新材料概念

新材料概念601208

个股包括：天晟新材(300169)、普利特(002324)、东材科技(601208)、南洋科技(002389)、红宝丽(002165)、豫金刚石(300064)、奥克股份(300082)、广东榕泰(600589)、中钢吉炭（000928）等

广发证券：关注节能减排及新材料板块机会(荐股)

1、明年节能减排力度不会减小。我们预计，十二五期间中央政府势必将节能减排目标分解到各个年度，并作为对地方官员的重要考核指标之一。从根本上，各地政府必将坚决淘汰高能耗中小产能。因此，我们认为，当前节能减排中受益的标的，在明年或许仍然具备投资机会。建议关注双良节能[9.88 0.00% 股吧研报]；此外，近期纯碱及电石法PVC价格、价差涨幅较大，建议关注双环科技[10.22 -0.97% 股吧研报]、天原集团[10.73 -0.74% 股吧研报]、中泰化学[9.18 -0.76% 股吧研报]等企业。

2、2011年的保障性住房开工或将超预期。假设为1000万套，以每套70平米计，开工面积将在7000万平米左右，将占到2010年全年的15%左右，占比较高。建议关注作为房地产上游的纯碱、PVC等行业。

3、市场或将再次聚焦化工新材料。一方面，在预期小非集中解禁并抛售、大盘剧烈调整等市场环境下，质地优良的化工新材料企业的股价表现坚挺，经受住了市场考验；另一方面，上述企业的募投项目将陆续贡献业绩，超募资金的用途可能超预期，新项目的成长空间逐步被市场挖掘并接受。同时，部分传统化工领域估值偏高或业绩预期不明朗。在上述背景下，我们认为市场的注意力可能将再次聚焦在化工新材料板块。建议关注天马精化[25.42 -1.85% 股吧研报]、永太科技[19.47 -2.16% 股吧研报]、鼎龙股份[36.28 0.28% 股吧研报]。

4、部分基本面未发生变化的企业成为超跌品种，股价存在回升空间。在过去一周大盘深度调整中，传统化工领域中部分质地优良，基本面未发生变化的价值型公司，其股价亦随大盘剧烈下跌，未来股价存在回升空间。我们认为，目前可遴选超跌品种，等待大盘走稳前的买入时点。建议关注金发科技[15.35 -1.16% 股吧研报]、烟台万华[13.57 0.15% 股吧研报]、浙江龙盛[7.61 1.06% 股吧研报]、海利得[11.18 -1.58% 股吧研报]、久联发展[22.25 1.69% 股吧研报]。

5、标的推荐。本周继续重点推荐节能减排受益标的双良节能；建议关注天马精化、永太科技、鼎龙股份等精细化工企业；建议关注金发科技、烟台万华、浙江龙盛、海利得、久联发展、佛塑股份[9.72 -1.02% 股吧研报]等近期超跌品种。(广发证券研究中心)

广发证券：节能环保板块四季度投资策略

节能环保应视为一个独立的产业

节能与环保之间存在紧密的联系，随着产业的不断升级与融合，节能环保逐渐形成一个独立的产业。据了解，由国家发改委制定，目前尚未发布的《节能环保产业发展规划》，将节能环保产业划分为节能、资源循环利用和环境保护三个子领域，涉及技术与装备、产品和服务等方面。

节能环保产业将迎来大发展

刺激政策年内密集发布，股价催化剂集中释放。2010年9月8日《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》将节能环保列为首位之外，预计年内还将发布由国家发改委牵头制定的《节能环保产业规划》，明年或将发布由环保部制定的《“十二五”环保产业规划》。在国家大力投资和政策扶持的环境下，据权威部门预计，到2015年，节能环保产业总产值达5.3万亿元，相当于同期GDP的10%左右，年均增长率达到20%；节能环保骨干企业产值年均增长率达到30%，形成若干个年产值过百亿元的大型节能环保企业。

基于合同能源管理模式的节能服务产业值得关注

合同能源管理项目投资在2008年达到116.7亿元，2009年则达到195.3亿元。预计2010-2012年，中国EPC市场的增长速度大约为36%-45%，将带动节能电机、LED照明等节能产品的国内需求。预计到2012年，中国EPC项目的总投资为500-600亿元。(广发证券研究中心)

申银万国：2011年环保板块投资策略(荐股)

城镇化的深入和要素价格改革在“十二五”期间会加快，中西部地区城镇化率的提高，需要环保等公用事业先行，同时要素价格改革也将把环保因素纳入考虑范围，环境税的开征是大概率事件。中国的环境约束已成为继资源约束后又一束缚经济发展的重要因素，随着各类支持政策的出台，保守测算2011-2015年环保产业投资年均增速约为18%，2016-2020年年均增速为15%。

我们通过相对比较优势来寻找环保产业中具备高端价值链的子领域。污水处理：中国具备规模庞大的污水处理厂，对其进行升级改造具备比较优势；中国煤化工、石油化工的发展世界规模领先，给该领域做配套工程的污水处理企业具备比较优势。大气污染治理：中国具备世界最大规模的发电厂和钢铁厂，针对其脱硫、脱硝的企业具备比较优势。固废处理：中国未来核电建设迎来大发展，核废料处理企业具备比较优势。

在通涨和转型成为未来经济特征的背景下，选择具备一定成长性的环保企业将既能受益于转型又能抵抗通涨。我们选择处于高端价值链中的环保企业，锁定高断价值链中细分龙头，我们看好万邦达[30.83 -0.55% 股吧研报]、碧水源[49.01 2.53% 股吧研报]、九龙电力[14.21 -1.04% 股吧研报]、桑德环境[29.07 1.11% 股吧研报]、先河环保[18.76 0.32% 股吧研报]。(申银万国证券研究所)

掘金节能环保及新材料板块成长股(2)

2010年11月24日14:01中国证券网【大中小】【打印】共有评论0

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申银万国[2.21 -1.34%]：2011年新材料产业链投资机会(荐股)

未来十年战略新兴产业将保持27%的年复合增长率。到2015年，战略性新兴产业形成健康发展、协调推进的基本格局，对产业结构升级的推动作用显著增强，增加值占国内生产总值的比重力争达到8%左右，而2010年新兴产业的占比只有3%；到2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到15%左右。未来10年战略新兴产业的CAGR将高达27%。

新材料是五大战略新兴产业之本。在重点支持发展的七大新兴产业中，新材料是节能环保、新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新能源汽车五大产业的基石。新能源发电拉动钛材、锆材、高温合金、稀土永磁、CIGS的CAGR保持30%以上；非晶带材、蓝宝石衬底存在50倍的需求空间，节能电机产生10倍量的钕铁硼材料需求；高端装备制造推动钛材、高温合金无限增速；新能源汽车对稀土永磁材料的需求占比将达到20%以上。

光伏、超导倍速增长，非晶、高温合金增速释放最快。因为光伏CIGS与超导的基数效应，未来5-10年将保持300%的年复合增长率；而高温合金、非晶以及蓝宝石衬底则受高端装备制造业高速增长中以及节能产业的推动，将保持50%以上的CAGR。同时，在综合节能、新能源汽车以及新能源发电未来5-10年的成长基数，稀土永磁除将依然在工业节能电机、新能源汽车电机、风电的需求拉动下保持30%以上的高速增长。

给予行业“看好”评级，重点推荐在新材料行业具有优势垄断地位的寡头企业：安泰科技[20.58 0.24% 股吧研报]、综艺股份[17.30 3.84% 股吧研报]、钢研高纳[17.10 2.09% 股吧研报]。同时，选择在行业需求增速具有高增长情况下的龙头个股：中科三环[22.90