第四章 资产负债表分析
第四章资产负债表分析
• 就一般生产企业而言，生产初期，原材料存货占用比例 较大，而在产品和产成品存货占用比例较小；随着生产 过程的不断进行，原材料存货占用减少，在产品存货占 用随之增加；生产完工后产品随之发出，相应货币资金 和应收账款占用比例会逐步增加。
• 应收账款比率是指应收账款在流动资产中所占的比重。 计算公式为
• 应收账款比率=应收账款/流动资产合计×100％
• 企业合理的资产结构，是有效经营和不断 提高盈利能力的基础，是应对财务风险的 基本保证。
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第四章资产负债表分析
• 资产的结构 ：指企业的流动资产、长期资产、固 定资产、无形资产等占资产总额的比重。
• 1.资产结构的影响因素
• 企业的资产按其流动性（变现速度）分为流动资 产和非流动资产两类。非流动资产的主要内容是 企业的固定资产，它反映企业的生产规模。在一 定时期内，企业的固定资产一般变动不大，所以， 在进行资产结构分析时，通常假定固定资产规模 不发生重大变化。基于上述假定，流动资产在总 资产中所占的比例大小通常受以下因素影响：
者权益
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第四章资产负债表分析
四、资产负债表分析的目的
• 资产负债表分析的目的，就在于了解企业 会计对企业财务状况的反映程度，所提供 会计信息的质量，据此对企业资产和权益 的变动情况以及企业财务状况做出恰当的 评价。
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第四章资产负债表分析
• 投资者可以通过分析资产负债表全面了解公司的 健康状况：
• 是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱； • 是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是
否过低；
财务分析第四章资产负债表PPT课件
62282 85701 -23419 -27.33
170552 168523 2029
1.2
210584 171566 39018 22.74
245716 236686 9030 3.82
158450 155576 2874 1.85
53669 22391 31278 139.69
8908 9657 -749 -7.76
3
第二节 资产负债表分析目的与内容
资产负债表分析目的 筹资分析目的——筹资成本、风险、保障 投资分析作用——资产配置的合理性 综合分析目的——资金来源与运用的适应性 资产负债表分析的内容 水平分析 垂直分析 趋势分析 项目分析
4
第三节 资产负债表水平分析
编制水平分析表 评价：
2009 157 1152 234 218 142
0 137 273
16
第六节 资产负债表项目分析
一、流动资产项目分析 货币资金
规模、结构、是否歪曲现金余额 应收账款
应收账款、其他应收款、坏账准备 存货
存货构成、存货计价
17
二、固定资产项目分析
规模、结构、折旧
三、流动负债分析
短期借款、应付账款及应付票据、应交税金及 其他应付款
739414 694241 45173
6.51 6
项目 流动负债
短期借款 其他应付款 应付账款 长期负债 负债合计 股东权益 盈余公积 未分配利润 负债和股东权益
2009年 190311
90680 22333 23267
190311 508995
88605 23323 739414
2008年 161331
年末数
4 071 3 025 8 684
第4章资产负债表分析张先治教授主讲
二、资产负债表结构变动情况的分析 评价
（二）资本结构的分析评价 n 从静态角度观察资本的构成，衡量企业
的财务实力，评价企业的财务风险，同 时结合企业的盈利能力和经营风险，评 价其资本结构的合理性 n 从动态角度分析企业资本结构的变动情 况，对资本结构的调整情况及对股东收 益可能产生的影响做出评价
第4章资产负债表分析张先治教授主 讲
二、资产负债表分析的内容
n 资产负债表水平分析 n 资产负债表垂直分析 n 资产负债表趋势分析 n 资产负债表项目分析
第4章资产负债表分析张先治教授主 讲
第二节 资产负债表水平分析
一、资产负债表水平分析表的编制 二、资产负债表变动情况的分析评价 三、资产变动的合理性与效率性分析评价 四、权益资金变动对企业未来经营影响的
期初
500 300 100 100
期末
500 300 300 100
总计
1000 1200 总 计
1000 1200
第4章资产负债表分析张先治教授主 讲
第三节 资产负债表垂直分析
一、资产负债表垂直分析表的编制 二、资产负债表结构变动情况的分析评价 三、资产结构、负债结构和股东权益结构
