国债下乡销售的难点与堵点分析—以张掖市为例

国债下乡销售的难点与堵点分析—以张
掖市为例
摘要：在我国执行乡村振兴战略与惠民政策的过程中，促进国债的下乡销售是最为有效的手段之一，应用国债下乡和扶持农民拥有更多的投资渠道，并且有利于避免农民出现非法集资的不良经济现象，可有效促进农民收入水平的提高，并且有助于农村地区的经济发展稳健，使农村地区金融稳定发展的重要举措。

本文就以张掖市国债下乡销售的实际情况分析在销售过程中的难点与堵点，希望以此促进国债下乡销售的突破和发展。

关键词：国债下乡；国债销售；乡村振兴；惠民
一、国债下乡销售的现状
（一）乡镇网点数量较少，且银行集中度较高
根据财政部公布的2021-2023年储蓄国债承销团成员名单，全国储蓄国债承销团机构共40家。

从基层承销团网点分布来看，存在银行集中度较高现象。

从张掖市情况来看，辖区储蓄国债承销团机构仅有5家，合计销售网点80个。

其中有乡镇网点的承销团机构2家，农村销售网点有7个，占比8.75%，集中在邮储银行（4个）、农行（3个）2家金融机构。

（二）乡镇销售占比较低，个别乡镇网点并无销售额
由于新冠肺炎疫情防控需要，调整储蓄国债发行节奏，发行量总体减少。

2021年全市乡镇以下农村地区销售国债15笔，金额93.67万元，仅占全辖储蓄国债销售金额的1％。

二、国债下乡销售的难点与堵点分析
（一）国债产品单一、发行时间“错配”，竞争力减弱
第一，现有的银行机构中可提供较为丰富的理财产品，国债产品的竞争意义
相对较弱，无法获得购买者的青睐。

根据以往的国债产品的发行情况以及购买期
限等内容具体分析可知，在银行等金融机构中国债产品具有发行品代一、竞争优
势与吸引力较低等不足。

就就今年来三年期储蓄国债的利率与5年期储蓄国债的
利率比较发现，不同年限的国债利率均有所回落。

根据相关的金融调查分析可知，在2020年至2021年期间商业银行的存款利率却未出现明显回落现象，由此对比
发现商业银行的存储利率高于同等时间范围内的国债利率，导致国家产品的吸引
力相对较差。

第二，国债在下乡销售的过程中主要面向的群体为乡镇居民，但绝大多数的
乡镇居民的每年收入略低于城市居民收入，并且存在一定的不稳定性。

具体而言，乡镇居民的年收入大多以季度性结算或者年度结算为主，在日常的工作中可结余
的资金比例较低，并且部分乡镇居民的文化程度不高，未形成科学合理的理财观念，具体表现为大多情况下将资金结余放置在银行中进行短期定期存款或者中期
定期存款。

第三，国债下乡销售所面对的群体大多数以农业生产为主，在农业生产的过
程中与季节性的关联性较为密切，因此乡镇居民与农村居民的经济收入也受到季
节性因素的影响。

国债的发行日期常规情况下为3月至11月，而这一期间也是
农耕的主要时节，农民的用钱支出较多、结余较少。

而每年的12月至次年的2
月是农村居民群体的盈利高峰期，在这一时间段内，农村地区的人流量较大，并
且薪资流入较为完善，但在这一时间段内国债的发行频率较低、产品较少，是发
行的空白期，导致尽管部分购买者拥有较强的国债购买意愿但却无法购买。

（二）乡镇居民投资者购买渠道具有局限性
国债可根据性质的不同分为两大类型，储蓄国债（电子式）与储蓄国债（凭
证式），其中前者可在线上购买或者线下购买，利用线上的网上银行可通过托管
账户完成购买操作。

