基金进阶作业博格公式
布林线顶底指标公式
布林线顶底指标公式布林线顶底指标（Bollinger Bands）是由约翰·布林格（John Bollinger）于1980年提出的一种技术分析工具，它通过利用统计学原理来刻画价格波动的趋势和波动幅度，帮助投资者评估市场的风险和机会。
布林线顶底指标的计算公式如下：- 上轨线（Upper Band）=中轨线（Moving Average）+ k * 标准差（Standard Deviation）- 中轨线（Moving Average）= N日收盘价的简单移动平均线- 下轨线（Lower Band）=中轨线（Moving Average）- k * 标准差（Standard Deviation）其中，k代表标准差的倍数，N代表计算中轨线的收盘价的天数。
布林线顶底指标的主要作用是判断价格的高低位和超买超卖情况。
当价格触及上轨线时，意味着市场处于高位，投资者可以考虑适当减仓或者观望；当价格触及下轨线时，意味着市场处于低位，投资者可以考虑适当加仓或者持有。
布林线顶底指标还可以用于判断价格的趋势和波动性。
当市场处于趋势行情时，布林线会展开；当市场处于震荡行情时，布林线会收缩。
通过观察布林线的展开和收缩，投资者可以判断市场的趋势性和波动性，并作出相应的交易策略。
值得注意的是，布林线顶底指标并不能单独作为交易的唯一依据，投资者还需要结合其他技术指标和基本面分析来进行综合判断。
此外，布林线顶底指标的参数设置也需要根据具体的市场和品种进行调整，不同的参数可能会对结果产生不同的影响。
在实际应用中，投资者可以使用专业的交易软件或者在线交易平台来绘制布林线顶底指标，并结合K线图等图表工具进行分析。
通过观察价格与布林线的相对位置、布林线的展开和收缩、以及价格的突破等情况，投资者可以更好地把握市场的走势和交易机会。
布林线顶底指标是一种常用的技术分析工具，通过利用统计学原理来刻画价格波动的趋势和波动幅度。
投资者可以根据布林线顶底指标的计算公式和相关原理，结合其他技术指标和基本面分析，来进行市场分析和交易决策。
投资学必考公式范文
投资学必考公式范文在投资学中，有一些重要的公式被广泛运用来评估投资项目的风险和回报。
以下是一些必考的投资学公式，它们对于投资决策和资产组合管理都非常有用。
1. Sharpe比率（Sharpe Ratio）Sharpe比率度量了每单位超额收益所承受的单位风险。
它的公式如下：Sharpe Ratio = (R_p - R_f) / σ_p其中，R_p为投资组合的平均回报率，R_f为无风险利率，σ_p为投资组合的标准差。
2. Treynor比率（Treynor Ratio）Treynor比率度量了每单位系统风险所获得的超额回报。
它的公式如下：Treynor Ratio = (R_p - R_f) / β_p其中，R_p为投资组合的平均回报率，R_f为无风险利率，β_p为投资组合的贝塔系数。
3. 市场风险溢价（Market Risk Premium）市场风险溢价表示股票或投资组合的预期收益率与无风险利率之间的差异。
它的公式如下：Market Risk Premium = R_m - R_f其中，R_m为市场的预期回报率，R_f为无风险利率。
4. 计算投资组合的预期回报率（Expected Portfolio Return）计算投资组合的预期回报率可以通过加权所有资产的预期回报率来衡量，其中权重是资产在投资组合中的比例。
5. 计算投资组合的标准差（Portfolio Standard Deviation）计算投资组合的标准差需要考虑资产之间的协方差，公式如下：σ_p = √(w_1^2 * σ_1^2 + w_2^2 * σ_2^2 + ... + 2 * w_1 * w_2 * Cov(1, 2))其中，w_i为资产i在投资组合中的权重，σ_i为资产i的标准差，Cov(1, 2)为资产1和资产2的协方差。
6. 最优投资组合的夏普比率（Optimal Portfolio Sharpe Ratio）寻找最优投资组合的夏普比率需要通过计算不同权重下的夏普比率来确定。
基金进阶课作业二-升级版股债平衡资产配置方案
