2021年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考试试卷717

****2021年基金从业资格考试《证券投
资基金基础知识》
课程试卷（含答案）
__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试
考试时间：90 分钟年级专业_____________
学号_____________ 姓名_____________
1、单选题（46分，每题1分）
1. 下列关于PROP和D-COM系统的表述，不正确的是（）。

A． PROP是中国结算公司深圳分公司建立的电子数据交换系统
B． PROP系统中，结算参与人交收头寸及最低备付不足的应及时向备付金账户补入资金
C．中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日16∶00
D．结算参与人可通过D-COM系统实时查询各资金结算账户余额等信息
答案：A
解析：A项，参与人远程操作平台（PROP）系统是中国结算公司上海分公司为完善市场运作功能，规范清算交收、登记和存管业务，提高对市场服务的效率而开发的建立在中国结算公司上海分公司通信系统上的电子数据交换系统。

2. 一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是（）。

A．政府债券、公司债券、金融债券
B．金融债券、公司债券、政府债券
C．政府债券、金融债券、公司债券
D．金融债券、政府债券、公司债券
答案：C
解析：政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证；金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券；公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

发行人财务状况越差，债券违约风险越大，意味着不会按计划支付利息和本金的可能性越大。

3. 金融期货不包括（）。

A．货币期货
B．利率期货
C．股票指数期货
D．商品期货
答案：D
解析：目前，金融期货被普遍使用，金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

率先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。

4. 可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式分别是（）。

A．股票、公司债券
B．公司债券、股票
C．都属于股票
D．都属于债券
答案：B
解析：可转换债券是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票。

5. 商业房地产投资的投资对象主要包括（）。

A．写字楼、零售房地产
B．酒店
C．工业用地
D．养老地产
答案：A
解析：商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施。

6. 财务比率分析可以用来比较不同行业、不同规模企业之间的财务状况，也可以用来比较同一企业的各期变动情况，关于财务比率，下列说法不正确的是（）。

A．流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率
B．速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
C．常用的财务杠杆比率包括资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数
D．营运效率比率包括短期比率、中期比率、长期比率
答案：D
解析：D项，营运效率比率可以分成两类：①短期比率，这类比率主要考察存货和应收账款两部分的使用效率，因为它们是流动资产中的主体部分，又是流动性相对较弱的；②长期比率，主要指的是总资产周转率，考察的是企业账面上所有资产的使用效率。

7. 在保证金交易中，上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）。

A． 120%
B． 130%
C． 140%
D． 150%
答案：B
解析：上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%，维持担保比例＝（现金＋信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额＋融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和）。

8. 某商店有5名营业员，从周一到周五的销售额分别为520元、600元、480元、750元和500元，则该商店日平均销售额为（）元。

A． 560
B． 570
C． 580
D． 590
答案：B
解析：由题意，该商店日平均销售额为：
9. 下列各种债券中，其利率在偿付期限内发生变化的是（）。

A．贴现债券
B．附息债券
C．息票累计债券
D．浮动利率债券
答案：D
解析：浮动利率债券的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置。

在每期期末支付的利息额是在本支付期期初基准利率的基础上设定的，也就是说，在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定。

10. 关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是
（）。

A．债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差
B．债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差
C．债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差
D．债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差
答案：B
解析：提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。

债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。

可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险。

11. 基金对外提供的会计报表不包括（）。

A．资产负债表
B．利润表
C．基金净值变动表
D．投资比例变动表
答案：D
解析：半年度、年度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注的内容。

基金会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。

12. 假设企业年销售收入为50万，年销售成本为20万，企业年初
存货是12万元，年末存货是4万元。

为了评价该企业的营运效率，计
算出来的存货周转率为（）。

A． 2.5
B． 5
C． 6.25
D． 12.5
答案：A
解析：存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转
次数。

其公式为：存货周转率＝年销售成本/年均存货＝20/[（12＋4）/2]＝2.5。

13. 某半年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率10%，必要
收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息、复利贴现，其内在价值为（）元。

A． 926.40
B． 927.90
C． 993.47
D． 998.52
答案：A
解析：根据内在价值的公式，可得：
14. 当可转换债券持有人行使转换权后，（）。

A．公司实收资本不变，总股份数增加
B．公司实收资本增加，总股份数不变
C．公司实收资本和总股份数增加
D．公司实收资本和总股份数不变
答案：C
解析：可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价
格或转换比率将债券转换成另一种证券的证券，通常是转换成普通股票。

可转换债券持有者行权转股后，公司发行在外的股票增多，此时，公司的实收资本和股份总数增加。

15. 关于艺术品与收藏品投资，下列说法错误的是（）。

A．是另类投资的一种形式
B．投资价值建立在艺术家的声望、销售记录等条件之上
C．艺术品与收藏品市场主要以拍卖为主
D．投资价值的评估较为容易
答案：D
解析：D项，对于各类艺术品和收藏品，存在特征和质量方面难以描
绘的差别，因此，对其投资价值的评估较为困难。

