政治经济学原理信贷资本与利息论述

三.证券交易
（1）证券市场：进行有价证 券交易的场所和渠道。 按其职能不同，证券市场 可分为： 证券发行市场（初级市场 或一级市场） 证券流通市场（交易市场 或二级市场）
（2）证券发行市场（初级市场 或一级市场）：是由新证券发 行而形成的市场。 （3）证券流通市场（交易市场 或二级市场）：是对已发行的 证券进行交易的市场，包括场 外交易市场和证券交易所。
世界金融业的中心，证券交易所的帝王， 一切财富集中的地方——
纽约证券交易所
世界上历史最悠 久的证券交易所 之一
伦敦证券交易所
亚洲最大的证券交易所——东京证券交易所
欧洲大陆最有影响力的金融中心— —法兰克福证券交易所
1990年11月26日，经国 务院授权，由中国人民 银行批准建立的上海证 券交易所正式成立，这 是建国以来内地的第一 家证券交易所。—— （来源:人民网2005年 11月26日08时45分）
3课时
本章内容提要： 它通过对借贷资本 及其运动形式即资 本主义信用的分析， 阐明借贷资本的形 成及特点、利息的 来源以及资本主义 信用的作用，揭示 借贷资本家和职能 资本家在瓜分剩余 价值过程中所形成 的经济关系。
第一节 借贷资本和利息
一。借贷资本的形成 （1）借贷资本：指借贷资本家为了取得利息 而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。 借贷资本是生息资本在资本主义条件下的表 现形式： 生息资本在资本主义以前，表现为高利贷资 本； 在资本主义社会里表现为借贷资本。
（3）资本主义商业信用的特点
第一，它的对 象是商品资本。 第二，它一般 是职能资本家之 间的信用。 第三，它的运 动与产业资本在 经济周期各个阶 段上的运动是一 致的。
（4）资本主义商业信用的局限性
第一，它的规模和期限受到 单个资本的数量及其周转状况 的限制。 第二，它的规模受到商品使 用价值流转方向的限制。
第一，它的规模和期限不受单个资 本的数量及其周转速度的限制。 第二，它的规模不受商品使用价值 流转方向的限制。 第三，它能提供较长期的信用，便 于用作投资。
（4）银行的职能和业务
①银行是经营货币资本业务的特 殊企业。 ②银行的主要职能：充当货币借 贷的中介人。 ③银行的业务：分为负债业务和 资产业务两个方面。
（3）影响利息率的因素：
• 第一，平均利润率的高低； 第二，借贷资本的供求状况； 第三，法律和习惯（借贷资 本供求平衡状况下）。
（4）利息率趋向下降的原因：
第一，平均利润率有下降趋势； 第二，借贷资本有供过于求的 趋势。
第二节 银行资本与金融体系
信用是商品买卖中延期付款和货币 借贷活动的总称。它是一种以偿还为 条件的价值的特殊运动形式。 资本主义信用的基本形式有商业信 用和银行信用两种。
另一方面，会出现大量货币资本的需求 （借方）。 当借贷双方结合时，闲置的货币资本则 转化为借贷资本。
二. 借贷资本的特点：
第一，它是一种作为商品的资 本，即资本商品。 与普通商品资本的区别：P166 第二，它是一种具有双重身份 的资本。即：对所有者而言，它是 一种所有权资本或财产资本；对使 用者而言，它是一种职能资本。
银行负债业务主要是吸收存款的业务。
银行存款主要来源于三个方面： 一是职能资本家在再生产过 程中暂时闲置的货币资本； 二是食利者阶层的货币资本； 三是社会其他各阶层的小额 储蓄。
银行资产业务就是进行贷款和 运用资本的业务。
其具体种类包括： 第一，期票贴现。 第二，抵押贷款和信用贷款。 第三，购买政府公债和公司 债券等。
一.商业信用
（1）商业信用：一般是指职能资本家之间用赊帐方 式买卖商品时，用延期付款方式所形成的借款关 系。 （2）资本主义商业信用得以发展的原因： 第一，商业信用是产业资本循环和周转的需要。 第二，商业信用是商业资本存在和发展的需要。
• 商业信用的工具：商业票据 • 商业票据分期票与汇票 • 期票：债务人向债权人开出的，承诺在一定时期支 付款项的债务证书 • 汇票：债权人向债务人发出的、在一定时期内向持 票者支付现款的命令书，要求债务人向第三者或持 票人支付一定款项的凭证。
第三，它是最具有拜物教性质的资本。 因为的运动形式与产业资本相比具有特 殊性：
G —— G’
