营运资本投资决策演示文稿
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第六章营运资本投资决策
各批存货可能陆续入库，使存量陆续增加
•设每批订货数为Q，每日供货量为p，每日耗用量为d。 •则存货陆续供应和使用的经济订货量公式为：
•存货陆续供应时的最优成本：
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第六章营运资本投资决策
例：某企业每年耗用某种材料3600千克，该材料单 位成本10元，单位存储成本为2元，一次订货成 本25元，若供货受限制，供货量为30千克/天，计 算最优订货量、年最优订货次数、最优存货成本。
相关
缺货 直接损失、间接损失 根据题中给定的资料汇总计算 允许缺货时
成本
相关
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第六章营运资本投资决策
存货决策
经济订货量/经济批量 •使存货的总成本最低的批量
•经济订货量基本模 型
•基本模型的扩展
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第六章营运资本投资决策
经济订货量基本模型
•企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存 货
•1、计算现金周转期 •现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
•2、计算现金周转率 •现金周转率=计算期天数/现金周转期
•3、计算目标现金持有量 •目标现金持有量=年现金需求量/现金周转率
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第六章营运资本投资决策
例：某企业预计存货周转期为90天，应收账款周转期 为40天，应付账款周转期为30天，预计全年需要 现金720万元，求最佳现金余额。
•管理成本
•短缺成本
•总成本之和最低 时的现金持有量
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第六章营运资本投资决策
•最佳现金持有量及成本计算表 （单位：元）
方案
甲
乙
丙
丁
现金持有量 25 000 50 000 75 000 100 000
•设每批订货数为Q，每日供货量为p，每日耗用量为d。 •则存货陆续供应和使用的经济订货量公式为：
•存货陆续供应时的最优成本：
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第六章营运资本投资决策
例：某企业每年耗用某种材料3600千克，该材料单 位成本10元，单位存储成本为2元，一次订货成 本25元，若供货受限制，供货量为30千克/天，计 算最优订货量、年最优订货次数、最优存货成本。
相关
缺货 直接损失、间接损失 根据题中给定的资料汇总计算 允许缺货时
成本
相关
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第六章营运资本投资决策
存货决策
经济订货量/经济批量 •使存货的总成本最低的批量
•经济订货量基本模 型
•基本模型的扩展
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第六章营运资本投资决策
经济订货量基本模型
•企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存 货
•1、计算现金周转期 •现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
•2、计算现金周转率 •现金周转率=计算期天数/现金周转期
•3、计算目标现金持有量 •目标现金持有量=年现金需求量/现金周转率
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第六章营运资本投资决策
例：某企业预计存货周转期为90天，应收账款周转期 为40天，应付账款周转期为30天，预计全年需要 现金720万元，求最佳现金余额。
•管理成本
•短缺成本
•总成本之和最低 时的现金持有量
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第六章营运资本投资决策
•最佳现金持有量及成本计算表 （单位：元）
