财务报表分析知识概述
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2.销售增长率=(分析期产品销售额-基期产品销售额)/ 基期产品销售额
3.主营业务利润增长率=(分析期主营业务利润-基期主 营业务利润)/基期主营业务利润
4.营业利润增长率=(分析期营业利润-基期营业利润)/ 基期营业利润
制作人：崔玉婵
一、销售获利能力分析 1.销售毛利率=销售毛利/销售收入 2.销售净利率=销售净利/销售收入 二、资本金利润率分析 资本金利润率=净利润/实收资本 三、总资产利润率分析 总资产利润率=净利润/总资产 四、留存收益利润率分析 留存收益利润率=净利润/留存收益
制作人：崔玉婵
制作人：崔玉婵
4．财务分析的局限性（1）财务报表本身的局限性（2） 报表的真实性问题（3）会计政策的不同选择影响可比 性，（4）比较基础问题。（5）财务分析是认识过程， 通常只能发现问题，而不能提供解决问题的现成答案， 只能做出评价而不能改善企业的财务状况。
5．财务分析的一般步骤（p282） 6．分析的主体：财务报表的主要使用者（1）投资人
讲，希望该指标越低越好；而对于投资者来讲，则视具体 情况而定，因为，在借款利率小于投资报酬率时，适当借 入资金可获得财务杠杆收益 ２．产权比率=负债总额/所有者权益总额
制作人：崔玉婵
反映了债权人和股东提供资本的比例，是债务资本受 权益资本的保障程度，也是企业资本结构体现
３.有形净值债务率=负债总额/（所有者权益总额-无 形资产）
五、每股收益分析 1.每股收益=净利润/普通股股数 每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，反
映了普通股的获利能力水平。 2.每股股利=股利总额/普通股股数 3.市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 市盈率反映投资人对每元净利润所愿支付的价格，可以用
来估计股票的投资报酬和风险。 4.股利支付率=每股股利/每股收益 5.股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价 6.股利保障倍数=每股收益/每股股利 4和6互为倒数.
一、存货周转率= 销售成本
平均存货
该指标值越大，说明存货周转速度越快，但并不是指
标越大越好
360
存货周转天数= 存货周转率
是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售回收等 各环节管理状况的综合性指标,该指标反映存货周转一
次所需的时间，所以，指标越大，说明存货周转速度
越慢
制作人：崔玉婵
二、应收账款周转率= 赊销收入净额
制作人：崔玉婵
六、每股净资产分析 1.每股净资产=所有者权益/普通股股数 2.市净率=每股市价/每股净资产（市价与账面加
之的关系，反映企业资产的好坏，市场价值高于 账面价值，说明企业资产好，反之，则不好。）
制作人：崔玉婵
第五节 企业发展能力分 析
1.利润增长率=(分析期利润总额-基期利润总额)/基期 利润总额
由于在一般企业，存货价值几乎相当于流动资产价值的一 半，所以，速动比率最佳数值为1:1
3.现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债 企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业
拥有的货币资金和持有的有的易于变现的有价证券。最佳 比率1/5
制作人：崔玉婵
二、长期偿债能力分析
针对全部负债的偿还,包括: 还本能力：负债总额/XXX 付息能力：息税前利润/利息 １．资产负债率=负债总额/资产总额 反映债务融资占总资产的比例,即总体的资本结构. Baidu Nhomakorabea标值越高，说明负债越多，偿债能力越差对于债权人来
无形资产包括商誉、版权、商标权等，具有极大的不 确定性。
４．权益乘数=资产总额/所有者权益总额 5．股东权益比率=所有者权益总额/资产总额 二者互为倒数. 6.利息保障倍数=息税前利润/利息费用(已获利息倍
数)
7.长期负债与营运资金比率=长期负债/（流动资产流动负债）
制作人：崔玉婵
第三节 企业营运能力分析(4)
（2）债权人（3）管理人员（4）供应商（5）政府（6） 雇员与工会（7）中介机构 我们将从企业的偿债能力、营运能力、获利能力、发 展能力以及企业财务状况综合分析
