价回购业务流程1. 债券质押投资者将持有的债券转移至金融机构指定的账户，作为质押物准备用于交易。
2. 申请报价回购投资者向金融机构申请报价回购业务，并提供所需的质押物准备金和其他相关材料。
3. 报价金融机构根据市场情况和对质押物的评估，向投资者提供回购利率和期限的报价。
4. 回购协议签订投资者和金融机构根据报价，签订回购协议，并约定回购期限、回购利率、质押物管理等具体条款。
5. 资金到账债券质押式报价回购交易完成后，金融机构将回购款项划入投资者指定的账户，完成交易结算。
6. 还款归还质押物回购期限到期后，投资者根据协议约定，将回购款项支付给金融机构，并取回质押物，完成回购交易。
三、债券质押式报价回购业务的特点1. 灵活性高投资者可以根据实际需求向金融机构申请不同期限、不同利率的报价回购，增加了资金运作的灵活性。
2. 流动性强债券质押式报价回购业务具有较高的流动性，投资者可以随时将持有的债券质押融入市场获取资金，用于资金周转或其他投资。
3. 成本低相对于其他融资业务，债券质押式报价回购业务的利率一般较低，投资者可以以较低的成本获取所需资金。
4. 风险较小债券质押式报价回购业务的风险较小，投资者的风险主要来自于质押物的价格变动或金融机构的违约风险，但是金融机构往往要求一定的质押物准备金，以降低违约风险。
四、债券质押式报价回购业务的应用领域1. 资金融通债券质押式报价回购业务可用于解决企业在资金周转方面的需求，支持企业经营和发展。
2. 风险管理债券质押式报价回购业务可以用于对冲利率风险、汇率风险等，帮助投资者规避市场风险。
逆回购简要说明
债券回购
一、概念释义
质押式债券回购交易：是指将债券质押的同时,将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资,交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。
其中,质押债券取得资金的会员或特定机构为“融资方”；作为其对手方的会员或特定机构称为“融券方”。
正回购：是指质押式债券回购交易中“融资方”抵押出债券，借入资金的交易。
逆回购：是指质押式债券回购交易中“融券方”借出资金，获取债券质押权及相应利息的交易。
二、交易品种
三、申报规则
（一）、债券回购交易按证券账户进行申报。
（二）、债券回购交易申报中,融资方按“买入”予以申报,融券方按“卖出”予以申报。
（三）、债券质押式回购交易可采用集合竞价、连续竞价、大宗交易等方式进行。
（四）、债券回购交易集中竞价时,其申报应当符合下列要求:
1、沪市：申报单位为手,1000元标准券为1手；
申报数量为100手或其整数倍,单笔申报最大数量应当不超过1万手；
深市：申报单位为张，100元标准券为1张，最小申报单位为10张；
交易单位为10张(即1手)及其整数倍；
2、计价单位为每百元资金到期年收益；
3、申报价格最小变动单位，沪市为0.005元或其整数倍；深市为0.01元或其整数倍；
4、申报价格限制按照交易规则的规定执行。
（五）、债券回购交易期限按日历时间计算。
若到期日为非交易日,顺延至下一个交易日。
中国结算上海分公司债券质押式协议回购登记结算业务指南
中国结算上海分公司债券质押式协议回购登记结算业务指南一、概述债券质押式协议回购是一种金融市场交易方式，是在合约协定的期限内，出售债券并同意在约定期限届满时，按协议价格回购债券的一种交易模式。
中国结算上海分公司作为全国性的金融市场基础设施机构，负责债券质押式协议回购登记结算业务的处理和管理工作。
二、业务流程1.申请登记：债券质押式协议回购的卖方首先需办理该业务的登记手续。
具体办理流程包括填写《债券质押式协议回购登记申请表》，并提供相关资料，如债券证券账户、银行账户等。
2.交易协议：登记手续办理完毕后，买卖双方需进行交易协议的签订。
协议内容包括质押债券、回购价格、回购期限等。
签订后，卖方将债券划转至买方的账户。
3.回购登记：回购交易到期时，买方需办理回购登记手续。
具体办理流程包括填写《债券质押式协议回购回购登记申请表》，并提供相关资料，如债券证券账户、银行账户等。
