外汇交易理论
外汇理论与实务 第六章 远期交易
Hale Waihona Puke 掉期率（Swap Rate）报价方式又称远期点数或差 额报价法，报价银行只报远期掉期率和即期汇率。
掉期率有升水和贴水两种。如果FR＞SR时，则基 础货币有远期升水（at Premium）；如果FR＜SR时， 则基础货币有远期贴水（at Discount）。如果FR=SR， 则为平价（at Par）。此时的含义为零，但围绕平价 （Around Par；A/P）此时的含义不为零，而是远期汇 率围绕着即期汇率波动。当两种货币的利率相同或十分 接近时，围绕平价就会出现。
小结 调期率 计算方法 基础货币 报价价货币
负值
减
贴水
升水
正值
加
升水
贴水
8
第三节 远期汇率计算 一、单纯FR的计算 （一）交割日为1年以内的FR计算公式：
f s s(i i*) n /12
（二）交割日为1年以上的FR计算公式：
1 in
fn s 1 i* n
7
从上述例子可知，远期汇率的买卖差价大于即期
汇率的买卖差价。原因是，远期汇率包含了时间因素， 承担的交易风险较高，银行报出掉期买卖差价也相应 扩大，将因时间延长的汇率风险转嫁给客户。
但在围绕平价中，远期汇率计算要用即期汇率减 去掉期点数的左边价格，用即期汇率加上掉期点数的 右边价格。如，SR：USD/CHF=1.5630/50，掉期率 为3/5 A/P，则FR：USD/CHF=1.5627/55。
不同标价下远期汇率计算不同： 1、直接标价下：FR=SR+P(-D) 2、间接标价下：FR=SR-P(+D)
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但在实务中，银行是根据掉期率的正负数值与即 期汇率相加计算出远期汇率的。如果计算掉期率为正 值，则表明基础货币有升水，否则基础货币有贴水。 因此，知道了掉期率的正负数值即可。
外汇交易周期理论_外汇交易三循环周期分析
外汇交易周期理论_外汇交易三循环周期分析外汇交易周期理论_外汇交易三循环周期分析外汇交易者都知道，外汇分析中不同时间周期有不同的作用，也许正是由于这些不同，我们才能知道在交易时需要注意的问题。
那你知道有哪些吗？下面是整理的外汇交易周期理论_外汇交易三循环周期分析，仅供参考，希望能够帮助到大家。
外汇交易周期理论是什么外汇分析中不同时间周期有不同的特点，不同的特点有不同的交易方式。
技术指标是通用的，只是应用周期不同，软件中布林通道设置的默认值为20，不同的周期走势是不一样的，入场位置和出场位置也不尽相同。
但有一点规律投资者必须注意，以哪个时间周期开仓，必须以哪个周期平仓。
在交易周期上我们可以这样来说，每一个交易周期都有不同的特点，每一个周期特点都代表了每一种交易性格、我们先分析5分钟周期K线和布林通道的特点，5分钟线k线图波动速率较快，应用这个周期的投资者一般是超级短线高手，坚持快进快出的交易理念，持单周期最长一般不会超过1小时。
交易频率较高，在一日内可能无限次入场，但相应止损次数也增多，但5分钟图形有其固有弱点即波动快，难以把握，行情十分不稳定，交易者容易被行情左右。
5分钟交易系统一般要求交易者有快节奏的交易系统，情绪不受市场影响。
外汇交易三循环周期分析法3循环周期分析法我们在做交易的时候，很多人都有这么一个现象，很多人可以预测到长期的汇价一个变化的趋势，或者可以预测到汇价到达的位置，但是却在汇价的短期振荡中被振荡出局，或者买入的点位不好，从而令心态不好，结果一个月或者更多的时间里最后统计交易成绩，不是亏损就是平手，那是为什么呢?因为很多人在买入时，往往没有做一个详细的计划，没有做短线和长线的计划，往往是边看边做，到了时候再说，因为抱着这个错误的思路，往往导致赚了几十点就很着急，短线就平仓，这样只是赚了一个小芝麻，而从前面已经讲过，趋势一旦形成有很大的上涨或者下跌空间，如果你入场了，已经赚到了小芝麻，那何必不发展成一个大西瓜呢。
外汇交易中的缺口理论
外汇交易中的缺口理论————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：外汇交易中的缺口理论概述缺口，又称之为跳空，是行情延续过程中经常出现的一种技术图形。
当缺口出现以后，行情往往会朝着某个方向快速发展，该缺口也成为日后较强的支撑或阻力区域。
因此，利用缺口理论对行情大势进行研判是交易过程中的一个重要手段。
缺口按其形态通常可分为普通缺口、突破缺口、中继缺口和衰竭缺口四种，以下笔者就这四种缺口在交易中的作用及应用作一简要分析：一、普通缺口普通缺口是指没有特殊形态或特殊功能的缺口，它可以出现在任何走势形态之中，但大多数是出现在整理形态的行情中。
它具有一个比较明显的特征，即缺口很快就会被回补。
由于是双向交易，所以利用该特点，投资者可以把握一些短线的操作机会。
当向上方向的普通缺口出现之后，投资者可在缺口上方的相对高点附近做卖出交易，然后待缺口封闭之后再平仓买回;而当向下方向的普通缺口出现之后，投资者可在缺口下方的相对低点附近做买入交易，然后待缺口封闭之后再平仓卖出。
这种操作方法的前提是，必须判明缺口是否是普通缺口，而且必须是在宽幅振荡整理行情中，才能采取这种高抛低吸的策略。
