投资管理概述分析
投资管理的概念
投资管理的概念
投资管理的概念
投资管理是一种投资策略，它将投资者的资金分配、组合、处理、监督和重新配置等投资管理方法有机地结合在一起，以实现最大的投资收益。
它的英文名称是“Investment Management”，也可以称之为“资产管理”，它包括财务规划、资产配置、财务分析、财务决策、风险管理等等。
投资管理的目的是提高投资者的投资回报并保护投资过程中的
资金安全。
投资管理的重点在于以适度的风险水平获取最大的投资回报，以期达到投资者的预期收益，同时考虑投资者的资金安全。
投资管理的投资选择、投资组合管理和投资策略选择等均是投资管理的重要组成部分。
投资管理体系主要由投资管理者和投资者组成，分别承担不同的职责。
投资管理者负责投资决策，如指定投资策略和投资指南；投资者则负责监督投资管理者，协助投资管理者实施有效的投资策略。
投资管理不仅要考虑投资收益，还应考虑投资者的时间、精力、技术水平等因素，确定合理的投资策略，保证投资者的资金安全，实现投资者的理想收益。
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投资管理专业课程
投资管理专业课程摘要：1.投资管理专业课程概述2.投资管理专业课程的主要内容3.投资管理专业课程的就业前景4.投资管理专业课程的推荐院校正文：【投资管理专业课程概述】投资管理专业课程是一门涉及金融、经济、财务等多个领域的交叉学科，旨在培养具备投资理念、投资组合管理、风险控制和资产配置等方面知识和技能的专业人才。
通过学习投资管理专业课程，学生可以掌握投资市场的基本规律，了解投资工具的运用，熟悉风险管理策略，并能在实际操作中运用这些知识。
【投资管理专业课程的主要内容】投资管理专业课程主要包括以下几个方面的内容：1.投资基本理论：包括资产定价、有效市场假说、现代投资组合理论等。
2.投资工具：涉及股票、债券、基金、期货、期权等各类金融工具的特点、风险和收益。
3.投资组合管理：学习如何构建和优化投资组合，以实现既定收益目标和风险控制。
4.风险管理：探讨风险识别、评估和控制方法，提高投资决策的稳定性。
5.财务分析：学习企业财务报表分析、财务比率分析等方法，以评估投资项目的财务状况。
6.行业分析：研究各行业的市场前景、竞争格局、政策环境等因素，为投资决策提供依据。
【投资管理专业课程的就业前景】投资管理专业课程的毕业生在就业市场上具有较高的竞争力。
他们可以在证券公司、基金公司、资产管理公司、银行、保险公司等金融机构从事投资研究、投资顾问、风险管理等工作，也可以在企业、政府部门和非营利组织等单位担任财务管理、投资决策等相关岗位。
随着我国金融市场的不断发展，投资管理专业人才的需求将持续增长。
【投资管理专业课程的推荐院校】我国有多所高校开设了投资管理专业课程，其中一些知名院校的投资管理专业课程具有较高的教学质量和就业率。
以下是一些推荐院校：1.北京大学2.清华大学3.上海交通大学4.复旦大学5.中国人民大学6.中山大学综上所述，投资管理专业课程是一门涉及多个领域的交叉学科，旨在培养具备投资理念、投资组合管理、风险控制和资产配置等方面知识和技能的专业人才。
项目投资管理概述
项目投资管理概述第一节项目投资管理概述一、项目投资的概念项目投资是对特定项目所进行的一种长期投资行为（或者企业对回收期长于一年的投资项目进行的选择过程）。
资本预算要紧分析的是企业内部的长期投资，要紧涉及下列几个方面：新产品开发决策、现存产品改进决策、法律管制决策与项目放弃决策等。
企业是由许多投资项目构成的，资本预算的恰当与否将会直接影响企业的价值。
为了实现企业价值最大化目标，企业在进行资本预算决策时，务必选择那些收益大于或者等于企业资本成本的投资项目。
二、项目投资计算期三、项目投资资金的确定及投入方式：原始总投资，投资总额四、项目投资的特点：投资规模较大，回收时间较长；风险较大；项目投资的次数较少；项目投资决策务必严格遵守相应的投资程序。
