000632三木集团2021年财务分析详细报告

三木集团2021年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
三木集团2021年资产总额为993,167.83万元，其中流动资产为692,564.51万元，主要以存货、货币资金、预付款项为主，分别占流动资产的64.75%、18.9%和10.05%。

非流动资产为300,603.32万元，主要以投资性房地产、固定资产、长期股权投资为主，分别占非流动资产的59.88%、17.32%和14.83%。

资产构成表(万元)
项目名称
2019年2020年2021年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产853,993.57 100.00 918,226.77 100.00 993,167.83 100.00 流动资产573,801.55 67.19 626,551.9 68.23 692,564.51 69.73 存货265,968.12 31.14 384,857.43 41.91 448,431 45.15 货币资金218,079.91 25.54 114,110.18 12.43 130,900.85 13.18 预付款项60,642.06 7.10 88,070.15 9.59 69,625.95 7.01 非流动资产280,192.02 32.81 291,674.87 31.77 300,603.32 30.27 投资性房地产179,822.15 21.06 179,822.15 19.58 179,989.81 18.12 固定资产0 - 51,624.41 5.62 52,052 5.24
长期股权投资21,105.21 2.47 32,949.09 3.59 44,575.4 4.49
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的74.8%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的20.95%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表(万元)
项目名称
2019年2020年2021年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产573,801.55 100.00 626,551.9 100.00 692,564.51 100.00 存货265,968.12 46.35 384,857.43 61.42 448,431 64.75 货币资金218,079.91 38.01 114,110.18 18.21 130,900.85 18.90 预付款项60,642.06 10.57 88,070.15 14.06 69,625.95 10.05 其他流动资产12,719.82 2.22 9,503.93 1.52 14,767.24 2.13 交易性金融资产326.51 0.06 10,055.86 1.60 14,176.46 2.05 其他应收款0 - 16,005.27 2.55 11,703.18 1.69 应收账款1,733.95 0.30 3,065.85 0.49 2,799.1 0.40 应收股利0 - 880.72 0.14 160.72 0.02
3.资产的增减变化
2021年总资产为993,167.83万元，与2020年的918,226.77万元相比有所增长，增长8.16%。

4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：存货增加63,573.57万元，货币资金增加16,790.67万元，长期股权投资增加11,626.31万元，其他流动资产增加5,263.31万元，交易性金融资产增加4,120.6万元，固定资产增加427.59万元，投资性房地产增加167.67万元，共计增加101,969.72万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收利息减少2.5万元，无形资产减少85.56万元，长期待摊费用减少120.9万元，应收账款减少266.75万元，递延所得税资产减少691.75万元，应收股利减少720万元，在建工程减少1,251.65万元，其他应收款减少4,302.09万元，预付款项减少18,444.2万元，共计减少25,885.4万元。

各项科目变化引起资产总额增加74,941.07万元。

5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2021年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。

2021年企
业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

6.资产结构的变动情况
2021年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

与2020年相比，资产结构偏差。

资产主要项目变动情况表(万元)
项目名称
2020年2021年
数值差值增长率(%) 数值差值增长率(%)
总资产918,226.77 64,233.2 7.52 993,167.83 74,941.07 8.16 流动资产626,551.9 52,750.35 9.19 692,564.51 66,012.62 10.54 存货384,857.43 118,889.31 44.7 448,431 63,573.57 16.52 货币资金114,110.18 -103969.73 -47.68 130,900.85 16,790.67 14.71 其他流动资产9,503.93 -3215.89 -25.28 14,767.24 5,263.31 55.38 交易性金融资产10,055.86 9,729.35 2,979.82 14,176.46 4,120.6 40.98 应收利息 2.5 2.5 - 0 -2.50 -100.00 应收账款3,065.85 1,331.9 76.81 2,799.1 -266.75 -8.70 非流动资产291,674.87 11,482.85 4.1 300,603.32 8,928.45 3.06 长期股权投资32,949.09 11,843.87 56.12 44,575.4 11,626.31 35.29 固定资产51,624.41 51,624.41 - 52,052 427.59 0.83 投资性房地产179,822.15 0 0 179,989.81 167.67 0.09
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
三木集团2021年负债总额为799,026.26万元，所有者权益为
194,141.57万元，其中实收资本为46,551.96万元，资产负债率为80.45%。