4.结算支付：回购交易登记完成后，买方需支付回购款项。
中国结算上海分公司负责协调回购款项的支付工作。
5.挂失解禁：如需要解禁质押债券，债券持有人需办理解禁手续。
具体办理流程包括填写《债券质押式协议回购质押解禁申请表》，并提供相关资料，如债券证券账户、解禁理由等。
6.结算交割：在全部手续办理完毕后，支付款项和债券交割完成，完成整个债券质押式协议回购登记结算业务的流程。
三、注意事项1.资格要求：参与债券质押式协议回购交易的各方均需具备合法的市场交易资格，如持有中国结算上海分公司开立的债券证券账户、开户银行账户等。
2.费用和费率：债券质押式协议回购交易中涉及的相关费用和费率应按国家监管部门相关规定执行，并根据具体交易金额和期限进行测算和缴纳。
3.维护风险意识：参与债券质押式协议回购交易的各方应充分认识到交易风险和市场风险，并积极采取相应的风险管理措施。
4.临时交易：如果需要进行临时的债券质押式协议回购交易，应向中国结算上海分公司提出申请，并按照其要求进行相关的登记和结算工作。
债券质押式报价回购业务及操作介绍
信用风险
01 02
债券违约
如果债券发行人违约，那么投资者将面临损失的风险。在债券质押式 报价回购业务中，如果债券发行人违约，将对回购业务产生不利影响 。
评级风险
债券评级下降可能会导致债券价格下跌，从而影响债券质押式报价回 购业务的收益。
03
行业风险Βιβλιοθήκη 不同行业的发展状况和前景存在差异，如果所投资的债券属于发展前
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报价方式
债券质押式报价回购业务采用全价报价方 式，即包含了债券的净价和应计利息。
最小报价单位
每个报价的最小单位为100元，增加单位为 100元。
报价时间
每个交易日的9:15至11:30和13:00至14:57 。
报价数量限制
每个交易日的最大报价量为10万手。
报价标准
债券种类
可质押的债券包括国债、企业债、公 司债等，但需满足交易所的质押规定
。
质押率
质押率是根据债券的种类和折算率 来确定的，一般不得超过交易所规
定的上限。
折算率
不同种类的债券有不同的折算率， 折算率根据债券的信用评级、到期 时间等因素确定。
回购期限
债券质押式报价回购的回购期限通 常为1天、7天、14天等，具体期限 由交易双方协商确定。
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债券质押式报价回购的风 险与防范
根据交易结算规则，对交 易风险进行结算和处置。
风险管理
监控市场行情
持续关注市场行情变化，及时 调整回购利率和保证金要求。
处置违约事件
制定应急预案，对可能出现的违 约事件进行及时处置。
定期审计与评估
定期对业务进行审计和评估，确保 业务合规和风险可控。
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国债质押式回购结算业务指南
国债质押式回购结算业务指南一、背景介绍国债质押式回购是指投资者将自己持有的国债作为质押物，向金融机构融入资金，同时约定在未来的一定日期回购国债并支付利息。
国债质押式回购结算业务是指在质押式回购交易完成后，进行资金及国债的交割与结算的一项业务。
二、业务操作步骤1. 开户及资格准入投资者在进行国债质押式回购结算业务之前，需要先在金融机构开设相应的回购户账户，并提交相关的资料以完成资格准入。
2. 交易签订投资者需要与金融机构签订国债质押式回购交易合同，明确交易的双方、回购的金额、利率、期限等相关事项，并约定好回购的起止日期。
3. 国债质押及交割在交易签订后，投资者将自己持有的国债作为质押物进行质押，并将国债转入到金融机构指定的账户中进行监管。
4. 资金划转投资者在完成质押国债后，金融机构向投资者划付约定的回购资金，并将资金划入到投资者指定的账户中。
5. 利息支付根据回购合同的约定，金融机构会按照约定的利率计算回购期间的利息，并在回购到期日向投资者支付利息。