作业二升级版股债平衡资产配置方案【问题】：铁蛋有10万元，需要帮他设计一套升级版股债平衡资产配置方案，你将如何配置？【回答】：第一步，预留应急金给铁蛋预留1万元的应急金，以备不时之需。
这1万元就放入“余额宝”或“零钱通”中。
（解析：投资股票基金，至少要做好3到5年以上的心理准备，最好不要中途抽资，不然可能会造成一定的亏损。
）第二步，根据市场估值确定资产的配比（解析：长投温度是我们用来判断股市估值高低的依据。
我们利用中证全指的长投温度，来看目前股市的估值情况。
）今天（2020.10.22），中证全指的长投温度为75.9°。
因此股债的配比为20：80，即股票类资产投入20%，债权类资产投入80%。
对于铁蛋来说，就是配置7.2万的债权类资产和1.8万的股票类资产。
第三步，配置债权类资产（解析：债权类资产包括纯债基金、偏股基金、可转债基金和债券。
由于我们个人购买债券不是很方便，这里我们就不纳入考虑范围。
）由于现目前，可转债的平均价格为138.557元，已经超过130元，我们也不配置可转债基金。
由于升级版股债平衡法，我们需要配置股票类基金，所以，为了降低风险，我们就不选择配置偏债基金，债权类资金全部用于配置纯债基金。
挑选纯债基金（1）打开晨星网，点击“基金工具”，选择“基金筛选器”；（2）点击“更多筛选条件”；（3）设置筛选条件，设置好后点击“查询”：1.基金分类选择“纯债基金”；2.3年评级和5年评级，选择3星及以上；3.成立日期大于5年，即小于等于2015年10月21日；4.资产净值大于5亿。
共筛选出47只纯债基金。
（4）缩小范围：筛选双4星及以上；共筛选出17只纯债基金。
（5）点开“代码”或“基金名称”，往下拉，找到“债券品种”，了解基金到底投资了什么。
优选持有国债和金融机构债券的占比总和在20%以上的。
我们只需选择1-2只债券基金即可。
通过筛选，我们选择“华泰柏瑞丰盛纯债债券A”（代码000187）和“南方通利债券A”（代码000563）进行配置，各买入3.6万元。
银行螺丝钉指数基金定投策略整理
沪深300、中证500、创业板、红利机会、必须消费行业指数、医药行业指数、可选消费行业指数、养老产业指数
首次低估时资金*（ ）ⁿ
第一次投入50元，市盈率15%。第二次投入，市盈率12%，
= =1.25。
则投入金额,根据自身情况，可将n设为1，2，或3：
当n=1，投入金额=50*1.251
当n=2，投入金额=50*1.252
当n=3，投入金额=50*1.253
3.博格公式的变种
策略
适合指数
方法
实例
博格公式的变种（市净率）（小好）
证券行业指数、金融行业指数、非银金融行业指数、地产行业指数
首次低估时资金*（ ）ⁿ
以盈利收益率为例：
第一次投入50元，市净率15%。第二次投入，市净率12%，
= =1.25。
则投入金额,根据自身情况，可将n设为1，2，或3：
当n=1，投入金额=50*1.251
当n=2，投入金额=50*1.252
当n=3，投入金额=50*1.253
估值方法可查看各类估值公众号
螺丝钉指数基金定投策略整理
1.盈利收益率法
2.博格公式法
3.博格公式的变种
1.盈利收益率法
策略
适合指数
方法
实例
盈利收益率法（大好）
利指数、基本面50指数、央视50指数、上证50AH优选指数、恒生指数、H股指数（打9折）、价值指数
首次低估时资金*（ ）n
以盈利收益率为例：
第一次投入50元，盈利收益率12%。第二次投入，盈利收益率15%，
= =1.25。
则投入金额,根据自身情况，可将n设为1，2，或3：
当n=1，投入金额=50*1.251
【读书】长赢投资—博格谈指数基金
【读书】长赢投资—博格谈指数基金01老婆买东西，为了凑单，买了一本书，叫《长赢投资》，副标题是博格谈指数基金，就是这款：买它是因为我最近刚好在研究长赢指数投资计划，两个名字类似，想着两者是不是有什么关联。
买回来花了不到一天的时间就给它翻完了。
感慨啊，一天都能读一本书，我天天刷手机是浪费了多少宝贵时间啊，以后尽量空闲时间多读点书。
光读还不行，就我个人体会来说，还要写读书笔记才可以，这样才能更好的把书本内容消化吸收，不然看过就看过了，看过就忘记了。
这也就有了本篇文章。