二、突破缺口突破缺口是指行情向某一方向急速运动，脱离原有型态所形成的缺口。
突破缺口的出现预示着后市将会出现一波爆发性的行情，因此针对突破缺口的分析，意义极大。
突破缺口的出现有两种情况，一是向上的突破缺口，二是向下的突破缺口。
1.向上突破缺口。
该缺口的特点是，突破时成交量明显增大，且缺口不被封闭。
该缺口出现后，投资者可以大胆买入中线持有，并以缺口作为风险控制的止损价位。
2.向下突破缺口。
该缺口的特点是，向下突破时成交量明显增大，且缺口不被封闭。
由于行情的下跌力量往往比较凶猛，所以一旦向下突破缺口形成，杀伤力比较大，应该引起足够的重视。
当向下突破缺口出现后，如果投资者持有多单，应该立即果断地止损，并反手做空;如果投资者持有空单，则可以继续加码卖出，并中线持有，以缺口作为风险控制的止损价位。
{财务管理外汇汇率}外汇与汇率决定理论知识
{财务管理外汇汇率}外汇与汇率决定理论知识一、外汇外汇是指以外国货币表示的，可用于清算国际收支差额的资产。
国际交易和国内交易不同的地方在于，国内交易使用的是同一种货币，而在国际交易中，各国使外汇和汇率foreign exchange & 第一节 外汇汇率外币成为外汇的条件●一是可偿性●二是可兑换性●三是国际通用性●目前世界上有50多种货币是可自由兑换货币，外币成为外汇的条件在中国，有20余种外币可以在外汇市场上挂牌买卖，它们是：美元（USD）、德国马克（DEM）、欧元（EUR）、日元（JPY）、英镑（GBP）、瑞士法郎（CHF）、法国法郎（FRF）、意大利里拉（ITL）、荷兰盾（NLG）、比利时法郎（BEC）、丹麦克郎（DKK）、瑞典克郎（SEK）、奥地利先令（ATS）、港元（HKD）、加拿大元（CAD）、澳大利亚元（AUD）、新西兰元（NZD）、新加坡元（SGD）、澳门元（MOP）、马来西亚林吉特（MYR）等。
外汇的具体形式●外国货币●外币支付凭证●外币有价证券●特别提款权,欧洲货币单位●其他外汇资产二、外汇汇率定义: 一国货币兑换另一国货币的比率，亦即一种货币用另一种货币表示的价格。
直接标价法外币贬值，本币升值外币升值，本币贬值汇率下降汇率上升一定单位外国货币=若干单位本国货币一定单位本国货币=若干单位外国货币外币贬值，本币升值外币升值，本币贬值汇率上升汇率下降间接标价法固定汇率与浮动汇率固定汇率是指各国货币的兑换比率受平价制约，只能围绕平价在很小的范围内上下波动的汇率。
一旦汇率波动超出一定范围，货币当局有义务通过干预外汇市场来维持汇率的稳定。
例如金本位制和布雷顿森林体系。
固定汇率与浮动汇率浮动汇率是指实际汇率不受平价的限制，随着外汇市场上供求状况的变动而波动的汇率，货币当局不承担维持汇率稳定的义务。
1973年布雷顿森林体系瓦解后，世界主要工业国家纷纷实行浮动汇率制度。
名义汇率与实际汇率名义汇率（e）就是通常所说的一国货币用另一国货币表示的价格。
第四章 汇率决定理论《外汇交易》PPT课件
购买力。因此，两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，
而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的。购
买力平价又表现为两种形式，即绝对购买力平价和相对购
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
买力平价。
一、一价定律
一价定律认为,在竞争性的市场上,如果两个资产是等值的, 它们的市场价格应倾向于一致,否则就会产生套利,套利的 结果会导致等值资产价格一致。一价定律被认为是金融市 场上的基准点或收支平衡点,是衡量一项金融资产是被公 正地估价,还是被高估或低估的判断基准。
（4）若人们预期未来外汇汇率的走势看涨，就会在外汇 市场上抛本币，购外币，从而也会导致外汇汇率的上扬。 反之，则使外汇汇率下跌。
三、对国际收支说的评价
国际收支说是从国际收支供求的角度解释汇率的决定，将 影响国际收支的各种重要因素纳入汇率的均衡分析，这对 于短期外汇市场的分析具有一定的意义。但该理论同样也 存在着许多不足之处：（1）该理论是以外汇市场的稳定 性为假设前提的。（2）该理论的分析基础是凯恩斯主义 宏观经济理论、弹性论、利率平价说，因此与这些理论存 在着同样的缺陷，故其理论往往与现实相背离。
第四章 汇率决定理论
第一节 国际收支说
国际收支说是从国际收支角度分析汇率决定的一种理
论。与其他汇率决定理论相比，以国际收支解释汇率决定
的思想源远流长。早在1861年英国经济学家葛逊就对此进
行了系统的阐述，并提出了国际借贷说。实行浮动汇率制
后，一些学者进一步运用凯恩斯主义的国际收支均衡分析
法来分析汇率的决定，提出了国际收支说。1981年，美国
（2）利率平价实现的先决条件是金融市场高度发达完善 并紧密相联，资金能不受限制地在国际间自由流动。但事 实上，目前世界各国尚未普遍建立完善的外汇期汇市场， 而且许多国家还实行外汇管制和对资本流动的限制，因而 利率平价事实上难于实现。
外汇波浪理论三大铁律,波浪理论如何准确数浪
外汇波浪理论三大铁律，波浪理论如何准确数浪
