基于DCC-MVGARCH模型的证券组合VaR测度与拓展模型
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基于DCC-MVGARCH模型的证券组合VaR测度与拓展模
型
冯金余
【期刊名称】《统计与信息论坛》
【年(卷),期】2009(24)2
【摘要】运用多元的DOC-MVGARCH模型方法对股票投资组合进行VaR测度,并与J.P.Morgan银行采用的IGARCH模型计算结果进行对比.结果表明,在测度VaR方面,无论在1%或是5%置信水平下,DCC-MVGARCH模型均优于单变量IGARCH模型.以DCC-MVGARCH模型测度的VaR为基础,把峰度、流动性风险因素纳入VaR模型框架后,发现拓展后的VaR模型预测风险能力显著增强,在所有拓展模型中,同时考虑了内生性、外生性流动性风险的LAVaR3模型表现最优.【总页数】8页(P64-71)
【作者】冯金余
【作者单位】山东大学,经济学院,山东,济南,250100
【正文语种】中文
【中图分类】F830.91
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