制作人：崔玉婵
本资料来源
第二节 企业偿债能力分析
短期偿债能力分析(3) 长期偿债能力分析(6) 一、短期偿债能力分析:是指企业偿付流动负债的能力 1.流动比率=流动资产/流动负债 反映流动资产变现后偿付流动负债的能力（但未考虑流动
资产变现的价值损失和经营活动的中断的可能性）最佳值 为2:1 2.速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 这是一个比流动比率更进一步反映企业短期偿债能力的指 标。
制作人：崔玉婵
之所以将存货项目扣除，是因为： 存货的变现速度最慢 某些存货可能已经发生腐烂、变质损失 部分存货可能已经抵押给某债权人 存货成本价值可能已偏离市价很多
=
平均应收账款
反映年度内应收账款转化为现金的次数
应收账款周转天数=
360 应收账款周转率
三、总资产周转率= 销售收入 平均总资产
四、营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数
制作人：崔玉婵
第四节 企业获利能力分析
销售获利能力分析（2） 资本金利润率分析（1） 总资产利润率分析（1） 留存收益利润率分析（1） 每股收益分析（6） 每股净资产分析（2）
预测未来的发展趋势。 3．财务分析的方法：比较分析的方法（一般分析）和因素分析的方法
（深化分析）。比较分析的方法按比较的对象分为：企业不同时期比 较（纵向）、不同企业间的比较（横向）、实际与计划的比较（差异 比较）；按比较的内容分为比较会计要素的总量（绝对数比较）、比 较结构百分比（相对数比较）、比较财务比率（比率比较）。因素分 析法又具体分为差额分析、指标分解、连环替代、定基替代。
第十二章 财务报表分 析
第一节 财务报表分析概述
✓ 财务报表分析，是指以财务报表和其它资料为依据和起点， 采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成 果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预 测未来。
1．财务分析的依据（起点）：财务报表和其他相关资料 2．财务分析的目的：评价过去的经营的业绩；衡量现在的财务状况，
3.主营业务利润增长率=(分析期主营业务利润-基期主 营业务利润)/基期主营业务利润
4.营业利润增长率=(分析期营业利润-基期营业利润)/ 基期营业利润
制作人：崔玉婵
一、销售获利能力分析 1.销售毛利率=销售毛利/销售收入 2.销售净利率=销售净利/销售收入 二、资本金利润率分析 资本金利润率=净利润/实收资本 三、总资产利润率分析 总资产利润率=净利润/总资产 四、留存收益利润率分析 留存收益利润率=净利润/留存收益
制作人：崔玉婵
制作人：崔玉婵
4．财务分析的局限性（1）财务报表本身的局限性（2） 报表的真实性问题（3）会计政策的不同选择影响可比 性，（4）比较基础问题。（5）财务分析是认识过程， 通常只能发现问题，而不能提供解决问题的现成答案， 只能做出评价而不能改善企业的财务状况。
5．财务分析的一般步骤（p282） 6．分析的主体：财务报表的主要使用者（1）投资人
讲，希望该指标越低越好；而对于投资者来讲，则视具体 情况而定，因为，在借款利率小于投资报酬率时，适当借 入资金可获得财务杠杆收益 ２．产权比率=负债总额/所有者权益总额
制作人：崔玉婵
反映了债权人和股东提供资本的比例，是债务资本受 权益资本的保障程度，也是企业资本结构体现
３.有形净值债务率=负债总额/（所有者权益总额-无 形资产）
五、每股收益分析 1.每股收益=净利润/普通股股数 每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，反
映了普通股的获利能力水平。 2.每股股利=股利总额/普通股股数 3.市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 市盈率反映投资人对每元净利润所愿支付的价格，可以用
来估计股票的投资报酬和风险。 4.股利支付率=每股股利/每股收益 5.股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价 6.股利保障倍数=每股收益/每股股利 4和6互为倒数.