外汇交易指标中，波浪理论也是重要的一个指标之一，根据艾略特波浪理论，市场处于重复运动中，该形态称为波浪，hmafx 交易多年的老者分析总结外汇波浪理论知识。
艾略特波浪所具有的一种重要特性就是其具有分形结构。
分形是这么一种结构，它能够细分成更小的部分，而每一个更小的部分都和其整个结构非常的相似。
数学家们将这种属性称作“自相似性”；
艾略特认为，市场呈5-3浪形态波动；
最初的5浪称为推动浪；
上升浪(1、3、5浪)中，总有某一浪是延长浪，通常认为，第3浪为延长浪；
最后的3浪称为调整浪，通常用字母来表示；
第1、3、5浪都是由更小层级的5浪推动浪形态构成，而第2、4浪则由更小的3浪回调浪形态组成；
调整浪形态由简单到复杂，可多达21种，但它们仅仅由三种非常易于掌握的形态组成；
三种基本的调整浪形态为：锯齿形、平台形以及三角形；
艾略特波浪理论有3条重要规则：
规则一：第3浪永远不是最短的浪
规则二：第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点
规则三：第4浪永远不会进入第1浪的价格范围
如果你对图形进行足够的观察，你将看到市场确实处于波浪运动中；
由于市场永远不会出现教科书上所描述的运动态势，因此，我们在熟练掌握艾略特理论进行交易之前，需要做大量的实践和分析。
炒外汇,必须知道的十大经典社会理论
七、蘑菇管理之炒外汇从易到难
• 蘑菇管理是许多组织对待初出茅庐者的一种管理方法，初 学者被置于阴暗的角落(不受重视的部门，或打杂跑腿的 工作)，浇上一头大粪(无端的批评、指责、代人受过)，任 其自生自灭(得不到必要的指导和提携)。相信很多人都有 过这样一段蘑菇的经历，这不一定是什么坏事，尤其是当 一切刚刚开始的时候，当几天蘑菇，能够消除我们很多不 切实际的幻想，让我们更加接近现实，看问题也更加实际。 一个组织，一般对新进的人员都是一视同仁，从起薪到工 作都不会有大的差别。无论你是多么优秀的人才，在刚开 始的时候，都只能从最简单的事情做起，蘑菇的经历，对 于成长中的年轻人來说，就象蚕茧，是羽化前必须经历的 一步。所以，如何高效率地走过生命的这一段，从中尽可 能汲取经验，成熟起來，并树立良好的值得信赖的个人形 象，是每个刚入社会的年轻人必须面对的课题。很多人在 炒外汇时也会出现相同情况
五、华盛顿合作规律之炒外汇必须避免太多自身原 因干扰
• 华盛顿合作规律说的是一个人敷衍了事，两个人互相推诿， 三个人则永无成事之日。多少有点类似于我们三个和尚的 故事。人与人的合作，不是人力的简单相加，而是要复杂 和微妙得多。在这种合作中，假定每个人的能力都为1， 那么，10个人的合作结果有时比10大得多，有时，甚至比 1還要小。因为人不是静止物，而更像方向各异的能量， 相互推动时，自然事半功倍，相互抵触时，则一事无成。 我们传统的管理理论中，对合作研究得并不多，最直观的 反映就是，目前的大多数管理制度和行为都是致力于减少 人力的无谓消耗，而非利用组织提高人的效能。换言之， 不妨说管理的主要目的不是让每个人做得更好，而是避免 内耗过多。炒外汇亦是。
三、炒外汇之木桶定律
• 水桶定律是讲一只水桶能装多少水，这完全取决 于它最短的那块木板。这就是说任何一个组织， 可能面临的一个共同问题，即构成组织的各个部 分往往是优劣不齐的，而劣势部分往往决定整个 组织的水平。水桶定律与酒与污水定律不同，后 者讨论的是组织中的破坏力量，最短的木板却是 组织中有用的一个部分，只不过比其他部分差一 些，你不能把它们当成烂苹果扔掉。强弱只是相 对而言的，无法消除，问题在于你容忍这种弱点 到什么程度，如果在炒外汇你觉得有些因素严重 到成为阻碍工作的瓶颈，你就不得不有所动作。
经济学的国际贸易和汇率理论
经济学的国际贸易和汇率理论在当今全球化的世界中，经济学的国际贸易和汇率理论变得愈发重要。
国际贸易是各国之间的商品和服务的交换，而汇率则是不同货币之间的兑换价值。
这两个领域都是国际经济学中的重要分支，深入研究它们的理论和实践对于国际贸易和财务分析至关重要。
一、国际贸易理论Adam Smith在他的《国富论》中首先就提出了比较优势理论，即国家应该生产并出口其相对于其他国家具有比较优势的商品。
这个理论是由比较优势理论和绝对优势理论发展而来的。
比较优势理论的核心思想是，如果一个国家能够生产某种商品的成本较低，那么它在这种商品上就有比其他国家更大的优势。
国际贸易的推进核心是各国根据比较优势和专业化分工，各自专注于其优势产业，然后从其他国家进口其优势之外的商品。
David Ricardo在他的比较成本理论中进一步发展了比较优势理论。
他认为，即使一国在所有领域都具有绝对优势，对该国和其他国家之间的贸易也同样有益。
事实上，无论是怎样的紧密与发达的经济体系，都不能无时无刻地为其民众提供各种物品和服务。
因此，各国通过贸易得到了经济上的利益，同时也促进了生产力的提高。
总的来说，比较优势理论强调各国的专业化与重点发掘自身的核心优势产业，以此提高效益和降低成本。
而比较成本理论则是把社会的经济价值归于资源的充分利用和增值，让各国共同分担经济的利益。
二、汇率理论国际贸易与汇率密不可分。
