YTCPriceActionTrader

YTCPriceActionTrader
YTC Price Action Trader(交易教练：价格行为交易者 PA)，作者Lance Beggs是全职的外汇，外汇期货和emini股指的交易者，擅长短线。

看看他的这本书有什么内容。

第一部分：介绍
本书的两个目的；1、介绍我通过PA分析，交易和管理交易的方法。

2、帮助你成为持续盈利者。

第二个目的很重要。

新手普遍有一个误解，就是成为成功交易这是要掌握某种知识和策略，并期待有一天会突然做到，者是完全不对的，通往成功的道路是一个培养自己在不确定的环境中，相信自己，相信自己的判断，分析，鉴别和管理风险以及交易机会的一个过程。

1.2 范围-策略，市场和时间
YTC的策略是基于分析3个时段的PA的swing trade波段交易。

虽然此策略适用于任何品种和时间框架，但是我们的例子将集中在一个品种和一个时间框架上，这样是为了更清楚简单的说明更时间框架之间的关系。

举例用的品种和时间框架是：6B（英镑期货，相当于Gbp/usd），时间框架为30分钟，3分钟，1分钟，为什么是这个组合，因为我喜欢！绝对不是因为太适合这个品种和时间段。

第二部分市场和市场分析
第二张市场原则
2.1市场的原则
大多数然不能持续盈利的失败原因是他们没有真正理解他们参与的游戏，市场的本质，交易的本质。

本章我们将着力纠正这些错误理解。

有些讨论结论好像显而易见，请不要忽略，他们是更好的观察市场的基础。

大多数书籍或者课程都集中在讲述价格运动，图形，或者指标给出的信号，但是他们却或略了价格运动背后的重要基础概念。

看到本章的结尾，你会很清晰的理解市场的本质和交易游戏的本质。

2.2 市场的真实情况
2.2.1 交易阴影
柏拉图懂交易吗？
多半是不会，但是我可以借用柏拉图的比喻来展示几个基本概念；1我们认为的真实来自于我们的感知2总有一些相关真是被我们忽略
引用一段柏拉图洞穴的寓言
“试想洞穴里住的是从小就被捆缚手脚不能活动的囚徒：不仅是手脚被束缚，头脑也被禁锢，他们被迫凝视面前的墙。