五、决策程序；严格执行资本预算程序将有助于降低项目投资的风险。
通常，资本预算程序包含七个步骤：1.寻找并确定投资机会；（1.投资项目的提出）2.估测投资项目的收益与风险；（2.投资项目的可行下分析：经济、财务、技术）3.选择投资项目；（3.投资项目的决策）4.制订资本预算计划；（4.投资项目的实施与操纵）5.实施项目投资；6.进行项目监测；7.实施事后审计。
第二节项目投资的现金流量及其估算一、现金流量的概念在投资决策中现金流量分析是指由于投资项目引起的企业现金收入与现金流出的数量。
二、现金流量的作用：1.现金流量对整个项目投资期间的现实货币资金收支情况进行了全面揭示，序时动态地项目投资的流向与回收之间的投入产出关系；2. 有利于科学地考虑资金的时间价值；3. 评价投资项目的经济效益时，能够摆脱在贯彻财务会计的权责发生制时必定面临的逆境；4. 排除了非现金收付内部周转的资本运动形式，从而简化了评价指标的计算过程。
三、现金流量的构成现金净流量是指一定期间现金流入量与现金流出量的差额。
流入量大于流出量为正值；反之，净流量为负值。
1.投入资金为自有资金时（1）建设期现金流量（初始现金流量）：土地使用费用支出、固定资产上的投资、流淌资产上的投资、其他方面的投资、原有固定资产的变价收入（2）营业期现金流量：（考虑了所得税与折旧对现金流量的影响）每年现金净流量(NCF)＝销售收入－付现成本－所得税＋该年回收额＝销售收入－（销售成本－非付现成本）－所得税＋该年回收额＝营业利润－所得税＋非付现成本＋该年回收额＝净利润＋非付现成本＋该年回收额（3）终结现金流量：固定资产残值变价收入、垫支流淌资金的收回2. 投入资金为借入资金时⑴务必考虑资本化利息⑵根据全投资假设，不应该考虑借款利息，因此务必加上该年的利息支出每年现金净流量(NCF)＝销售收入－付现成本－所得税＋该年回收额＋该年利息费用＝该年净利润＋该年折旧＋该年摊销额＋该年回收额＋该年利息费用3. 现金流量与会计利润的区别与联系联系：现金净流量与利润在质上没有根本的区别，在项目整个有效期内，二者总额相等。
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投资管理的原则
• 总结词：投资管理应遵循的原则包括理性投资、分散投资、风险与收益 相匹配、长期投资和定期调整。
• 详细描述：理性投资是指投资者应具备理性和科学的投资理念，避免盲 目跟风和过度投机。分散投资则是为了降低单一资产的风险，通过将资 金分散配置到不同的资产类别和市场，实现整体风险的降低。风险与收 益相匹配的原则要求投资者在追求高收益的同时，应充分考虑风险承受 能力，避免承担过高的风险。长期投资原则强调投资者应有长期的投资 视野，避免短期市场波动的干扰，坚持长期持有优质资产。最后，定期 调整原则要求投资者定期对投资组合进行评估和调整，以适应市场变化 和投资者需求的变化。
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目录
CONTENTS
• 投资管理概述 • 投资工具与策略 • 投资组合管理 • 投资风险管理 • 投资绩效评估 • 未来投资展望
01 投资管理概述
投资管理的定义
总结词
投资管理是指通过制定和实施一系列投资策略和计划，实现资产保值增值和风险控制的过程。
详细描述
投资管理是指对投资活动进行规划、组织、指挥、调节和监督，从而实现投资目标的一系列活动。它涉及对投资 机会的寻找、资产配置、投资决策、交易执行、投资组合监控和调整等一系列环节，旨在实现资产保值增值和风 险控制的目标。
市场风险
总结词
市场风险是指由于市场价格波动导致的投资损失的风险。
详细描述
市场风险包括股票价格风险、债券价格风险、商品价格风险和汇率风险等。这 些风险通常受到宏观经济因素、政策变化、市场供需关系等多种因素的影响。
信用风险
总结词
信用风险是指借款人或债务人违约导 致的投资损失的风险。
详细描述