方案
甲
乙
丙
丁
现金持有量 25 000 50 000 75 000 100 000
财务管理第六章营运资本投资决策PPT课件
10
最优订货量
Q*
2 KD KC
相关总成本
TC (Q*) 2KDC K
最优订货次数
N* D * Q
最佳订货周期
T * 360
*
N
11
（二）扩展模型 1.订货提前期：每次订货量、订货次 数、订货间隔时间均不变。 再订货点=交货时间*每日平均需用量=L*d 2.数量折扣：经济订货批量或数量折 扣点上。
二、股利理论与股利政策
三、股票股利与股票回购
21
第一节 利润分配的原则与程序
一、利润分配的原则 （一）依法分配原则
（二）兼顾各方面利益原则
（三）分配与积累并重原则
（四）投资与收益对等原则
22
二、企业利润分配的一般程序
（二）存货的成本 ：四种成本 1.采购成本：购置成本=D*P 2.订货成本 :固定的与变动的订货成本。 订货成本 F1 Q DK
8
3.储存成本:固定的与变动的储存成本反比 5.总成本：
TC F 1Q DKF 2Q 2K CD P TS C
9
二、存货决策 （一）经济订购批量基本模型 订购批量，是指每次订购的数量；而经济订购批量
4i
H3R2L
6
三、现金收支管理 （一）.加速现金收款 1.集中银行 2.锁箱系统 （二）付款控制 1.合理运用现金浮游 2.利用商业信用 3.工薪支出模式 4.力争使现金流出与流入同步
7
第三节 存货管理
一、存货的功能与成本 （一）存货的功能：维持正常的生产经营、满足市
场需求、降低进货成本、维持均衡生产四项功能。
正常的经营过程中，因销售商品或提供劳 务等向购货单位或接受劳务的单位应收取 的账款、代垫的运杂费等不能收回而发生 坏账损失的可能性。
最优订货量
Q*
2 KD KC
相关总成本
TC (Q*) 2KDC K
最优订货次数
N* D * Q
最佳订货周期
T * 360
*
N
11
（二）扩展模型 1.订货提前期：每次订货量、订货次 数、订货间隔时间均不变。 再订货点=交货时间*每日平均需用量=L*d 2.数量折扣：经济订货批量或数量折 扣点上。
二、股利理论与股利政策
三、股票股利与股票回购
21
第一节 利润分配的原则与程序
一、利润分配的原则 （一）依法分配原则
（二）兼顾各方面利益原则
（三）分配与积累并重原则
（四）投资与收益对等原则
22
二、企业利润分配的一般程序
（二）存货的成本 ：四种成本 1.采购成本：购置成本=D*P 2.订货成本 :固定的与变动的订货成本。 订货成本 F1 Q DK
8
3.储存成本:固定的与变动的储存成本反比 5.总成本：
TC F 1Q DKF 2Q 2K CD P TS C
9
二、存货决策 （一）经济订购批量基本模型 订购批量，是指每次订购的数量；而经济订购批量
4i
H3R2L
6
三、现金收支管理 （一）.加速现金收款 1.集中银行 2.锁箱系统 （二）付款控制 1.合理运用现金浮游 2.利用商业信用 3.工薪支出模式 4.力争使现金流出与流入同步
7
第三节 存货管理
一、存货的功能与成本 （一）存货的功能：维持正常的生产经营、满足市
场需求、降低进货成本、维持均衡生产四项功能。
正常的经营过程中，因销售商品或提供劳 务等向购货单位或接受劳务的单位应收取 的账款、代垫的运杂费等不能收回而发生 坏账损失的可能性。
财务管理理论与应用05营运资本投资决策
二、最佳现金持有量的确定
既可以维持企业的正常生产经营活动，又不造成现金浪费的现金持有量。
（一）成本分析模型——只考虑：机会成本、管理成本和短缺成本
思路：先分别计算出各种方案的上述三种成本；然后选出总成本最低现金持有 量，便为最佳现金持有量。
持现总成本
持现总成本线
短缺成本线
0 合理现金持有量
机会成本线 管理成本线 现金持有量
第五章 营运资本投资决策
本章结构、主要内容、重点难点： 营运资本的特点；* 公司持有现金的原因、现金持有成本、最佳现
金持有量的确定，现金收支管理；** 存货成本的内容，经济订货批量的基本模型，
ABC存货控制法；** 信用政策和收账政策的决策方法。
如果一家公司的现金总是入不敷出，它就终将 陷入困境。
二、营运资金的周转
●指从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金 为止的过程。表现为：资金的周转和实物的运动。
实物运动：
现金 材料 在产品 产成品 应收账款与现金
资金运动： 货币资金 储备资金 生产资金 成品资金 结算资金 货币资金
