八大理财趋势在等你：有人愿主动借钱给你

老客呼死你

八大理财趋势在等你：有人愿主动借钱给你

文/本刊记者孙磊

变化是永恒的主题，难得的是提前发现并预知变化，尤其是在我们身处其中的时候。财富管理行业看似风平浪静，但十年来已经发生了诸多变化，并酝酿着发生更大变革的能量。我们试图从现今的状态中发现一些未来变迁的趋势，不为预言，只会等待。

银行去得越来越少，你的理财你做主

在很多城市，每天早上8点来钟，就能看到在许多银行营业厅门口有一群中老年人簇拥着，等待着银行开门。去营业厅办理业务，是好几代人的习惯。银行也默默承受着服务的压力。尤其是地理位置好的银行网点，整整一天的客流都是络绎不绝，需要有保安维持秩序，有银行服务人员讲解，有保洁员不断打扫，柜员也是忙得四肢发软。很多银行一度都在为营业厅排队长、秩序混乱而头痛。

忙并赚着钱，这是银行赖以生存的基础。银行花费大量资金建造网点，因为这样才能拉存款、放贷款，顺带卖卖保险基金，赚些零花钱。

只是，情况在悄然地发生变化。你可能已经发现，自己好久没有去过银行营业厅了，平常的小业务在电脑和手机上就能操作，顶多去ATM机上存取一下钱。银行也开始发现，来办理业务的客户相当数量是以不会网上操作的中老年人为

主，他们前来办理的业务也基本上就是简单的存取款。年轻人往往来开个户办个网上银行后便不见踪影。

未来呢？可能用不了多久，银行的营业厅就会出现过剩。这对于银行既有好处也有坏处。好处是可以减少大量租金成本和人力成本，提高运作效率。坏处就是银行在老百姓理财中的核心地位被弱化。

营业厅的巨大客流是银行获利的财富之源，不管是销售自己的产品还是帮其他金融机构卖产品，失去这个客流，银行将沦为与其他机构一样，通过网络终端、电话、短信向客户推荐各种服务和产品。

如此一来，主动权便更多掌握在客户手中。客户一手握有多家金融机构的终端，听谁的不喜欢谁的，全在自己的权衡和判断。

证券公司其实这些年来已经经历了类似的变化。网络的便捷已经使得很少有人再去证券公司营业部交易，各家券商之间的竞争除了交易费率的价格战，更多变成远程服务之间的较量，例如电子交易的稳定性、研究报告的推送，许多券商的业务员也已经习惯了在家SOHU办公。

银行距离这一天还远吗？

理财顾问名副其实，第三方理财力量崛起

理财顾问，是一个经常会出现在各种场合、各种名片上的词汇。这个冠冕堂皇的词汇，很多时候并没有物有所值。

到目前为止，绝大多数的理财顾问做的事情，就是销售。典型的如保险销售、基金销售、银行理财师、第三方理财的产品销售，他们的主要工作就是向客户兜售产品。

虽然监管方有着各种保护投资者的政策，但是还是难以抵挡理财顾问赚取销售佣金的冲动，一些不适合客户甚至是本身蕴含巨大风险的产品，被冠以各种高雅的名号销售出去。由此产生的纠纷不胜枚举。

现在一些所谓的“理财顾问”，之所以能一时得逞，利用的无非是信息不对称以及客户专业知识的缺乏。就像去医院看病，多数人都不懂专业的医疗知识，医生要想蒙病人，易如反掌。

正如不能指望每个人都能去学医疗知识一样，同样不能指望每一个理财者都具有丰富的理财知识和技巧，但却可能为自己配备“家庭医生”。这时，真正的理财顾问就出现了——他们为客户服务，以客户收益最大化为目标，帮助客户分析各种产品的利弊，并通过自己的服务获得报酬，至于客户购买产品带来的佣金，和理财顾问无关。

从美国市场来看，理财顾问的收入模式主要有三种：销售产品赚取佣金；提供专业理财建议收取咨询费；两者兼而有之。绝大多数理财顾问采取的是佣金加咨询费的第三种模式。有着大公司金字招牌的理财顾问固然受欢迎，但和地位中立、与产品发售方无直接关联的第三方理财机构，更加受

到许多客户的青睐。

大趋势使然，中国的第三方理财机构崛起只待时日。

股市越来越远，基金越来越近

过去十年，从股市赚到钱的散户很少，不是我们的股市出了什么严重问题，而是因为这根本就不是适合散户投资的地方。

有些时候，在一条畸形的路上走的时间长了，就会产生一种错觉——大家都在走，这就是正常的吧！？

展望全球，除了美国，没有一个国家的人像中国人这样爱炒股。即使在美国也不同于中国，一是他们有着全球最好的上市公司，二是基本全都长线投资。

当然，例如日本、法国、德国等国家，他们也有过迷恋股市的阶段，多数是经历了大熊市的洗礼，才开始意识到股市的恐怖，从股市中清醒过来。

2008年的A股熊市后，还有不少股民依旧恋战，只能说这次熊市还不够凶猛。但也有不少股民开始意识到股市的专业性和巨大的风险，开始把手中的钱交给专业的投资者来打理，不管是公募基金还是私募基金。

基金也是熊市的受害者，至今很多人谈基金色变，因为股市下跌的时候，股票基金也一样下跌，毫不逊色。

但是散户炒股和买基金的区别是：散户连续炒股十年，赚钱的概率依然很小，但是持有一只基金十年，赔钱的概率

却很小。这其中的原因涉及专业性、投资风格、投资心理、力量博弈等多方面因素，但早已是被历史反复证明的。

未来，股市也会用其走势反复向股民证明，这里真的不适合你。

债券市场丰富多彩，你真的有多种选择

银行贷款和民间借贷，一个是低利率、高门槛，如阳春白雪；一个是高利率，门槛低，如下里巴人。这两种方式一度就像黑白两道，正邪分明，格格不入。未来，这两者之间的界限会越来越淡，主要的原因便是利率市场化。

银行贷款这种阳春白雪的东西不能以偏概全。不是所有投资人都喜欢风险低的产品，也不是只有风险低的投资才需要贷款。风险高，投资人必然要求有更高的收益率，这是天经地义的事情。

当然，民间金融的高风险已经让国人有所领教，仅靠一纸契约保护，甚至没有抵押物，一旦借款人死亡、跑路，所有财富瞬间变泡沫，这也是多数投资者所接受不了的事情。

其实，在这两者之间的借贷产品还有很多，在利率充分市场化之后，就不再是之前的非此即彼——不向银行借钱，就只有民间借贷。

由于银行对风险控制的要求极高，市场利率化的事情不能由银行一家来完成，主要的体现将会在债券市场。未来，债券市场将更加繁荣，各种利率水平的债券百花齐放，满足