《公司融资学》课件

债务融资可以提高企业的财务杠杆，增 加股东收益。
债务融资的利息支出可以作为财务费用 在税前列支，降低企业税负；
特点
筹集的资金属于公司的债务，需按期偿 还本金和利息；
债务融资的途径
01
02
03
向银行借款
企业直接向商业银行或其 他金融机构贷款；
发行债券
企业通过发行债券的方式 向社会公众筹集资金；
商业信用
。
04
关注政策动态
及时关注政府政策的调整，以便 及时调整公司的融资策略，降低
政策风险。
CHAPTER 06
公司融资的未来发展趋势
公司融资的发展趋势
数字化融资
随着科技的发展，公司融资将更加依 赖数字化工具和平台，实现更高效、 便捷的融资服务。
绿色融资
多元化融资
未来公司融资将更加多元化，包括股 权融资、债券融资、资产证券化等多 种方式，以满足企业不同发展阶段的 融资需求。
国际化趋势
随着中国经济的国际化程度不断提高，公司融资将更加国际化，与 国际资本市场接轨。
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《公司融资学》ppt课 件
CONTENTS 目录
• 公司融资概述 • 股权融资 • 债务融资 • 混合融资 • 公司融资的风险与防范 • 公司融资的未来发展趋势
CHAPTER 01
公司融资概述
公司融资的定Leabharlann 与目的定义公司融资是指企业为生产经营活动筹 集资金的过程，包括内部融资和外部 融资两种方式。
风险防范措施
01
合理安排融资结构
根据公司的实际需求和财务状况 ，合理安排债务和权益融资的比 例，以降低融资成本和风险。
03
加强信息披露和监管
提高信息披露的透明度，加强与 投资者和监管机构的沟通，以减
少信息不对称带来的风险。
02
建立风险预警机制
通过建立完善的风险预警机制， 及时发现和应对可能出现的风险
股权融资会增加股东的权益，提高股东的回 报率。
改善财务结构
股权融资可以降低企业的负债率，改善企业 的财务结构。
提高公司估值
通过股权融资，企业可以获得更多的资金用 于发展，从而提高公司的估值。
CHAPTER 03
债务融资
债务融资的定义与特点
定义：债务融资是指企业通过向个人或 机构投资者发售债券、票据等债务工具 来筹集资金的行为。
股权融资后，企业无需再向投资者偿 还资金，但投资者有权参与企业的利 润分配。
无负担性
股权融资不会增加企业的负债负担， 不会影响企业的资产负债率。
股权融资的途径
私募（Private Placement）：企业向特定的投 资者或机构发行股票，通常不需要经过证券交 易所的审核。
配股（Additional Issuance）：企业向现有股东销 售新股票，通常是为了筹集资金。
01
负面影响
02
03
04
债务融资会增加企业的财务风 险，如果企业无法按期偿还债 务，可能会面临破产的风险；
债务融资可能会对企业的经营 产生一定的限制，如对资金使 用的限制、对股利分配的限制
等；
过度依赖债务融资可能会降低 企业的经营效率和盈利能力。
CHAPTER 04
混合融资
混合融资的定义与特点
混合融资的定义
混合融资的途径
01
发行可转换债券
可转换债券是一种可以在特定时期内转换为股票的债券。通过发行可转
换债券，企业可以吸引投资者，并在未来将债券转换为股票，从而降低
企业的债务负担。
02
发行优先股
优先股是相对于普通股的一种股票，它具有优先的分红和剩余财产分配
权。发行优先股可以为企业提供稳定的资金来源，同时避免稀释普通股
股东的持股比例。
03
发行附认股权证的债券
附认股权证的债券是一种可以在未来购买股票的权利的债券。通过发行
附认股权证的债券，企业可以吸引投资者，并在未来出售认股权证时获
