我国商业银行对地方融资平台贷款的风险分析
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显 示 ， 国各 省 、 、 辖 市 合 计 设 立 ８ ２ 全 区 直 ２ １家 投
２０ 年 底 ， ０８ 中央 出台 了“ 四万亿 ” 济 刺激 计 经 划， 地方 政 府 面 临大 量 的资 金 配套 任 务 。在这 种
情 况下 ， 方 政府 唯 一 的选 择 几 乎就 是 以政府 信 地 用 做 担保 ， 通过 地 方 融 资 平 台从 银 行 贷 款 ， 事 从 公共 事业 的建设 。于是地 方融 资平 台如 雨后 春 笋 般 快速 膨胀 ，业 内对 此 的估 算 在 ４ ０ ～ ０ ０家 ， ０ ０ ８０ 它 为 中 国经 济 的恢 复立 下汗 马功劳 ，０ ９年 银行 ２０ 信贷 规 模达 到 了 ９５ ．９万亿 ， 可谓 “ 天量 信 贷 ” 。但 是 多 数 地 方 融 资 平 台的 设 立 、 作 不 规 范 ， 括 运 包 资 本 金 来 源 、 产 的组 成 以及 贷 款 的使 用 ， 会 资 这 给 我 国商业银 行 带来 巨大 的经 营风 险 。
２１ ０ １年第 ８期
商业银行 经营 与管理
我国商业银行对地方融资平台贷款的风险分析
ห้องสมุดไป่ตู้马 静 陈 杰
摘要 ： ０ ８ 自２０ 年金 融危机之后 ， 中国出台了４万亿经济刺激计划， 随后 ， 地方 融资平 台如雨后春笋般快速膨胀 。 目前地方融资平 台的风险太大 ， 若地方融资平 台的风险集中爆 发， 作为地方融资平台主要资金来源的商业银行很容易受到极大的负面冲击。 本文重点分 析我国商业银行对地方融资平台的贷款的现状和原 因，并根据上述分析提 出相关政策建 议， 以期望对我国商业银行在警惕地方融资平台风险方面有所帮助。 关键 词 ： 商业 银行 地 方 融资平 台 风 险控 制 中图分 类号 ： ８ ２ 文 献标识 码 ： 文 章编 号 ：０ ９ １４ （ ０ ）８ ０ ２ － ５ Ｆ３ Ａ １０ — ２ ６ ２ １ ０ － ０ ８ ０ １
７６ ． ６万亿 元 的地方 融 资 平 台贷 款 中 ， 划入 有 第 被
一
还款来 源 、没有 任何 还款 问题 的贷款 ，约有 ２
万亿元 ， 占比 ２％ ； 依 靠 政 府 收 入 作 为 还 款 来 ７ 需 源 的贷款 占 ５ ％， ３８ ０ 约 ．３万亿 元 ； 为存在 风 险 、 划
（ ） 国商业银 行对 地 方融 资平 台的贷 款 总 一 我
融 资平 台公 司 ， 中县 级平 台高 达 ４ ０ 其 ９ ７家 ， 而从
地 方平 台公 司贷 款债 务 与 地方 政 府财 力 对 比看 ， 债务 率为 ９ ．％，部分 城 市平 台公 司贷 款债 务 率 ７８ 超 过 ２０ ，共 从 银 行 贷 款 ７ ０％ ． 亿元左 右 ， ６万 在
面 ： 方 面 ， 国经 济 增 长 方 式 不 够 科 学 、 理 ， 一 我 合 表 现 为 经 济 发 展 质 量 较 低 、 源 浪 费严 重 、 境 资 环 代 价太 大 ； 一 方 面 ， 富两级 分 化 现 象严 重 、 另 贫 房 地 产价 格 畸 形 发展 、 力 寻租 现 象普 遍 。对 多数 权 人 而 言 ，Ｄ Ｇ Ｐ增 长 、国家财 富增 长 与 国民幸 福 指
大隐 患 。
表 １ 我 国商业银 行 对地 方 融资 平 台贷款余 额 一 览表 单位 ： 元 （ 民币 ） 亿 人
机构 名称
工行
会． 辍 ２１第 期 融 ０ 年 ８ １
国际上 最 稳健 水 平 的判 断 ， 重 要 的原 因是我 国 最 的经济 国情 与西 方 国 家不 同 ， 出表现 在 两个 方 突
一
、
前 言
资产 的 “ 时 炸弹 ” 定 。本文 通过 总结 我 国主要 商业 银行 的对 地方 融 资平 台的贷 款 现 状 ， 分 析形 成 并 这种 贷款 风 险的原 因 ， 后提 出相 关对 策建 议 。 最