16. （）可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债
券当前市价。

A．当期收益率
B．当前收益率
C．再投资收益率
D．到期收益率
答案：D
解析：到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。

17. QDII基金的下列行为中符合证监会规定的有（）。

A．购买不动产和房地产抵押按揭
B．购买贵重金属或代表贵重金属的凭证
C．购买实物商品
D．借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%
答案：D
解析：除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金，该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。

18. 下列关于期权合约的要素的说法不正确的是（）。

A．期权卖方的最大收益为期权费
B．期权的多头方是指买入期权并支付期权费的一方
C．期权卖方获得的最大收益为期权的协议价格
D．通知日在期权有效期内
答案：C
解析：C项，期权卖方获得的最大收益为期权费，期权费是期权合约的价格，更准确地说，是期权合约所规定的权利的价格。

协议价格，又称执行价格，是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格。

19. 股票风险的内涵是指（）。

A．投资收益的确定性
B．预期收益的不确定性
C．股票容易变现
D．投资损失
答案：B
解析：股票风险的内涵是预期收益的不确定性。

股票可能给股票持有者带来收益，但这种收益是不确定的，股东能否获得预期的股息红利收益，完全取决于公司的盈利情况。

20. 下列哪项不属于市场风险？（）
A．经济周期性波动风险
B．利率风险
C．购买力风险
D．信用风险
答案：D
解析：市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境
因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。

市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

21. 可在期权到期日或到期日之前的任何时间执行权利的金融期权
是（）。

A．美式期权
B．修正的美式期权
C．欧式期权
D．大西洋期权
答案：A
解析：按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式
期权两种。

欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的权利），既不能提前也不能推迟；美
式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。

22. 货币市场工具的特征不包括（）。

A．均是债务契约
B．期限在1年以内（含1年）
C．流动性高
D．交易额较小
答案：D
解析：货币市场工具的特点有：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个
人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。

23. 一般来说，大额可转让定期存单的发行人是（）。

A．企业
B．银行
C．非银行金融机构
D．政府
答案：B
解析：大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。

24. 按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可分为（）。

A．独立衍生工具和嵌入式衍生工具
B．货币衍生工具和利率衍生工具
C．股权类产品的衍生工具和商品衍生工具
D．信用衍生工具和其他衍生工具
答案：A
解析：按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工
具和嵌入式衍生工具。

独立衍生工具指本身即为独立存在的金融合约，
例如期权合约、期货合约或互换合约等。

嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合约（简称主合约）中的衍生工具，该衍生工具使主合约的部分或全部现金流量将按照特定变量的变动而发生调整。

BCD三项为按衍生工具合约标的资产分类。

25. 黄金投资在本质上可以认为是（）投资。

A．大宗商品
B．实物
C．艺术品
D．不动产
答案：A
解析：黄金投资在本质上可以认为是大宗商品投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。

26. 下列关于基金分拆和基金分红的说法正确的是（）。

A．选择现金分红方式分红，投资者所拥有的基金份额会发生改变
B．基金分红必须选择一个恰当的时机，而基金分拆时机的选择较为随意
C．基金投资者可以更改分红方式和分拆方式
D．选择现金分红方式，基金分红后资产规模不会发生改变
答案：B
解析：A项，选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变；C项，投资者可以在权益登记日之
前修改分红方式，即基金投资者可以根据个人的具体情况以及基金行
情的变化自主更改分红的方式，而基金的分拆中基金投资者并没有类
似的权利；D项，选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变，但基金分红有大量的现金流出，
基金的资产规模也会发生改变。

27. 2010年6月29日，投资人刘先生出售的股票金额为50万元，
按照我国证券交易的纳税要求，应当缴纳的印花税为（）元。

A． 0
B． 200
C． 500
D． 1000
答案：C
解析：从2008年9月19日起，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收，所以刘先生应当缴纳的印花税为500000×1‰＝500（元）。

28. 普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。

A．营销权
B．支配公司财产的权利
C．特许经营权
D．基本权利和义务
答案：D
解析：普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中
的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。

29. 在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（）。

A．回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定
在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
B．回购协议是一种信用贷款协议
C．抵押品以企业债券为主
D．证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方
答案：A
解析：B项，本质上，回购协议是一种证券抵押贷款；C项，回购协议抵押品以国债为主；D项，证券的出售方为正回购方，证券的购买方
为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面。

30. 下列关于个人投资者的说法错误的是（）。

A．个人投资者是基金投资群体的重要组成部分
B．个人投资者的划分没有统一的标准
C．个人投资者的投资经验和能力高于机构投资者
D．个人投资者在投资经验和能力方面存在差异
答案：C
解析：C项，个人投资者以自然人身份进行投资，机构投资者是指用
自有资金或者筹集客户的资金进行投资的法人机构。