这种形式造成一种假象，似乎借贷资本 既不要经过生产过程，又不要经过流 通过程，可以自己生出更多的货币来， 进一步掩盖了资本主义剥削关系。
实际上借贷资本只有在产业资本家使用 后才能增殖，其真正的运动公式应该 是： A
G — G — W
Pm
……P……W’— G’— G’
三. 利息和利息率
（1）利息：职能资本家使用借贷资本而 支付给借贷资本家的一部分剩余价值。 它体现着借贷资本家和职能资本家共同 剥削雇佣工人的关系。
利息产生后，平均利润分割为：
一定时期内的利息量与借贷资本量的比 率。即： 利息率 = 利息/借贷资本 利息率的界限：
（2）股票价格
① 股票：股份公司发给股东的借 以证明其股份数额并以取得股 息的凭证。 ②股息：股票持有者定期从股份 公司分得的收入。 ③股票价格：股息收入的资本化。 用公式表示为：股票价格 =预 期股息/存款利息率。
二.有价证券与虚拟资本
（1）有价证券：指具有一定面 额值、代表资本所有权或债权 的凭证。有价证券的出现，使 同一资本取得了现实资本和虚 拟资本的双重在。 （2）虚拟资本：指以有价证券 形式存在的，并能给持有者带 来一定收入的资本。
（4）证券交易所：
是专门买卖有价证券的特殊 市场。在证券交易所里，买卖 双方在这里议价和结算。证券 交易的方式主要有现货交易、 期货交易、信用交易和期权交 易四种。
现货交易是一种证券交易在成交后，立即在短 时间内交割、清算的交易方式。 期货交易是一种在特定的日期按预先协商好的 价格进行交易。 信用交易是一种投资者在提供一定保证的条件 下，向经纪人借款购进证券或借进证券出售的证 券交易方式。 期权交易又称选择权交易或契约权交易，是一 种证券交易者双方通过订约，使买者在未来时间 内选择购进或者不购进证券的权利，而使卖者获 得选择卖出或不卖出证券的权利。
（2）借贷资本与高利贷资本的区别 第一，所处经济条件不同 第二，形成的基础不同 第三，借贷的对象不同 第四，贷款的目的不同 第五，利息的来源和利息量大小不同 第六，体现的经济关系不同
（3）借贷资本的形成：它是从职能资本 的运动中独立出来的。 在资本主义再生产过程中，一方面， 会出现大量暂时闲置的货币资本（贷方）。 其中包括： ①暂时闲置的固定资本折旧基金； ②暂时闲置的流动资本； ③预定用于资本化但未到达一定数量的剩 余价值。 （4）食利者的货币资本及社会各阶层拥有 的暂时闲置货币存款
四、银行体系与非银行金融业的发展
1.银行体系： 商业银行： 投资银行：高盛 中央银行：中国人民银行 政策性银行：农发行
四、银行体系与非银行金融业的发展
2.非银行金融业 证券：交易所、证券公司、证券 协会及金融机构组成 保险：人寿、财险 信托投资：
第三节 股份公司和证券交易
一.股份公司和股票价格
（1）股份公司 ①股份公司是通过发行股票 集资经营的企业。 ②股份公司的形式：主要包 括有限责任公司和股份有限公 司两种形式。
有限责任公司是指由两个以上股东 共同出资、每个股东以其认缴的出资 额对公司行为承担有限责任，公司以 其全部资产对其债务承担责任的企业 法人。 股份有限公司是指由一定人数以上 的股东所设立的，注册资本由等额股 份构成、其成员以其认购的股份金额 为限对公司承担财产责任的企业法人。
1990年12月1日，深圳 证券交易所开始集 中交易。新中国第 一家运作的证券交 易所——深圳证券 交易所正式成立。 （见陈美寿： 《深圳商报》2005年 08月13日 ）
二.银行信用
借债 借债
还钱
还钱
（1）银行信用：一般是指银行向职能资本家提供贷 款而形成的借贷关系。
（2）银行信用的特点： 第一，它的对象是暂时闲置的货 币资本。 第二，它一般是银行和职能资本 家之间的信用。 第三，它的运动与产业资本在经 济周期各个阶段上的运动不完全一 致。
（3）银行信用的优点
（4）银行资本的构成：
①自有资本（银行资本家投入 的资本，占银行资本的小部 分） ②借入资本（银行吸收的存款， 占银行资本的大部分）
（5）银行利润：
①取得的途径：通过贷款利息与 存款利息之间的差额而获得的。 ②取得的数量：按自有资本量获 平均利润。 ③源泉：产业工人所创造的一部 分剩余价值。
资本主义信用的积极作用 第一，加速了资本的积聚和集中。 第二，节省了流通费用。 第三，促进了利润率的平均化。 第四，银行作为社会的总簿记， 成为全国的结算中心，发挥公 共簿记的作用。