二 、 国 商业 银 行 对地 方 融 资 平 台贷 款 的现 我
状分 析
不 规范 的贷 款 占 ２ ％， １ ６万亿 。 ３ 约 ． ７ 目前 ， 方融 地
量分 析 总 体 来 看 ，地 方 政 府 融 资 平 台贷 款 余 额 为
资 平 台 的债务 风 险 ， 已上 升为 左 右 中 国经济 和社 会 发展 大 局 的重要 因素 ， 计 到 ２ １ 预 ０ ０年 底 ， 方 地
政 府债 务 将 超 过 Ｇ Ｐ的 ３ ％， 到 １ Ｄ ０ 达 １万亿 元 以
上 。如 果 不加 以重视 ， 势必 成 为 中 国银行 业 不 良
２ ８
７３ 万亿 元 ， 比增 长 ７ ． 占一 般贷 款余 额 的 ．８ 同 ０４ ％，
２ ． ，０ ０年 上 半年 更 是 达到 了 ７６ ０４ ２ １ ％ ．６万亿 元 ① ，
所谓 地 方 政府 投 融 资平 台 ， 指 各级 地 方 政 是 府 成立 的以 融资 为 主要 经 营 目的 的公 司 ， 括 不 包 同类 型 的城市 建 设投 资 公 司 、城 建开 发 公 司 、 城 建 资产 公 司 ； 是政 府 给予 划 拨 土地 、 权 、 费 等 股 归 资 产 ， 装 出一个 从 资产 和 现金 流 上 可 以达 到 融 包 资 标 准 的公 司 ， 实现 融 资 目的 ， 资 金 运 用 于 以 把 市 政建设 、 共事 业等 项 目。 公 根 据 中 国银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 统 计 数 据
中 国银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 已经 把 地 方 融 资平
台风 险列 为 ２ １ 银 行业 三 大 风 险 之首 。２ １ ０ ０年 ００
商银 经 与理 业行 营 管
年 上 半 年 我 国商 业 银 行 对 地 方 融 资 平 台 的贷 款 比重 基本 与 ２ ０ ０ ９年 全年 持 平 （ 见表 １ ， 种 依靠 ）这 规 模 扩 张 的 模 式 已经 成 为 我 国银 行 业 发 展 的 重
２０ 年 底 ， ０８ 中央 出台 了“ 四万亿 ” 济 刺激 计 经 划， 地方 政 府 面 临大 量 的资 金 配套 任 务 。在这 种
情 况下 ， 方 政府 唯 一 的选 择 几 乎就 是 以政府 信 地 用 做 担保 ， 通过 地 方 融 资 平 台从 银 行 贷 款 ， 事 从 公共 事业 的建设 。于是地 方融 资平 台如 雨后 春 笋 般 快速 膨胀 ，业 内对 此 的估 算 在 ４ ０ ～ ０ ０家 ， ０ ０ ８０ 它 为 中 国经 济 的恢 复立 下汗 马功劳 ，０ ９年 银行 ２０ 信贷 规 模达 到 了 ９５ ．９万亿 ， 可谓 “ 天量 信 贷 ” 。但 是 多 数 地 方 融 资 平 台的 设 立 、 作 不 规 范 ， 括 运 包 资 本 金 来 源 、 产 的组 成 以及 贷 款 的使 用 ， 会 资 这 给 我 国商业银 行 带来 巨大 的经 营风 险 。
２１ ０ １年第 ８期
商业银行 经营 与管理
我国商业银行对地方融资平台贷款的风险分析
ห้องสมุดไป่ตู้马 静 陈 杰
摘要 ： ０ ８ 自２０ 年金 融危机之后 ， 中国出台了４万亿经济刺激计划， 随后 ， 地方 融资平 台如雨后春笋般快速膨胀 。 目前地方融资平 台的风险太大 ， 若地方融资平 台的风险集中爆 发， 作为地方融资平台主要资金来源的商业银行很容易受到极大的负面冲击。 本文重点分 析我国商业银行对地方融资平台的贷款的现状和原 因，并根据上述分析提 出相关政策建 议， 以期望对我国商业银行在警惕地方融资平台风险方面有所帮助。 关键 词 ： 商业 银行 地 方 融资平 台 风 险控 制 中图分 类号 ： ８ ２ 文 献标识 码 ： 文 章编 号 ：０ ９ １４ （ ０ ）８ ０ ２ － ５ Ｆ３ Ａ １０ — ２ ６ ２ １ ０ － ０ ８ ０ １