的具体分析评价
流动负债
非流动负债 所有者权益
第4章资产负债表分析张先治教授主 讲
三、资产结构、负债结构和股东权益 结构的具体分析评价
（一）资产结构的具体分析评价 n 经营资产与非经营资产的比例关系 n 固定资产与流动资产的比例关系 n 流动资产的内部结构
第4章资产负债表分析张先治教授主 讲
三、资产结构、负债结构和股东权益 结构的具体分析评价
第4章资产负债表分析张先治教授主 讲
财务分析四资产负债表分析
9
（二）资产项目分析应关注的会计政策
1、坏账准备的计提
计提坏账准备的范围、提取方法、账龄的划分和提取 比例。
2、存货的计价方法
3、长期投资的核算方法
4、固定资产及其折旧
5、在建工程核算方法
6、无形资产及其摊销
7、其他资产及其摊销
2019/11/22
10
（三）资产项目分析的内容
1、利用水平分析法，比较企业资产总额以及 各项资产的规模与变化趋势，分析企业资产 总额以及各项资产增减变动原因；
14
项目
流动资产 货币资金 短期投资 减：短期投资跌价准备 短期投资净值 应收票据 应收账款 其他应收款 减：坏账准备 应收款项净值 预付账款 存货 减：存货跌价准备 存货净额 待摊费用 流动资产合计
资产规模分析表
年份
2000
1999
20994 1000
27 973 2663 13596 7215 2081 18730 614 15976 229 15747 31 59752
（2）评价固定资产与流动资产结构是否合理的标准 A 、 盈利水平与风险 B 、 行业特点
如重工业企业固定资产比例较高；而轻工业企业及 服务性企业流动资产比例较高。
C 、企业经营规模 [案例4—3]固定资产与流动资产结构优化分析 （ 沿用[案例4—1] ）
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分析要点：
1、分析公司目前的固定资产与流动资产结构
资产项目分析主要借助于资产负债表左方
的资产项目数据。
（一）资产项目分析的目的
1、了解企业资产规模增减变动的原因，发现投资活 动中存在的问题；
2、了解企业经济资源的配置情况，判断企业资产结 构是否合理；
财务分析第四章资产负债表分析buf
坏账准备的具体分析
1、分析坏账准备的提取方法，提取比例的合理性； 2、注意比较企业前后会计期坏账准备的计提方法
是否改变。 （1）企业在会计报表附注中是否对坏账准备计提方
法变更予以说明； （2）坏账准备计提方法变更的合理性判断。
41
3、存货分析
存货是企业在正常经营过程中为了生产或消耗而持 有的有形资产，资产负债表中的存货项目反映企业 期末在库、在途和在加工中的各项存货的实际成本。 主要包括商品、产成品、半成品、在产品以及各类 材料、燃料、包装物和低值易耗品等。
股利分配原因引起资产发生变动。如分配 的股利小于本期净利润而使资产总额增加， 或分配的股利大于本期 净利润而使资产 总额减少。
13
第三节资产负债表垂直分析
资产负债表结构反映出资产负债表各项目 的相互关系及各项目的比重。
资产负债表结构一般分析是从总体上对资 产负债表的构成进行分析，通常采用垂直 分析法。
33
货币资金能直观反映企业的现金储备情况，部
分欺诈公司在货币资金上也进行操纵以造成企业现
金充裕的假象，而如果从财务费用与货币资金的钩
稽关系入手则可判断其货币资金的真实性。
34
2、应收账款变动状况的分析
应收账款项目，反映公司因销售商品、产品和提供 劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计 提的坏账准备的净额。
2
第二节资产负债表水平分析
资产负债表水平分析，就是将资产负债表 的实际数与对比标准或基数进行比较，以 揭示资产、负债和所有者权益的变动差异 的分析方法。
资产负债表水平分析的目的在于揭示资产 与权益的变动差异及产生原因。由于资产 负债表对比标准或基数不同，其分析目的 与作用也不同。
3
第4章-资产负债表分析知识巩固题
第4章资产负债表分析知识巩固题一、填空题1、严格地说，或有负债并不属于（）范畴，因而或有负债并不在（）中体现，但是必须将其在（）中进行披露。
2、会计利润与应纳税所得额之间的数量差异，一般可以分成两类：一类是（），另一类是（）。
3、从成本效益关系的角度来分析，只有当企业的（）（应当为企业的利息和税前利润与企业总资产之比）大于企业的（）时，企业才能在向资金提供者支付报酬以后使企业的净资产得到增加，企业净资产的规模得以扩大。
4、按照财务管理理论，企业筹集资金的用途决定筹集资金的类型：企业增加永久性流动资产或增加长期资产，应当通过（）（包括所有者权益和非流动负债）来解决；企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中的波动部分，则应由（）来解决。
二、单项选择题1、通常情况下，固定资产的专用性在一定程度上决定固定资产的（）。