信用风险通常出现在债券投资、贷款 和其他形式的债务融资中。投资者需 要评估债务人的信用状况、偿债能力 和历史表现等，以降低信用风险。
投资管理的综合分析与决策模型
要点一
均值-方差优化
均值-方差优化是投资组合优化中最 经典的方法之一。它通过最小化投资 组合的风险（方差）并最大化预期收 益（均值），来寻找最优的投资组合 配置。
要点二
有效前沿与无差异曲 线
有效前沿是指在给定风险水平下，预 期收益最高的投资组合集合。无差异 曲线则表示投资者对不同风险和收益 组合的偏好程度。通过有效前沿和无 差异曲线的分析，可以找到符合投资 者偏好的最优投资组合。
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市场分析与预测
通过对市场趋势、宏观经济环境、行业前景等因素进行深入分析和预测，可以为制定有效的投资组合策略提供重要依 据。
投资标的的选择与配置
根据投资者的风险偏好和投资目标，以及市场分析和预测的结果，选择适合的投资标的并进行合理的资 产配置。这需要考虑不同资产类别之间的相关性、风险收益特征等因素。
投资组合优化方法
投资组合的多样化
多样化是投资组合理论的核心思想之一。通过将资金分配到不同的投资 标的上，可以降低整体投资组合的风险，提高投资收益的稳定性。
投资组合策略制定
投资者风险偏好与目标
在制定投资组合策略时，首先需要了解投资者的风险偏好和投资目标。不同的投资者有不同的风险承受能力和投资期 限，因此需要制定个性化的投资组合策略。
风险调整收益评估
运用夏普比率、索提诺比率等指标，综合考虑风险与收益，评估模 型的绩效表现。
模型稳定性评估
考察决策模型在不同市场环境下的表现稳定性，以确保模型的长期有 效性。
07
结论与展望
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
研究结论总结
投资决策模型有效性
本研究通过实证分析验证了所构建的投资决策模型的有效 性，该模型能够较准确地预测投资收益与风险，为投资者 提供有价值的决策支持。
投资管理概述
投资管理概述投资管理是指对资金进行有效配置和监管的过程，旨在实现投资者的财务目标。
随着金融市场的快速发展和全球化趋势的加强，投资管理对于个人和机构来说越来越重要。
本文将概述投资管理的基本概念、主要目标以及投资管理的一些常见策略和工具。
在投资管理领域，最基本的概念是资产配置。
资产配置是指将资金分配到不同的资产类别中，例如股票、债券、房地产、现金等。
通过合理的分散投资，投资者可以降低风险，并在不同经济环境下获得持续收益。
资产配置的核心原则是“不要将所有鸡蛋放在一个篮子里”，即通过多样化投资来分散风险。
投资管理的主要目标是最大化投资回报并控制风险。
为实现这一目标，投资者需要制定明确的投资策略。
例如，成长投资策略专注于购买增长潜力较大的公司股票，价值投资策略则注重寻找低估的股票并且长期持有。
此外，市场定时的投资策略基于市场走势的预测，通过买入或卖出资产来获得更高的回报。
每种策略都有其优势和劣势，投资者应根据自己的财务目标和风险承受能力选择最适合自己的策略。
为了实现投资目标，投资管理者利用各种工具和技术帮助进行决策。
其中最常见的工具是风险评估和投资组合管理。
风险评估用于衡量资产或投资组合的风险水平。
通过评估投资的预期回报和风险，投资者可以确定是否接受该投资以及如何进一步分散投资。
投资组合管理涉及到选择并管理投资组合中的不同资产，以平衡风险并获得最佳回报。
投资管理者还可以利用技术分析、基本分析和量化分析等各种工具来评估投资机会和市场趋势。
此外，随着资产管理行业的发展，投资管理也涉及到环境、社会和公司治理（ESG）等可持续发展因素。
越来越多的投资者将ESG考虑作为投资决策的重要因素之一。
他们认为，只有关注可持续发展，才能够在长期内保持稳定和可持续的回报。
投资管理者因此需要评估相关公司或项目的ESG因素，并在投资决策中加以考虑。
总之，投资管理是一个复杂而动态的过程。
