第四章现金流量表解读

第四章现金流量表解读

第一节现金流量表质量分析

理解：

（1）现金流量表中经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的各个会计科目所揭示的会计信息含义。

（2）现金流量表各项目与资产负债表和利润表结合后所能表述的信息内容内容讲解：

现金流量的质量是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。

具有较高质量的现金流量应具有如下特征：

第一，企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求

第二，在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营活动所对应的利润之间具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。

对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行

第一，对三类现金流量各自的整体质量分析

现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。

第二，对各个现金流量项目的质量分析

判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么。

一、经营活动现金流量整体质量分析

（一）经营活动现金流量整体质量分析

1.经营活动现金净流量大于零

分析人员应关注大于零的程度，能否补偿非付现成本费用

一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，具有“自我造血”的功能，企业经营活动现金净流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的现金状况越稳定。

如果企业当期经营活动现金净流量在大于零的基础上，还能补偿当期发生的非付现成本，说明剩余的现金在未来期间基本上不再为经营活动所需，则企业可以将这部分现金用于扩大生产规模，或者选择其他有盈利能力的项目进行投资，从而增加企业的竞争能力。

2.经营活动现金净流量等于零

意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不利。

3.经营活动现金净流量小于零

意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”，这是最糟糕的情况。这种情况，企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进行简单再生产。

【例题·单选】下列关于经营活动现金净流量整体质量分析表述错误的是（）

A.经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况，经营中“入不敷出”

B.经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，这种情况对企业发展是较好的

C.经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正常，具有“自我造血”功能

D.经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进行投资，从而增加企业的竞争能力

答案：B 解析：经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，长此以往不仅使得企业长期投资无法实施，而且对简单再生产的维持也只能停留在短期内，这种情况对企业发展是不利的。

（二）经营活动现金流量项目的质量分析

1.“销售商品、提供劳务收到的现金”

本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商品、提供劳务取得的收入数额，还取决于企业的信用政策。具有很强的持续性，分析人员应重点关注。

本项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收的款项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。

2.收到的税费返还

该项目体现了企业在税收方面享受政策优惠所获得的已缴税金的回流金额，财务分析人员应关注企业享受的税收优惠在未来可持续的时间，以及那些税收项目享受优惠。

3.收到其他与经营活动有关的现金本项目反映企业收到的罚款收入、经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流入，金额较大的应单独列示。该项目具有一定的偶然性，分析时不应过多关注。

4.购买商品、接受劳务支付的现金

本项目反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金包括增值税进项税额，以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。

5.支付给职工以及为职工支付的现金

本项目反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬，但是应由在建工程、无形资产负担的职工薪酬以及支付的离退休人员的职工薪酬除外。

6.支付的各项税费

本项目反映企业本期发生并支付的、本期支付以前各期发生的以及预交的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税等税费。

注意计入固定资产价值实际支付的耕地占用税、本期退回的增值税、所得税等除外。

通过该项目，分析人员可以得到企业真实税负状况。

7.支付的其他与经营活动有关的现金

本项目反映企业支付的罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。

【例题·单选】企业销售商品收到的增值税销项税应在（）项目反映。

A.收到的税费返还

B.收到其他与经营活动有关的现金

C.收回投资收到的现金

D.销售商品、提供劳务收到的现金

答案：D 解析：“销售商品、提供劳务收到的现金”项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收的款项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。

【例题·多选】下列经营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关注的是（）。

A.销售商品、提供劳务收到的现金