在负债总额中，流动负债为582,789.76万元，占负债和权益总额的58.68%；非流动负债为216,236.5万元，占负债和权益总额的21.77%。

负债及权益构成表(万元)
项目名称
2019年2020年2021年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额853,993.57 100.00 918,226.77 100.00 993,167.83 100.00 所有者权益171,281.5 20.06 188,856.59 20.57 194,141.57 19.55 流动负债501,211.08 58.69 592,551.13 64.53 582,789.76 58.68 非流动负债181,500.99 21.25 136,819.04 14.90 216,236.5 21.77
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，占流动负债的52.17%，表明企业的偿债压力较大。

企业其它应付款占流动负债的11.02%。

3.负债的增减变化情况
2021年负债总额为799,026.26万元，与2020年的729,370.18万元相比有所增长，增长9.55%。

2021年企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
项目名称
2020年2021年
数值差值增长率(%) 数值差值增长率(%)
总负债729,370.18 46,658.11 6.83 799,026.26 69,656.08 9.55
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：长期借款增加78,491.04万元，应付票据增加6,325.79万元，其他流动负债增加5,788万元，应付股利增加978.82万元，预收款项增加461.31万元，递延所得税负债增加440.64万元，共计增加92,485.6万元；以下项目的变动使负债总额减少：应付职工薪酬减少107.03万元，应付账款减少739.11万元，其他应付款减少4,544.27万元，应交税费减少6,623.27万元，短期借款减少31,188.05万元，一年内到期的非流动负债减少49,153.89万元，共计减少92,355.62万元。

各项科目变化引起负债总额增加69,656.08万元。

5.权益的增减变化情况
2021年所有者权益为194,141.57万元，与2020年的188,856.59万元相比有所增长，增长2.8%。

所有者权益变动表(万元)
项目名称
2019年2020年2021年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
所有者权益合计171,281.5 8.69 188,856.59 10.26 194,141.57 2.8 实收资本46,551.96 - 46,551.96 - 46,551.96 - 资本公积0 - 0 - 0 - 盈余公积0 - 0 - 0 - 未分配利润23,543.57 21.79 28,386.44 20.57 30,939.51 8.99
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：少数股东权益增加2,731.85万元，未分配利润增加2,553.06万元，其他综合收益增加0.06万元，共计增加5,284.98万元。

三、实现利润分析
1.利润总额
2021年利润总额为8,603.65万元，与2020年的19,542.72万元相比有较大幅度下降，下降55.98%。

利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。

2.营业利润
2021年营业利润为8,426.14万元，与2020年的19,611.14万元相比有较大幅度下降，下降57.03%。

以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加1,029.13万元，投资收益增加4,057.6万元，营业税金及附加减少10,377.59万元，资产减值损失减少4,521.78万元，共计增加19,986.09万元；以下项目的变动使营业利润减少：管理费用增加1,990.19万元，销售费用增加2,564.83万元，财务费用增加3,453.93万元，营业成本增加30,682.99万元，共计减少38,691.93万元。

各项科目变化引起营业利润减少11,185.01万元。

3.投资收益
2021年投资收益为18,815.7万元，与2020年的14,758.11万元相比有较大增长，增长27.49%。

4.营业外利润
2020年营业外利润亏损68.42万元，2021年扭亏为盈，盈利177.51万元。

5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2021年的营业收入为860,048.69万元，比2020年的843,907.09万元增长1.91%，营业成本为826,590.76万元，比2020年的795,907.77万元增长3.86%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表(万元)
6.结论
在营业收入增长的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