各周期对营运资金
营运资金周转与现金周转密切相关： 数额的影响？
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转 期
28000
32000
36000
40000
短缺成本
20000
10000
5000
2500
0
管理成本
15000
15000
15000
15000
15000
持现总成本 59000
53000
52000
53500
55000
（二）存货决策模型（鲍莫模式，存货模式） —只考虑机会成本和转换成本
财务管理之营运资本投资决策演示文稿
二、现金持有动机
(一)交易动机 (二)预防动机 (三)投机动机 (四)补偿性现金余额需要
例47：企业在确定为应付紧急情况下而 持有的现金数量时，不需考虑的因素是
() A、企业愿意承担风险的程度 B、企业临时举债能力的强弱 C、金融市场投资机会的多少 D、企业对现金流量预测的可靠程度
三、现金的成本
(1)促进销售 (2)减少存货
二、信用政策
❖ 评估顾客信用品质的5个方面： (1)品质 (2)能力(3)资本 (4)抵押 (5)经济条件：可能影响顾客付款能力的经
济环境
三、信用条件
❖ 信用期限：企业为顾客规定的最长 付款时间
❖ 折扣期限：是为顾客规定的可享受 现金折扣的付款时间
❖ 现金折扣：是在顾客提前付款时给 予的优惠
其相关总成本 :
❖ TC=持有机会成本+转换成本 =Q/2 ×K + T/Q ×F
Q：为最佳现金持有量 K：有价证券利息率 T：为一个周期内现金总需求量 F：为每次转换有价证券的固定成本
例51：在确定最佳现金持有量时，成本 分析模式和存货模式均需考虑的因素是
() A、持有现金的机会成本
B、固定性转换成本 C、现金短缺成本
A、形态的变动性 B、数量的波动性 C、流动性 D、投资的集中性和收回的分散性
三、营运资本的周转
❖ 营运资金周转：指企业的营运资金从 现金投入生产经营开始，到最终转化 为现金为止的过程。
❖ 存货周转期和应收帐款周转期越长， 应付帐款周转期越短，营运资金数额 就越大；
相反，存货周转期和应收帐款周转期 越短，应付帐款周转期越长，营运资 金的数额就越小。
❖ 现金持有的成本： 是指企业为了持有一定数量的现金而发 生的费用或现金发生短缺时所付出的 代价。
营运资金管理与决策(1)
营运资金管理与决策(1)
三、影响应收帐款投资水平的因素
• 赊销占总销售的百分比 • 销售规模 • 销售条件（如：2/10,n30） • 信用标准 • 收款政策
（如下图所示）
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营运资金管理与决策(1)
•
量非 决 策 变
•赊销占总销 售的百分比
•销售规模
• 赊销水平
•应收帐款投 资
决
•赊销政策 和
•销售条 件•信用标准
•应收帐款转 化为现金的
策
变
•收帐政策 •收款政策 •时间长度
量
•
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营运资金管理与决策(1)
四、应收帐款投资决策变量分析
赊销占总销售的百分比与销售规模这两 个变量对应收帐款投资水平影响很大， 但它们不在财务经理的完全控制之内， 而真正由财务经理控制的变量是： （一） 销售条件 （二） 信用标准 信用政策 （三） 收款政策
五、赊销策略变更的决策方法（ 利润-成本 0？） 六、增量分析法的应用举例 七、应收账款的日常管理
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营运资金管理与决策(1)
小资料：
1. 美国公司应收帐款占公司总资产的平均 数约为1/4
2. 我国上市公司 • 应收帐款平均增长幅度为（224.33%），
大大超过主营业务收入的增长幅度 （16.99%） • 应收帐款占主营业务收入的比重过大 （平均30.83%），其中50家大于80%， • 应收帐款帐龄老化（25%的应收帐款帐 龄大于1年），发生坏帐的可能性较大。
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营运资金管理与决策(1)
如何确定资金来源的期限结构？
•资金来源 的期限结构
•企业承受 风险的能 力
•短期资金 与长期资金 的比例
《资本性投资决策》幻灯片PPT
6-8
计算现金流量应注意的问题