７６ ． ６万亿 元 的地方 融 资 平 台贷 款 中 ， 划入 有 第 被
一
还款来 源 、没有 任何 还款 问题 的贷款 ，约有 ２
万亿元 ， 占比 ２％ ； 依 靠 政 府 收 入 作 为 还 款 来 ７ 需 源 的贷款 占 ５ ％， ３８ ０ 约 ．３万亿 元 ； 为存在 风 险 、 划
（ ） 国商业银 行对 地 方融 资平 台的贷 款 总 一 我
融 资平 台公 司 ， 中县 级平 台高 达 ４ ０ 其 ９ ７家 ， 而从
地 方平 台公 司贷 款债 务 与 地方 政 府财 力 对 比看 ， 债务 率为 ９ ．％，部分 城 市平 台公 司贷 款债 务 率 ７８ 超 过 ２０ ，共 从 银 行 贷 款 ７ ０％ ． 亿元左 右 ， ６万 在
面 ： 方 面 ， 国经 济 增 长 方 式 不 够 科 学 、 理 ， 一 我 合 表 现 为 经 济 发 展 质 量 较 低 、 源 浪 费严 重 、 境 资 环 代 价太 大 ； 一 方 面 ， 富两级 分 化 现 象严 重 、 另 贫 房 地 产价 格 畸 形 发展 、 力 寻租 现 象普 遍 。对 多数 权 人 而 言 ，Ｄ Ｇ Ｐ增 长 、国家财 富增 长 与 国民幸 福 指
大隐 患 。
表 １ 我 国商业银 行 对地 方 融资 平 台贷款余 额 一 览表 单位 ： 元 （ 民币 ） 亿 人
机构 名称
工行
会． 辍 ２１第 期 融 ０ 年 ８ １
国际上 最 稳健 水 平 的判 断 ， 重 要 的原 因是我 国 最 的经济 国情 与西 方 国 家不 同 ， 出表现 在 两个 方 突
一
、
前 言
资产 的 “ 时 炸弹 ” 定 。本文 通过 总结 我 国主要 商业 银行 的对 地方 融 资平 台的贷 款 现 状 ， 分 析形 成 并 这种 贷款 风 险的原 因 ， 后提 出相 关对 策建 议 。 最
二 、 国 商业 银 行 对地 方 融 资 平 台贷 款 的现 我
状分 析
不 规范 的贷 款 占 ２ ％， １ ６万亿 。 ３ 约 ． ７ 目前 ， 方融 地
量分 析 总 体 来 看 ，地 方 政 府 融 资 平 台贷 款 余 额 为
资 平 台 的债务 风 险 ， 已上 升为 左 右 中 国经济 和社 会 发展 大 局 的重要 因素 ， 计 到 ２ １ 预 ０ ０年 底 ， 方 地
政 府债 务 将 超 过 Ｇ Ｐ的 ３ ％， 到 １ Ｄ ０ 达 １万亿 元 以
上 。如 果 不加 以重视 ， 势必 成 为 中 国银行 业 不 良
２ ８
７３ 万亿 元 ， 比增 长 ７ ． 占一 般贷 款余 额 的 ．８ 同 ０４ ％，
２ ． ，０ ０年 上 半年 更 是 达到 了 ７６ ０４ ２ １ ％ ．６万亿 元 ① ，
所谓 地 方 政府 投 融 资平 台 ， 指 各级 地 方 政 是 府 成立 的以 融资 为 主要 经 营 目的 的公 司 ， 括 不 包 同类 型 的城市 建 设投 资 公 司 、城 建开 发 公 司 、 城 建 资产 公 司 ； 是政 府 给予 划 拨 土地 、 权 、 费 等 股 归 资 产 ， 装 出一个 从 资产 和 现金 流 上 可 以达 到 融 包 资 标 准 的公 司 ， 实现 融 资 目的 ， 资 金 运 用 于 以 把 市 政建设 、 共事 业等 项 目。 公 根 据 中 国银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 统 计 数 据
中 国银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 已经 把 地 方 融 资平
台风 险列 为 ２ １ 银 行业 三 大 风 险 之首 。２ １ ０ ０年 ００
商银 经 与理 业行 营 管
年 上 半 年 我 国商 业 银 行 对 地 方 融 资 平 台 的贷 款 比重 基本 与 ２ ０ ０ ９年 全年 持 平 （ 见表 １ ， 种 依靠 ）这 规 模 扩 张 的 模 式 已经 成 为 我 国银 行 业 发 展 的 重