固定资产的专用性越高，其市场价值的波动性就越大，至少要大大查过通用固定资产。
A 盈利性B 周转性C 变现性D 时效性E 与其他资产组合的增值性2、交易性金融资产的计量以公允价值为基本计量属性，无论是在其取得时的初始计量还是在资产负债表日的后续计量。
在分析交易性金融资产的质量时，应关注其公允价值这一计量属性，着重分析该项目的（）A 盈利性B 周转性C 变现性D 时效性E 与其他资产组合的增值性3、长期股权投资项目的（）呈现出较大的波动性，具体要依据其投资方向、年内所发生的重大变化、投资所运用的资产种类、投资收益确认方法等诸多因素来确定。
A 盈利性B 周转性C 变现性D 时效性E 与其他资产组合的增值性4、长期递延资产实质上是按照权责发生制原则资本化的支出，本身没有交换价值，不可转让，因而根本没有（），盈利性的大小要视具体项目情况而定A 盈利性B 周转性C 变现性D 时效性E 与其他资产组合的增值性5、对于预收款项、部分应付账款、其他应付款等，由于某些因素的影响，不必当期偿付，实际上并不构成对企业短期付款的压力，属于（）。
第四章-资产负债表分析讲解学习
第四章-资产负债表分第四章资产负债表分析□复习思考题1. 资产负债表分析的目的。
2. 如何对资产负债表的变动情况进行一般分析。
3. 资产负债表变动情况分析应注意哪些问题。
4. 应收账款和应收票据变动的原因有哪些。
5. 如何评价资产负债表变动的几种类型。
6•如何进行资产负债表结构分析。
7. 不同负债结构分析有什麽意义。
8. 不同对称结构的主要标志和结果。
9. 坏账准备变动对应收款项的影响应如何分析。
10. 送股与转股对企业财务状况的影响是否相同，为什麽。
11. 为什麽要进行资产负债表附注分析，其重点是什麽。
12. 怎样分析会计政策变更和会计估计变更对应收款项的影响。
13. 存货会计政策分析应从那些方面进行。
14. 固定资产会计政策分析应侧重那几方面。
□练习题一、单项选择题1. 企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约是指（）A增产增收时不增资B产值、收入持平，资产减少C增产增收时增资D减产减收时增资2. 短期借款的特点是（）A风险较大B利率较低G弹性较差D满足长期资金需求3. 企业资本结构发生变动的原因是（）A发行新股B资本公积转股C盈余公积转股D以未分配利润送股4. 存货发生减值是因为（）A采用先进先出法B采用后进先出法C可变现净值低于账面成本D可变现净值高于账面成本5. 固定资产更新率的计算公式为（）。
A BC D6. 固定资产退废率的计算公式是（）。
A BC D7. 固定资产磨损率的计算公式是（）。
A BC D8. 如果资产负债表上存货项目反映的是存货实有数量，则说明采用了（）。
A永续盘存法B定期盘存法C加权平均法D个别计价法9. 在物价上涨的情况下，使存货余额最高的计价方法是（）。
A加权平均法B移动加权平均法C后进先出法D先进先出法10. 如果按成本与市价孰低法计价，资产负债表中长期投资项目反映的是（）。
A投资发生时的账面价值B投资发生时的市值C决算日的账面价值D决算日的市值、多项选择题1. 资产负债表分析的目的是（）。
第四章资产负债表分析教案
第四章资产负债表分析教案第四章资产负债表分析1．本章重点内容（1）资产负债表的⽔平分析、垂直分析及其应⽤（2）资产负债表的项⽬的变动原因（3）资产负债表项⽬变动对资产负债表的影响2．本章难点内容（1）资产负债表的趋势分析及项⽬分析（2）资产负债表分析的意义与内容（3）资产负债表的项⽬变动的原因及对资产负债表的影响（4）资产负债表具体的分析⽅法和评价思路3．本章教学中应注意的问题（1）介绍时重点资产负债表的⽔平分析和垂直分析时的区别（2）结合具体的实例，介绍资产负债表中各个项⽬的变动对资产负债表的影响三、本章应讲授的内容1．资产负债表分析的⽬的介绍对于企业经营活动⽽⾔，资产负债表分析的内容及⽬的。
2．资产负债表⽔平分析简单介绍资产负债表的编制，从投资（或资产）和筹资（权益）⾓度阐述资产负债表变动时应该如何进⾏分析评价。
3．资产负债表的垂直分析简单介绍资产负债表垂直编制，从资产结构、资本结构和资产负债表的整体结构三个⽅⾯对资产负债表的变动时应该如何进⾏分析评价；从资产结构、负债结构和股东权益结构进⾏具体分析评价。
4．资产负债表项⽬分析介绍资产负债表在进⾏分析时的主要项⽬，阐述项⽬变动的主要原因和项⽬变动是否合理。
四、课堂习题1．习题内容：某公司负债变动情况资料见表4—1。
续表要求:(1)对负债的变动情况进⾏分析。
(2)进⾏负债结构分析。
2．参考答案：负债变动情况分析表见表4—2。
(2)负债结构分析。
负债结构分析表见表4—3。
五、案例分析会游⾛的⼩虾夷贝？1.案例介绍Z集团股份有限公司系于2001年4⽉经L省D市⼈民政府批准，由Z渔业集团有限公司整体变更设⽴的股份有限公司。