囚徒背后是火光，囚徒和火之间是突起的走道，在那里人们用头顶着搬运东西。

”包括石头，木头等材料制成的人和动物。

囚徒只能看到他们的影子，而求并不知道那是影子。

这里还有过道传来的嘈杂的回音。

这时候囚徒把影子当作真人，把回音当作真实声音是不是很正常呢。

换句话说，就是我们感知到的真实并不一定就是真实，总有没被我们察觉的更深层次的真实存在。

或者我们自以为的真实只是我们的幻觉。

交易中也是如此。

我相信大部分人不真正懂得什么是市场。

他们看到价格移动，图形，指标，然后假设这就是真实。

这就是他们知道的全部，因为大部分书籍和课程传授的就是这些。

不幸的是这些人就像是柏拉图洞中的囚徒，他们限制了自己的感知，不能察觉更深层的真实。

我相信的真实将让交易彻底改变。

大多数交易者交易的是影子，而没有感知到影子的根源。

价格图形或者指标只是市场真实的某种反应或者幻象，他们是影子，大多数人把影
子当成了真实，于是他们基于影子进行交易，其实交易完全是另**事。

当发现他们使用的图形或者指标信号不灵时，他们就去寻找新的，但是他们还会失败，不断循环，因为他们交易的是影子，而不是真实。

他们感知不到真实。

成功的交易需要洞察影子背后的真实，形成价格图形，指标等的
真实。

真实不仅仅是价格。

他存在于产生价格和价格移动的更深的层面上。

2.2.2 原因和影响效果
价格的移动，图形和相关指标的信号只是果，而大多数人只看到了果，并交易它。

我们需要聚焦的是导致果的因。

是什么导致了价格移动？这样才能感知市场的真实，判断移动处在哪个阶段，开始，中间或结尾。

在分析下图是，大多数人只关注于价格的突破，或者短期的头肩（SHS）。

如果是图形交易者，他们会在颈线突破的B处或者收盘的C 处入场空。

指标交易者应该会在C附近进场，因为只有大的价格变动才会使他们的指标发出明显的信号。

这些交易者只关注果，进场后希望空头足够长，使他们盈利。

对于我来说，希望是不够的。

了解价格移动的原因才是更好的方法。

尽管还没有说到，但是了解因的方法会让你在A点进场，等待B 点突破，到达目标D或者E，如果B点突破失败，此交易也可小盈利或者平手（BE--Break Even）。

理解因可以让你在价格移动前判断潜在机会，让你更早的进场，让你对价格的移动心里有数，让你可以判断移动的中部和尾声在哪里。

如果只关注果，你只能对价格移动（果）做出反应，永远是滞后的，被动的，因此你只能去希望移动足够长来盈利。

那么，如果市场真实不是价格移动，图形或者指标，那么他是什么呢？要了解这些，我们需要通过如下的旅程来回答几个问题。

什么是价格，他为什么会移动？然后我们就会有一个新的层次的对市场的理解。

记住，市场的
本质不是价格。

2.2.3 什么是价格？
不管我们谈论的是股票，期货，外汇还是什么其他的品种，价格就是买家为了自己想要的东西对卖家的支付额。

任何交易都包括交易物，和买卖双方。

价格就是交易双方都认同的支付额，这里的关键词是agree（认同）。

在这个价格上，买者愿意买，卖者愿意卖，他们走到一起，就有了交易。

那么什么是价呢？就是双方认同的支付的美元额或者相应的点值。

但是我不希望你这样来理解价格，我希望你把价格理解为买卖双方的决定。

从交易的角度，价格是交易者做的一个卖和买的决断。

这是理解的一个细微的差别，但是却很重要。

市场不是只在一个价格交易，价格会移动。

就像我提过的，大多数人只关注价格移动。

而我们要看的更深，价格是买卖双方的决定，我们要观察这些决定如何导致价格移动。

这将引领我们看到市场的本质。

2.2.4 价格如何移动
价格的移动是供给与需求的反应。

事实上后面我们将要讨论更深的层次，什么驱动了供需，但是现在我们先讨论基础的供需概念。

让我们简单的定义一下供给和需求。

供给就是卖者想要在某一个价格卖出的产品。

需求就是买者在某一价格想要买进的产品。

价格会在供需间变化移动。

我们来看一些例子。

首先，我们看看大家都熟悉的房屋拍卖，这里的供给是一所房子。

而需求基于对价格的感知大不同。

如果房子质量很好，地理位置好，经济处在蓬勃发展期，那么可能会有大量的潜在买者。

对于一处价格
被高估，经济萎靡期的房产，可能感兴趣的人很少甚至是零。

