国际金融实务(3)
合集下载
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
是以一定单位（同上）的本国货币为标
准，折算为一定数额的外国货币来表示的汇
率标价方法。
又称应收标价法(Receiving Quotation)。
例如：
美国今年某月某日的对外汇率： 1美元=0.8396欧元 1美元=1.2983瑞士法郎 1美元=108.7750日元
注：采用这种方法的国家不多，只有英国、澳大利亚等 少数国 家。美国特别些，同时使用两种标价方法（1978 年9月1日起）。
表示的汇率的标价方法。又称应付标价法
(Giving Quotation)。
如前所举例子：
我国今年某月某日的对外汇率：
100美元=625.45人民币元 100港元=187.68人民币元 100日元=7.0875人民币元
目前世界上大多数国家采用这种标价方法，包括 我们国家。
间接标价法（Indirect Quotation）
收入。出口商将外币卖给银行，也就是说银行要买入外币，
因此用的是银行买入价。如果出口商用卖出价进行折算， U.S$报价就会降低，出口商将遭受损失。
（2）外币改为本币报价时,应按卖出价计算
例如：某港商的出口商品原以U.S$报价，为每打100U.S$，
现应对方要求要改为港币报价。假设当日香港外汇市场
U.S$对HK$的汇率为1U.S$=HK$7.7890-7.7910，则HK$报价
国际金融实务（3）
1.国际收支分析 2.汇率与汇率标价方法 3.汇率在进出口报价中的运用
1.国际收支分析
例：某国国际收支平衡表记录了一下数据：
进口 -800亿$ 出口 +500亿$
劳务支出
单方面转移支出 对外投资
-50亿$
-20亿 $ -10亿$
劳务收入
单方面转移收入 利用外资
+200亿$
+50亿$ +120亿$
大。因而在不同的标价法下，买卖价的排列顺序是不同的。
说明（3）：
在银行的卖出价。 如：我国银行某日报价 US$100 =625.28--625.98RMB 前一数值625.28为买入汇率，后一数值 625.98为中卖出汇率。
说明（4）：
在间接标价法下，前一数值为卖出价， 后一数值为买入价。 如：英国伦敦某银行某日报价 ￡1=1.7870--1.7890US$ 前一数值1.7870为该银行的卖出汇率， 后一数值1.7890为该银行的买入汇率。
就为779.10（100*7.7910）元。这是因为，港商原以U.S$ 报价，因此其收入是以U.S$作为标准的，改为本币报价也 应得到原来的收入。港商将收入的本币向银行买回如数的 外币，因此用的是银行的卖出价。
（3）一种外币改为另一种外币报价时，先依据外汇市场所
在地确定本币和外币，然后再按照上面的两项原则处理
说明（1）
直接标价法和间接标价法之间为互为倒数的
关系，通过计算，两者之间可以进行换算。如前
面所举的间接标价法都可以转换成直接标价法：
1欧元=1.1910（1/0.8396）美元
1瑞士法郎=0.7756（1/1.2893）美元
1日元=0.0092（1/108.7750）美元
说明（2）
前面所列举的例子当中的报价都是采用中间报价制
例如：我国出口机床原以U.S$报价，为每台1万U.S$，现应客 户要求改为以HK$报价。当日纽约外汇市场U.S$对HK$的汇率为 1U.S$=7.7890-7.7910HK$. 区分本币和外币的原则是：所在国的货币即为本国货币，其它 货币一律视为外币。因现在是以纽约外汇市场的牌价为准，因 此，U.S$视为本币，HK$便视为外币。要把U.S$改为HK$报价， 在这里就成为把本币改为外币报价，按照第一个原则，应该用买入价
错误与遗漏
算出贸易收支差额： 算出劳务收支差额： 算出单方面转移收支差额： 综合三项得出经常帐户差额： 再算出资本帐户差额：
+2亿$
-800+500=-300（亿） -50+200=+150（亿） -20+50=+30（亿） -120亿$ -10+120=+110（亿）