2007年，Z集团成为达沃斯“全球成长型公司社区”⾸批创始会员，荣膺“可持续发展的新领军者”典范企业、全球“⾏业塑造者”、并当选为“ CCTV 年度最佳雇主”、全国⾸届“兴渔富民新闻⼈物”企业。
2006年9⽉Z股份有限公司在深圳证券交易所上市，并创造中国农业第⼀个百元股。
第四章资产负债表分析
（一）短期借款
短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面： 生产经营需要；企业负债筹资政策变化。其具体变 动的原因可归纳为： （1）流动资产资金需要。 （2）节约利息支出。 （3）调整负债结构和财务风险。 （4）增加企业资金弹性。
一、资产负债表垂直分析表的编制
资产负债表垂直分析是指通过计算资产负债表中各项 目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和 权益结构变动的合理程度。具体讲就是： ①分析评价企业资产结构的变动情况及变动的合理性； ②分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性； ③分析评价企业资产结构与资本结构的适应程度。
2、资产负债表垂直分析
资产负债表垂直分析，就是指通过将资产 负债表中各项目与总资产权益或权益总额的对 比，分析企业的资产构成、负债构成和股东权 益构成，揭示企业资产结构和资本结构的合理 程度，探索企业资产结构优化、资本结构优化 及资产结构与资本结构适应程度优化的思路。
3、资产负债表趋势分析
资产负债表趋势分析，就是指通过对较 长时期企业总资产及主要资产项目、负债及 主要负债项目、股东权益及主要股东权益项 目变化趋势的分析，揭示筹资活动和投资活 动的状况、规律及特征，推断企业发展的前 景。
4、风险结构
风险结构的资产负债表
这一结构形式的主要标志是以短期资金来满 足部分长期资产的资金需要。其结果是： ①财务风险较大。②负债成本最低。 ③企业存在“黑字破产”的潜在风险。
第四节
资产负债表项目分析
一、主要资产项目分析 （一）货币资金 （二）应收款项 （三）存货 （四）固定资产 二、主要负债项目变动情况分析 （一）短期借款 （二）应付账款及应付票据 （三）应交税费和应付股利 （四）其他应付款 （五）长期借款
资产负债表分析
资产负债表分析资产负债表是企业财务报表中最为重要的一项，它展示了企业在特定时间点上的财务状况。
通过对资产负债表的分析，可以帮助我们了解企业的资产和负债结构，从而评估企业的偿债能力、财务稳定性和盈利能力。
本文将对资产负债表的分析方法进行介绍，并以实际案例进行说明。
一、总体分析资产负债表按照资产、负债和所有者权益的部分进行划分，分别为资产部分、负债部分和净资产部分。
在总体分析时，我们首先要了解企业的总资产、总负债和净资产的金额和构成情况。
通过比较不同时间点上的资产负债表，可以评估企业的财务状况是否稳定、发展趋势以及变化原因。
二、资产分析1. 流动资产分析流动资产是指企业在一年内能够变现或消耗的资产，如现金、应收账款、存货等。
我们可以通过计算流动比率和速动比率来评估企业的偿债能力和流动性状况。
流动比率 = 流动资产 / 流动负债，速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债。
一般而言，流动比率应大于1，速动比率应大于0.5，才能够保证企业有足够的流动性。
2. 非流动资产分析非流动资产是指企业在一年以上能够变现或消耗的资产，如长期投资、固定资产等。
我们可以通过计算资产负债率和权益比率来评估企业的财务稳定性和资本结构。
资产负债率 = 负债总额 / 总资产，权益比率 = 净资产 / 总资产。
一般而言，资产负债率应适中，权益比率应高于资产负债率，才能够显示企业的财务稳定性。
三、负债分析1. 流动负债分析流动负债是指企业在一年内需要偿还的债务，如应付账款、短期贷款等。
我们可以通过计算流动比率和速动比率来评估企业的偿债能力和偿债压力。
通过监控流动负债的变化情况，可以帮助我们判断企业的偿债风险。
2. 非流动负债分析非流动负债是指企业在一年以上需要偿还的债务，如长期负债、递延收益等。
我们可以通过计算负债与所有者权益比率来评估企业的负债承担能力。
负债与所有者权益比率 = 负债总额 / 净资产。
一般而言，负债与所有者权益比率应适中，以保证企业具备一定的债务偿还能力。
第四章-资产负债表分析
负债变动型 负债变动→资产变动
追加投资变动型 股本变动→资产变动
留存收益变动型 盈余公积→资产变动 未分配利润→资产变动
结论：资产的增加主要来源于经营所得才是 良好的
如果本期未分配利润少于上期,企业本期经营不一定亏损
表4-1
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
负债变动型
单位：万元
期 初 期末 负债及股东权益 期 初
➢评价企业的况会的计反政映程策度，以及所提供会计
