2021《基金科目二》试题及答案解析2

2021《基金科目二》试题及答案解析
2
考号姓名分数
一、单选题(每题1分,共100分)
1、下列关于信用利差特点的表述，错误的是（）。

A.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，预期影响
B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大
C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小
D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标
答案：C
解析：信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。

2、以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（）。

A.可赎回债券
B.通货膨胀联接债券
C.浮动利率债券
D.结构化债券
答案：C
解析：按嵌入的条款分类，债券可分为：
①可赎回债券；
②可回售债券；
③可转换债券；
④通货膨胀联结债券；
⑤结构化债券等。

3、既可以发行股票，又可以发行债券的经济主体是()。

B.股份有限公司
C.政府和政府机构
D.慈善机构
答案：B；
解析：发行债券的经济主体很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行债券，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。

4、以下选项中属于权证的基本要素的是（）I.权证类别；Ⅱ.标的资产；Ⅲ.存续时间；IV.行权价格；V.行权比例。

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
答案：C
解析：权证的基本要素包括：
①权证类别；
②标的资产；
③存续时间；
④行权价格；
⑤行权结算方式；
⑥行权比例等。

5、投资组合的预期收益率以及方差会随着投资（）变化。

A.组合
B.比例
C.收益率
D.风险
答案：B；
解析：投资组合的预期收益率以及方差会随着投资比例变化。

6、以下（）不属于投资债券的风险。

A.利率风险
C.管理风险
D.通胀风险
答案：C
解析：一般来说，债券的主要风险形式有利率风险、通货膨胀风险、政策风险、违约风险和流动性风险，前三者属于系统风险，而后两种属于非系统风险。

7、关于债券基金久期的说法错误的是（）。

A、债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值
B、通常用久期乘以利率变化来衡量利率变动对债券基金净值的影响
C、债券基金的久期越长，利率风险越低
D、债券基金的久期越长，净值波动幅度越大
答案为C
【解析】本题考查债券基金的风险管理。

选项C错误,债券基金久期越长,净值随利率的波动幅度就越大,所承担的利率风险就越高。

8、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（）个月内才能转换为公司股票。

A、3
B、6
C、9
D、12
答案为B
【解析】本题考查可转换债券。

可转换债券自发行结束之日起6个月内才能转换为公司股票。

9、一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予（）。

A.业绩归因
B.业绩计算
C.星级评定
D.风险调整
答案：C
解析：一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果
对基金给予星级评定。

10、私募股权投资基金通常分为三种组织结构，以下（）不属于私募股权投资基金的组织结构。

A．会员制
B．有限合伙制
C．公司制
D．信托制
答案为A
11、（）是财政部代表中央政府发行的债券。

A.国债
B.地方政府债
C.政策性金融债
D.商业银行债券
答案：A
12、下列不属于衍生工具特点的是（）。

A、杠杆性
B、安全性
C、联动性
D、不确定性或高风险性
答案为B
【解析】本题考查衍生工具的特点。

衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著特点。

13、如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况,会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。

中囯证证监会和基金合同认定的其他情形。

14、下列关于普通股的说法，错误的是（）。

A、公司合并需要股东投票表决通过
B、凭借股票获得公司的分红
C、普通股获得固定股息
D、普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利
答案为C
【解析】本题考查资本结构概述。

优先股会获得固定股息。

15、QFII持股比例受到限制，例如所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（）％。

A．10
B．20
C．30
D．40
答案为C
16、关于零息债券，下列说法错误的是（）。

A、有一定的偿还期限
B、在偿还期内支付利息
C、在到期日一次性支付利息和本金
D、到期日支付的价值为债券面值
答案为B
【解析】本题考查债券的种类。

零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限,但在期间不支付利息,而在到期日一次性支付利息和本金,一般其值为债券面值。

17、关于资本市场线与风险子涵有效前沿的切点投资组合，以下表述正确的是（）Ⅰ、它就是市场投资组合
Ⅱ、它由投资者偏好决定
Ⅲ、他是有效前沿上不含无风险资产的投资组合
Ⅳ、有效前沿上的任何投资组合都可看作是该组合与无风险资产的再组合
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
18、关于市场风险的管理措施下列说法错误的是（）。

A、关注投资组合的风险调整后收益
B、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪
C、密切关注行业周期性、市场竞争等因素，构建股票投资组合，分散非系统性风险
D、密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向、重大市场行为，评估宏观因素变化可能
带来的系统性风险
答案为B
【解析】本题考查市场风险管理的主要措施。