汇率是货币之间的兑换比率，经常受到影响因素的影响。
自由浮动汇率是当前国际市场汇率机制中应用最普遍的一种。
主要的汇率理论包括购买力平价理论、利率平价理论和资产市场模型等等。
购买力平价理论认为，在相同汇率下，两个国家的商品价格应该相等。
如果一个国家的通货膨胀率较高，则该国的货币汇率将下降，因为该国商品的竞争力会下降。
利率平价理论则是认为在不同国家的贷款市场上，利率的差异会推动汇率的变化。
以美元汇率为例，如果美国的利率提高，则外国投资者会买美元以获得更高的回报，从而导致美元升值。
汇率理论
汇率理论汇率理论百科名片汇率理论是货币的对外价格－汇率的决定及其变化的理论模型。
其中心思想为：汇率决定于外汇供求。
西方汇率理论错综复杂，流派纷呈，有传统汇率理论，也有现代汇率理论；有论证汇率决定的，也有说明汇率变动的。
汇率理论作为金融理论的一部分，伴随着汇率制度经历由简单到复杂的过程，由一种附属理论逐渐发展成一种独立的理论。
产生发展汇率理论的产生发展，是与商品经济的发展变化密切相关的。
在中世纪，各国商品经济有了很大发展，货币制度也比较健全，货币兑换开始经常化，于是人们就开始关注汇率问题。
从那时到现在，货币制度经历了贵金属本位制、金属汇兑本位制及信用纸币本位制，从中也可以追踪汇率理论发展的轨迹。
14世纪初，法国学者伦巴多回答了汇率变动的原因，他认为汇率的变动主要受风险和心理因素的影响，也有的学者认为汇率变动受货币供应影响。
英国学者爱利斯伯里指出铸币外流会使对英镑汇票的需求超过供给，导致英镑升值，并使英镑流动逆转。
1403年，经院学者罗道尔波利斯提出了公共评价理论，他认为汇率取决于两国货币的供求，而这种供求又取决于人们对两国货币的公共评价。
这个理论的背景是中世纪出于宗教道德问题，许多学者参与了高利贷的讨论，其中就有关于英国货币的汇兑比率是否隐含了遭受谴责的高利贷利息在内这样的问题，这个理论使人们接受了一种观点，即如果汇率是根据市场的公共评价而得出的，则是正当合法的。
到了16世纪，西班牙萨拉蒙卡大学的学者们认为，货币的价值及其购买力是汇率的决定因素，而货币的价值和购买力的高低，受物价的影响，物价的变动则是由货币供应决定的（货币数量论的影子）。
例如在1566年纳瓦罗指出，只有知道两种货币的价值之后，才知道两种货币的汇率偏离铸币平价的各种原因，其中关键因素在于货币供求。
另一位学者贝纳兹认为两国货币可以根据购买同样的一揽子商品所需要的各自货币的比率进行兑换（购买力平价理论的萌芽），他指出，在货币稀缺的地方，物价相对便宜，因此用此地较少的货币可以兑换物价较贵的地方较多的货币。
外汇理论
八、境外商业银行报价及买卖规定 1、委托买入按银行卖出报价立即成交； 2、委托卖出按银行买入报价立即成交； 3、银行的卖出报价与买入报价相差3--5点， 作为银行售汇业务收费 ； 4、交易成功后除扣除业务收费外还会扣除 交易手续费； 交易手续费：$375/手 (50美元)固定 5、锁仓保证金不能低于$7500元/手； 6、限价单设定：必须距离市场价30点以上；
7、各种货币每一点价值 1）直接货币公式（CHF、JPY、CAD） 合约单位÷入市成交价÷入市成交价×7.5×1个基点 例：JPY： 12500000÷99.78÷99.78×7.5×0.01=$94.16 CHF: 125000÷1.2500÷1.2500×7.5×0.0001=$60 2）间接货币公式（GBP、EUR、AUD） (平仓价－入市价)×合约单位×7.5 例：EUR： (1.6018－1.6017)×100000×7.5=$75(固定) AUD： (0.9540－0.9539) ×100000×7.5=$75(固定)
四、货币代号 USD/CHF（美元/瑞郎） GBP/USD（英镑/美元） USD/JPY （美元/日元） EUR/USD（欧元/美元）
USD/CAD（美元/加元） AUD/USD（澳元/美元）
1、各种货币直接与美元交易成为“直接盘” ； 2、各种货币各自交易称为“交叉盘”
3、本公司只代理以上七种货币（六个品种）的售汇 业务，即本公司只代理美元直接盘售汇业务；
七、境外商业银行为外汇合约买卖的客户，提供 各 种货币的商业贷款，各项规定如下： 1、交易保证金：$7500元/手； 2、银行向客户提供商业贷款，客户只能用于买卖 外汇，不能用于其他投资项目或消费； 3、隔夜的贷款客户需向银行支付该抵押的商业贷 款息; 4、客户还贷后，银行立即退回保证金； 5、不足保证金不能做新单，低于保证金20%按市 场价自动斩仓；
外汇交易——理论、实务、案例、实训第五章外汇交易
（二）外汇经纪人
外汇经纪人是指为外汇交易双方介绍交易以获取佣金的中 间商人，主要任务是利用其掌握的外汇市场各种行情和与 银行的密切关系，向外汇买卖双方提供信息，以促进外汇 交易的顺利进行。外汇经纪人一般有三类：①一般经纪人， 即那些既充当外汇交易的中介又亲自参与外汇买卖以赚取 利润者；②跑街经纪人，即那些本身不参加外汇买卖而只 充当中介赚取佣金的经纪人；③经纪公司，指那些资本实 力较为雄厚，既充当商业银行之间外汇买卖的中介又从事 外汇买卖业务的公司。
（三）中央银行