一、存货周转率= 销售成本
平均存货
该指标值越大，说明存货周转速度越快，但并不是指
标越大越好
360
存货周转天数= 存货周转率
是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售回收等 各环节管理状况的综合性指标,该指标反映存货周转一
次所需的时间，所以，指标越大，说明存货周转速度
越慢
制作人：崔玉婵
二、应收账款周转率= 赊销收入净额
制作人：崔玉婵
六、每股净资产分析 1.每股净资产=所有者权益/普通股股数 2.市净率=每股市价/每股净资产（市价与账面加
之的关系，反映企业资产的好坏，市场价值高于 账面价值，说明企业资产好，反之，则不好。）
制作人：崔玉婵
第五节 企业发展能力分 析
1.利润增长率=(分析期利润总额-基期利润总额)/基期 利润总额
由于在一般企业，存货价值几乎相当于流动资产价值的一 半，所以，速动比率最佳数值为1:1
3.现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债 企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业
拥有的货币资金和持有的有的易于变现的有价证券。最佳 比率1/5
制作人：崔玉婵
二、长期偿债能力分析
针对全部负债的偿还,包括: 还本能力：负债总额/XXX 付息能力：息税前利润/利息 １．资产负债率=负债总额/资产总额 反映债务融资占总资产的比例,即总体的资本结构. Baidu Nhomakorabea标值越高，说明负债越多，偿债能力越差对于债权人来
无形资产包括商誉、版权、商标权等，具有极大的不 确定性。
４．权益乘数=资产总额/所有者权益总额 5．股东权益比率=所有者权益总额/资产总额 二者互为倒数. 6.利息保障倍数=息税前利润/利息费用(已获利息倍
数)
7.长期负债与营运资金比率=长期负债/（流动资产流动负债）
制作人：崔玉婵
第三节 企业营运能力分析(4)
（2）债权人（3）管理人员（4）供应商（5）政府（6） 雇员与工会（7）中介机构 我们将从企业的偿债能力、营运能力、获利能力、发 展能力以及企业财务状况综合分析
制作人：崔玉婵
本资料来源
第二节 企业偿债能力分析
短期偿债能力分析(3) 长期偿债能力分析(6) 一、短期偿债能力分析:是指企业偿付流动负债的能力 1.流动比率=流动资产/流动负债 反映流动资产变现后偿付流动负债的能力（但未考虑流动
资产变现的价值损失和经营活动的中断的可能性）最佳值 为2:1 2.速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 这是一个比流动比率更进一步反映企业短期偿债能力的指 标。
制作人：崔玉婵
之所以将存货项目扣除，是因为： 存货的变现速度最慢 某些存货可能已经发生腐烂、变质损失 部分存货可能已经抵押给某债权人 存货成本价值可能已偏离市价很多
=
平均应收账款
反映年度内应收账款转化为现金的次数
应收账款周转天数=
360 应收账款周转率
三、总资产周转率= 销售收入 平均总资产
四、营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数
制作人：崔玉婵
第四节 企业获利能力分析
销售获利能力分析（2） 资本金利润率分析（1） 总资产利润率分析（1） 留存收益利润率分析（1） 每股收益分析（6） 每股净资产分析（2）
预测未来的发展趋势。 3．财务分析的方法：比较分析的方法（一般分析）和因素分析的方法
（深化分析）。比较分析的方法按比较的对象分为：企业不同时期比 较（纵向）、不同企业间的比较（横向）、实际与计划的比较（差异 比较）；按比较的内容分为比较会计要素的总量（绝对数比较）、比 较结构百分比（相对数比较）、比较财务比率（比率比较）。因素分 析法又具体分为差额分析、指标分解、连环替代、定基替代。
第十二章 财务报表分 析
第一节 财务报表分析概述
✓ 财务报表分析，是指以财务报表和其它资料为依据和起点， 采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成 果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预 测未来。
1．财务分析的依据（起点）：财务报表和其他相关资料 2．财务分析的目的：评价过去的经营的业绩；衡量现在的财务状况，