选项B属于流动性风险管理的主要措施。

19、基于投资价值对风险因子敏感程度的指标有（）。

Ⅰ.久期
Ⅱ.波动率
Ⅲ.β系数
Ⅳ.回撤
Ⅴ.凸性
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
答案为B
【解析】本题考查风险指标。

反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。

20、2004年以后，中国网络科技类公司加快海外上市步伐，（）成为中国网络股进入纳斯达克交易所的主要形式。

A、一级公募ADRs
B、二级公募ADRs
C、三级公募ADRs
D、四级公募ADRs
答案为B
【解析】本题考查存托凭证。

2004年以后,中国网络科技类公司加快海外上市步伐,二级公募ADRs 成为中国网络股进入纳斯达克交易所的主要形式。

21、下列关于夏普说法错误的是（）。

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差
B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变
化的
C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率
D.夏普数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好
答案：D；解析夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

故D选项错误。

22、目前我国收取印花税的交易品种是（）。

A.股票
B.基金
C.地方债券
D.公司债券
答案：A
解析：目前我国基金和债券不收取印花税。

23、按净额交收的标的区分，净额结算可分为（）。

Ⅰ.双边净额结算
Ⅱ.多边净额结算
Ⅲ.券款都实行净额交收
Ⅳ.券或款有一种实行净额交收
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
答案为C
【解析】本题考查净额结算。

净额结算也有不同的分类，按净额交收的标的区分，有券款都实行净额交收、券或款有一种实行净额交收两种方式；按参与净额结算各方的关系区分，有双边净额结算和多边净额结算两种方式。

24、（）是指货币随着时间的推移而发生的增值，所以即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。

A．货币时间价值
B．终值
C．现值
D．现值系数
答案为A
25、杜邦分析法说明净资产收益率受到几种因素的影响，分别是（）。

Ⅰ.盈利能力，用利润率衡量Ⅱ.盈利能力，用资产周转率衡量
Ⅲ.营运能力，用资产周转率衡量Ⅳ.财务杠杆，用权益乘数衡量
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ
答案：A
26、QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理收务应在（）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元。

A.5；5
B.2；10
C.2；5
D.5；50
答案：C
解析：QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。

27、关于系统性风险，以下（）的说法是错误的。

A.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险
B.系统性风险具有由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避等特征
C.又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的
D.系统性风险因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素
答案为C
28、下列属于基金会计核算中基金费用核算范围内的是（）。

A.红利再投资核算
B.基金申购核算
C.基金持有债券的利息核算
D.托管费核算
答案：D
解析：基金会计核算中基金费用核算包括：计提基金管理费、托管费、预提费用、推销费用、交易费用等。

29、同业拆借的期限一般较短，最短的是隔夜拆借，最长的接近（）。

A.1个月
B.3个月
C.半年
D.1年
答案：D；
解析：同业拆借的期限一般较短，最短的是隔夜拆借，最长的接近一年。

30、下列()不是基金的主要利润来源。

A.利息收入
B.投资收益
C.资本公积
D.其他收入
答案：C
解析：利息收入、投资收益及其他收入是基金的主要利润来源。

31、维持保证金是在价格朝买入合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的（）水平。

A、平均
B、一般
C、最高
D、最低
答案为D
【解析】本题考查期货市场的交易制度。

维持保证金:在价格朝买入合约不利方向变动时,初始保证金除去用于弥补亏损外,剩下的余额须达到的最低水平。

32、某年7月8日，A股票发行人发布了A股票停牌公告，停牌当天收盘价为100元每股。

B基金管理人拟针对其C基金产品特有的A股票从市价估值调整为指数收益法进行估值。

假设A股票停牌后，经济环境未发生重大变化，A股票发行人也未发生影响股票价格的重大事件。

B基金管理人针对该股票估值进行了持续跟踪。

7月20日，C基金产品对A股票的持仓占比为2.4%，指数收益法计算出的A股票估值价格为110元每股。

7月20日，B基金管理人（）执行此项估值调整，因为。

A.不应该，估值调整影响未超过0.5%
B.不应该，估值调整影响未超过0.25%
C.应该，指数收益法能更加公允的反应A股票的公允价值
D.应该，估值调整影响超过0.2%
答案：B
33、一份认股权证的价值等于其（）。