四、成本费用分析
1.成本构成情况
三木集团2021年成本费用总额为872,069.19万元，其中：营业成本为826,590.76万元，占成本总额的94.78%；销售费用为11,966.55万元，占成本总额的1.37%；管理费用为13,273.88万元，占成本总额的1.52%；财务费用为15,984.16万元，占成本总额的1.83%；营业税金及附加为
4,253.84万元，占成本总额的0.49%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
项目名称
2019年2020年2021年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
成本费用总额631,961.17 100.00 843,754.84 100.00 872,069.19 100.00 营业成本582,083.05 92.11 795,907.77 94.33 826,590.76 94.78 营业税金及附加17,669.3 2.80 14,631.42 1.73 4,253.84 0.49 销售费用10,116.97 1.60 9,401.73 1.11 11,966.55 1.37 管理费用12,479.08 1.97 11,283.69 1.34 13,273.88 1.52 财务费用9,612.76 1.52 12,530.23 1.49 15,984.16 1.83 研发费用0 - 0 - 0 -
2.总成本变化情况及原因分析
三木集团2021年成本费用总额为872,069.19万元，与2020年的843,754.84万元相比有所增长，增长3.36%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加30,682.99万元，财务费用增加3,453.93万元，销售费用增加2,564.83万元，管理费用增加1,990.19万元，共计增加38,691.93万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值损失减少4,521.78万元，营业税金及附加减少10,377.59万元，共计减少14,899.36万元。

各项科目变化引起总成本增加23,792.57万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
项目名称
2019年2020年2021年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
营业收入637,685.47 100.00 843,907.09 100.00 860,048.69 100.00 营业成本582,083.05 91.28 795,907.77 94.31 826,590.76 96.11 营业税金及附加17,669.3 2.77 14,631.42 1.73 4,253.84 0.49 销售费用10,116.97 1.59 9,401.73 1.11 11,966.55 1.39 管理费用12,479.08 1.96 11,283.69 1.34 13,273.88 1.54 财务费用9,612.76 1.51 12,530.23 1.48 15,984.16 1.86 研发费用0 - 0 - 0 -
3.营业成本控制情况
2021年营业成本为826,590.76万元，与2020年的795,907.77万元相比有所增长，增长3.86%。

4.销售费用变化及合理性评价
2021年销售费用为11,966.55万元，与2020年的9,401.73万元相比有较大增长，增长27.28%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。

5.管理费用变化及合理性评价
2021年管理费用为13,273.88万元，与2020年的11,283.69万元相比有较大增长，增长17.64%。

2021年管理费用占营业收入的比例为1.54%，与2020年的1.34%相比变化不大。

企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。

6.财务费用变化情况
2021年财务费用为15,984.16万元，与2020年的12,530.23万元相比有较大增长，增长27.56%。

五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2021年现金流入为1,753,140.22万元，与2020年的1,460,939.96万元相比有较大增长，增长20.00%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1011676.59万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的57.71%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加39510.30万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的33.14%。

但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。

现金流入结构表(万元)
项目名称
2019年2020年2021年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
现金流入总额1,033,754.9
4 100.00 1,460,939.9
6
100.00 1,753,140.2
2
100.00
销售商品、提供劳务收到的现金738,844.72 71.47 844,870.65 57.83 1,011,676.5
9
57.71
收回投资所收到的
现金
14,681.85 1.42 4,855.55 0.33 10,067 0.57 吸收投资收到的现
金
490 0.05 6,709.8 0.46 4,900 0.28 取得借款收到的现
金
207,291.39 20.05 444,822.44 30.45 581,014.69 33.14 取得投资收益所收
到的现金
360 0.03 0 - 7,951.19 0.45 其它72,086.98 6.97 159,681.53 10.93 137,530.75 7.84
2.现金流出结构分析
2021年现金流出为1,726,021.94万元，与2020年的1,518,093.81万元相比有较大增长，增长13.70%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳
务支付的现金，占现金流出总额的58.79%。

现金流出结构表(万元)
项目名称
2019年2020年2021年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
现金流出总额979,254.01 100.00 1,518,093.8
1 100.00 1,726,021.9
4
100.00
购买商品、接受劳务支付的现金583,992.94 59.64 1,090,203.1
2
71.81 1,014,646.3
5
58.79
支付给职工以及为
职工支付的现金
14,401.34 1.47 13,494.19 0.89 14,445.01 0.84 支付的各项税费26,241.91 2.68 18,969.83 1.25 18,456.88 1.07 购建固定资产、无
形资产和其他长期
资产所支付的现金
2,453.7 0.25 1,034.89 0.07 1,757.8 0.10 投资所支付的现金2,652.11 0.27 13,756.27 0.91 10,734.9 0.62 偿还债务支付的现
金
261,207.38 26.67 334,078.03 22.01 583,008.46 33.78 分配股利、利润或
偿付利息所支付的
现金
20,893.93 2.13 27,280.76 1.80 31,111.14 1.80 其它67,410.71 6.88 19,276.72 1.27 51,861.4 3.00
3.现金流动的稳定性
2021年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2021年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。

