黄金基础知识培训

二· 湖南维财大宗贵金属交易所
1、简介
• 交易所图标
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湖南维财大宗贵金属交易所（以下简称“交易所”） 是经湖南省政府批准，在国家工商行政管理局登记注册， 实行自律性管理的公司制法人。遵循公开、公平、公正和 诚实守信的原则组织黄金、白银等贵金属交易。交易所根 据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》 等国家法律、法规和政策，参照中华人民共和国国家标准 《大宗商品电子交易规范》，运用电子商务信息技术组织 中国境内贵金属及其它金属产品的合法生产和经营，以银 行对资金实行第三方监管，利用电子商务平台，通过互联 网直接在线报价、配对，以网上销售、电子购物的方式实 现交易。
国际黄金市场的参与者，可分为国际金商、中 央银行，银行、对冲基金等金融机构、各个法人机 构和私人投资者以及在黄金期货交易中有很大作用
的经纪公司。
9、黄金交易时间表
目前，全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以 伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽 约、芝加哥为代表。全球各大金市的交易时间，以伦敦时间为准，形成 伦敦、纽约（芝加哥）连续不停的黄金交易：伦敦每天上午10：30的早 盘 定价揭开北美金市的序幕。纽约、芝加哥等先后开叫，当伦敦下午定 价后，纽约等仍在交易，此后香港也加入进来。伦敦的尾市会影响美国 的早市价格，美国的尾市会影响香港的开盘价，而香港的尾市价和美国 的收盘价又会影响伦敦的开市价，如此循环。黄金市场是一个全球性的 市场，可以24小时在世界各地不停交易 。
(4) 香港黄金市场
志
有90多年的历史。其形成以香港金银贸易场的成立为标
(5)东京黄金市场 (6)新加坡黄金所
东京黄金市场于1982年成立，是日本政府正式批准的唯 一黄金期货市场 。
新加坡黄金所成立于1978年11月，目前时常经营黄金现 货和2、4、6、8、10个月的5种期货合约
8、黄金市场的参与者
金本位制
布雷顿森林体 系
1975年后
非货币化时期
2、黄金分布比例
国际金融战略储备 24％
一般性商品状态 60％（比如生活 中的饰品）
• 私人金融投资 • 16％
3、黄金功能介绍
饰品消费
黄 金 的 两 大 属 性
特点:黄色金属光泽,富有延展性,质量高， 密度大,化学性质稳定!
商品 属性
工业制造 宗教用品 国际货币储备
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现货延期交易是指交易商在 交易所按现价买卖金条，实物交 收延迟至第二个工作日后任何工 作日执行的交易方式。交易时投 资者支付一定比例的交易预付款， 实物交收时结清剩余货款。投资者可通过网络交易系统参与 该业务。 “维财金”采用全天不间断报价交易买卖，黄金价格参照
•
国际黄金价格。
6、交易产品特点
(1) 伦敦黄金市场
伦敦黄金市场历史悠久，其发展历史可追溯到300多年前 1804年，伦敦取代荷兰阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心 ，1919年伦敦金市正式成立，每天进行上午和下午的两次黄 金定价。由五大金行定出当日的黄金市场价格，该价格一直 影响纽约和香港的交易。市场黄金的供应者主要是南非。 1982年以前，伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易，1982 年4月，伦敦期货黄金市场开业。目前，伦敦仍是世界上最 大的黄金市场。伦敦黄金市场的特点之一是交易制度比较特 别，因为伦敦没有实际的交易场所，其交易是通过无形方式 --各大金商的销售联络网完成。伦敦黄金市场交易的另一特 点是灵活性很强。黄金的纯度、重量等都可以选择，若客户 要求在较远的地区交售．金商也会报出运费及保费等，也可 按客户要求报出期货价格。
9、维财金优势
• （1）双向交易，牛市/熊市灵活操作。 多空双向交易，投资人即可买黄金上涨，也可买黄金 下跌。牛市熊市获利机会均等。
• （2） 24小时交易，规避停盘时间投资风险。 • 黄金价格24小时追随国际报价，“维财金”的交易模 式规避之前国内黄金因停盘后出现跳空风险。