02本书作者是约翰·博格，他的主要成就是推出了世界上首只面向个人投资者的指数公墓基金，结果大家也都看到了，指数基金大获成功。
一个知识点：全球第一只指数型共同基金“先锋500”1975年创立，跟踪的是标普500指数。
---这本书分享的最核心内容就是：建议大家投资指数基金，同时放弃主动基金。
长期来看，主动基金的平均收益不可能超过市场平均业绩，一个非常重要的原因是，主动基金有比较高的费用成本。
其中的逻辑是这样：指数基金相比较于主动基金有比较大的费用成本优势。
除了申购费、管理费这些，主动基金还有一大笔隐形费用，就是主动基金不断调仓所支付的费用，我们买主动基金要支付一笔费用，主动基金每次调仓买入卖出股票，我们也要间接的支付费用，而指数基金很少调仓，就可以省下这笔隐形费用。
主动基金相比较于指数基金每年差不多要高出约2%的费用成本。
不要小瞧这2%，考虑进复利因素，它对我们投资收益的长期影响是巨大的。
假如市场平均年化收益是7%，同时主动基金也能获得平均7%的年化收益，但支付掉2%手续费后，真实收益就只有5%了！7%与5%复利50年，差别会有多大呢？1万块按7%复利50年后是294600元，而1万块按5%（扣除2%费用成本）复利50年后是114700元，前者收益是后者的256.8%，收益多了156.8%！这确实挺夸张的。
本身买主动基金能不能获取高于市场平均水平的收益挺有争论的，但按上面的思路，我认为主动基金想长期战胜市场，还真的挺困难。
基金从业公式汇总
基金从业公式汇总1.资产=负债+所有者权益2.所有者权益=股本+资本公积+盈余公积+未分配利润3.利润=收入-成本-费用4.净利润=税前利润-所得税5.净现金流=经营活动现金流+投资活动现金流+筹资活动现金流6.流动比率=流动资产/流动负债7.速动比率=（流动资产-存货）/流动负债8.流动资产=现金及现金等价物+应收票据+应收账款+存货，流动负债=短期借款+应付票据+应付账款。
9.资产负债率=负债/资产10.权益乘数（杠杆比率）=资产/所有者权益=1/(1-资产负债率)11.负债权益比=负债/所有者权益12.存货周转率=年销售成本/平均存货13.存货周转天数=365/存货周转率14.应收账款周转率=销售收入/年均应收账款15.应收账款周转天数=365/应收账款周转率16.总资产周转率=年销售收入/年均总资产17.销售利润率=净利润/销售收入18.净资产收益率=净利润/所有者权益=净利润/总资产*总资产/所有者权益=资产收益率*权益乘数=销售利润率*总资产周转率*权益乘数19.期末终值FV=期初投入现值PV*（1+年利率i）n次方20.期初投入现值PV=期末终值FV/（1+年利率i）n次方21.实际利率=名义利率-通货膨胀率22.单利利息=本金PV*年利率i*计息时间t23.单利终值FV=本金PV*（1+年利率i*计息时间t）24.复利现值PV=终值FV/（1+年利率i）n次方=终值FV*（1+年利率i）负n次方25.远期利率计算：(1+S2)2次方=(1+S1)(1+f)26.转换价格=可转换债券面值/转换比例27.转换比例=可转换债券面值/转换价格28.可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值29.认股权证内在价值=Max{（普通股市价-行权价格）*行权比例，0}30.风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价31.GDP=消费C+投资I+净出口（X-M）+政府支出G32.市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）33.市净率（P/B）=每股市价pt/每股账面价值年末估计值34.当期收益率=年息票利息C/市债券市场价格P35.36.回购价格=本金*（1+回购时应付的利率*回购协议的期限/360）37.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率38.资产回报率=【(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格】*100%39.收入回报率=(期间收入/期初资产价格)*100%40.