2021年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到的税费返还。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金。

现金流入流出对比表
4.现金流动的协调性
2021年三木集团投资活动收回资金5525.48万元；经营活动创造资金39510.30万元。

2021年三木集团筹资活动需要净支付资金17917.51万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

5.现金流量的变化情况
2020年现金净亏空57,164.89万元，2021年扭亏为盈，现金净增加27,189.66万元。

2020年经营活动现金净亏空182,110.51万元，2021年扭亏为盈，现
金净增加39,510.3万元。

2021年投资活动净收回现金5,525.48万元，2020年投资活动现金净支出9,935.61万元。

2021年筹资活动产生的现金流量净额为负17,917.51万元，与2020年的134,892.28万元相比，2021年筹资活动减少现金152,809.79万元。

6.现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要12.74年，当前企业债务偿还率为115.83%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为0.86年。

从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
7.现金盈利情况分析
从现金的盈利情况来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的4.59%。

表明企业经营活动创造现金的能力较弱，"造血"功能较弱。

2021年销售现金收益率为4.59%，2020年为-21.58%。

2021年资产现金报酬率
为2.74%，2020年为-6.23%。

从变化情况来看，企业2021年总资产净现率明显提高。

现金盈利能力指标
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益
8.现金流动的有效性评价
从经营活动现金流入情况来看，三木集团2021年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。

2021年销售收现率为117.63%，与2020年的100.11%相比有较大幅度的提高，提高17.52个百分点。

从变化情况来看，企业2021年的现金回收能力明显提高。

9.自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2021年创造的自由现金流量为5940.56万元。

2021年经营活动使企业可支配的自由现金流量为39510.30万元。

当期经营活动使现金流量的增加，企业现金管理效率提高。

六、偿债能力分析
1.支付能力及还债期
从支付能力来看，三木集团2021年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

2.流动比率
2021年流动比率为1.19，与2020年的1.06相比有所增长，增长了0.13。

2021年流动比率比2020年提高的主要原因是：2021年流动资产为692,564.51万元，与2020年的626,551.9万元相比有较大增长，增长10.54%。

2021年流动负债为582,789.76万元，与2020年的592,551.13万元相比有所下降，下降1.65%。

流动资产增长，但流动负债下降，致使流动比率提高。

用当期流动资产偿还流动负债没有困难，流动比率比较合理。

3.速动比率
2021年速动比率为0.42，与2020年的0.41相比略有增长。

2021年速动比率比2020年提高的主要原因是：2021年速动资产为244,133.51万元，与2020年的241,694.47万元相比有所增长，增长1.01%。

2021年流动负债为582,789.76万元，与2020年的592,551.13万元相比有所下降，下降1.65%。

速动资产增长，但流动负债下降，致使速动比率提高。

速动资产过低，速动比率不太合理。

4.短期偿债能力变化情况
企业短期偿债能力有所提高，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金净流入量下降的情况下实现的，可能是不可靠的。

5.短期付息能力
从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

偿债能力指标表
项目名称2019年2020年2021年
流动比率 1.14 1.06 1.19
速动比率0.61 0.41 0.42
利息保障倍数 2.31 2.56 1.54
资产负债率(%) 79.94 79.43 80.45
6.长期付息能力
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为1.54倍。

企业盈利能力对利息的保障程度偏低。

7.负债经营可行性
从资本结构和资金成本来看，三木集团2021年的带息负债为
503,316.87万元，实际借款利率水平为3.18%，企业的财务风险系数为1.26。