通过合理的资产配置、制定适合的投资策略以及利用各种工具和技术进行决策，投资者可以实现其财务目标并获得持续回报。
投资管理的概念
投资管理的概念投资管理是指对投资项目进行规划、组织、管理和控制的过程。
它涵盖着投资决策、资金管理、业绩评估以及风险控制等方面，是一项高度复杂而又关键的活动。
投资管理的目标是优化投资组合，提高回报率，并在风险可控的前提下，实现投资者的财富增长。
首先，投资管理涉及到投资决策的制定。
投资决策是基于分析和评估现有的投资机会，选择最具潜力和可行性的投资项目。
这涉及到对市场趋势、行业前景以及公司财务状况等方面的综合考虑。
投资管理人员需要进行充分的调研和分析，以增加投资成功的概率，降低风险。
其次，投资管理包括资金管理的环节。
资金管理是指如何有效地配置资金，以最大限度地提高投资回报率。
这涉及到对不同资产类别的投资组合进行优化配置，以实现资金的最优增值。
同时，资金管理还要考虑到资金的安全和流动性，以保证投资者的资金随时可用。
再次，投资管理需要对投资业绩进行评估和监控。
业绩评估是投资管理的核心内容之一。
通过对投资项目的绩效进行定期评估和监控，可以及时发现潜在的风险和问题，并制定相应的应对措施。
业绩评估不仅仅是对过去业绩的分析，也包括对未来预期收益的估计，以及评估投资项目是否符合投资者的目标和风险承受能力。
最后，投资管理需要进行风险控制。
风险在投资过程中是无法避免的，但可以通过有效的风险控制来降低投资风险。
风险控制包括投资组合的分散化、风险管理策略的制定以及保险等手段的运用。
投资管理人员需要识别、评估和管理各类风险，以保证投资者的利益最大化。
综上所述，投资管理是一个复杂而又关键的活动，涵盖了投资决策、资金管理、业绩评估以及风险控制等方面。
它的目标是优化投资组合，提高回报率，并在风险可控的前提下，实现投资者的财富增长。
投资管理需要进行全面的分析和评估，并制定相应的投资策略。
只有通过科学的投资管理，才能使投资者获得稳定的回报，并实现财富的增长。
浅谈对企业投资管理的认识与分析
要方式 ，投资活动的方 向和规模都与企业 的远 者就是通过外部融资解决资金有 限的问题 ， ３ 重点关注企业的现金流量 。 ． ２ 资产的内在 但 期战咯意图紧密相关 。 是如果采取 这种方 式就会 承担很 高 的财务 风 价值是资产未来现金流量的现值 ，这是近代理 因此在投资决策 中， 比 相 上任 何企业都是慎之又慎 。由于企业投资活动 险 ； 二是 ， 很多企业设定资本 限额 ， 因为缺 乏 财学得 出的重要结论 。 是 的复杂性 ， 采用正确、 合理 的方法进行投资就显 与资本相匹配的其他资源 。最常见的的例子就 而言 ，投资者对现金流量的关注要多于对利润 得尤为重要 。 理 而 是若企业的人事发展计划不能匹配企业规模 的 的关注 。 由是利润是按权责发生制确定的， １企业投资的特 点 发展速度 ， 企业就会限定资本预算规模 ， 以保证 现金流量是接收付实现制确定的 ， 一般说来 ， 企 业对于现金 流量只能如实反映 ，而对 于利润 的 １ 企业投资 的目标是以盈 利为直接 目的。 两者的一致 。 ． １ 企业投 资是 以价值再生产为主体 的运 营过程 ， 资本限额对企业 的影 响是具有两 面性的 ， 操控空间则 比较大。因此， 在投资决策过程中 ， 企业投资的最高 目 标是获得利润 ， 资利润水 正面影响就是能够避免不对称信息所产生 的代 投资者把对现金流量 的研究放在重 点位 置 ， 投 而 向的基本依据 。作 理成本 ，而且也可以避免企业筹资所付 出的交 把利润放在次要的地位。通过对现金流复与利 为经济实体 ， 企业投资主体的投资 目的决定企 易成本。而负 面作用就是一方 面可能使企业失 润的对比分析 ，可以真实的判断出企业的盈利 业投资规模 和方 向的基本依据。 作为经济实体 ， 去 良好的投资机会 ， 从而失去一定 的市场份额 。 能 力 。 企业投资主体 的投资 目的决定了其投资领域只 这些正面或负面的因素对企业投资活动的资本 ３３ Ｉ加强决策分析 、 提高管理水平 。