信息比率=(投资组合收益-业绩比较基准收益)/跟踪误差41.折（溢）价率=(二级市场价格-基金份额净值)/基金份额净值*100%折（溢）价率=【（二级市场价格/基金份额净值）-1】*100%42.净申购金额=申购金额/1+申购费率43.申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值44.赎回金额=赎回总额-赎回费用45.赎回费用=赎回总额*赎回费率46.除权（息）参考价=(前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例)/1+股份变动比例47.基金资产净值=基金资产-基金负债48.基金份额净值=基金资产净值/基金总份额三个比率1.特雷诺比率=(基金平均收益率−平均无风险收益率)/贝塔系数2.夏普比率=基金平均超额收益(风险溢价)/标准差=(基金平均收益率−平均无风险收益率)/标准差注：特雷诺比率与夏普比率分子相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了调整。
指数估值投资方法
指数估值方法1.市盈率：=公司市值/公司盈利=P/E，反映了获取1块钱净利润付出多少代价适用范围：流通性好，盈利稳定的品种，宽基指数基金。
有些行业处于成长期或亏损期的不适用市盈率。
周期性行业：证券、钢铁、煤炭、航空、航运等不适用于市盈率公司盈利取不同值：1.静态市盈率=公司市值/上一个年度净利润2.滚动市盈率=公司市值/最近4个季度财报净利润3.动态市盈率=公司市值/预估公司下一季度的净利润（与未来有偏差不参考）2.盈利收益率：=公司盈利/公司市值=E/P，代表公司一年盈利的收益率适用条件：盈利稳定，流通性好3.市净率：=公司市值/公司净资产（资产-负债），指每股股价于每股净资产的比率净资产收益率(ROE):净利润/净资产，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。
指标值越高，说明投资带来的收益越高。
该指标体现了自有资本获得净收益的能力4.股息率：=股息/股票买入价（股票价格），挑选收益型股票的重要参考标准（收益型股票：多年每年派息率超过1年银行存款利率）盈利收益率法：1.盈利收益率＞10%分批定投，2.6.4%＜盈利收益率＜10%，坚定持有，3.盈利收益率＜6.4%暂停定投，分批卖出或换成其他高盈利收益率的指数。
博格公式法（市盈率）：年复合收益率=初始时的股息率+平均年化市盈率变化率+平均年化盈利变化率。
1.在股息率高的时候买入2.在市盈率处于历史较低位置买入（以上两点会同时发生）3.买入后等待“均值回归”（市盈率从低到高）博格公式法（市净率）：年复合收益率=指数基金每年市净率变化率+指数基金每年净资产变化率对于强周期性行业的指数基金，判断它的市盈率时还要分析他的市净率（辅助估值），有时市盈率高估（市净率低导致的）定期不定额：盈利收益率法：盈利收益率＞10%以上当n=1时：当n=2时：例子：博格公式法：市盈率越低，收益越好博格公式的变种：市净率越低，收益越好。
基金进阶课作业一实操博格公式
基金进阶课作业一实操博格公式【问题】请按照课程步骤用博格公式计算一下中证医药在2020年10月16日这一天，乐观、中性和悲观预计情况下的长期回报。
附：投资年限按3年计算，作业附上详细的筛选步骤截图。
1.查找初始投资时刻的股息率（2020年10月16日）
通过理杏仁查看，股息率为0.67%
2.查找第二个指标：投资期内的盈利增长率，查看10年GDP的增长率。
通过上图，发现投资期内的盈利增长率约等于7.63%
3.查找第三个数据：投资期内的市盈率变化率
结论如下：
乐观、中性和悲观预计情况下的长期回报分别为-2.91%，-6.45%，-18.48%，由此可知，现目前不是投资中证医药的好时机。
博格公式的适用范围
博格公式的适用范围
（说明：文中用到的所有教学案例，只是作为教学作用，不构成任何投资建议，在投资之前，大家一定要进行独立思考）
在今天白天的课程中，我们学习了博格公式估值法。
我们说股市的长期回报主要来源于三个方面，第一个是初始投资时刻的股息率，第二个是盈利增长率，第三个是投资者情绪的变化，也就是市盈率变化率。