各国中央银行也是外汇市场的重要参加者，它代表政府对 外汇市场进行干预。一方面中央银行以外汇市场管理者的 身份，通过制定法律、法规和政策措施，对外市场进行监 督、控制和引导，保证外汇市场上的交易有序进行；另一 方面是中央银行直接参与外汇市场的交易，主要是依据国 家货币政策的需要主动买进或卖出外汇。中央银行的外汇 买卖活动实际上充当外汇市场的最后交易者，即因汇率不 能充分调整（即达不到均衡汇率的水平）而导致的外汇超 额供给或需求都由中央银行购进或出售，进而维持外汇市 场的稳定。
2.关于远期外汇交易的概念应注意以下几点：
（1）在远期外汇交易中，交易双方必须订立远期合约。 远期合约要详细载明买卖双方的姓名、商号、币种、金额、 汇价、远期期限及交割日等。合约一经签订，双方必须按 期履行，不能任意违约。若有一方在交割期以前要求取消 合约，由此而遭受损失的一方，可向取消合约方索取赔偿 金。
在外汇交易过程中，外汇银行充当着重要角色。许多外汇 银行拥有遍布全球的机构网络，承担着绝大部分的跨国资 金调拨、借贷以及国际收支结算等多种任务，因而他们在 外汇交易中发挥着核心作用。在外汇市场上，外汇银行的 交易主要包括两个方面：一是受客户委托从事外汇买卖， 主要获取代理佣金或交易手续费；二是以自己的账户直接 进行外汇交易，以调整自己的外汇头寸，其目的是减少外 汇头寸可能遭受的风险，以及获得买卖外汇的差价收入。 外汇银行是外汇市场上最重要的参与者，所进行的外汇交 易额占外汇交易的绝大部分，是决定外汇市场供求的主要 力量。
银行外汇业务知识理论考试题及答案解析
银行外汇业务知识理论考试题及答案解析一、单选题1.()个以上(含)不同个人同日.隔日或连续多日分别购汇后，将外汇汇给境外同一个人或机构的业务，即为达到外汇局定义的分拆结售汇特征。
A、2B、3C、4D、5正确答案：D解析：政策依据：国家外汇管理局关于进一步完善个人结售汇业务管理的通知汇发[2009]56号2.银行为非金融机构客户办理外债还本付息业务时，应审核外债还本付息金额范围，以下哪个说法是错误的。
()A、应在资本项目信息系统查看该笔业务的相关控制信息表，且查明在尚可还本金额内B、可超出尚可还本金额为客户办理还本手续C、付息.付费金额超出在外汇局外债登记注明的利率.费率计算的金额范围，原则上不可以办理D、对于借款人代扣代缴利息对应的税费的，应扣除代扣代缴后的净额部分支付利息正确答案：B解析：政策依据：《银行外汇业务展业原则之外债业务展业规范》3.银行办理境外贷款业务时，除了审核借款主体身份和业务背景真实性外，有时还需考虑涉及美国的长臂管辖业务，该风险类型为()。
A、货币风险B、法律风险C、国家风险D、市场风险正确答案：B解析：政策依据：《银行外汇业务展业原则之银行境外贷款外汇业务展业规范》4.对于境内机构确有特殊原因暂时无法提供真实性证明材料的，银行可在履行尽职审查义务.确定交易具备真实交易背景的前提下为其办理相关支付，并应于办理业务当日通过外汇局相关业务系统向外汇局提交()。
A、一般事项备案B、紧急事项备案C、特殊事项备案D、重点事项备案正确答案：C解析：政策依据：《资本项目外汇业务操作指引》5.()是指由货币当局规定汇率，两国货币比价基本固定，汇率只能在一定范围内波动，所有外汇交易必须按照这一汇率进行，如我国的香港地区。
A、基本固定汇率B、固定汇率C、浮动汇率D、爬行盯住汇率正确答案：B解析：政策依据：相关金融常识6.担保人为银行的其他形式跨境担保项下履约款购付汇业务风险包括()A、对存在管控信息的客户应拒绝办理业务，并提示其至所在地外汇局办理相关手续。
外汇交易知识 经典波浪理论图解(4)
投资者应了解,艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分,为波浪的形态;为浪与浪之间的比例关系;作为浪间的时间间距。
而这三者之间,浪的形态最为重要。
第一浪在整个波浪循环开始后,一般市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升波段已经开始。
所以,在实际走势中,大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。
由于第一浪的走出一般产生于空头市场后的末期,所以,市场上的空头气氛以及习惯于空头市场操作的手法未变,因此,跟随着属于筑底一类的第一浪而出现的第二浪的下调幅度,通常都较大。
艾略特波浪理论中的基本信条之一是“时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本的形态发展。
波浪在其运行中可以拉长,亦可以缩短,但其根本的形态则永恒不变。
”根据上述理论,一个超级循环的波浪,与一个极短线的波浪(例如分时价格走势)比较,其基本的形态与会依照一定的模式进行。
分析的方法亦大同小异。
所不同者,乃涉及的波浪级数高低有异而已。
艾略特(RaLPH Nelaon Elliot,1871-194是波浪理论的创始者,他曾经是专业的会计师,专精于餐馆业与铁路业,由于在中年染上重病,在1927年退休,长期住在加州休养。