〔1〕考虑增量现金流 〔2〕不要无视时机本钱 〔3〕要考虑工程对公司其他部门的影响 〔4〕注意工程附带或连带的现金流量效果 〔5〕考虑对净营运资金的影响 〔6〕考虑相关的间接费用 〔7〕忽略利息支付和融资现金流
6-9
资本性支出
资本性支出 会计核算中，在整个使用年限中分期摊 销，记入当期损益表，并从会计利润中扣 除 在工程投资中，应被视为资本支出而不 是当期费用的，可以带来未来收益的支出. 例: 运输和安装
6-10
折旧费用
折旧 是在一段时期内对某一资本性资产 的成本进行系统分配的过程.是对固定资 产由于磨损和损耗而转移到产品中去的 那一部分价值的补偿。
折旧本身是一种非现金费用. 计算会计利润时要将折旧费作为减项扣除，但实
际上当期并没有发生这笔现金的流出，因此，应 在计算现金流量时加回。 折旧费不是实际的现金支出，它却会影响需缴纳 的所得税额
6-15
4,500
6-1
本章大纲
6.1 增量现金流量 6.2 包尔得文公司的案例 6.3 通货膨胀与资本预算 6.4 经营性现金流量的不同算法 6.5 不同生命周期的投资：约当年均本钱法
6-2
现实中还有很多问题可能会
出现…
不同使用周期的投资
市中心运动俱乐部要对两种网球投掷器进展选择。假设两 种设备营运能力一样，但是设备A比设备B廉价但使用寿命 较短。而且两种设备的年维修本钱〔现金流出量〕不同：
6-6
经营现金流量〔OCF〕
PP.186-189
现金流量的构成
1、初始现金流量
包括：固定资产的原始投资；垫支的流
动资产；在更新决策中，原有固定资产
的变价收入顺；推法其他费用。
第六章营运资本投资决策
存货管理的目的
既要保证生产经营的连续性，又要保证尽可能少地 占用经营资金。
在存货成本与存货效益间作出权衡，达到最佳结合
存货管理的成本
购置成本DU
取得成本TCA
订货成本 订货的固定成本F1
存 货 成
储存成本TCC
订货的变动成本
D Q
K
储存变动成本
Kc
Q 2
本
储存固定成本F2
缺货成本TCs
总成本= TCA+TCC +TCs= DU + F1 +
1、某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量 为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价 证券年利率为10%。（用存货决策模型）
第六章 营运资本投资决策
主要内容
♠ 第一节 营运资本投资概述 ♣第二节 现金管理 ♥ 第三节 存货管理 ♦ 第四节 应收账款管理
第一节 营运资本投资概述
营运资本的概念 营运资本的基本特征 营运资本需求的概念 资金匹配战略
营运资本的概念
企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金
广义：毛营运资本=流动资产 狭义：净营运资本=流动资产-流动负债
营业资本循环
现金
表现在资产负债表上： △应收账款 △产成品
销售
采购
表现在资产负债表上： △应付账款 △原材料
生产
表现在资产负债表上： △原材料 △半成品 △产成品
营业循环及其对资产负债表的影响
资金形态变化
货币形态 资金
储备形态 资金
生产形态 资金
商品形态 资金
货币形态 资金 增 值
营业循环过程中的资金形态示意图
年赊销额 应收账款周转率 坏账损失率 收账费用
第六章营运资本投资决策
第六章 营运资本投资决策
主要内容
♠ 第一节 营运资本投资概述 ♣第二节 现金管理 ♥ 第三节 存货管理 ♦ 第四节 应收账款管理
第一节 营运资本投资概述
营运资本的概念 营运资本的基本特征 营运资本需求的概念 资金匹配战略
营运资本的概念
企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金
广义：毛营运资本=流动资产 狭义：净营运资本=流动资产-流动负债
信用分析
信用分析是对已有客户和潜在客户的信用进行分析
1、利用财务报表分析客户的信用 2、通过信用评估机构了解、分析客户的信用 3、从客户开户银行了解、分析客户的信用 4、通过客户以往购货付款情况分析客户的信用 5、通过对客户近期债券和股票价格的变动分析客户的信用 6、通过信用打分分析客户的信用
作业
第三节 存货管理
存货储存的原因 存货管理的要求和目的 存货管理的有关成本 存货决策
存货储存的原因
存货：材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、 产成品、协作件、商品等。
保证生产或销售的经营需要 零购物资的价格较高，整批购买的价格优惠