信息的质量，据此对企业资产和
➢修正资产负权债益表的的变动数情据况以及企业财务状
况做出恰当的评价。
一、 资产负债表分析的目的与内容
资产负债表分析目的:
➢揭示资产负债表相关项目的内涵 ➢了解企业财务状况的变动情况及变动原因 ➢评价企业会计对企业经营状况的反映程度 ➢评价企业的会计政策 ➢修正资产负债表的数据
5．减产、减收、减利或减少经营活动现金 净流量的同时，资产不减或减资幅度小--资产利用效率的下降。
6．减产、减收、减利或减少经营活动现金 净流量的同时增资---资产利用效率会大幅 度下降。
举例：
2012年海尔： 资产增幅：24.89% 营业收入：8.13% 净利润：19.45% 经营活动现金净流量：-10.99%
资产负债表垂直分析表的编制的步骤： 1.计算资产负债表各项目的比重
某项目的比重=该项目金额/资产总额×100%
2.计算各项目比重的差异
某项目比重的差异=该项目报告期比重-该项目基期比重
资产负债表垂直分析可分为：
静态分析---以本期资产负债表为分析对象， 分析评价其实际构成情况
动态分析---将资产负债表的本期构成与选定 的标准进行对比分析
资产负债表及偿债能力分析
第四章资产负债表及偿债能力分析资产负债表是企业对外提供的要紧会计报表之一，是用以反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。
它讲明企业在这一特定时日所拥有或操纵的经济资源、所担当的现有及潜在的义务和所有者对净资产的要求权。
通过对该表分析，可识不该企业拥有或操纵的资产规模及资产构成、资产质量状况、企业的偿债能力、企业所有者权益构成及财务稳健性和弹性、企业资本金保全及增值情况等等。
但资产负债表有些工程并不反映其现实价值，它遗漏了企业许多无法用货币计量表示的重要资产或负债信息。
第一节资产负债表及其组成工程分析一、资产负债表涵义资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。
它是依据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，将企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益各工程予以适当排列，并依据会计账簿日常记录的大量数据浓缩整理后编制而成的。
它反映的是某一会计期间经营活动静止后企业拥有和操纵的资产、需偿付的债务及所有者权益的金额，因此是一张静态报表。
资产，是指过往的交易、事项形成并由企业拥有或操纵的资源，该资源预期会给企业带来经济效益。
包括流淌资产、固定资产、无形资产和其他资产等。
负债，是指过往的交易、事项形成的现时或潜在义务，履行该项义务预期会导致经济利益的流出。
包括流淌负债和长期负债等。
所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减往负债后的余额。
包括实收资本〔或股本〕、资本公积、盈余公积和未分配利润等。
资产负债表由两局部组成：一局部为资产及其构成，它讲明企业拥有或操纵的各类经济资源，讲明资金运用到何处往，是企业投资的结果；另一局部为负债、所有者权益及其构成，它讲明企业现时的偿债义务及自有资本的实力，讲明企业的资金来自何处，是企业筹资的结果。
通过该表不仅能够了解企业拥有或操纵的经济资源和需要回还债务，正确地识不企业的变现能力和偿债能力，而且还有助于分析了解企业的财务实力和资本结构。
资产负债表分析
资产负债表分析资产负债表是财务会计报告中的一项重要内容，用于反映企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的情况。
通过对资产负债表的分析，可以了解企业的经营状况、财务健康状况以及对外融资的能力。
资产负债表由资产、负债和所有者权益三部分组成。
资产是企业拥有的经济资源，包括流动资产和非流动资产；负债是企业应付的债务和义务，包括流动负债和非流动负债；所有者权益是企业对所有者的回报，包括股东权益和利润留存。
对于资产负债表的分析，通常从几个方面入手。
首先，可以从资产结构的角度来分析。
资产结构反映了企业的资金运作状况。
流动资产主要包括现金、应收账款、存货等，反映企业的经营能力和流动性情况。
非流动资产主要包括固定资产、长期投资等，反映企业的长期投资和固定资产的配置情况。
通过对资产结构的分析，可以判断企业的资金状况和投资状况。
其次，可以从负债结构的角度来分析。
负债结构反映了企业的融资能力和债务风险。
流动负债主要包括应付账款、短期借款等，反映了企业的经营负债和短期融资情况。
非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等，反映了企业的固定资产融资和长期债务情况。
通过对负债结构的分析，可以判断企业的融资能力和债务状况。
然后，可以从所有者权益的角度来分析。