知道了影响收益的这三个因素，借助选基工具中的博格公式计算器，就能很快的帮你测算出未来的投资收益了。
我们在课程里面，也给大家说了，博格公式适用于盈利比较稳定的行业，比如医药、消费。
如果是周期性行业，采用博格公式估值法，它的准确性就会大大下降，
我们来举一个例子，比如说证券行业就是明显的周期性行业，在熊市的时候，大家很少买股票交易，证券公司的利润就会大幅度下降，但是在牛市的时候，开户的人暴增，交易量大增，证券公司赚到的佣金也会越多。
证券行业在牛熊市业绩就会出现很大的波动，多以证券公司的股息率和盈利收益率就会出现很大的波动。
如何挑选适合定投的指数基金（二）博格公式法
如何挑选适合定投的指数基金（二）博格公式法对于指数基金的挑选，之前我们提到了一种盈利收益率法，但是这种方法只适用于盈利稳定、流通性比较好的基金。
所以我们今天将要介绍第二种方法：博格公式法。
依靠博格公式，我们可以分析盈利高速增长或者是盈利呈周期性变化的品种。
一、什么是博格公式法博格公式法是以“指数基金之父”约翰博格命名的。
约翰博格在长期的研究中发现决定股市长期回报的最关键的三个因素是：初始投资时刻的股息率、投资期内的市盈率变化、投资期内的盈利增长率。
于是基于这三个因素，约翰博格就提出了指数基金的收益公式。
如下：年复合收益率=投资初期股息率+每年的市盈率变化率+每年的盈利变化率。
1、股息率初始投资时的股息率，在我们买入指数基金时就确定了。
这个数据比较容易获得。
公司的现金分红除以公司的市值，得到的就是股息率。
2、市盈率对于市盈率，我们需要统计一下指数历史市盈率的波动范围；接着再看看当前的市盈率处于历史市盈率波动范围的哪个位置。
在《指数基金投资指南》中，银行螺丝钉以沪深300的指数基金为例，指出过去10年，沪深300的指数基金的市盈率，从19.71下降到了13.17，平均每年下降约4%。
也就是说，年市盈率变化约为-4%。
3、盈利变化正常情况下，只要国家经济正常发展，盈利是会上涨的。
在《指数基金投资指南》中，银行螺丝钉同样以沪深300的指数为例，统计过去10年，沪深300指数基金背后的公司，盈利大约增长了383%，平均每年约增长14.4%。
二、博格公式的应用在博格公式的三个因素中，可以确定的因素只有两个：开始投资时的股息率和当前市盈率处于历史波动范围的位置。
而无法确定的因素也有两个：市盈率的变化情况；盈利的增速将会如何。
银行螺丝钉认为未知的事情我们无法控制，但我们可以在已知的事情上下功夫。
所以我们可以运用博格公式来指导自己选择指数基金，具体方法如下：1、在股息率高的时候买入；2、在市盈率处于历史较低位置时买入。
《坚守 指数基金之父 博格的长赢之道》读书笔记思维导图
第7章 崭新的共同基 金 （1991—19...
第8章 ETF变革指数 化投资 （1996...
第9章 争霸共同基金 （2006—201...
第10章 关怀——创 始人的遗产
第二部分 共同基金谱
01
第11章 威 灵顿基金
02
第12章 指 数基金王国
03
第13章 温 莎基金
04
第14章 PRIMECAP 系列基金
目录
05 译后记
07
附录1 先锋领航集团 历年数据
06 附录1 博格的继任者
从1975年首只指数基金创立，到如今指数基金投资风靡全球，指数化投资已经由涓涓细流凝聚成一股汹涌澎 湃的激流，势不可当。这场由博格领导的指数革命是如何成功的？指数化投资的真谛是什么？如何践行博格的长 赢之道？怎样的指数基金产品才值得投资？指数基金未来会如何发展？这本书是美国“指数基金之父”、先锋集 团创始人博格生前的绝笔之作。博格在书中提炼了自己创业的座右铭“坚守”“前行”，这是他长期坚持的商业 战略，也是他领导先锋集团在市场上披荆斩棘、战胜逆境和对手，以“异端”姿态鹤立华尔街的深层价值理念。 博格宣称“任何困难都无法阻止指数化投资的崛起”，原因很简单，践行“共同”原则，始终把基金持有人的利 益优先。他凭一己之力，改变了成千上万名投资者的生活，使得个人投资者可以在投资基金时节省费率，以低成 本为自己的未来进行投资。
06
第16章 共 同基金的失 败者
05
第15章 债 券基金
第三部分 投资管理行业的未来
第18章 标准普尔 500指数基金面临
的挑...
