SPAC上市助力企业告别香港上市窘境丨文银国际

SPAC上市：解决企业赴港上市困境新利器丨文银国际
2018年，赴港上市的企业普遍存在破发率高的问题，小米股价正是最好的例证。

这和美国资本市场的SPAC及SPAC上市公司却有着不一样的表现。

根据公开资料，2018年，国内有一家SPAC壳公司及SPAC上市企业登陆美国主板。

2018年6月，SPAC公司新风天域正式登陆纽交所，这是首家在纽交所上市的非美国SPAC公司。

该SPAC公司将针对中国新经济方向，如科技、医疗、教育等领域。

2018年11月7日，中民金融发起的SPAC公司：中民七星收购公司将收购人人网旗下的开心汽车100%已发行股份。

不少人认为，开心汽车利用SPAC上市是登陆美国主板的新捷径。

SPAC公司中民七星与开心汽车的并购即将完成。

纵观美股、港股在2018年的表现。

以美股道琼斯指数为例，自2018年12月27日后，大盘缓慢拉伸，逐步恢复到大跌之前的水平。

其他美股指数表现出了类似的状况。

而2018年，大跌的港股市场回温乏力。

近年来，SEC对IPO、借壳上市、ADR的审核越来越严，多数国内企业可望而不可即。

此时，SPAC及SPAC上市又受到了国内外企业的青睐。

不少华尔街人士认为，SPAC及SPAC上市是非美国公司登陆美国主板的新捷径。

2019年元旦前后，文银国际董事长王晓雷前往文银资本（即文银美国）视察，着重对文银集团2019年SPAC及SPAC上市工作进行总体规划。

为更好地保证SPAC及SPAC上市的成功，王晓雷先生还拜访了华尔街创投基金、Max.IM GROUP等顶级投行。

期间，王晓雷先生与两大投行的高管进行了深入友好的交谈，一致认为SPAC及SPAC上市是企业融资、投资者投资的绝佳工具。

据了解，SPAC上市与传统IPO的运作模式、融资方式完全不同。

SPAC上市集中了直接上市、海外并购、反向收购、私募等金融产品特征及目的于一体，利用SPAC这一工具，帮助企业快速完成上市融资之目的。

SPAC上市是继IPO、借壳上市、APO之后的海外上市新捷径。

国内企业如利用SPAC走向美国主板，最短在一年之内便可筹集到所需的资金。

SPAC与IPO 相比，具有时间短、费用低等显著优势。

按照专业人士的介绍，SPAC上市是一种跨越IPO上市审批流程，比买壳上市/借壳上市更低成本，适合于有融资需求的国内中小企业赴美上市。

作为SPAC上市的专业服务机构，文银国际操盘的SPAC壳公司及SPAC上市项目约占据国内市场1/5的份额，已成功完成稳盛金融等知名案例。

2018年，文银国际和世纪之声、格林易贷等数家公司签署SPAC上市服务协议。

此外，SPAC壳公司文银国际即将在纳斯达克上市。

为最大限度保证企业SPAC上市成功，文银国际组建了SPAC上市强大的服务团队。

文银国际有以下SPAC上市团队：Max，前雷曼主席、华尔街创投基金管理人、高盛亚太区合伙人；风控专家Amy，ACCA、国际精算协会、国际注册理财规划师，曾在高盛亚太地区总部工作；
华尔街基金专家，管理多只百亿美元基金，在华尔街投行有数十年从业经验。

有了这样的SPAC上市团队，文银国际有信心有能力服务好SPAC上市的国内外客户。

据报道，自2001年以来，SPAC并购企业的平均市值为1.28亿美元。

SPAC上市在2008年次贷危机后陷入低谷期。

2011年，SPAC上市的规则得以修正：SPAC公司可直接登陆美国主板，而非OTC市场。

2012年后，SPAC及SPAC上市强势回复，SPAC壳公司及SPAC上市又受到了华尔街巨头的青睐。

之后，通过SPAC上市的企业融资额呈逐年上升趋势。

2015年，每个SPAC的平均融资额为1.95亿美元；2016年，每个SPAC的平均融资额为2.68亿美元。

而且，美国金融机构正成立越来越多的SPAC壳公司，拟并购有通过SPAC上市的中国企业。

连中国证券公司也不甘落后。

2015年，太平洋证券发起SPAC，并取得5400万美元融资。

该SPAC与播思科技合并；2018年，SPAC公司中民七星拟与开心汽车完成并购。

有分析人士认为，播思科技、开心汽车通过SPAC上市，具有费用低、时间短、确定性强等特点。

因此，SPAC上市可谓专门为体量中等、缺少现金的中国公司量身定制。