得额外的资金。
混合融资对公司的影响
降低融资成本
混合融资可以降低企业的融资成 本，因为企业可以根据不同的情 况选择不同的融资方式，从而获 得更低的利率和更好的融资条件
公司融资的主要风险
01
02
03
04
融资结构风险
不合理的融资结构可能导 致公司面临流动性风险或 偿债风险。
市场风险
外部市场环境的变化，如 利率、汇率的波动，可能 影响公司的融资成本和融 资能力。
信息不对称风险
由于信息的不完全或不对 称，可能导致公司在融资 过程中遭受欺诈或不正当 利益损失。
政策风险
政府政策的调整可能影响 公司的融资条件和融资成 本。
混合融资是指企业通过同时采取权益融资和债务融资的方式进行融资的行为。 它是一种介于股权融资和债务融资之间的融资方式，其特点是同时具有权益融 资和债务融资的特点。
混合融资的特点
混合融资具有相对较低的融资成本，同时可以降低企业的财务风险。它能够满 足企业不同发展阶段的资金需求，并为企业提供更多的财务灵活性。
目的
满足企业生产经营、投资和发展的资 金需求，降低资金成本，提高资金使 用效率。
公司融资的主要方式
股权融资
通过发行股票筹集资金，包括首次公开发行、增 发股票和配股等方式。
混合融资
同时具有股权和债务特征的融资方式，如可转债 、优先股等。
ABCD
债务融资
通过发行债券、向银行贷款等方式筹集资金，需 要承担一定的债务利息和还款压力。
随着环保意识的提高，公司融资将更 加注重绿色、可持续发展，推动企业 实现环保目标。
公司融资的发展前景
资本市场不断完善
随着中国资本市场的不断完善，公司融资将有更多机会和选择， 为企业发展提供更多资金支持。
创新型企业融资需求增加
随着创新型企业的快速发展，其对融资需求将不断增加，为创新型 企业提供更多融资机会。
其他融资方式
如租赁、典当等非银行金融机构融资方式。
公司融资的发展历程
起步阶段
20世纪初，公司融资开始起步，主要 依靠银行贷款和内部融资。
债务融资发展
20世纪80年代，债务融资得到快速发 展，企业开始更多地通过发行债券和
向银行贷款等方式筹集资金。
股权融资兴起
20世纪50年代，股权融资开始兴起， 股票市场逐渐成为企业重要的融资渠 道。
首次公开发行（Initial Public Offering, IPO） ：企业通过发行新股票的方式获得资金。
增发股票（Additional Issuance）：企业再次 发行股票，通常是为了筹集更多的资金。
股权融资对公司的影响
扩大资本规模
股权融资可以增加企业的注册资本，扩大企 业的资本规模。
增加股东权益
。
降低财务风险
混合融资可以降低企业的财务风 险，因为它可以将债务和权益融 资相结合，从而更好地匹配企业
的现金流和偿债能力。
提高财务灵活性
混合融资可以为企业提供更多的 财务灵活性，因为企业可以根据 需要随时调整债务和权益的比例 ，从而更好地适应市场变化和满
足企业发展的需求。
CHAPTER 05
公司融资的风险与防范
混合融资创新
近年来，随着金融市场的不断创新， 混合融资方式逐渐成为企业融资的新 趋势。
CHAPTER 02
股权融资
股权融资的定义与特点
定义
股权融资是指企业通过出售或以其他 方式交易公司的股份（股票），从而 获得资金的行为。
长期性
股权融资所获得的资金，企业无需在 短期内偿还，可以长期使用。
不可逆性
企业利用商业信用，如应 付账款、商业汇票等来进 行短期融资。
债务融资对公司的影响
正面影响 债务融资可以为企业提供低成本的资金来源，降低资金成本；
债务融资可以优化企业的资本结构，提高财务杠杆，增加股东收益；
债务融资对公司的影响
• 债务融资可以为企业提供长期稳 定的资金来源，支持企业的长期 发展。
债务融资对公司的影响