存货管理的要求
财务部门 采购部门 生产部门 销售部门
存货占用的资金越少越好 批量采购、及早进货 保持较高的存货水平 有大量的产成品存货
A
B
C
n/30
n/60
n/90
年赊销额
2400
2640
2800
应收账款周转率
12
6
4
坏账损失率
2%
3%
5%
收账费用
24
40
56
例：某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用 期放宽至60天，并且提出了2/30，n/60的现金折扣条件，估计会 有一半的顾客（按60天信用期所能实现的销售量计算）将享受现 金折扣优惠。该公司投资的最低报酬率为10%，其他有关数据见下表
主要内容
♠ 第一节 营运资本投资概述 ♣第二节 现金管理 ♥ 第三节 存货管理 ♦ 第四节 应收账款管理
第一节 营运资本投资概述
营运资本的概念 营运资本的基本特征 营运资本需求的概念 资金匹配战略
营运资本的概念
企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金
广义：毛营运资本=流动资产 狭义：净营运资本=流动资产-流动负债
信用分析
信用分析是对已有客户和潜在客户的信用进行分析
1、利用财务报表分析客户的信用 2、通过信用评估机构了解、分析客户的信用 3、从客户开户银行了解、分析客户的信用 4、通过客户以往购货付款情况分析客户的信用 5、通过对客户近期债券和股票价格的变动分析客户的信用 6、通过信用打分分析客户的信用
作业
第三节 存货管理
存货储存的原因 存货管理的要求和目的 存货管理的有关成本 存货决策
存货储存的原因
存货：材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、 产成品、协作件、商品等。
保证生产或销售的经营需要 零购物资的价格较高，整批购买的价格优惠
存货管理的要求
财务部门 采购部门 生产部门 销售部门
存货占用的资金越少越好 批量采购、及早进货 保持较高的存货水平 有大量的产成品存货
A
B
C
n/30
n/60
n/90
年赊销额
2400
2640
2800
应收账款周转率
12
6
4
坏账损失率
2%
3%
5%
收账费用
24
40
56
例：某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用 期放宽至60天，并且提出了2/30，n/60的现金折扣条件，估计会 有一半的顾客（按60天信用期所能实现的销售量计算）将享受现 金折扣优惠。该公司投资的最低报酬率为10%，其他有关数据见下表
第七章营运资金管理文稿演示
成本，又能满足生产经营需要，保持企业正常支付能 力的现金占用量。 （一）成本分析模式 该模式强调：持有现金是有成本的。 最优现金持有量：即持有成本最小化时的持有量。 与持有现金相关的成本（三类） 1. 机会成本 即指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。 该成本属于变动成本，与现金持有关概念
存货周转期，指将原材料转化为产成品并出售所需要 的时间；
应收账款周转期，指将应收账款转换为现金所需要的时 间，即从产品销售到收回现金的时间;
应付账款周转期，指从收到尚未付款的原材料到现金支 出之间所用的时间。
以上三方面与现金周转期的关系如下图所示
存货周转期 应付账款周转期
第七章营运资金管理
3
二。 营运资金的特点
营运资金的特点可以从流动资产与流动负债两个方 面分别理解。 1. 流动资产的特点
流动资产投资又称经营性投资，与固定资产相比， 有如下特点：
投资回收期短、流动性强、并存性、波动性 2. 流动负债的特点 与长期负债相比，流动负债融资具有如下特点：
速度快、弹性大、成本低、风险大
Q—— 最佳现金持有量； K——有价证券的利息率（机会成本）； T—— 一定时期内（年）现金的总需求量； F——每次转换有价证券的固定成本。
将上式对Q求一阶导数，并令其结果为零。得：
最佳现金持有量 Q﹡＝√2FT／K 最小相关总成本 TC﹡＝√2FTK 年内最佳现金交易次数 N﹡＝Ｔ／Q﹡
可见，最佳现金持有量与一定时期内（年）现金的总需 求量及每次有价证券的转换成本成正比，而与有价证券的 利率成反比。
第七章营运资金管理文稿演示
主要内容： 现金管理 应收账款管理 存货管理 短期借款管理 商业信用 营运资金政策
第一节 营运资金的含义和特点
存货周转期，指将原材料转化为产成品并出售所需要 的时间；