6. 回购交割与结算回购到期日，投资者需要按照约定将质押的国债回购并交还给金融机构，同时金融机构会将回购资金从投资者账户划回。
三、业务流程说明国债质押式回购结算业务的流程如下：1. 投资者开户和资格准入2. 交易签订：投资者与金融机构签订国债质押式回购交易合同3. 国债质押及交割：投资者将国债转入到金融机构指定账户进行质押4. 资金划转：金融机构向投资者划付回购资金5. 利息支付：金融机构按约定利率计算并支付利息6. 回购交割与结算：投资者按约定将质押国债回购并交还给金融机构，同时金融机构将回购资金划回投资者账户四、注意事项1. 国债质押交割风险：投资者在回购到期日无法如约将质押国债回购给金融机构时，会面临国债质押交割风险，可能导致损失。
2. 回购利率风险：回购利率具有一定的市场风险，可能会导致实际收益低于预期。
3. 国债质押转让风险：在质押国债的过程中，可能会面临国债质押转让的风险，可能会导致国债无法顺利转入到金融机构的账户。
什么是债券回购债券回购的条件
什么是债券回购债券回购的条件债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格，由债券的卖方向买方再次购回该笔债券的交易行为。
那么你对债券回购了解多少呢?以下是由店铺整理关于什么是债券回购的内容，希望大家喜欢!债券回购的简介债券回购交易是一种以债券作抵押的资金借贷行为。
在交易中，买卖双方按照一个互相认可的利率(年利率)和拆借期限，达成资金拆借协议，即以券融资方(资金需求方)以相应债券作足额抵押，获得一段时间内的资金使用权;以资融券方(资金供应方)则在此时间内暂时放弃资金使用权，获得相应期限的债券抵押权，并于回购到期日收回本金及相应利息。
这当中买方的目的在于获得高于银行存款利息收入，而卖方的目的在于获得资金的使用权。
假如一家公司拥有一笔债券，需一笔资金用于短期周转，但又不想放弃债券，就可以通过回购市场以债券做抵押，以较低的利率融入资金。
相反，如果一家公司拥有一笔一段时间内闲余的资金，可以在回购市场中以高于银行存款利息的利率融出资金，得到债券的抵押权，从而获得较高的利息收益。
债券回购的方式债券回购分为“以券融资”和“以资融券”两种方式。
所谓“以券融资”，就是债券持有者在卖出一笔债券的同时，与买方约定于某一到期日再以事先约定的价格将该笔债券购回，并付一定利息。
假如机构投资者选择“三天国债回购”的融资方式，交易所的交易系统将在三天后自动从其账户里划出本金和三天利息。
这就是一次完整的债券回购了，简单点说就是需要钱的人拿债券作短期抵押向有钱人借钱。
“以资融券”则是一个逆过程。
债券回购的特点收益性银行活期存款几经降息，利率已非常之低。
企事业单位将其闲置资金用于债券回购交易，收益率将大大高于同期银行存款利率水平。
安全性与股票交易不同的是，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险。
债券回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。
上交所债券质押式报价回购业务介绍
上交所债券质押式报价回购业务介绍上交所债券质押式报价回购业务是一种金融市场工具，旨在满足金融机构的融资需求，并提供流动性支持。
债券质押式报价回购是指金融机构使用自有债券作为质押物，向上交所报价申请融资，上交所根据折扣利率采购这些债券，设立专项登记交易账户，并按照规定的期限回购这些债券。
以下将对上交所债券质押式报价回购业务进行详细介绍。
首先，债券质押式报价回购的参与主体包括投资者和上交所。
投资者可以包括券商、基金公司、保险公司等金融机构，以及企事业单位、自然人等合格投资者。
上交所作为交易所，提供业务规则制定、交易接入、交易模式确定等支持服务。
其次，债券质押式报价回购的交易规则和流程比较简单。
投资者通过报价方式，向上交所提供债券质押，并设定回购利率。
上交所根据报价规则和市场需求，确定是否采购债券，以及采购数量。
采购成功后，上交所将在持仓账户内设立专项登记汇划交易账户，并将融资资金划入投资者账户。