在这个例子中我们假设买者众多，都极力想要买到它，心理价位在65万至75万之间。

拍卖的底价是55万，现在要发生的就是人们在价格上升中踊跃叫价，希望自己成为最后的叫价者。

开始阶段价格会快速上涨，57.5万，60万，62万，64万，65万，66万。

当人们的心理价位到达后，他们就会退出。

价格的上升速度会减慢，留在场内的竞拍者也会需要更多的考虑时间。

如果情绪的影响足够大，竞拍者有时甚至会超出他们的心理价位（预算计划）参与竞拍。

75万，75.2万，75.25万，75.35万。

最终不会再有人愿意出更高的价格，于是拍品卖给出价最高的那个人。

在这个例子中，需求是由多人组成，竞相出高价买入，而供给是单一的，等待价格竞争知道只剩最后一个最高价。

需求绝对大于供给，使得价格快速上涨。

价格持续上涨直到不再有买者愿意出更高的价格。

现在，我们来假设两一种情况，这里有两个卖家，都想卖出他们的房子，房子各种特性一样，我们就当他们是两间结构完全一样的相邻的公寓吧。

我们假设这里只有一个买家，那么整个过程将会和上面的例子相反，卖家竞相减价，直到没人在愿意减更多的价，买家以这个最低的现有价格成交。

供给绝对大于需求，价格会下降直到没人愿意再降。

重点--不在于参与者的数量，而在于他们有多么渴望完成交易。

回想先前的房产拍卖，人们还是心理最高价位75万，但是这次卖家的底价是85万起。

这次将没有人叫价，也就不会有什么交易，不管
是否只有一个卖家和多少潜在买家。

如果想要成交除非有某几个买家绝对想要买下此房，并且愿意出比自己心理价位更高的价格，或者卖家愿意降价。

我们假设卖家渴望卖出房产，于是他会降价，直到找到愿意接盘的买家，完成交易。

在这个例子中，卖家的渴望大于买家，因此价格下降。

供大于求，价格下降。

好了，我们来想象一下金融市场。

在这里，拍卖的竞价方向是双向的。

买卖双方都不是单一，而是群体同时相互竞价买入或卖出。

图2.6显示的是Interactive Brokers的TWS交易平台的市场深度。

上图是期货6B（英镑）的，中间一栏是价格栏。

中间蓝色背景的价格是目前的成交价1.4787，左右两边分辨是买卖报价。

先看看bid买入栏，2个合约在1.4786寻找卖家，4个4785，3个4784，等等，一直到15个4782。

这可以一直延续下去，但是这个系统的市场深度只显示5层。

请注意，每一个价位上的买家不止一个人。

4782的15个合同可以来自一个买家也可以来自多个。

举个例子，5个买家每人挂出1个合同，2个买家每人5个，这加起来就是15个。

在ask卖出栏，1.4787有3个合约，4788有5个，如此一直到4791的5个合约。

因此，左侧的bid栏代表的就是需求，或者可以说是买压。

ask栏
就是供给，也可以说是卖压。

当下，某个买家愿意出当下的最高价1.4786买入合约。

于是4786就出现在了bid的最上方，而卖出的最低价4787就在ask的最下方。

于是有些人想在4786买入，还有些想在4787卖出。

交易会发生吗？不会的，除非买卖双方愿意改变报价已达到对方的报价。

或者出现以现价交易的卖家或者买家，加入进来，就以现在的报价进行买入或者卖出。

我们假设买家欲望更强，更想买入，于是他们会愿意接受更高的价格。

买家迫不及待想要进场，于是他们会提高报价去迎合卖家。

最新的报价是4787，直到所有3个合约都被买入，这时买家会在4788买入，最新价格就被提升到4788了。

其他买家看到价格提升，由于想要进场，就要提高他们的报价，或者干脆使用市场订单，直接以目前能够得到的价格买入。

当4788的5个合约全部成交后，买家就要在4789买入了，这也是现在的最新价格了。

买一个价格上的供给会被逐一的吃掉，买家为了成交被迫不断提高价格。

最新的卖价不断拉升，有些卖家发现价格上涨强劲，会取消原先的报价，以更高的价格把单子挂出去。

如果买家不断涌入接单，价格会不断提升。

直到某个价格点，需求会停止。

如果不再有买家愿意出更高的价格买入，或者更高的价格吸引出大量的卖单吸收掉所有的需求，价格就会停止上涨。

上涨停止，有些前面买入的买家为了结利或者出场，会变成卖家，卖出他们手中的合约，这就进一步增加了供给或者说是卖压。