第17章 共同基金 的“互惠”
第19章 2030年金 融机构法案
第四部分 回忆往昔
约翰·博格投资基金的八个规则（文末有福利）
约翰·博格投资基金的八个规则（文末有福利）John Bogle约翰·博格是以为非常出色的投资大师，创办了世界上最大的基金公司之一的先锋领航集团，同时，也是指数基金的发明者，他永久性地改变了美国人投资的方式，而且很可能也永久性地改变了市场运作的机制。
作为投资大师，约翰·博格将基金投资知识归结为简单、常识性的规则。
下面，就和大家一起聊聊约翰博格投资基金的八个规则。
规则一挑选低成本基金不同于目前国内基金投资者看重预期收益的普遍思维，约翰·博格把投资成本放到了第一位。
实际上，对于基金投资中低成本的重要性，巴菲特也非常重视，但约翰·博格认为巴菲特对成本的估算还过于保守，他认为：“一笔负担，可能减少投资者在期限内20%以上的回报率。
”费率对回报率的影响非常大，低费率是某只基金表现好的唯一重要因素。
因此，要仔细考虑费率对基金回报率的重要影响，尽量选择低费率基金进行投资，同时，低换手率的基金也存在低成本优势。
规则二慎重考虑增加成本的建议约翰·博格提出的第二个建议，仍然与成本有关。
很多投资者接触并决定购买基金，是通过媒体的介绍，或者是代销机构的推荐，这其中隐藏的附加成本，就是约翰·博格提醒投资者注意的问题。
约翰·博格认为，没有人能够事先找到表现优异的基金经理，最好的咨询师是能帮你制定一个投资策略，以及提供实现它的明智计划的人，而不是声称能够实现发现优秀基金的人。
因此，如果是不需要指导的投资者，就选择无佣金基金，如果是需要指导的投资者，则要注意了解咨询师的服务成本，以及基金是否存在隐藏收费，关注优秀咨询机构的研究报告也是一种明智的选择。
规则三不要高估基金以往的业绩基金历史业绩常常是投资者关注的因素之一，但是并不能基于基金历史业绩优秀就认为这个基金在将来也会产生很好的收益。
根据基金以往的记录去预测其在未来的绝对回报率在现实中是无法实现的。
一个基金组合的故事-博格基金
一个基金组合的故事:博格基金原标题：一个基金组合的故事雪球的@蛋卷基金搞一个#2018我的财富故事#活动，为了奖品还是要写点东西！今天就写写绿巨人组合的故事。
一、2016年之前望京博格的主要工作是金融产品设计与金融工程，此外还要写书与翻译书，当然翻译书的工作量是写书工作量的四分之一，所有博格翻译的书比写的书要多许多。
翻译书的过程就是一个深度学习的过程，对望京博格影响较大的一定是先锋创始人约翰博格，所有后来才有了望京的博格。
2016年之前老郑主要买指数基金，构建指数基金组合，同一基金公司的指数基金具有快捷转换效率。
那个时候，博格的基金组合主要在@广发基金的APP上，在那个时代广发基金的APP绝对是全行业的典范，我也是踏着@老罗话指数投资后尘来到雪球的，相比他晚来了三四年。
二、2016-2017年博格翻译了不少资产配置的书籍，也经常跟出去讲课。
但是始终需要面对一个问题，那就是自己没有一个可以展示的组合，去跟别人讲大道理的时候虽然也能理直气壮，但是总没有达到巅峰的感觉。
在2016年初，听说QM搞了一个平台可以建立组合，当时还没有考虑后来会有认跟投的问题。
就将广发基金APP上的组合平移到了且慢平台……初始的规模不大。
其实建立组合也是一件风险挺高的事情。
（１）如果组合业绩好，证明你之前说的有道理；（２）如果组合业绩不好，也就只能证明之前你是嘴炮D；但是无论如何还是要搞的，组合业绩这个东西三分之一靠运气，另外三分之一也是靠运气，最后三分之一靠能力。
在2016年，我投资过@黄金ETF的联接还有@华宝油气还有许多其他基金的产品。
三、2018年业绩（1）亏损11.8%A股市场熊冠全球的2018年即将结束，在这一年中绿巨人亏损了11.8%，相比而言沪深300指数跌幅逾25%。