7、产品交易所规则
• （1）交易时间：
• 每周一至周五开市（国家法定节假日除外） • 开市时间为：周一至周五每天早上6：00到第二天 零晨04：30，其中每天17：00—18：00为结算时 间，不能交易。
• （2）入金时间：
• 交易日客户出入金时间为9：00—17：00，客户每次入金 不能超过50万人民币，每次出金不能超过5万人民币（每 天可多次出入金）
投资工具
黄金作为一种投资工具，衍生出黄金期货，黄金期权，黄金ETF,黄金 T+D,实物黄金，纸黄金等，价格波动大，投资投机机会多，为投资者 提供了多样的选择。
6、全球黄金市场简介
• 欧洲：伦敦 苏黎世
• 美洲：纽约 芝加哥 • 亚洲：东南亚 香港 上海
• 中东：迪拜
• 大洋洲：悉尼
7、世界黄金市场介绍
8、交易品种、质量与报价方式
• 交易品种为黄金1盎司、黄金20盎司、黄金50盎司、黄金 100盎司。 • 黄金交易品种的标准重量为１盎司、黄金20盎司、黄金 50盎司、100盎司，交割的标准重量为1盎司、黄金20盎 司、黄金50盎司、100盎司。 • 交易的黄金为经交易所认证的99.99%的黄金金条。 • 报价方式为人民币元/盎司，人民币元以后保留两位小数。 • 交易的最小单位为一盎司，交割最小提货量为50盎司。 • 交易价格为即时成交价。 • 交易手续费按成交金额征收。交易所代收代付。 • 交易所保留根据市场实际情况对以上费率进行调整的权利。
(3)用文字表达黄金纯度的方法：
足金 -- 含金量不小于 990‰，通常是将黄金重量分成 1000 份的表示法，如金件上标注 9999 的为 99.99%
11、黄金投资的特点
（1）在税收上的相对优势 （2）产权转移的便利 （3）世界上最好的抵押品种 （4）黄金能保持久远的价值 （5）黄金是对抗通涨的最理想武器 （6）黄金市场很难出现庄家 （7）没时间限制，可随时交易,T+0交易
4、交易所组织结构图
5、交易所产品-维财金
• “维财金”是湖南维财大宗贵金属交易所推出的实物 黄金投资金条，面向投资者开展金条的“卖出+回购”业 务。金条成色为99.99％，规格为一盎司/条。金条皆是由 交易所指定的国内知名生产厂商生产。投资者可以现货即 期交易和现货延期交易两种方式参与实物黄金投资金条的 买卖业务。 现货即期交易是指现货商以现价、全款向投资者卖出 金条或者投资者以现价、全款向现货商买入金条的交易方 式。投资者可通过网络交易系统参与该业务，也可以在交 易所的营业网点直接购买或者出售金条。
抵抗通货膨胀工具
在通货膨胀上升的时期（负利率时代），为了避免货币购买力的损失，实物资 产包括不动产、贵金属（黄金、白银等）、珠宝、古董、艺术品等往往会成为 资金追逐的对象。由于黄金价值的永恒性和稳定性，作为实物资产即成为货币 资产的理想替代品，发挥保值的功能。
各国对黄金储备的需求有较大的上升空间
世界官方黄金储备比较
10、黄金的标价方法
(1)黄金的重量计量单位：
黄金重量的主要计量单位为：盎司、克、千克（公斤）、 吨等。国际上一般通用的黄金计量单位为盎司，我们常看到 的世界黄金价格都是以盎司为计价单位. 国际:美元/盎司 国内: 元/克 1 盎司 ＝ 31.103481 克
(2)黄金的纯度计量：
黄金及其制品的纯度叫作“成色”，市场上的黄金制品 成色标识有两种：一种是百分比，如 G999等；另一种是 K 金，如 G24K 、 G22K 和 G18K 等。 国家标准 GB11887-89 规定，每开 ( 英文 carat 、德 文 karat的缩写，常写作 “K”) 含金量为 4.166%
湖南维财大宗贵金属交易所贵金属产品所延期交易品种，可 交易1盎司 20盎司 50盎司 100盎司等合约的黄金
（1）成本低廉：交易保证金为20%，降低了投资门槛。 （2）开户及交易简便：开户只需要带着本人身份证到指定银行开 户办理银商转账或者开通网银在网上进行绑定银商转账即可，在平台 交易软件上交易。 （3）资金安全：指定银行对客户的资金实行专户管理，确保客户 资金安全。 （4）系统先进：湖南维财大宗贵金属延期交易系统具有先进的交 易管理、风险控制及保证金管理功能，客户界面清晰、系统稳定性高。 （5）价格透明：交易报价与国际金价格系统实时同步，信息公开。