就在他休养的康复时期,他发展出自已的股价波浪理论,很显然,艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影响,而有许多的共同点,道氏理论主要对(经常遇见的回吐比率为0.380.5及0.618。
第C浪:是一段破坏力较强的下跌浪,跌势较为强劲,跌幅大,持续的时间较长久,而且出现全面性下跌。
波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。
一个上升浪可以是上一次高点的61另一个高点又再乘以61以此类推。
(1波浪理论主要反映群众心理。
越多人参与的市场,其准确性越高。
第5浪:在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪,且经常出现失败的情况,在第5浪中,三类股票通常是市场内的主导力量,其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股),即投资人士常说的"鸡犬升天",此时市场情绪表现相当乐观。
外汇市场的交易理论模型
外汇市场的交易理论模型外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天的交易额高达数万亿美元。
在这个庞大的市场中，交易者通过买入和卖出货币来进行利润的获取。
为了能够取得成功，交易者需要掌握一定的交易理论模型，以便分析和预测市场走势。
外汇市场的交易理论模型是指一系列的理论原理和量化分析方法，用于帮助交易者确定何时买入或卖出货币，并制定交易策略。
这些模型涵盖了多个方面，包括技术分析、基本面分析、市场心理学等。
下面将介绍几种常用的外汇交易理论模型。
1. 技术分析模型技术分析是指通过研究价格走势、交易量和市场心理来预测市场未来的走势。
其中，最常用的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标（RSI）、随机指标（Stochastic Oscillator）等。
这些指标可以帮助交易者确定买入和卖出的时机，以及制定止损和止盈的策略。
2. 基本面分析模型基本面分析是指通过研究宏观经济因素、政治和社会事件等对外汇市场的影响来预测市场走势。
交易者需要时刻关注全球经济状况、国际政治局势以及央行政策等信息，以便及时调整交易策略。
通常，对于主要货币对如欧元/美元、美元/日元等，基本面分析起到了至关重要的作用。
3. 随机漫步理论随机漫步理论认为价格在短期内是随机波动的，无法通过技术分析或基本面分析来预测其走势。
该理论的核心思想是市场价格已经反映了所有可用的信息，因此不能依靠以往的价格变动来预测未来的价格。
随机漫步理论对于交易者而言，提醒他们不要过分追求短期利润，应该注重长期的投资回报。
4. 市场心理学模型市场心理学模型关注交易者的情绪对市场的影响。
市场情绪通常会导致价格的超买和超卖，造成短期的价格波动。
通过观察市场情绪指标，交易者可以获得一定的参考，但也需要结合其他技术指标和基本面因素进行综合判断。
除了以上几种常见的外汇交易理论模型，还有一些其他的模型和策略，如动量策略、趋势交易策略、逆势交易策略等。
每个交易者都可以根据自己的偏好和风险承受能力，选择适合自己的交易理论模型和策略。
外汇交易趋势分析原理大全
外汇交易趋势分析原理大全趋势分析原理是外汇交易技术分析的重要内容。
外汇市场的价格走势总是呈现趋势运动，因此，了解和把握外汇交易的趋势分析原理，对于准确地分析和预测外汇价格的走势具有重要意义。
一、趋势分析原理经典理论之一——移动平均线（Moving Average）移动平均线，是指利用统计的平均原理来消除价格波动的规则变动因素，形成描述整个外汇市场交易价格变化的趋势线。
其最大的优点在于通过某一期间平均收盘价的移动走势，更准确、更全面地反映汇率的变动趋向，避免认为制造的“市场陷阱”。
从操作角度看，其优点还在于他能够自动发出买卖的信号，能够使运用者根据平均线走势，确定自己的风险水平，并把损失降到最低点，把收益提高到最高点。
其主要缺点是，它所指示的汇率水平与实际汇率水平在时间上有先有后，难于通过它来确定汇价最高点和最低点，因此，移动平均线很难提供一个事前的明确的标记，难以确定准确的买入卖出时机。
移动平均法是时间序列分析中的一种，本质上属于一种高级外推法。
通过对历史数据求平均，消除其中的极端值，将预测建立在经过平滑处理后的中间值上。
这样一来，在影响价格的众多因素中，偶然性因素就被剔除，系统性因素得到保留。
通过求取移动平均数，人们能更好地把握原始变量的变动方向，进一步提高预测的准确度。
（一）不同的移动平均线的含义统计学上的移动平均线是把移动平均数反映到直角坐标上的，而移动平均数的类型主要有三类，即简单移动平均数、加权移动平均数和指数平滑移动平均数。
移动平均线图的制作比较简单。
先在一个平面直角坐标上标明时间（以横轴代表）和汇率（以众轴代表），然后将计算得出移动平均数一一对应地绘在坐标系内相应的点上，把各点用平滑的曲线连接起来就构成一条移动平均线。
平均值的采样，一般有3天线、6天线、12天线、25天线、73天线，天数越少，画出的曲线越陡。