所有者权益反映了企业对所有者的回报和所有者的权益状况。
股东权益主要包括股本和资本公积，反映了企业的股东分红和股东投资情况。
利润留存主要包括未分配利润和公积金，反映了企业的盈利能力和利润分配情况。
通过对所有者权益的分析，可以判断企业的收益能力和分红能力。
最后，可以对资产负债表进行横向比较和纵向分析。
横向比较可以比较不同期间的资产负债表，了解企业的经营变化情况。
纵向分析可以分析同期不同财务报告的资产负债表，了解企业在时间推移中的经营状况和财务健康状况的演变。
综上所述，资产负债表分析是了解企业财务状况和经营能力的重要方法。
通过对资产结构、负债结构和所有者权益的分析，可以判断企业的资金运作状况、融资能力和经营状况。
财务分析课件：第4章 资产负债表分析
一、资产负债表水平分析表的编制
• 资产负债表水平分析的依据是资产负债表，通过 采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定 的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表， 在此基础上进行分析评价。
如何选择？
P81
• 如表所示：除了计算某项目的变动额和变动率外，
还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权 益总额的影响程度。计算公式为：
四、权益资金变动对企业未来经营影响
的分析评价
举债 追加投资
1.负债比重提高，债务负担加重 2.资金制约 3.利息支出增加，财务成果减少 4.财务杠杆作用加大
1.资金制约 2.失去投资人支持 3.有利于企业财务实力的提升
留存收益
1.为可持续发展提供资金 2.经营步入良性循环
表4-1
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
经营资产与非经营资产 固定资产与流动资产
流动资产内部结构
（二）负债结构的具体分析评价
1. 负债结构分析应考虑的因素 ➢ 负债规模 ➢ 负债成本 ➢ 债务偿还期限 ➢ 财务风险
➢ 经济环境-如：货币政策
➢ 筹资政策
2. 典型负债结构分析评价
期限结构 方式结构 成本结构
（三）股东权益结构的具体分析评价 1. 股东权益结构分析应考虑的因素
▫ 两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表上 存货项目的差异，这种差异不是存货数量本身变动 引起的，而是存货数量的会计确认方法不同造成的。
➢分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响。 期末存货价值的确定通常采用历史成本原则，但 会计制度也允许企业采用“成本与可变现净值孰 低法”来确定。
▫ 当按历史成本原则确定的存货低于可变现净值时， 按两种方法确定的期末存货价值是一致的；
资产负债表分析
资产负债表分析资产负债表是企业财务报表中最为重要的一项，通过分析资产负债表可以了解企业的资产配置及资金运营状况。
本文将从几个方面对资产负债表的分析进行探讨，帮助读者更好地理解企业财务状况。
1. 总体结构资产负债表通常以资产、负债和所有者权益三个部分组成。
其中资产是企业拥有的资源，负债是企业应付的债务，所有者权益是企业拥有的净资产。
通过对这些部分的分析，可以了解企业的整体财务状况。
2. 资产结构分析资产结构是指企业各项资产所占比重。
首先要关注的是流动资产和非流动资产之间的比例。
流动资产包括现金、存货、应收账款等易变现的资产，可以帮助评估企业的流动性风险。
非流动资产则包括固定资产、无形资产等较难变现的资产，可以揭示企业资本投资情况。
其次，应该注意观察不同类型的资产在资产负债表中所占比例。
比如，大部分资产被投放在存货上，可能意味着企业生产经营过程中存在过度投资问题。
而如果固定资产占比过高，则需要关注企业的生产规模和市场定位是否匹配。
3. 负债结构分析负债结构是指企业负债的构成情况。
首先要关注的是流动负债和非流动负债之间的比例。
流动负债包括短期借款、应付账款等短期到期需要偿还的负债，可以帮助评估企业的短期偿债能力。
非流动负债则包括长期借款、应付债券等需要较长时间偿还的负债。
其次，要注意观察不同类型负债占总负债的比重。
如果长期借款占比过高，可能意味着企业目前在资金运作方面存在风险，需要关注企业的偿债能力和财务稳定性。
4. 所有者权益分析所有者权益是指企业所有者对企业资产的净投资。
在资产负债表分析中，要重点关注企业净资产和股东权益的构成情况。
通过分析股东权益结构，可以了解企业的融资方式以及股东对企业的信心和投资期望。
此外，还可以通过计算负债与所有者权益之间的比例，来评估企业的负债风险和财务杠杆水平。
过高的负债比例可能会使企业的偿债能力下降，增加经营风险。
5. 资产负债表综合分析资产负债表的分析并不仅仅要关注其中某一方面的数据，而是要从整体上进行综合分析。