回购期限到期后，上交所会按照约定回购利率回购债券，将融资资金划出投资者账户并结算。
再次，债券质押式报价回购业务具有灵活性和流动性特点。
投资者可以根据自身融资需求和市场情况，选择不同的债券质押提供融资，以满足不同期限和金额的融资需求。
同时，投资者还可以随时调整报价和质押的债券种类，以及回购期限等，提高了业务的灵活性。
此外，债券质押式报价回购业务的回购资金可以用于投资，根据市场情况获得更好的收益，提高了业务的流动性。
最后，债券质押式报价回购业务有利于金融机构降低融资成本和风险管理。
通过债券质押，金融机构可以获得低成本的融资，减少整体融资成本。
同时，债券质押还可以提供风险管理的保证，一旦金融机构无法按时偿还资金，上交所可以将质押的债券处置，实现债权转移。
这样，上交所债券质押式报价回购业务为金融机构提供了一种灵活、低成本的融资方式，有效管理风险。
总之，上交所债券质押式报价回购业务是一种重要的金融市场工具，通过债券质押提供低成本的融资，提高了流动性支持。
国债逆回购费率表
国债逆回购的费率根据回购天数和手续费费率计算，具体如下：
1天的回购费率为回购成交金额的0.001%；
2天的回购费率为回购成交金额的0.002%；
3天的回购费率为回购成交金额的0.003%；
4天的回购费率为回购成交金额的0.004%；
7天的回购费率为回购成交金额的0.005%；
14天的回购费率为回购成交金额的0.01%；
28天的回购费率为回购成交金额的0.02%；
91天的回购费率为回购成交金额的0.03%；
182天的回购费率为回购成交金额的0.03%。
需要注意的是，这些费率可能会根据不同的国债逆回购品种和不同的交易平台有所差异。
此外，在特定的时间节点，比如月底、长假前、年底等，国债的收益可能会非常高，这可能会对国债逆回购的收益产生影响。
因此，投资者在进行国债逆回购交易时，需要仔细了解相关费率和品种，并根据自己的风险承受能力和投资目标进行合理配置。
债券回购业务知识及操作技巧
债券回购业务知识及操作技巧1.了解回购对象及回购标的首先，在进行债券回购业务之前，应该了解回购对象及回购标的。
回购对象指的是进行债券回购交易的银行或证券公司等金融机构，而回购标的则是指参与回购交易的债券品种。
在选择回购对象时，需要考虑其信誉度、市场声誉以及回购利率等因素。
同时，在选择回购标的时，应充分考虑到债券的品种、发行方信用等情况，并根据投资策略和风险偏好进行选择。
2.合理把握回购利率回购利率是债券回购业务中的一个重要因素，它直接影响到债券回购的成本和收益。
一般来说，回购利率应该根据市场情况和自身风险承受能力进行合理把握。
在市场利率较低的情况下，可以选择较低利率的回购事项，以降低成本；而在市场利率较高的情况下，则可以选择较高利率的回购事项，以提高收益。
此外，还应关注回购期限对回购利率的影响，一般而言，回购期限越短，回购利率越低。
3.有效管理风险债券回购业务涉及到风险管理的问题，包括对违约风险、流动性风险、评级风险等的有效管理。
为了规避违约风险，可以选择信誉较高的回购对象；为了应对流动性风险，可以选择能够提供及时回购交易的回购对象；对于评级风险，应该充分了解回购标的债券的发行方信用等级，选择评级较高的债券进行回购。
4.关注法律合规性在进行债券回购业务时，应该关注法律合规性的问题。
首先，需要遵守相关的法律法规、纪律和规范性文件，确保业务操作的合法性；其次，还需要遵循公司内部合规要求和操作流程，确保业务操作的规范性。
此外，还要注意相关交易合同和文件的签署和保管，以便在交易纠纷时能够维护自身的权益。
5.做好信息披露与交流债券回购业务需要及时披露相关信息，并与回购对象保持良好的沟通和交流。
及时披露相关信息可以提高市场透明度，增加投资者对回购事项的了解和认可；与回购对象保持良好的沟通和交流，则有助于增强互信，为今后的合作打下基础。
回购佣金标准
回购佣金标准
回购佣金标准是指在进行证券回购交易时，投资者需要支付给券商的佣金费用。
佣金费用通常是根据交易金额的一定比例来计算的，而不是固定的金额。