为了卖出，卖家会不断降价，去迎合买家。

不断下调报价或者直接以市场价（Market Order）卖出。

追求成交的渴望从买家转换到了
卖家这方。

所有价位上的买单会被供给吃掉，报价不断下调。

有些买家看到价格下跌，会取消原先的报价，在更低的价位把买单挂出。

价格会不断下跌，直到供给殆尽。

卖家不愿意在如此低的价格卖出，或者大量买单出现，吃进所有的供给。

价格下跌就会停止。

如此的模式会不断的上演。

不断循环。

如果用供需关系观察市场，这就是市场的面貌，一个有供给或者需求的多少决定方向的双向竞拍。

需求大于供给，而且买家愿意出更高价，价格就上涨。

买家消失或者供给大幅增加压倒需求，价格上涨就会结束。

供给大于需求，而且卖家愿意在更低价卖出，价格就会下跌。

卖家消失或者需求大量增加压倒供给，价格下跌就会结束。

价格移动是供需作用的结果。

或者更准确的说是供需失衡的结果。

而这个供需失衡是由买卖方对于成交的迫切性决定的。

我们看一下图2.7，供需不平衡在k线图上的表现。

每一根k线就表示那一根线的时间范围内的竞拍情况，每一个波段就是那个波段的时间内的竞拍情况。

如果在这段时间里需求一直大于供给，价格就会一直升，形成途中1和3那样的波段。

如果供大于求，就会出现波段2。

另外，A点出的缺口是消息造成的，没有卖家愿意在缺口的价格范围内卖出，买家为了买进，不断提高报价，直到找到卖单，成交后就形成了那个缺口。

对于交易者个体来说，他们可能表现为多头或者空头，但是如果把所有交易者一起来考虑，就会有净多头，惊空头和中性的概念。

净多头价格就升（波段1，3），净空头就跌（2），中性就是窄幅整理。

我们注意到价格的移动不是直线的，而是波动着移动，这是因为市场参与者对市场的分析反方法不同，基于的时间框架不同，进出场的理由也不同。

我们对于个体的参与理由不清楚，总体的表现才重要，因为最终决定价格的是总体的买卖双方的意愿的多寡。

具体到个人，一个人的买入就给买方整体表现加了一分，如果这些个体足够多了，买方整体表现就会压倒卖方，市场就会转为多头，供不应求，价格上涨。

反之，就是空头，供大于求，价格下跌。

供需之间的角力决定了价格移动。

供需关系又买卖方的多寡决定。

买卖方的群体多少有市场的参与者绝决定。

于是得出一个重要观点-------
就像我们知道的，个体做买卖决策，我们现在知道价格走势是由于无数个体的决策决定的。

有些人用基本面做决策，有些则用技术分析，有的甚至用月亮的位置，这都不重要，最终还是人们的决定决定价格方向。

价格不会因为基本面或者技术面而发生移动。

交易者的意识决定了市场的方向。

他们的想法会让他们做出买卖决断。

所有的买卖决定形成了群体的多或者空。

所有的这些市场参与者群体的表现最终决定了市场的多空方向。

如果人们不想要一只股票，那么他的基本面再好也没用，股价还是会跌。

技术上最完美的头肩颈线突破，如果交易者群体转为买入，那么突破也会失败。

这从来都不是关于基本面或者技术面。

是人，人们对于市场方向的决定。

价格的变化来自于供需的变化，供需变化来自于市场参与者对市场的信心，更确切的说来自于他们对市场信心所做的决定。

小结一下：价格如何移动？
1供需不平衡导致价格移动。

2市场参与者群体的变化导致供需变化。

3价格的多空有市场参与者的多空表现决定4个体多空决定的净数额决定了净定单方向5净定单方向是多（供不应求）价格升。

6价格升直到不再有买家或者出现大量的供应完全压倒需求。

7净定单为空头（供大于求），价格跌。

8价格下降知道不再有卖家，或者大量需求出现压倒供给。

或者更简单的说：价格的移动时市场参与者群体对于市场方向的决定的表现。

2.2.5 什么是市场？
大部分交易者简单的认为市场就是价格的移动。

他们根据图形或者指标来筛选判断市场行为。

回到柏拉图的洞穴，这些人交易的只是影子，是幻想。

他们没有考虑价格移动背后的真实情况。

或者你用因果关系来分析，这些人交易的只是果。

他们没有考虑因，导致价格移动的真实情况，或者市场的本质----
交易者做交易决定。

交易者做出决定，导致净定单，导致价格的变动。

我们看待市场为交易群体根据多空感知做的多空决定。