按照移动平均线时间周期的长短，通常可分为短期移动平均线、中期移动平均线和长期移动平均线。
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《外汇交易理论与实务》复习大纲一、课程简介《外汇交易理论与实务》是国际金融及相关专业的一门专业必修课。
本课程教学的主要内容是学习各类常见外汇交易的理论和实务，以及外汇管理的相关知识。
目的是让学生系统地掌握各种常见外汇交易的种类、原理及实务操作，同时对有关外汇管理的理论和实务有较全面的学习，并能运用所学的外汇理论和实务知识进行简单的外汇风险管理。
学生在学习中不仅要掌握传统的外汇交易，如：即期、远期外汇交易；而且要学习创新的外汇交易种类。
二、课程重点章节简介第一章外汇交易的一般原理§1.1 外汇交易惯例第二章即期、远期和掉期外汇交易§2.1 即期外汇交易§2.2 远期外汇交易§2.3 外汇掉期交易§2.4 案例分析第三章套汇、套利与外汇调整交易§3.2 套汇与套利交易（一）套汇交易间接套汇：三角套汇第四章互换交易§4.1 利率互换§4.2 应用（举例）§4.3 货币互换第五章外汇期货交易（一）基本概念（二）期货交易的应用一：套期保值（三）期货交易的应用二：投机第六章外汇期权交易（一）概念（二）基本术语第七章其他金融交易§7.1 远期利率协议第八章外汇风险及其管理（一）交易风险的管理三、课程重点和难点内容简介第一章外汇交易的一般原理§1.1 外汇交易惯例（一）报介方法双价制，即同时报出买入价、卖出价（二）交易技巧基本原理：根据汇市走势，及本行交易政策，头寸情形报价（三）入市与出市技巧一个原则：（获得）最高收益，最低损失。
两个技巧：入市、出市。
第二章即期、远期和掉期外汇交易§2.1 即期外汇交易（一）定义：现汇交易、外汇现货交易（二）应用1. 套期保值2. 投机操作投机交易原理：（三）交易程序§2.2 远期外汇交易（一）定义（二）报价方式与计算1. 报价方式2. 计算：期汇汇率或掉期率（三）应用套期保值：§2.3 外汇掉期交易（一）定义（二）报价方式买入价：卖出价：§2.4 案例分析P39：案例一案例二案例三第三章套汇、套利与外汇调整交易§3.2 套汇与套利交易（一）套汇交易间接套汇：三角套汇第四章互换交易§4.1 利率互换（一）定义（二）原理：互换方各自在利率上的比较优势§4.3 外汇掉期交易（一）原理货币互换(Currency Swap)和利率互换(Interest Rate Swap) Case 例4-6（二）应用Case1. P82 例4-7 Case2. P83 例4-8第五章外汇期货交易（一）基本概念：1、标准化合约2、保证金制度（Margin）（二）期货交易的应用一：套期保值见书P129例5-5、5-6 （三）期货交易的应用二：投机案例分析P134 例5-12第六章外汇期权交易（一）概念（二）基本术语第七章其他金融交易§7.1 远期利率协议（一）定义：(Forward Rat)（二）交割额第八章外汇风险及其管理§8.2 外汇风险的分类（一）交易风险；（二）会计风险；（三）经济风险§8.4 外汇风险的管理（一）交易风险的管理（二）会计风险的管理（三）经济风险的管理四、本课程内容梳理即应用领域第一章外汇交易的一般原理第一节：外汇交易惯例（一）报价方法双价制，即同时报出买入价、卖出价。
均是站在报价行的角度，低价买进，高价卖出，其差价称兑换收益，是银行进行外汇买卖的收入。
A：询价AskingB：报价QuotationA：成交A卖$则B买$DoneB：证实Confirmation（二）交易技巧1、选择对手2、报价合理基本原则：根据汇市走势，及本行交易政策，头寸情形报价。
市场USD/JPY=45/50现A行$空头或市场超卖，该行预买入$头寸，应如何报价。
分析：A行$空头①补进（买入$）②市场超卖③市场将买入$ ④$汇率将A行$卖价应高于市场卖价50BP：∵卖$非A行目的，卖出后必补入（即按市场卖价50BP补入），综①②③A行应报>45BP/>50BP报价超买（$将）超卖（$将）$空头持有（未来可补进低价）>市价/>市价$多头<市价/<市价持有（未来可高价卖出）（三）入市与出市技巧一个原则：（获得）最高收益，最低损失。
两个技巧：入市、出市。
1、入市技巧：入市——第一笔交易①入市时机：汇率上涨的回落阶段买入，这样入市后汇率仍处于上涨期，同股市。
应用：预测每一个浪次的升跌目标幅度，避免因入市时机不当而在浪峰买入浪底抛出。
应在上升浪的回落阶段入市买进。
②入市金额：留有余地，不应将一币全部卖出或买入同一币（全部）。
2、出市技巧①准确预测出市时机②确定止蚀位§1.2 外汇交易种类第二章即期、远期和掉期外汇交易§2.1 即期外汇交易（一）定义：现汇交易、外汇现货交易交易双方以现汇汇率成交，并在随后的两个营业日内办理交割。
（二）应用1.套期保值定义：卖出或买入金额相等的一笔外币资产或负债的外汇，使这笔外币资产或负债以本币表示的价值避免遭受汇率波动的影响。
2.投机操作投机交易原理：低买高卖，期中有时间差，一种为现实汇率，一种为预期汇率，预测准则获利，否则损失。