七、盈利能力分析
1.盈利能力基本情况
三木集团2021年的营业利润率为0.98%，总资产报酬率为2.57%，净资产收益率为3.10%，成本费用利润率为0.99%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为752,743.07万元，经营资产的收益率为1.12%，而对外投资的收益率为8.38%。

盈利能力指标表(%)
项目名称2019年2020年2021年
营业毛利率 5.95 3.95 3.4
营业利润率 2.03 2.32 0.98
成本费用利润率 1.99 2.32 0.99
总资产报酬率 2.72 3.62 2.57
净资产收益率 4.94 7.96 3.1
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力
三木集团2021年经营资产的收益率为1.12%，与2020年的2.83%相比有所降低，降低1.71个百分点。

2021年对外长期投资业务的盈利能力为
8.38%，与2020年的6.94%相比有所提高，提高1.44个百分点。

3.对外投资的盈利能力
对外投资业务的盈利能力提高。

4.内外部资产盈利能力比较
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。

5.净资产收益率
2021年净资产收益率为3.1%，与2020年的7.96%相比有所降低，降低4.86个百分点。

6.净资产收益率变化原因
2021年净资产收益率比2020年下降的主要原因是：2021年净利润为5,940.56万元，与2020年的14,335.05万元相比有较大幅度下降，下降58.56%。

2021年平均所有者权益为191,499.08万元，与2020年的180,069.04万元相比有所增长，增长6.35%。

净利润下降，但平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。

7.总资产报酬率
2021年总资产报酬率为2.57%，与2020年的3.62%相比有所降低，降低1.05个百分点。

8.总资产报酬率变化原因
2021年总资产报酬率比2020年下降的主要原因是：2021年息税前收益为24,587.8万元，与2020年的32,072.96万元相比有较大幅度下降，下降23.34%。

2021年平均总资产为955,697.3万元，与2020年的886,110.17万元相比有较大增长，增长7.85%。

息税前收益下降，但平均总资产增长，致使总资产报酬率下降。

9.成本费用利润率变化情况
从成本费用投入的经济效益来看，2021年成本费用利润率为0.99%，与2020年的2.32%相比有所降低，降低1.33个百分点。

2021年期间费用投入的经济效益为23.44%，与2020年的58.82%相比有较大幅度的降低，降低35.38个百分点。

10.成本费用利润率变化原因
2021年成本费用投入经济效益比2020年下降的主要原因是：2021年实现利润为8,603.65万元，与2020年的19,542.72万元相比有较大幅度下降，下降55.98%。

2021年成本费用总额为872,069.19万元，与2020年的843,754.84万元相比有所增长，增长3.36%。

实现利润下降，但成本费用总额增长，致使成本费用投入经济效益下降。

八、营运能力分析
1.存货周转天数
三木集团2021年存货周转天数为181.46天，2020年为147.19天，2021年比2020年延长34.27天。

2.存货周转天数变化原因
2021年存货周转天数比2020年延长的主要原因是：2021年平均存货为416,644.22万元，与2020年的325,412.77万元相比有较大增长，增长28.04%。

2021年营业成本为826,590.76万元，与2020年的795,907.77万元相比有所增长，增长3.86%。

平均存货增长速度快于营业成本的增长速度，致使存货周转天数延长。

存货相对水平增加，产供销体系的效率下降。

3.应收账款周转天数变化情况
三木集团2021年应收账款周转天数为1.23天，2020年为1.02天，2021年比2020年延长0.20天。

4.应收账款周转天数变化原因
在企业应收账款周转速度下降的同时，盈利能力也在下降。

5.应付账款周转天数变化情况
三木集团2021年应付账款周转天数为26.51天，2020年为23.64天，2021年比2020年延长2.87天。

6.应付账款周转天数变化原因
7.现金周期
三木集团2021年现金周转天数为156.17天，2020年为124.57天，2021年比2020年延长31.60天。

8.营业周期
三木集团2021年营业周期为182.69天，2020年为148.21天，2021年比2020年延长34.47天。

营运能力指标表
项目名称2019年2020年2021年
存货周转天数157.41 147.19 181.46
应收账款周转天数 3.02 1.02 1.23
应付账款周转天数24.26 23.64 26.51
营业周期160.44 148.21 182.69
9.营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