巨人在2018年将在2016与2017年积累的收益，亏损大半但是在2018年底还有14.13%的累计收益，最大回撤20.58% （2）排名绿巨人2018年业绩到底如何呢？由于绿巨人在2018年始终满仓指数与行业基金，我们将今年以来股票型基金的业绩与绿巨人进行比较分析。
伯格公式：指数基金之父约翰伯格的指数估值方法
伯格公式：指数基金之父约翰伯格的指数估值方法15这里的伯格就是约翰·伯格 (John Bogle) ，著名投资大师，指数基金之父，先锋基金创始人，关于其人不再多说，可以查看我写的《约翰·伯格的投资 50 年》读书笔记。
1公式简介伯格将股市的长期回报归结于三个最关键的因素，分别是殖利率、本益比变化、获利成长，对应于指数基金，就可以形成以下公式：指数基金年化报酬率＝指数基金投资初期殖利率＋指数基金年平均本益比变化率＋指数基金年平均获利变化率根据本益比公式PE＝P／EPS (本益比＝股价／每股盈余) ，P＝PE × EPS ，也就是说股价的变动来自两个方面的变化，一是本益比的变动，二是获利的成长。
除此之外，投资回报中还要考虑股利，股利并未包含在PE 或EPS 的变化中，所以伯格认为，回报来自本益比的变动、获利的成长和股利。
殖利率＝股息／股价，代表每一块钱的股票可以得到多少股利。
其中获利的成长和股利均来自企业发展本身，只要我们这个社会在进步，这两个数字都应该是正数，伯格认为从长期看这两者才是真正的投资回报。
本益比的变动被伯格称为投机报酬率，可能为正，也可能为负，且长期看，这个数字微乎其微，毕竟本益比不可能长到天上去。
但鉴于我们A 股的波动幅度远超诸如美国等已开发国家成熟市场，如果在本益比非常高的时候买入，可能要忍受好几年的亏损，如果在本益比非常低的时候买入，短期的年化报酬率甚至超过股神华伦·巴菲特 (Warren Buffett) ，所以我们还是要非常重视它。
举例说明，某指数初期殖利率 2%，本益比 25 倍， 3 年后本益比20 倍，本益比每年下降约 7%， 3 年内平均获利成长率为 15%，则投资该指数的年复合报酬率为 2%−7%＋15%＝10%2公式中的确定与不确定伯格公式中涉及三个变数，如果我们能准确掌控这三个变数，那么投资就是一件非常简单的事情，只要找出年复合报酬率高的指数就可以了。
zigzag指标公式
zigzag指标公式Zigzag指标是一种价格指标，它可以帮助投资者识别趋势的变化。
Zigzag指标的公式主要分为三个部分：首先，计算极值（最大值或最小值）。
从股票价格的开盘价和收盘价中找到最高点和最低点，并以此定义为极点。
其次，计算趋势线。
在技术分析中，趋势线是指一个以极点为中心的线段。
如果股票价格以上升/下降形式移动，则将极点定义为趋势线，并计算极点之间的距离。
最后，计算波动率。
波动率是指从一个极点到另一个极点的价格变化。
一般来讲，极点之间的距离越远，波动率越大，反之，极点之间的距离越近，波动率越小。
Zigzag指标公式的简单运用是识别和分析趋势变化，目的是捕捉股票市场的变化趋势，从而帮助投资者做出正确的投资决定。
Zigzag指标在投资者中受到了很大的欢迎，它是一种非常有效的技术分析工具。
它可以帮助投资者准确判断市场趋势，从而捕捉市场的变化动向，并做出正确的投资决策，从而帮助投资者获得投资回报。
此外，使用Zigzag指标公式还可以分析价格波动的原因，从而深入分析市场走势，从而获得更为准确的投资决策。
Zigzag指标公式还可以通过分析价格走势图中极端点的距离，来判断股票市场的强势和弱势，从而及时调整投资战略。
使用Zigzag指标公式的另一个好处是，它可以在股票市场中找到趋势变化的窗口，从而帮助投资者把握市场的机会。
使用Zigzag 指标的投资者可以观察价格波动的原因，以便及时采取行动，进行灵敏的投资调整。
同时，Zigzag指标公式也有一些不足之处。
由于Zigzag指标只能捕捉极点，它不能捕捉价格区间内的走势转折，因此无法准确地反映投资者把握市场机会的能力。
此外，由于Zigzag指标公式只能捕捉极点，因此它不能捕捉趋势变化的全貌，也无法准确地反映投资者把握市场机会的能力。