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流动负债和非流动负债的比重应确定在一个合理水平。 衡量标志：在企业不发生偿债风险的前提下，尽可能多 利用流动负债融资，还应考虑资产的流动性
（三）股东权益结构具体分析
进行股东权益结构分析时要考虑的因素： 1.股东权益总量 2.企业利润分配政策 3.企业控制权 4.权益资金成本 5.经济环境
货币资金规模的影响因素：
（1）企业货币资金的目标持有量 （2）资产规模与业务量 （3）企业融资能力 （4）企业运用货币资金的能力 （5）行业特点
利用货币资金的弄虚作假的现象：
虚构经营活动、虚增收入来虚增货币资金； 在会计期末向银行贷款，人为地使期末货币 资金增加； 与关联方巧妙安排来虚增货币资金。
股东权益结构分析评价：
将股东权益各项目分类为投入 资本、留存收益，然后分别计 算其比重，再进行比较分析
第四节 资产负债表项目分析
一、主要资产项目分析 （一）货币资金
货币资金分析应关注: 分析货币资金发生变动的原因 货币资金的规模是否适当 货币资金的真实性分析
货币资金发生变动的主要原因： （1）销售规模的变动 （2）信用政策的变动 （3）为大笔现金支出做准备 （4）资金调度 （5）所筹资金尚未使用
见下页
流动资产分为:正常需要量、保险储备量．额外储备量
1．适中的固流结构政策 特点：流动资产＝正常需要量＋保险储备量 盈利水平和资产风险一般 2．保守的固流结构政策 特点：流动资产＝正常需要量＋保险储备量＋额外储备量 盈利水平和资产风险较小 3．冒险的固流结构政策 特点：流动资产＝正常需要量＋少量保险储备量 盈利水平和资产风险较大 流动资产变现能
第四章 资产负债表分析
第一节 第二节 第三节 第四节 资产负债表分析的目的与内容 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表项目分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容
一、资产负债表分析目的
揭示资产负债表相关项目的内涵 了解企业财务状况的变动情况及变动原因 评价企业会计对企业经营状况的反映程度 评价企业的会计政策 修正资产负债表的数据
象屿股份600057
1.这种变更可能对企业2009年度财务报 表哪些项目有影响？ 2.这种变更背后的可能原因是什么？ 3.与格力电器、海尔坏帐准备计提比例 进行比较、评价
2.分析企业有无利用应收帐款调节利润
注意企业会计期末突发性产生的与营业收入相对应 的应收账款 关注应收帐款中关联方应收帐款的金额与比例
资 产 流动资产 固定资产 ┇ ┇
负债变动型
期 初 期末
单位：万元
负债及股东权益 负债 股本 盈余公积 未分配利润 期 初 500 300 100 100 期末 700 300 100 100
总计
1000
1200
总计
1000
1200
表4-2 资 产 期 初
追加投资变动型 期末 负债及股东权益
单位：万元 期 初 期末
3.考查应收帐款的质量
应收帐款帐龄分析 对债务人构成分析：行业构成、区域、所有权性质、 与企业的关系，债务人的财务实力、债务人的集中 度
4.要特别关注企业是否有应收帐款巨额冲 销行为
其他应收款
垃圾箱
蓄水箱
其他应收款分析时应注意的问题： ⑴其他应收款的规模及变动情况
既为“其他”，则与主营业务产生的债权比较其数 额不应过大
资产负债表水平分析的目的---从总体上概括 了资产、权益的变动情况，以便对其变动原因 作出解释 资产负债表水平分析表的编制---水平分析法， 将资产负债表各个项目报告期数与选定的标准 进行比较
某项目变动额=该项目报告期数-该项目基期数 某项目变动率=该项目变动额/该项目基期数×100% 某项目变动对总资产额的影响=某项目的变动额/基期总资产额×100%
3.会计政策对存货的影响分析（存货计价分析） （1）分析存货计价方法的选择或变更是否合理 不同的计价方法会导致不同的后果（通货膨胀 下）
（二）应收款项
应收账款
应收帐款 其他应收款
分析的核心是应 收款项的流动性 （变现性）
对应收账款的分析，应从以下几方面进行： 1.关注企业应收账款的规模及变动情况
如果应收帐款增长与营业收入增长和流动资产等 项目增长相适应，表明应收帐款占用相对合理
企业应收帐款增加的原因： 企业销售规模增加 企业放忪信用政策变动 企业收帐政策不当或收帐工作不力 企业会计政策和会计估计变更的影响（下页） 企业应收帐款的质量不高
负债及股东权益 负债 股本 盈余公积 未分配利润
总
计
1000
1200
总
计
1000
1200
表4-4
股利分配变动型
单位：万元
资 产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
期 初