（三）交易程序A：GBP 5 Mio A(银行)询价：英镑竞美元，金额500万B：1.6773/78 B(银行)报价：价格GBP1=USD1.6773/78A：My Risk A不满意B的报价，在此价格下不作交易，即此价格不再有效，A可以在数秒之内再次向B询价B：1.6775 Choice B：以1.6775的价格任A选择要买或卖（一般而言，当报价银行报出Choice时，一定要做交易，不可以用价格不好作借口而不做）A：Sell PLSMy USD To ANYA：选择卖出英镑，金额500万英镑我的美元请汇入A（银行）的纽约账户B：OK DoneAt 1.6775 We Buy GBP5 Mio AGUSD Val May-20GBPTo MY London TKS for Deal, BIBIB：此交易已成交在1.6775我买入英镑500万美元交割日5月20日我的英镑请汇入B（银行）伦敦的英镑账户谢谢惠顾，再见§2.2 远期外汇交易（一）定义远期外汇交易(Forward Exchange Transaction)又称期汇交易，是指外汇买卖双方成交后并不立即办理交割，而是预先签订合约，先行约定各种有关条件如外币的种类、金额、汇率、交割时间和地点，在未来的约定日期办理交割的外汇交易。
与现汇区别：起息日不同。
（二）报价与计算1.报价方式报完整汇率：ortright Rate 类于Spot报掉期率=期汇汇率－现汇汇率检验：期汇差价>现差价2.计算：期汇汇率或掉期率期汇汇率=现汇汇率+现汇汇率′利差（三）应用套期保值：Case P28 例2-6（锁定汇率）轧平头寸：银行在对客户交易后，势必会有某种货币的多头or 空头投机交易：原理是低买高卖，利用时间差获收益。
P30 2-8与即期投资的不同：不需自有资金零星交易：实为不规则交割日的期汇交易、需据升、贴水情况算出零星日期内汇率应运情况。
Case：4.3 Spot GBP/DEM=4.00006.5 2MTH DEM升水(GBP贴水) 300BP7.5 3MTH DEM升水450BP 求：6.15汇率①先计算6.15的掉期率：6.15=6.5+10天=300BP+10’(6.5~7.5)/30=350BP②计算6.15期汇：∵DEM升水（即GBP贴水）∴期汇4.0000-350BP=3.9650§2.3外汇掉期交易（一）定义将币种相同、交割期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来同时进行（两笔交易方向相反的交易）。
（二）报价方式掉期交易中，Spot的水平不是最重要的，由于Spot对资金收付并没有太大的影响，只要不偏离市场水平，交易双方都同意即可，也就是掉期交易中的Spot可由双方自己选定，而不是一方报价另一方只可接受。
掉期中最重要的是掉期率(Swap Rate or Swap Point)。
掉期率是掉期交易的价格，采用双向报价的方式，即买/卖价，但含义与即远期报价的含义不同。
卖出价：报价方买入Spot基准币，卖出远期基准币。
调期交易所用汇率的计算步骤：a.选择Spot（可以是Spot买or卖价∵对资金收付影响不大）据买、卖方向确定掉期率计算掉期汇率：swap 大/小用”-”小/大用”+”Case：P34例2-12，spot USD/DEM=1.6510/20,spot/3MTH=55/44 选择spot为1.6510，swap为55（买价）则：掉期交易汇率为即期/3M 1.6510-55BP=1.6510及1.64555：报行按1.6510即期卖$，买DEM，按1.64555 3MTH买$，卖DEM。
选择spot为1.6520，swap为44（卖价），计算掉期汇率，并说明含义。
则：掉期汇率为即/3M 1.6520及1.6520-44BP=1.6520及1.6466：报价按1.6520即期买$，卖DM，按1.6466 3MTH卖$，买DEM。
§2.4 案例分析P39 案例一、案例二、案例三第三章套汇、套利与外汇调整交易§3.2 套汇与套利交易（一）套汇交易1、直接套汇2、间接套汇：三角套汇据不同的利差而低买高卖获利第四章互换交易§4.1 利率互换（一）定义利率互换（二）原理：互换方各自在利率上的比较优势(绝对优势则更易) Case：P70§4.2 应用（举例）Case 4-4 P74规避风险。
分析：现投资基金为得到利率3M基准利率+0.5％，若基准利率-则该基金收益。
∴应将3M基准利率互换掉，即应与银行达成一基准利率+？％的互换协议。
如图4-5。
§4.3 货币互换（一）原理货币互换(Currency Swap)和利率互换(Interest Rate Swap)Case：例4-6（二）应用节约成本，锁定融资成本，锁定资产效益。
Case1：P82 例4-7Case2：P83 例4-8Case1：货币互换部分P78，例4-6。
第五章外汇期货交易（一）金融期货：以约定的时间，价格买卖某些金融工具的合约，如外汇、利率、股价指数。
保值原理：现货与期货价格受相同的供求因素的影响，则二者走势相同，P现-P期=基差，至交割日二者价格相同。
若在现货与期市场作相反交易，则盈>>亏，可保成本不变。
投机原理：低买高卖，一为实际价格，一为预则价格，到期前均平仓而不实际交割，所以期货市场流动性大。