股指滑坡砸出估值坑120亿产业资本抢筹A股

股指滑坡砸出估值坑120亿产业资本抢筹A股
2013年11月12日 01:00 中国证券报-中证网我有话说
新浪财经客户端：iOS7风格界面全市场极速行情
□本报记者刘兴龙
11月11日晚，双星新材(9.37, 0.49, 5.52%)、金禾实业(9.29, 0.55, 6.29%)和海虹控股(20.58, 0.58, 2.90%)同时发布公告，三家公司大股东分别增持了股份。

近期A股市场，像它们一样出手增持的上市公司大股东屡见不鲜。

股市剧烈回调，让产业资本觅到了捡拾筹码的机遇。

统计显示，7月份以来，有91家上市公司发布了股东增持公告，累计增持股份的市值高达120.34亿元，尽管现在距离年末尚有一段时间，但增持规模已经超过了上半年总额。

“国家队”亮相增持撑信心
在11月以来的短短几个交易日内，A股市场已有17家公司披露股东增持公告。

最为显眼的无疑是大手笔的中国石化(4.77, 0.00, 0.00%)，该公司日前发布增持公告称，控股股东中国石化集团增持了公司A股606万股，约占公司已发行总股份的0.005%。

中国石化集团同时表态，拟在未来12个月内，在二级市场增持公司股份累计不超过公司已发行总股份的2%。

梳理近期的公告可以看到，亮相增持的“国家队”不在少数，中煤能源
(5.19, 0.09,1.76%)、中国交建(4.18, 0.03, 0.72%)、中国南车(5.04, -0.04, -0.79%)、中国建筑(3.26, 0.02, 0.62%)、工商银行(3.84, 0.01, 0.26%)、中国北车
(5.53, -0.03,-0.54%)、农业银行(2.57, 0.02, 0.78%)等公司悉数在列，上述公司的大股东下半年以来累计增持26.25亿元。

市场人士指出，6月份A股市场出现明显回调，上证指数下跌了321.39点，跌幅为13.97%，创下了2009年9月以来的最大单月跌幅。

与之形成鲜明对比的是，银行、能源等领域的大盘蓝筹股业绩保持稳定增长。

在股价与业绩的一减一增推动下，蓝筹股的估值优势再度凸显。

汇金和央企大股东的增持行为，起到了稳定公司股价和市场的作用。

当然，吸引股东增持并非只有大盘蓝筹股，一些沪市和深市主板公司也纷纷加入到了产业资本并购的热潮中。

统计显示，2013年7月份以来，91家上市公司发布股东增持公告，累计增持股份20.35亿股，增持股份参考市值高达120.34亿元。

值得注意的是，尽管距离年底尚有一段时间，不过A股市场的增持规模已经超过了上半年总额。

上半年，116家公司公告股东增持，增持股份参考市值为108.68亿元。

从增持数量来看，最多的公司是中国建筑，该公司9月27日发布公告，控股股东中国建筑工程总公司累计增持股份2.035亿股，约占公司总股本的0.68%。

从增持规模来看，川投能源(11.80, -0.10, -0.84%)增持市值最大，金额高达15.84亿元。

小盘股股东增持意愿不强
在下半年的增持潮中，主板上市公司成为了产业资本最为看重的品种，而中小板、创业板公司的股东增持意愿不强。

数据统计显示，91只被增持的上市公司中，沪市主板60家、深市主板12家、中小板12家、创业板仅7家。

主板公司与小盘公司的比例为72：19，相差悬殊。

小盘公司不仅愿意“抄底”的股东数量较少，增持行为更是多以“蜻蜓点水”的方式为主。

双林股份(7.050, -0.03, -0.42%)控股股东双林集团增持公司股票10万股，成交均价6.86元/股，增持金额不足百万元。

除了双林股份之外，江苏旷达(10.09, 0.31,3.17%)、大富科技(11.650, 1.02, 9.60%)、力生制药(33.67, 0.57, 1.72%)、科泰电源
(8.800, 0.08, 0.92%)等公司的股东增持市值均低于1000万元。

统计显示，19只被增持的小盘公司中，股东增持金额低于2000万元的有10家，占比接近一半。

19家小盘公司吸引产业资本的增持资金合计只有9.90亿元，这样微薄的资金无法对股价产生明显的拉动作用。

大股东增持更多的是表明积极看多的态度，希望借此刺激股价回升。

从实际效果来看，小盘股股东“以小博大”的意图得到了一定的体现，按照11月11日收盘价计算，增持股份市值已经增值至11.19亿元，账面浮盈1.29亿元。

市场人士指出，小盘股增持行为稀少，主要是两方面原因造成：首先，小盘股的股东多以民企为主，在自身资金压力大且融资困难的情况下，很难拿出大笔资金增持股份。

而主板公司的大股东主要以国企和大型公司为主，由于自身资金雄厚并有金融机构支持，利用大额资金增持股份的可操作性较强。

其次，小盘股估值偏高，增持风险高于主板。

虽然近期小盘股的估值有所回落，不过创业板、中小板平均动态市盈率仍分别为54.84倍和33.70倍，较沪市主板的9.66倍仍然高出许多。

证券简称11月11日7以来增持7以来增持股份增持浮盈比例
收盘价(元)股份数量(万股)参考市值(万元)(%)
川投能源11.9015184.88158388.8014.09
中国建筑3.2420052.9570550.42－7.91
中煤能源5.109681.5668503.51－27.92
力合股份(13.55, -0.04, -0.29%)13.595189.6061403.1014.86
工商银行3.8315612.4161162.73－2.24
远东电缆(7.35, 0.11, 1.52%)7.246610.2957854.09－17.28
豫园商城(8.32, 0.01, 0.12%)8.317186.5651898.8715.07
鹏博士(13.64, -0.12, -0.87%)13.764403.8746574.0530.11
国电电力(2.50, -0.01, -0.40%)2.5114290.5836651.00－2.13
东方财富(18.400, -0.10, -0.54%)18.502384.1536580.1020.58
农业银行2.5513652.8234803.970.03
中百集团(6.47, 0.01, 0.15%)6.464922.9831057.752.40
深长城(26.28, 0.00, 0.00%)26.281121.2027512.247.10
海信[微博]电器(11.39, 0.24, 2.15%)11.152218.4425721.12－3.83 武钢股份(2.31, 0.01, 0.43%)2.309557.0925617.92－14.20
东方银星(13.28, 0.04, 0.30%)13.241920.0322440.1113.28
华丽家族(4.52, 0.01, 0.22%)4.514000.0021580.02－16.40
东百集团(7.16, 0.09, 1.27%)7.072980.5320397.543.31
内蒙华电(3.90, 0.02, 0.52%)3.883654.8019938.94－28.88
招商银行(10.60, 0.07, 0.66%)10.531810.4919115.81－0.27
中国石化4.773971.2118772.210.91
巨化股份(6.47, 0.07, 1.09%)6.402934.4418716.770.34
海南高速(4.12, -0.06, -1.44%)4.185037.1318000.3216.97
天业通联(7.53, -0.29, -3.71%)7.822218.6214856.6016.78
沙河股份(10.01, 0.10, 1.01%)9.911462.7212745.2613.73
7月份以来股东增持规模较大的上市公司
制表/刘兴龙。