总之，Zigzag指标公式是一种有效的投资工具，投资者可以通过它来识别和分析趋势变化，以便及时调整投资战略，从而获得投资回报。
bb 指标
bb 指标BB指标，即布林带指标（Bollinger Bands），是一种常用的技术分析指标，由约翰·布林格（John Bollinger）在1980年代中期开发出来。
它是一种通过计算价格的标准差，将移动平均线的上下加减两倍标准差，并绘制在价格曲线上的指标，用于协助研判价格波动的趋势和区间。
本文将详细介绍BB指标的计算方法、应用及其交易策略。
一、BB指标的计算BB指标的计算包括三个基本要素：中轨、上轨和下轨。
1.中轨：以n日（一般为20日）的简单移动平均线作为中轨。
2.上轨：中轨加上n日的标准差的两倍。
3.下轨：中轨减去n日的标准差的两倍。
标准差计算公式：标准差=关闭价的n日均方差的平方根均方差计算公式：均方差= (每日的收盘价- n日收盘价均值)^2的总和/ n二、BB指标的应用BB指标主要用于判定价格走势的趋势和区间，并提供超买和超卖的信号，以下是其主要应用：1.趋势判断：当股价位于上轨和下轨之间时，表明价格仍处于相对稳定的区间内，暂无明显的趋势。
当股价向上突破上轨时，可能意味着价格将进一步上涨；当股价向下突破下轨时，可能意味着价格将进一步下跌。
2.趋势确认：当股价上升并连续位于上轨之上时，表明价格处于上升趋势中；当股价下降并连续位于下轨之下时，表明价格处于下降趋势中。
3.反弹判断：当股价跌破下轨后，如果很快又重新回到布林带内，可能意味着价格将有反弹的可能。
4.交易信号：当股价从布林带内部突破上轨时，可能会产生买入信号；当股价从布林带内部突破下轨时，可能会产生卖出信号。
三、BB指标的交易策略基于BB指标的交易策略有很多，以下是其中的两种典型策略：1.均线突破策略：当股价从布林带内部向上突破上轨时，产生买入信号；当股价从布林带内部向下突破下轨时，产生卖出信号。
此策略适用于股价走势明显的股票，但也可能会出现虚假突破信号。
2.反转策略：当股价突破上轨并连续走高时，产生卖出信号；当股价突破下轨并连续走低时，产生买入信号。
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☂估值步骤
第一步，通过理杏仁查看投资时的股息率。
第二步，确定盈利年化增长率，可以根据近10年GDP，取平均值。
第三步，看市盈率的变化率，根据当前市盈率，看未来变化为机会值、中位值、危险值时，也就是悲观估计、中性估计、乐观估计情况下，变化率分别是多少。
将上述三步得出的值加起来就是未来会获得的收益率。
最后，根据自己的风险承受能力看是否买入。
【实操】
步骤1、查找初始投资时刻的股息率
打开理杏仁，在搜索框输入“中证医药”，按天导出表格
在表格中查找2019年7月23日的股息率，转换成百分数，即1.05%
步骤2、查找第二个指标：投资期内的盈利增长率
打开理杏仁——宏观——GDP，查找2009-2018年一共10年的GDP 数据
往下拉第二个图，即为GDP增长率，导出数据
打开e×cel表格，按%号，将GDP增长率转换成百分数，并求平均值：
步骤3、查找第三个数据：投资期内的市盈率变化率
打开理杏仁，在搜索框输入“中证医药”，按天导出表格
在表格中查找到2019年7月23日
获取当天的PE-TTM值为32.6034
PE-TTM80%分位点值为36.1958
PE-TTM50%分位点值为33.0427
PE-TTM20%分位点值为29.0122
复合年化收益率公式=【（未来的价格/现在的价格）^（1/n）-1】*100%其中n=3年
套入表格公式，得出结果如下：
步骤4、将前面查找出来的数据套入博格公式，得出结论
股市长期回报率=初始投资时刻的股息率+投资期内的盈利增长
率+投资期内的市盈率变化率
步骤5、根据自己的风险承受能力看是否买入
我是激进型，对应的是乐观预计的收益率12.61%，2019年7月23日，适合我进场投资。