再与平衡帐户的“错误与遗漏”进行调整得出：-120+110+2=-8（亿）$
（Middle
Rate），这大多用于官方报价（ Official Rate ）。
在实际外汇交易中，一般采用双向报价制（ Two-WayPrice ），即同时报出买入（ Buying Rate ）和卖出汇率
（ Selling Rate ）。
如：US$100=625.28--RMB￥625.98
在所报的两个汇率中，前一个数值小，后一个数值较
则算。即HK$报价应为7791（10000*7.7910）HK$。
（如果以香港外汇市场为标准，又如何改？）
分析结果：
这个逆差虽然相当小，但究其原因， 主要是由于这个国家存在着巨额的外贸赤 字，导致了整个国际收支的最终逆差。因 此，若要改善该国的国际收支逆差地位， 还得从经常帐户入手。
2.汇率与标价方法
（1）汇率（Foreign Exchange Rate）的定义
指一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率。 如:我国今年某月某日的对外汇率：
3.汇率在进出口报价中的运用
（1）本币改为外币报价时，应按买入价计算 例如：我国某出口商原RMB报价为每件40元，现应对方要 求改为U.S$报价，即日我国外汇市场上U.S$对RMB的汇率 为U.S$1=RMB6.2520-6.2890,则U.S$报价应为6.3980 （40/6.2520）U.S$。这是因为,我方原为RMB报价，出口 每件商品的收入为40元RMB;现改为以U.S$报价,出口收入 应为U.S$,出口商将外币卖给银行应该得到与原来相同的
100美元=625.45人民币元
100港元=87.68人民币元 100日元=7.0875人民币元
又如
美国纽约今年某月某日的对外汇率： 1美元=0.7896欧元
1美元=1.2983瑞士法郎
1美元=108.7750日元
（2）汇率的标价方法
直接标价法(Direct Quotation)
是以一定单位（1、100、1000）外国货 币为标准，折算为一定数额的本国货币来
准，折算为一定数额的外国货币来表示的汇
率标价方法。
又称应收标价法(Receiving Quotation)。
例如：
美国今年某月某日的对外汇率： 1美元=0.8396欧元 1美元=1.2983瑞士法郎 1美元=108.7750日元
注：采用这种方法的国家不多，只有英国、澳大利亚等 少数国 家。美国特别些，同时使用两种标价方法（1978 年9月1日起）。
表示的汇率的标价方法。又称应付标价法
(Giving Quotation)。
如前所举例子：
我国今年某月某日的对外汇率：
100美元=625.45人民币元 100港元=187.68人民币元 100日元=7.0875人民币元
目前世界上大多数国家采用这种标价方法，包括 我们国家。
间接标价法（Indirect Quotation）
收入。出口商将外币卖给银行，也就是说银行要买入外币，
因此用的是银行买入价。如果出口商用卖出价进行折算， U.S$报价就会降低，出口商将遭受损失。
（2）外币改为本币报价时,应按卖出价计算
例如：某港商的出口商品原以U.S$报价，为每打100U.S$，
现应对方要求要改为港币报价。假设当日香港外汇市场
U.S$对HK$的汇率为1U.S$=HK$7.7890-7.7910，则HK$报价
国际金融实务（3）
1.国际收支分析 2.汇率与汇率标价方法 3.汇率在进出口报价中的运用
1.国际收支分析
例：某国国际收支平衡表记录了一下数据：
进口 -800亿$ 出口 +500亿$
劳务支出
单方面转移支出 对外投资
-50亿$
-20亿 $ -10亿$
劳务收入
单方面转移收入 利用外资
+200亿$
+50亿$ +120亿$
大。因而在不同的标价法下，买卖价的排列顺序是不同的。
说明（3）：
在银行的卖出价。 如：我国银行某日报价 US$100 =625.28--625.98RMB 前一数值625.28为买入汇率，后一数值 625.98为中卖出汇率。