应收账款周转期，指将应收账款转换为现金所需要的时 间，即从产品销售到收回现金的时间;
应付账款周转期，指从收到尚未付款的原材料到现金支 出之间所用的时间。
以上三方面与现金周转期的关系如下图所示
存货周转期 应付账款周转期
第七章营运资金管理
3
二。 营运资金的特点
营运资金的特点可以从流动资产与流动负债两个方 面分别理解。 1. 流动资产的特点
流动资产投资又称经营性投资，与固定资产相比， 有如下特点：
投资回收期短、流动性强、并存性、波动性 2. 流动负债的特点 与长期负债相比，流动负债融资具有如下特点：
速度快、弹性大、成本低、风险大
Q—— 最佳现金持有量； K——有价证券的利息率（机会成本）； T—— 一定时期内（年）现金的总需求量； F——每次转换有价证券的固定成本。
将上式对Q求一阶导数，并令其结果为零。得：
最佳现金持有量 Q﹡＝√2FT／K 最小相关总成本 TC﹡＝√2FTK 年内最佳现金交易次数 N﹡＝Ｔ／Q﹡
可见，最佳现金持有量与一定时期内（年）现金的总需 求量及每次有价证券的转换成本成正比，而与有价证券的 利率成反比。
第七章营运资金管理文稿演示
主要内容： 现金管理 应收账款管理 存货管理 短期借款管理 商业信用 营运资金政策
第一节 营运资金的含义和特点
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营运资本投资决策演示文稿
营运资本投资决策是企业中至关重要的一个环节，它关乎企业运营
的成败以及财务状况的稳定。
本文将根据营运资本投资决策的流程，
详细介绍其背后的原理与作用，旨在帮助企业理解并有效应用该决策，达到提升经营效率的目的。
一、什么是营运资本投资决策
营运资本投资决策是指企业在经营过程中，为了保证正常运作而对
流动资金的配置和管理方式进行的决策。
它不同于长期资本投资决策，主要关注企业短期经营的需要与运行的效率。
二、营运资本投资决策的流程
1. 定义企业的运营周期
企业运营周期是指从采购原材料到销售出货并收回现金的整个过程，包括采购、生产、库存、销售和收款。
准确定义企业的运营周期对于
决策的制定至关重要。
2. 评估资金流出
资金流出主要包括原材料采购、生产成本、人员工资、租金和设备
维护等。
评估资金流出的规模和周期可以帮助企业掌握经营成本和流
动资金需求。
3. 估计资金流入
资金流入主要来自销售收入和财务安排如贷款或股权融资等。
准确估计资金流入的数量和时间可以帮助企业了解未来资金的来源和可用性。
4. 确定资金缺口
通过对资金流出和资金流入的评估和估计，企业可以计算出资金缺口，即流动资金的差额。
资金缺口的分析是企业决定是否需要额外筹资以及筹资的方式和规模的关键。
5. 制定投资决策
根据资金缺口的分析结果，企业可以制定相应的投资决策。
常用的投资决策方法包括自筹资金、银行贷款、股权融资等。
投资决策的目标是确保企业能够满足业务需求，同时最大限度地降低成本和风险。
三、营运资本投资决策的原则
1. 资金周转率最大化
营运资本投资决策的核心原则是追求资金周转率的最大化。
资金周转率是指企业单位时间内周转的资金量与投资资本的比率。
提高资金周转率可以减少资金占用时间，提高企业的运营效率。
2. 风险和收益的平衡
在制定投资决策时，企业需要平衡风险和收益。
较高的投资收益往往伴随着较高的风险，企业需要权衡投资项目的潜在收益和风险，选择具有较高回报且风险可控的项目。
3. 资金利用的有效性
企业需要确保资金的有效利用，避免出现资金过多或过少的情况。
过多的资金会造成资产闲置，过少的资金则会导致流动性不足。
通过良好的投资决策，企业可以更好地利用资金，提高运营效率。
四、营运资本投资决策的意义
1. 优化现金流
通过合理的投资决策，企业可以优化现金流。
合理配置流动资金，提高周转率，有助于企业解决资金紧缺的问题，保证正常运营。
2. 降低运营风险
营运资本投资决策可以帮助企业降低运营风险。
合理的资金调配和周转率管理，能够减少资金占用时间，降低资金的风险暴露。
3. 提高经营效率
良好的营运资本投资决策可以提高企业的经营效率。
通过合理配置流动资金和优化资金周转，企业可以提高运营效率，提升竞争力。
结语
营运资本投资决策对企业的经营与财务状况至关重要。
通过科学的流程、合理的原则和明确的意义，企业能够有效制定投资决策，实现资金周转率的最大化，并达到优化现金流、降低运营风险和提高经营效率的目标。
在实际运营中，企业应根据自身情况合理应用这些决策原理与方法，不断提升自身的竞争力。