沙钢股份2020年决策水平分析报告

沙钢股份2020年决策水平报告
一、实现利润分析
2020年利润总额为158,078.92万元，与2019年的121,221.54万元相比有较大增长，增长30.40%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年营业利润为162,910.79万元，与2019年的118,967.56万元相比有较大增长，增长36.94%。

在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析
沙钢股份2020年成本费用总额为1,285,571.85万元，其中：营业成本为1,254,584.79万元，占成本总额的97.59%；销售费用为2,075.86万元，占成本总额的0.16%；管理费用为20,337.61万元，占成本总额的1.58%；财务费用为1,455.29万元，占成本总额的0.11%；营业税金及附加为
7,118.29万元，占成本总额的0.55%。

2020年销售费用为2,075.86万元，与2019年的10,848.14万元相比有较大幅度下降，下降80.86%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。

2020年管理费用为20,337.61万元，与2019年的18,856.85万元相比有较大增长，增长7.85%。

2020年管理费用占营业收入的比例为1.41%，与2019年的1.4%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

三、资产结构分析
沙钢股份2020年资产总额为1,318,922.35万元，其中流动资产为803,750.4万元，主要以交易性金融资产、存货、预付款项为主，分别占流动资产的57.85%、21.31%和3.55%。

非流动资产为515,171.96万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的75.54%、9.27%和6.89%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的59.96%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的
投向。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。

2020年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

四、负债及权益结构分析
2020年负债总额为512,336.7万元，与2019年的399,765.33万元相比有较大增长，增长28.16%。

2020年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2020年所有者权益为806,585.65万元，与2019年的751,535.56万元相比有所增长，增长7.33%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，沙钢股份2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为295,384.37万元。

企业短期偿债能力提高，这是由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为109.62倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
沙钢股份2020年的营业利润率为11.29%，总资产报酬率为12.92%，净资产收益率为15.58%，成本费用利润率为12.30%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为803,864.26万元，经营资产的收益率为20.27%，而对外投资的收益率为829.27%。

盈利能力指标表(%)
沙钢股份2020年经营资产的收益率为20.27%，与2019年的16.22%相比有所提高，提高4.04个百分点。

2020年对外长期投资业务的盈利能力为829.27%，与2019年的834.72%相比有较大幅度的降低，降低5.45个百分点。

七、营运能力分析
沙钢股份2020年存货周转天数为47.79天，2019年为49.57天，2020年比2019年缩短1.78天。

沙钢股份2020年应收账款周转天数为1.16天，2019年为1.21天，2020年比2019年缩短0.06天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

八、发展能力分析
沙钢股份2020年营业收入为1,442,722.18万元，比2019年增长
7.07%，但这一增长速度是在上一年营业收入下降的情况下取得的，并且本年的营业收入还没有恢复到2018年的水平。

沙钢股份2020年净利润为121,342.94万元，比2019年增长26.39%，但这一增长速度是在上一年净利润下降的情况下取得的，并且本年的净利润还没有恢复到2018年的水平。

沙钢股份所有者权益在2019年出现停滞之后，在2020年出现回升态势，2020年的所有者权益为806,585.65万元，比2019年增长7.33%。

2020年企业新创造的可动用资金总额为121,342.94万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提
高0.05次，则流动资产周转天数由185.08天缩短为180.44天，由此而节约资金18,587.73万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2020年营运资本为308,815.49万元，与2019年的295,293.83万元相比有所增长，增长4.58%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供308,815.49万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2020年营运资金需求为13,431.13万元，与2019年的40,762.56万元相比有较大幅度下降，下降67.05%。

在营运资金需求降低的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供13,431.13万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为295,384.37万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
沙钢股份2020年盈亏平衡点的营业收入为190,234.06万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为86.81%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过1,252,488.12万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，沙钢股份2020年的带息负债为
186,533.88万元，实际借款利率水平为0.78%，企业的财务风险系数为1.22。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。

）。