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2、地理位置优越
• 湖南维财大宗贵金属交易所位于中南地区——湖南省 省会长沙，是一家大型综合性集团企业。秉承“诚信务实、 客户至上、开拓进取、奋勇争先”的企业精神，现已形成以 实业投资、金融投资和咨询服务为主体，涉及贵金属提炼、 贵金属现货买卖、电子交易等多个领域的多元化集团公司。 湖南维财大宗贵金属交易所定位于中国地区广大客户，提供 多样化的优质服务，采取不间断交易。交易时间及交易价格 与国际市场接轨。
3、筹备及正式运营
• 交易所于2010年2月4日开始筹备，2011年1月18日正 式运营。 交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人 民共和国境内注册登记，从事黄金业务的金融机构、从事 黄金、白银等贵金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发 的企业法人，并具有良好资信的单位组成。交易所基于对 国内大宗商品现状的深刻理解以及对发展电子商务深远意 义的理性认识，参照国家《大宗商品电子交易规范》，遵 循“公开、公平、公正”的原则，结合大宗商品的市场特 色，依托现代互联网的先进技术，同步推出大宗商品即期 现货、中远期合同的电子集中订货等多种灵活的交易模式， 为大宗商品的生产、流通、消费企业提供更现代、更简便、 更有效的货物购销流通渠道，最大限度地帮助相关企业规 避现货市场价格波动所带来的经营风险。同时我交易所积 极同有关银行展开全面合作，推出银行第三方资金结算监 管服务，以确保客户交易资金流向的安全和快捷。
一· 黄金基础知识介绍
内容大纲
黄金的演变史
黄金分布比例 全球黄金市场简介
黄金市场的参与者
黄金市场的交易时间 黄金的标价方法
黄金的功能介绍
黄金的金融属性 黄金的主要功能
黄金投资的特点
1、黄金在货币体系中的演变
19世纪前 19末－ 20世纪上 19451971 皇权贵族 垄断时期 量稀少，权力象征 自由铸造、兑换、输出入； 由于一战前的掠夺而崩溃 二战后强国，欲以美元取代黄金作为世界 货币的地位 35美元/盎司，浮动汇率制 通货膨胀、资本市场和商品期货市场发展， 黄金市场与金融市场更加紧密
(2) ຫໍສະໝຸດ Baidu黎世黄金市场
苏黎世黄金市场没有正式组织结构，由瑞士三大银行： 瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行负责清算结账。
(3) 美国黄金市场
纽约和芝加哥黄金市场是20世纪70年代中期发展起来的， 主要原因是1977年后，美元贬值，美国人(主要是以法人团 体为主)为了套期保值和投资增值获利，使得黄金期货迅速 发展起来
美国
德国
法国 意大利 瑞士
日本
荷兰
中国
5、黄金的主要功能
避险工具
“乱世买黄金，盛世买古董”的传统智慧已延续千年，黄金在乱世成为 逃难、避灾、安身立命的最佳选择。现今，在局势动荡、政局不稳的 时期，直接影响经济的稳定性及投资者对经济的信心，股市下滑，资 金有寻求避风港的需求。上周，美国金融业大震荡，雷曼兄弟破产， 美林银行被收购，黄金作为避险工具的优势受到投资者青睐。
金融 属性
投资工具 避险工具 抵抗通货膨胀
4、黄金的金融属性
国际货币储备工具
国际储备(International Reserves)是一国货币当局为弥补国际收支逆差、维 持本国货币汇率的稳定以及应付各种紧急支付而持有的、为世界各国所普遍接 受的资产。能够作为国际储备的资产必须具有公认性、流动性、稳定性的特性。
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交易所凭借强大的行业背景和优越的地理位置，大力 促进黄金白银等贵金属的标准化生产与标准化贸易；致力 成为黄金白银等贵金属的规范、安全、快捷的交易结算中 心；权威、客观、及时的价格信息中心；优质、高效、畅 通的仓储物流中心；诚信、便利、实惠的电子交易中心。 雄厚的资金实力，强大而富有见识的团队，先进的企业理 念，以及对贵金属、金融衍生品投资经营的全面而深刻的 理解，必将促使交易所在金融衍生品领域卓有建树。随着 中国贵金属行业的不断成熟和发展，公司将依靠成功的行 业经验，卓越的经营管理能力和深厚专业积淀，致力于打 造中国金融衍生品行业的领袖品牌，成为中国贵金属行业 的标竿旗帜。