10.流动资产周转天数
三木集团2021年流动资产周转天数为276.08天，2020年为256.03天，2021年比2020年延长20.05天。

11.流动资产周转天数变化原因
2021年流动资产周转天数比2020年延长的主要原因是：2021年流动资产为659,558.21万元，与2020年的600,176.73万元相比有所增长，增长9.89%。

2021年营业收入为860,048.69万元，与2020年的843,907.09万元相比有所增长，增长1.91%。

流动资产增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数延长。

12.总资产周转天数
三木集团2021年总资产周转次数为0.90次，比2020年周转速度放慢，周转天数从378.00天延长到400.04天。

企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。

资产周转速度表
项目名称2019年2020年2021年
总资产周转天数460.46 378 400.04
固定资产周转天数15.31 11.01 21.7
流动资产周转天数308.45 256.03 276.08
现金周转天数136.17 124.57 156.17
13.总资产周转天数变化原因
2021年总资产周转天数比2020年延长的主要原因是：2021年平均总资产为955,697.3万元，与2020年的886,110.17万元相比有较大增长，增长7.85%。

2021年营业收入为860,048.69万元，与2020年的843,907.09万元相比有所增长，增长1.91%。

平均总资产增长速度快于营业收入的增长速度，致使总资产周转天数延长。

14.固定资产周转天数
三木集团2021年固定资产周转天数为21.70天，2020年为11.01天，2021年比2020年延长10.69天。

15.固定资产周转天数变化原因
2021年固定资产周转天数比2020年延长的主要原因是：2021年平均固定资产净额为51,838.21万元，与2020年的25,812.21万元相比成倍增长，增长1.01倍。

2021年营业收入为860,048.69万元，与2020年的843,907.09万元相比有所增长，增长1.91%。

平均固定资产净额增长速度快于营业收入的增长速度，致使固定资产周转天数延长。

九、发展能力分析
1.营业收入增长率
从这三期来看，三木集团的营业收入一直保持增长态势，但2021年的增长速度比上一期有所下降。

2021年的营业收入为860,048.69万元，比2020年增长1.91%，低于2020年32.34%的增长速度。

2.净利润增长率
三木集团2021年净利润为5,940.56万元，比2020年有较大幅度的下降，下降58.56%。

而2020年企业净利润比2019年增长76.36%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

3.资本增长性
从这三期来看，三木集团的所有者权益一直保持增长态势，但2021年的增长速度比上一期有所下降。

2021年的所有者权益为194,141.57万元，
比2020年增长2.80%，低于2020年10.26%的增长速度。

4.可动用资金总额
2021年企业新创造的可动用资金总额为5,940.56万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

5.挖潜发展能力
在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由276.08天缩短为265.88天，由此而节约资金24,356.33万元，可用于企业今后发展。

十、经营协调性分析
1.投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供109,774.75万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)
2.营运资本变化情况
2021年营运资本为109,774.75万元，与2020年的34,000.77万元相比成倍增长，增长2.23倍。

3.经营协调性及现金支付能力
从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供268,759.62万元的流动资金。

但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。

经营性资产增减变化表(万元)
项目名称
2019年2020年2021年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
存货265,968.12 9.42 384,857.43 44.7 448,431 16.52 应收账款1,733.95 -80.69 3,065.85 76.81 2,799.1 -8.7 其他应收款0 -100 16,005.27 - 11,703.18 -26.88 预付账款60,642.06 -14.56 88,070.15 45.23 69,625.95 -20.94 其他经营性资产27,051.01 238.29 10,387.16 -61.6 14,927.96 43.72 合计355,395.14 3.2 502,385.86 41.36 547,487.2 8.98
经营性负债增减变化表(万元)
项目名称
2019年2020年2021年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
应付账款43,293.97 23.1 61,245.46 41.46 60,506.35 -1.21 其他应付款0 -100 68,774.1 - 64,229.83 -6.61 预收货款117,025.02 61.06 1,435.7 -98.77 1,897.01 32.13 应付职工薪酬1,307.06 45.5 1,212.98 -7.2 1,105.94 -8.82 应付股利175.81 - 175.81 - 1,154.62 556.76。