导致多或者空的净定单量，导致价格移动。

你也许认为这些没有关联，那你是错的。

这个不同是细微的，但是却是重要的。

转变思维前你将一直困在指标和图形的思维中，试图用价格历史的数据来预测价格移动的未来。

市场不是价格移动的结果，它是交易者做出决定的过程。

当我们看图时，不要把它看成是价格的移动，把它看成交易者的决定，多空或者不参与。

你需要能够看出他们何时痛苦，何时贪婪。

只有这样你才能稳定的盈利，胜过那些看不到市场真实的人。

学习从其他交易者的角度看待价格的移动，并且感知价格的移动如何影响他们的决定。

看空头在A进场，他们积极踊跃和贪婪，希望用他们的卖单让价格下跌更多。

看多头在B进场，期待着支撑起作用。

他们慌乱，因为他们做反了，市场向着他们逆向快速移动。

不锁死订单的交易者都回被打到止损，转而变为空头，使得价格更低。

交易者，做交易决定。

看到C点是，不要只把它看作波段低点。

把它看成做突破的短线交易者结利出场，这增加了多头压力，减缓了突破运动。

还看到一些新的多头根据假突破的判断进场，这些交易决定和他们的订单，足以改变供需关系，开始一个反弹。

不要只把D点看作是突破后的回测。

把它看作是错过了突破的交易者看多了第二次进场的机会和已经进场的交易者加仓的机会。

这些都增加了空头压力。

看B点的多头在经历了到C的亏损后，当价格反弹时，他们看到出场的机会，以减少亏损，这也增加了空头压力。

看到C点做超短线的多头交易者结利出场，增加卖压。

让后卖压增加导致D点开始下跌，看到C点假突破做多的长线交易者，当他们意识到做反了的时候，惊慌的快速出场，否则他们会被困在亏损的多头中。

所有这些决定导致空头表现，空头压力，空头净定单，最终表现为价格下跌。

2.2.6 小结--市场的真实
市场是关于人的，而不是关于价格的。

（一大堆前面内容的罗列和强调转变为这种思路的重要性）
2.3 交易游戏的真实
2.3.1 我们如何盈利？
（简单说一下），进场后，想盈利，必须有价格的移动，这个价格的移动必须和你的交易方向一样，也就是说净订单要和你一致，多数交易者的决定和你的一致。

2.3.2 为了盈利进行分析
盈利的真正基础
分析的目的必须是如下：
必须在你知道其他人会在你进场多后也买入的区域买进，因为其他多头将产生净多头订单，买压推动价格升，让你盈利。

必须在你知道其他人会在你进场空后也卖出的区域卖空，因为其他空头将产生净空头订单，卖压推动价格跌，让你盈利。

想要做到这点，你必须分析交易者做决定的区域。

其他交易者在想些什么？他们在哪里做出决定？判断出其他交易者做买卖决定的位置，并且你能获利。

最有效的分析方法不是分析价格而是分析交易者的决定。

（插一句：战胜对手必须了解对手的想法，了解对手的想法首先要看清楚自己）
我们能够知道其他交易者在想些什么吗？
个体的想法无法知道，因为每个人交易的方式和理由都不相同。

价格运动反应了群体的反应。

个体的无压力下的行为，没法预测，就像是在商场里游走的人们，他们的移动随机，无法预测，但是如果发出火警，那么他们的移动方向又可以预测了，一定是向着最近的出口移动。

我们的分析方法就是基于这个理论。

什么时候交易者面临最大的压力？
方向做反了，亏损增加。

在某个位置他们将要达到压力的极限，从而承认错误，出场。

盈利的仓位开始缩水，利润减少。

在某个位置他们将要达到压力的极限，接受市场不再有利，在利润没有全部消失前出场。

换言之就是发现出错误，为减少亏损或者减少临润流失的被迫出场。

我们的目标就是在最大压力时或者之前，交易者然错的时候进场。

他们决定出场意味着压力的释放，而这个会产生净定单，是我们获利。

真正的交易游戏
真正的交易游戏是分析其他交易者的决策。

尝试通过分析其他交易者的决定和行为来理解价格行为（PA：Price Action）。

尝试找到大多数交易者的决定会犯错的区域，他们认错出场或者止损时产生净订单使我们盈利。

简单说就是再图表上寻找失败者。

这是一个逐利的游戏，我从他们的失败中获利。

这就是交易的本质。

交易是关于人的，是关于人的决定的。

2.4 高效和低效的交易策略和系统
高效的系统是分析市场中供需变化的力量，和评估他将如何影响交易者的决策。