相比个人投资者，机构投资者资金实力更为雄厚，抗风险能力更强，且投资能力更为专业。

31. 证券投资组合p的收益率的标准差为0.49，市场收益率的标准
差为0.32，投资组合p与市场收益的相关系数为0.6，则该投资组合
的贝塔系数为（）。

A． 0.4
B． 0.65
C． 0.92
D． 1.53
答案：C
解析：贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

贝塔系数可以通过相关系数计算
得到：
32. 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的（）。

A．清算资金
B．账面价值
C．资产价值
D．实际价值
答案：D
解析：股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

理
论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。

只有
当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每
一股的清算价值才会和账面价值一致。

33. 商业票据的特点不包括（）。

A．面额较大
B．利率较低
C．只有一级市场，没有明确的二级市场
D．利率常比银行优惠利率高
答案：D
解析：商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2
天至270天的、可流通转让的债务工具。

商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场。

34. 公司外部资金的来源不包括（）。

A．发行公司股票
B．发行公司债券
C．公司留存收益
D．银行贷款
答案：C
解析：公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本，支持公司运营。

C项属于公司内部资金。

35. 下列关于短期融资券的说法，错误的是（）。

A．由商业银行承销并采用无担保的方式发行
B．对资金用途有明确限制
C．发行者必须为具有法人资格的非金融企业
D．主要目的是获得短期流动性
答案：B
解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发行利率。

发行者必须为具有法人资格的企业，投资者则为银行间债券市场的机构投资者。

企业发行短期融资券的主要目的是获得短期流动性，由于对资金用途并无明确限制，深受企业喜爱。

36. 某公司原有股份数量是5000万股，现公司决定实施股票分割，即实施一股分两股的政策，则下列说法错误的是（）。

A．每股面值降低
B．股东的持股比例保持不变
C．股东的各项权益余额保持不变
D．投资者持有的公司的净资产增加
答案：D
解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。

37. 在CAPM中，若某资产或资产组合的预期收益率高于与其β值对应的预期收益率，则表现为（）。

A．位于证券市场线上
B．位于证券市场线下方
C．位于资本市场线上
D．位于证券市场线上方
答案：D
解析：在CAPM中，证券市场线得以成立是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果。

若某资产或资产组合的预期收益率高于与其β值对应的预期收益率，也就是说位于证券市场线的上方，则理性投资者将更偏好于该资产或资产组合，市场对该资产或资产组合的需求超过其供给，最终抬升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归。

38. 经纪人的利润来源主要是（）。

A．买卖价差
B．手续费
C．投资收入
D．佣金
答案：D
解析：经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。

经纪人的利润来源主要是佣金。

39. 根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法是（）。

A．成交量加权平均价格算法
B．时间加权平均价格算法
C．跟量算法
D．执行缺口算法
答案：B
解析：时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法，旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

40. 短期政府债券的特点不包括（）。

A．违约风险小
B．流动性强
C．利息免税
D．收益高
答案：D
解析：短期政府债券主要有三个特点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。

41. （）是证券交易所的决策机构。

A．会员大会
B．理事会
C．专门委员会
D．董事会
答案：B
解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。

证券交易所设总经理，负责日常事务，总经理由国务院证券监督管理机构任免。

42. 关于债券收益率，以下叙述正确的是（）。

A．不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差
B．债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低
C．不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差
D．如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差
答案：D
解析：D项，信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。

一般而言，投资者会要求更高的收益来补偿较高的违约风险，即违约风险越高，投资收益率也应该越高。

43. 债券是作为证明（）关系的凭证。

A．债权债务
B．产权
C．所有权
D．委托代理
答案：A
解析：债券是债权凭证，债券持有人与债券发行人之间是债权债务关系。

44. 可转换债券的特点不包括（）。

A．具有相应于标的股票的衍生特征
B．没有权益特征
C．是含有转股权的特殊债券
D．可转换债券有双重选择权
答案：B
解析：可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价
格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。

可见，可转换债券
是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。

同时，它还具有相应于标的股票的衍生特征。

可转换债券的特征还包括：①可转换债券是含有转股权的特殊债券；②可转换债券有双重选
择权。

45. 流通在市场上的中央银行票据的期限不包括（）。

A． 1个月
B． 3年
C． 6个月
D． 1年
答案：A
解析：中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备
金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。

目前，中国人民银行公开
市场业务操作室每周二、周四分别发行1年期和3年期中央银行票据，流通在市场上的中央银行票据的期限还包括3个月、6个月和远期票据，其中以1年期以下的央票为主。

46. 在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险
价值为10万元，则表明该银行的资产组合（）。

A．在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元
B．在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元
C．在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元
D．在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元
答案：C
解析：风险价值是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。