说明（4）：
在间接标价法下，前一数值为卖出价， 后一数值为买入价。 如：英国伦敦某银行某日报价 ￡1=1.7870--1.7890US$ 前一数值1.7870为该银行的卖出汇率， 后一数值1.7890为该银行的买入汇率。
就为779.10（100*7.7910）元。这是因为，港商原以U.S$ 报价，因此其收入是以U.S$作为标准的，改为本币报价也 应得到原来的收入。港商将收入的本币向银行买回如数的 外币，因此用的是银行的卖出价。
（3）一种外币改为另一种外币报价时，先依据外汇市场所
在地确定本币和外币，然后再按照上面的两项原则处理
说明（1）
直接标价法和间接标价法之间为互为倒数的
关系，通过计算，两者之间可以进行换算。如前
面所举的间接标价法都可以转换成直接标价法：
1欧元=1.1910（1/0.8396）美元
1瑞士法郎=0.7756（1/1.2893）美元
1日元=0.0092（1/108.7750）美元
说明（2）
前面所列举的例子当中的报价都是采用中间报价制
例如：我国出口机床原以U.S$报价，为每台1万U.S$，现应客 户要求改为以HK$报价。当日纽约外汇市场U.S$对HK$的汇率为 1U.S$=7.7890-7.7910HK$. 区分本币和外币的原则是：所在国的货币即为本国货币，其它 货币一律视为外币。因现在是以纽约外汇市场的牌价为准，因 此，U.S$视为本币，HK$便视为外币。要把U.S$改为HK$报价， 在这里就成为把本币改为外币报价，按照第一个原则，应该用买入价
错误与遗漏
算出贸易收支差额： 算出劳务收支差额： 算出单方面转移收支差额： 综合三项得出经常帐户差额： 再算出资本帐户差额：
+2亿$
-800+500=-300（亿） -50+200=+150（亿） -20+50=+30（亿） -120亿$ -10+120=+110（亿）
再与平衡帐户的“错误与遗漏”进行调整得出：-120+110+2=-8（亿）$
（Middle
Rate），这大多用于官方报价（ Official Rate ）。
在实际外汇交易中，一般采用双向报价制（ Two-WayPrice ），即同时报出买入（ Buying Rate ）和卖出汇率
（ Selling Rate ）。
如：US$100=625.28--RMB￥625.98
在所报的两个汇率中，前一个数值小，后一个数值较
则算。即HK$报价应为7791（10000*7.7910）HK$。
（如果以香港外汇市场为标准，又如何改？）
分析结果：
这个逆差虽然相当小，但究其原因， 主要是由于这个国家存在着巨额的外贸赤 字，导致了整个国际收支的最终逆差。因 此，若要改善该国的国际收支逆差地位， 还得从经常帐户入手。
2.汇率与标价方法
（1）汇率（Foreign Exchange Rate）的定义
指一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率。 如:我国今年某月某日的对外汇率：
3.汇率在进出口报价中的运用
（1）本币改为外币报价时，应按买入价计算 例如：我国某出口商原RMB报价为每件40元，现应对方要 求改为U.S$报价，即日我国外汇市场上U.S$对RMB的汇率 为U.S$1=RMB6.2520-6.2890,则U.S$报价应为6.3980 （40/6.2520）U.S$。这是因为,我方原为RMB报价，出口 每件商品的收入为40元RMB;现改为以U.S$报价,出口收入 应为U.S$,出口商将外币卖给银行应该得到与原来相同的
100美元=625.45人民币元
100港元=87.68人民币元 100日元=7.0875人民币元
又如
美国纽约今年某月某日的对外汇率： 1美元=0.7896欧元
1美元=1.2983瑞士法郎
1美元=108.7750日元
（2）汇率的标价方法
直接标价法(Direct Quotation)
是以一定单位（1、100、1000）外国货 币为标准，折算为一定数额的本国货币来