期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
期 初
500 300 100 100
期末
500 300 100 300
总
计
1000
1200
企业很少采用，只适企 业处于发展壮大时期
三、资产结构、负债结构和股东权益 结构的具体分析
（一）资产结构的具体分析
经营资产与非经营资产 流动资产与固定资产 适中的固流结构政策 保守的固流结构政策 激进的固流结构政策 流动资产内部结构 ---分析流动资产结构，可以了解流动资产的分 布情况、配置情况、资产的流动性及支付能力
总
计
1000
1200
第三节 资产负债表垂直分析
一、资产负债表垂直分析表的编制 资产负债表垂直分析的目的： 1.分析评价资产结构变动情况及变动的合理性 2.分析评价权益结构变动情况及变动的合理性 3.分析评价资产结构与资本结构的适应程度
资产负债表垂直分析表的编制的步骤： 1.计算资产负债表各项目的比重
只有增产、增收、增利或增加经营活 动现金净流量的幅度大于增资的幅度, 表明企业资产利用效率的提高,形成 了节约资金。
有效率的情况:
1.增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量 的同时增资(或不增资)，但增资的幅度小---企 业资产利用率提高，形成资金（相对）节约。 2.增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量 的同时减少资产---资产利用效率提高，形成资 金（绝对节约和相对）节约。 3.产值、收入、利润、经营活动现金净流量持平， 减少资产---资产利用效率的提高，形成资金的 （绝对）节约。
无效率的情况:
4.增产、增收、增利或增加经营活动现 金净流量的同时增资，且增资幅度大--资产利用效率的下降。
5．减产、减收、减利或减少经营活动现金 净流量的同时，资产不减或减资幅度小--资产利用效率的下降。 6．减产、减收、减利或减少经营活动现金 净流量的同时增资---资产利用效率会大幅 度下降。
资产负债表结构变动情况的分析评价可从资产结 构、资本结构、整体结构三方面进行： （一）资产结构的分析评价 1、从静态角度分析企业资产的构成情况，对企 业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企 业资产结构的合理性做出评价 2、从动态角度分析企业资产结构的变动情况， 对企业资产结构的稳定性作出评价
流动资产 固定资产 ┇ ┇
负债 股本 盈余公积 未分配利润
500 300 100 100
500 0 100 100
总
计
1000
1200
总
计
1000
1200
表4-3 资 产 流动资产 固定资产 ┇ ┇ 期 初
经营变动型 期末
单位：万元 期 初 500 300 100 100 期末 500 300 300 100
非流动资产
结果:
企业风险均衡(中等) 资本成本均衡(中等) 存在潜在的风险（企业的收帐时间和 数额必须与偿债时间和数额相匹配）
只适合成长性较好的企业
风险结构
特点:以流动负债满足部分长期资产的资金需要
流动资产<流动负债
流动资产 非流动资产
流动负债
非流动负债 所有者权益
结果:
企业风险较大 资本成本较低 存在“黑字破产”的潜在风险
流动资产>流动负债
流动资产 临时性占用流动资产 永久性占用流动资产 流动负债 非流动负债 所有者权益
非流动资产
结果:
企业风险较低 负债成本相对较高 资产结构和资本结构具有一定的弹性
企业普遍采用
平衡结构
特点:流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足
流动资产=流动负债
流动资产 流动负债 非流动负债 所有者权益
应收帐款会计政策:
应收账款的确认采用总值法还是净值法 坏账损失的处理采用备抵法还是直接转销法 计提坏账准备的基础是只包括应收账款，还 是把其他应收款、应收票据也包括在内 计提坏账准备的比率，按什么标准进行
会计估计变更的原因:
会计估计的基础发生变化 取得了新的信息、积累了更多的经验 会计估计的随意性
二、资产负债表分析的内容
资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表趋势分析 资产负债表项目分析
第二节 资产负债表水平分析
资产负债表水平分析表的编制 资产负债表变动情况的分析评价 资产变动的合理性与效率性分析评价 资产负债表变动原因的分析评价
一、资产负债表水平分析表的编制
(三)存货的分析: 1.存货规模和变动情况分析
企业持有存货的 最终目的---出售
材料存货和在产品存货应随着产销规模的扩大而同步增 加；反之，材料存货和在产品存货增长超过营业收入的 增长可能不是一种正常的现象 产成品存货应尽可能压缩到最低水平
2.存货结构和变动情况分析
存货结构指各类存货在总额中的比重 企业在正常情况下，其存货结构应保持相对稳定性