具体的标准可能会根据不同的券商、交易品种和市场规定而有所不同。
以下是一些常见的回购佣金标准：
1. 国债逆回购：国债逆回购的佣金通常按照购买金额的一定比例收取。
具体比例可能会根据不同的期限和市场规定而有所不同。
例如，1天期的国债逆回购交易佣金为购买金额的0.001%，7天期的国债逆回购交易佣金为购买金额的0.005%，14天期的国债逆回购交易佣金为购买金额的0.010%，28天期及以上的国债逆回购交易佣金为购买金额的0.020%或0.030%。
有些券商可能会根据实际情况制定最低收费标准，例如每笔交易不足1元时，按照1元收取。
2. 股票回购：股票回购的佣金通常也是按照交易金额的一定比例收取，具体比例可能会根据不同的券商和交易品种而有所不同。
一般来说，股票回购的佣金比例较高，可能在0.01%至1%之间。
3. 债券回购：债券回购的佣金标准与国债逆回购类似，通常也是按照购买金额的一定比例收取。
具体比例可能会根据不同的期限和市场规定而有所不同。
需要注意的是，回购佣金通常是单向收取的，即只在交易时收取一次，而不是双向收取。
此外，有些券商可能会收取额外的费用，如印花税、过户费等，具体费用标准需要根据券商和市场规定进行了解。
总之，在进行证券回购交易时，投资者应该根据自己的交易需求和券商的费用标准来选择合适的交易方式和券商。
同时，投资者还应该注意了解市场规定和券商的费用政策，以便在交易时避免产生额外的费用。
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质押式回购“逆回购指定”网上签约业务的通知
随着近期市场资金的紧缺，可以和客户沟通时介绍国债券回购（一天）204001、（七天）204007等个人债券回购业务。
年化收益比银行所有的短期理财产品都要高。
为简化客户开通质押式回购的逆回购交易权限流程，方便客户办理逆回购签约手续，公司富通网上交易正式开通质押式回购“逆回购指定”网上签约业务。
具体开通事项如下：
1. 客户如果仅需进行质押式回购的逆回购（即融券，拆出资金）交易，可登录富通网上交易，在“逆回购开通”项目中进行质押式回购逆回购指定的网上签约。
2. 分支机构质押式回购逆回购交易方式的限制已经全部取消，客户完成签约后即可通过富通、富易、手机等方式进行交易。
3．客户在富通网上交易中自行开通质押式回购逆回购指定的，如果还需要开通正回购交易权限或取消逆回购指定权限的，须按照质押式回购资格开通和资格撤销的相关要求，持有效证件至分支机构现场进行业务办理。
上海市场申报起点10万元，深圳市场申报起点1000元。
上海证券交易所交易手续费/sseportal/ps/zhs/sczn/jyfy.shtml
质押式回购1 天佣金成交金额的0.001%
投资者交证券公
司
2 天佣金成交金额的0.002%
投资者交证券公
司
3 天佣金成交金额的0.003%
投资者交证券公
司
4 天佣金成交金额的0.004%
投资者交证券公
司
7 天佣金成交金额的0.005%
投资者交证券公
司
14 天佣金成交金额的0.010%
投资者交证券公
司
28 天佣金成交金额的0.020%
投资者交证券公
司
28 天以
上
佣金成交金额的0.030%
投资者交证券公
司
国债买断7 天佣金成交金额的0.0125% 投资者交证券公
式回购司
28 天佣金成交金额的0.05% 投资者交证券公司
91 天佣金成交金额的0.075% 投资者交证券公司
深圳证券交易所交易手续费
/main/aboutus/service/sjssf/
国债回购1天
不超过成交金额的0.001%
2天
不超过成交金额的0.002%
3天
不超过成交金额的0.003%
4天
不超过成交金额的0.004%
7天
不超过成交金额的0.005%
14天不超过成交金额的0.01%
28天不超过成交金额的0.02%
28天以上不超过成交金额的0.03%
其他债券回购1天
不超过成交金额的0.001% 2天
不超过成交金额的0.002% 3天
不超过成交金额的0.003% 7天
不超过成交金额的0.005%。