A、内在价值
B、时间价值
C、内在价值与时间价值之和
D、内在价值和时间价值之差
答案为C
【解析】本题考查权证。

一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。

34、浮动利率债券在国际金融市场上，被广泛采纳的基准利率是（）。

A、伦敦银行间同业拆借利率
B、纽约银行间同业拆借利率
C、香港银行间同业拆借利率
D、上海银行间同业拆借利率
答案为A
【解析】本题考查债券的种类。

在国际金融市场上,伦敦银行间同业拆借利率是被广泛采纳的基准利率。

35、下列哪一项不属于常见的风险敏感度指标？
A.贝塔系数
B.伽玛系数
C.久期
答案：B；
解析：有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对组合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标。

常见的风险敏感度指标有β系数、久期、凸性等。

36、根据现代组合理论,能够反映投资组合风险大小的定量指标,除了组合的方差外,还有（）
A.利率
B.Alpha系数
C.相关系数
D.Beta系数
答案：D
解析：可将证券组合的贝塔系数作为风险的合理测定。

37、投资风险的主要因素不包括（）。

A、人为失误
B、市场价格变化
C、借款方还债的能力和意愿
D、在规定时间和价格范围内买卖证券的难度
答案为A
【解析】本题考查投资风险。

投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险）。

38、在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从（）。

A.随机变量
B．分位数
C．中位数
D．正态分布
答案为D
39、（）指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系。

A.市销率
B.市现率
C.市盈率
答案：C；
解析：市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系。

40、混合基金同时以（）为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。

A.股票、货币
B.货币、债券
C.股票、债券
D.股票、基金
答案：C
解析：混合基金同时以股票、债券等为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。

主要是股票和债券。

故选C。

41、目前最常用的风险价值估算方法不包括（）。

A、参数法
B、历史模拟法
C、最小二乘法
D、蒙特卡洛模拟法
答案为C
【解析】本题考查风险价值。

目前最常用的风险价值估算方法有:参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法。

42、中国债券市场经历的发展阶段不包括（）。

A、以柜台市场为主
B、以交易所市场为主
C、以银行间市场为主
D、以企业间市场为主
答案为D
【解析】本题考查中国债券交易市场体系。

中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的,经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和银行间市场为主三个发展阶段。

43、下列各项中，（）不是投资流程中的最后一环，而是贯穿于投资组合从设计到开始投资再到日常运作的全过程。

A、投资策略的制定
B、投资组合的构建
C、交易指令的执行
D、风险管理
答案为D
【解析】本题考查投资交易流程。

风险管理并不是投资流程中的最后一环,而是贯穿于投资组合从设计到开始投资再到日常运作的全过程。

44、避险策略基金投资于稳健资产不得低于基金资产净值的（）。

A、80%
B、90&
C、50%
D、60%
答案为A
【解析】本题考查避险策略基金的风险管理。

避险策略基金投资于稳健资产不得低于基金资产净值的80%。

45、关于债券结算的交易流通起始日，下列说法错误的是（）。

A、交易流通起始日是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日期
B、中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日后的第五个工作日
C、中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天（含）以下的，交易流通起始日为该只债券债权债务登记日的次一工作日
D、证券公司、企业短期融资券的交易流通起始日为该债券债权债务登记日的次一工作日
答案为B
【解析】本题考查债券结算的重要日期。

选项B错误,中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天以上的,交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日后的第三个工作日。

46、不属于衍生工具的特点的是（）。

A.跨期性
B．杠杆性
C．联动性
D．确定性
答案为D
47、当基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，关于责任承担的说法正确的是（）。

A、由基金管理公司承担主要赔偿责任
B、由基金托管人承担主要赔偿责任
C、基金管理公司和基金托管人承担连带赔偿责任
D、由监管机构确定责任主体
答案为C
【解析】本题考查基金估值计价错误的处理及责任承担。

当基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中,未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定,给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应分别对各自行为依法承担赔偿责任。

因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应承担连带赔偿责任。

48、在市场风险管理的主要措施中，关注投资组合的风险调整后收益，可以采用的衡量指标不包括（）。

A、詹森比率
B、夏普比率
C、博迪比率
D、特雷诺比率
答案为C
【解析】本题考查市场风险管理的主要措施。

关注投资组合风险调整后收益,可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。

49、关于基金的业绩评价，以下表述错误的是（）。

A.场外货币基金和场内货币基金，基金业绩不具备可比性
B.主动型基金和被动型基金，基金业绩不具备可比性
C.灵活配置型混合基金和偏债型混合基金，基金业绩不具备可比性
D.债券基金和保本基金，基金业绩不具备可比性
答案：D
50、监管机构可以采取（）监管措施，确保投资者的合法权益。