但储蓄国债（凭证式），必须在银行柜台完成购买。

第一，对于部分经济发展较为落后的乡镇区域而言，通过银行柜台购买凭证
式国债是主要的国债购买途径，而较为信息化的购买方式更多适用于城镇人群或
者年龄较小的中青年群体，居住在农村的老年人或者留守群体无法有效应用线上
操作完成购买，导致国债下乡销售的难度较高。

第二，匆匆全市金融机构分布情况来看，部分的农村区域承销机构力量相对
薄弱，对于国债下乡销售的推广难度较大。

由于乡镇地区大多较为偏远或者所处
的地区人烟稀少，部分购买者在购买国债时会出现额度较低或者排队也无法购买
的现象，导致国债对农村居民的吸引力大大下降。

总而言之，在国债下乡销售过程中农村地区购买国债较远以及难度较高的问
题较为显著。

（三）银行宣传力度不足，影响了农村居民对国债了解程度
第一，国债的发行时间常规情况为每年的3月份开始，而这一时间也是银行
等金融机构在第1季度的考核时间点，两者起到一定的对冲作用。

据相关调查研
究可知，现阶段绝大多数的国债承销机构未将国债的销售情况纳入到工作人员的
考核之中，因此在考核时间点与国债发行时间对冲的情况下，更多的销售人员会
为顾客推荐银行的投资理财产品，而将国债产品放在其后，希望以此可以达成银
行的考核要求。

第二，随着我国城镇化水平的不断提升，现阶段乡镇的聚众群体以年龄较高
的老年人或者年龄较小的留守儿童为主，这两类群体的文化程度相对较低，因此
存在着未对国债产品形成正确合理认知。

现阶段商业银行等金融机构在推销国债
产品时以专柜营销为主，或者通过信息化渠道为消费者讲解国债产品的购买价值。

而乡镇的居民由于对农村信用社的信赖程度较高，一般不会进入承销机构进行咨
询和了解，并且乡镇群体对信息化的认知程度较低，使得国债产品的宣传效果不佳。

三、国债下乡销售的对策建议
（一）完善国债定价机制，加强储蓄国债顶层设计
第一，根据乡镇人民居民以及农村群体的经济投资情况设置符合该群体投资
倾向的短期国债产品，以此促进乡镇农村群体可以更为积极的参与到国债销售购
买之中，提高国债产品对该群体的吸引力。

第二，更改以往的国债到达购买期后不再计算利息的传统方式，在国债投资
者购买的产品到期兑付时予以提醒，并且根据银行等相关金融机构的活期储蓄利
率计算利息的方式计算到期国债产品的利息，由此为投资者的合理收益提供保障，增强国债产品的利润价值。

第三，根据我国的经济发展形势，对现有的国债发行规律进行改进与优化，
可将国债的首期发行时间进行调节与改变，以春节前后发行第1期国债为最佳，
并且根据各个地区的农耕特点改进现有的国债发行频率，由此满足农村居民的理
财需求。

（二）拓宽农村国债销售渠道，健全乡镇国债服务体系
第一，根据现有的国债发行情况进一步减轻乡村国债的承销银行要求，在农
村与乡镇等重点区域着重扶持拥有较强公众信任度的农村商业银行或者农信社等
机构发行国债。

第二，有效结合农村金融服务站与区块链等机构的群众优势，通过紧密的沟
通与合作，在此类机构公布国债发行与购买的相关信息，并且在某种程度上提供
一定的购买途径，由此促进国债的进一步下乡销售，通过营造特殊的销售基地为
乡镇居民提供更为贴近化的国债购买服务。

第三，根据现有的国债承销机构分布情况及营销情况进行合理的帮扶。

张掖
市14家金融机构，仅有5家承销团成员，建议在国债的发行期间内与其他金融
机构合作开设对应的专业化柜台集中的为国债购买者提供信息服务。

与此同时加
强对乡镇地区国债购买机构的工作人员培训工作，通过加强对基层人员的管理与
培训为国债下乡销售提供人才保障。

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