A.提供自发性协助
B.保护客户资产
C.对证券投资基金管理人进行实地检查
D.以上说法都正确
答案：B
解析：监管机构可以采取以下监管措施，确保投资者的合法权益：
①向投资者充分披露有关信息；
②保护客户资产；
③公平、准确地进行资产评估和定价；
④证券投资基金的份额赎回。

51、下列不属于普通股股东享有的基本权利的是（）
A.收益权
B.知情权
C.优先分配股利权
D.表决权
答案：C
解析：普通股股东的基本权利包括收益权、知情权、表决权、诉讼权
52、我国基金资产估值的责任人是基金（），但基金（）对估值结果负有复核责任。

A．托管人，管理人
B．管理人，证监会
C．托管人，基金业协会
D．管理人，托管人
答案为D
53、（）通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响不大，从而达到分散风险的目的，因此对于该基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可利用跟踪误差对该基金风险进行衡量
A．对冲基金
B．分级基金
C．混合基金
D．指数基金
答案为D
54、信托型基金也称为（）
A、合伙型
B、公司型
C、契约型
D、有限型
答案为C
【解析】本题考查信托型基金。

信托型也称契约型。

55、半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测.红利发放.股票分拆.公司并购等各种公告信息。

因此，如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着（）无效。

A.技术面分析
B.基本面分析方法
C.上市公司调研
D.上市公司投资价值研究报告
答案：B
解析：如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。

56、下列不属于指数基金在跟踪指数收益时经常采用的方法的是（）。

A、完全复制
B、优化复制
C、迭代复制
D、抽样复制
答案为C
【解析】本题考查指数跟踪方法。

根据市场条件的不同,通常有三种指数复制方法,即完全复制、抽样复制和优化复制。

57、关于货币市场基金的利润分配的说法，错误的选项是（）。

A.每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配
B.节假曰的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同
C.当日申购的基金份额自当日起享有基金的分配权益
D.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润
解析：当日申购的基金份额自下一日起享有基金的分配权益。

58、关于特雷诺比率、詹森α与证券市场线的关系，下列说法正确的是（）。

A、CAPM是风险调整后收益指标的理论基础
B、特雷诺比率表示了市场风险暴露程度以及与之相对应的收益
C、证券市场线是投资组合收益扣除市场风险暴露部分剩余的收益
D、詹森α是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的超额收益
答案为A
【解析】本题考查特雷诺比率、詹森α与证券市场线的关系。

选项BCD错误,证券市场线表示了市场风险暴露程度以及与之相对应的收益。

詹森α是投资组合收益扣除市场风险暴露部分剩余的收益。

特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率,反映了承担单位市场风险所获得的超额收益。

59、可转换证券的市场价格一般保持在可转换证券的投资价值或转化价值之上,这意味着当可转换证券价格（）。

A.在投资价值之上，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益
B.市场价格小于转换价值，此时转股对持有人不利
C.在转换价值之上,购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值的差价收益
D.在转换价值之下,购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值的差价收益
答案：C
解析：市场价格〉转换价值，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，此时转股对持有人不利；反之，市场价格〈转换价值，此时转股对持有人有利。

60、下列表述错误的是（）。

A、基金公司的主要利润来源是与资产规模相匹配的管理费用
B、投资管理部门体现着基金管理公司的核心竞争力
C、基金管理公司的投资管理能力不会影响到基金份额持有人的投资收益
D、投资管理是基金管理公司的核心业务
【解析】本题考查投资管理部门设置。

基金管理公司的投资管理能力直接影响到基金份额持有人的投资收益,投资者会根据以往基金管理公司的收益情况选择基金管理人。

61、在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费（）欧式期权的期权费。

A、高于
B、低于
C、等于
D、不确定
答案为A
【解析】本题考查美式期权。

在其他条件都一样的情况下,美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高一些。

62、下列不属于短期政府债券的特点的是（）。

A.违约风险小
B.流动性强
C.收益较高
D.利息免税
答案：C
解析：短期政府债券的特点有违约风险小、流动性强、利息免税。

63、依据（）分类，股票可以分为普通股和优先股。

A、股东权利
B、股东身份
C、股东资历
D、股东义务
答案为A
【解析】本题考查股票的类型。

根据股东权利分类,股票可以分为普通股和优先股。

64、上海证券交易所固定收益平台的交易时间段是（）。

A.9:30～11:30、13:00～15:00
B.9:30～11:30、13:00～14:00
C.9:30～11:30、13:00～15:30
D.9:15～11:30、13:00～14:00。