企业的 能是经营性 的经济活动并力求 寻获更高预期利 预算都会产生重大影响。 管理者和决策者 ， 在进行投资之前 ， 首先应充分 存在的各种潜在风险因素 润的投资机会 ， 而对非经营性的活 动不感兴趣 。 ２ 通货膨胀对企业投资会产生影 响。 － ３ 任何 认识 所要投资的项 目 １ 注重投资的时效 性。 ． ２ 企业的职能及其投 资本预算项 目，在其存续经营期间的各项 现金 以及发生损失的可能性 。明确 了解企业在投资 资范 围决 定 了企 业投资 具有 时效性 的行为 特 收支都 与物价变动紧密相关 。—个 正常情 况下 中所面临的风险。提高对风险认识的客观性和 征， 即企业投资必须见效快 、 回收快 、 增值快。 这 可以接受的投资方案 ，在通货膨胀条 件下可 能 预见性 ，提高管理水平 ， 掌握风险管理的主动 是因为企业 的投资多以产 品生产为 目的 ，而产 被拒绝 ； 同时 ， 通货膨胀还会改变投 资方案 的优 权 ， 力求避免风险或使风险降到最低。 在实施投 品具有生命周期 ， 企业投资必须在产品生命 周 先顺序 ， 改变对投资方案的选择。因此 ， 是否考 资的过程中 。 要深入 、 广泛的搜集相关资料 与信 期内实现投资增值 ； 社会需求结构 、 产业结 构和 虑到通货膨胀因素 。 掌握 可靠 的情报 ， 并对投资项 目实旌 对资本预算决策具有截然 息 ， 准确、 技术机构的变化，迫使企业投资决 策必须讲求 不 同 的意 义 。 的必要性、 技术的可行性 、 经济合理性进行严密 时效性 ； 此外 ， 政治经济形势 、 技发展以及客 科 那么在企业 的投资活动中 ， 通货膨胀 因素 的科学论证 ，以保证企业决策者做出正确的投 观条件的变化等投资环境的的变化影 响，也使 是如何影响资本预算的呢？ 首先 ， 它将影响到项 资决策。 时效性。 目 资金的资本成本率 ，无论通货膨胀率为常数 ３ ． ４把握好收益与风险的关系 ， 谨慎进行投 ｌ 投资地位 的主导性 。在 市场 经济条件 还是不断变化 的， － ３ 都会使原资本成本率提高。 其 资对象的选择 。既然风险与收益是成正 比关系 下 ，企业 投资应 当在全社会 的投资经济活动 中 次 ， 它将应影响预期项 目的现金流量。 不考虑通 的 ， 那么企业就要根据自身的资金实力 ， 把有限 发挥主导作用 。 在这个商品经济社会 中， 商场如 货膨胀 时， 净现金流量计算较容易 。 当发生通 的资金 用到最需要 的和效 益较好 的投资项 目 但 战场 ， 与陷阱并存 ， 机会 稍有疏忽都有可能为企 货膨胀 时。 情况就变得比较复杂 ， 特别是当影 响 上 ， 使企业资金得 到优化配置。 同时要坚持集中 业带来巨大 的风险。因此 ， 不论是新生的企业 ， 净现金 流量的各种因素以不 同的物价上涨率 变 人力 、 财力 、 物力保证重点工程建设 的原则 ， 充 还是不断 成长 中的企业 ， 又或者是主导整个行 化时。 因此 ， 应结合具体项 目各 因素的物价上涨 分发挥资金的效能 此外 ， 还要制定科学 的企业 一般说来 ， 对现金 资金投放计划 ， 合考虑企业资金 的投放时间， 综 业的大 型企业都 必须 面临投 资与再 投资 的问 率估计对净现金流量 的影响 。 题。 流人 和现 金 流 出 的分 析 得 越 细 ，则表 明考 虑 通 合理安排 企业 资金的投人量 ， 时、 适 适度投资 。 ２企业投资活动的情况分析 货膨胀因素越详细，资本预算决 策得 出的结论 同时， 在投资项 目资金能够得 到满足的前提下 ， 企业在激烈的竞争 中面临着诸多的机遇 和 便 越 准 确 。 要严防超支、挪用资金 或扩大规模等问题 的发 挑 战，在广阔的发展空 问中选择合适 的投资机 ３规避企业投资过程中风险的措施 生。 加强对投资资金 的管理 ， 能够提高资金的收 会就显得非常重要。 但是 ， 在不确定性 日益增加 ３１ ． 注重对企业 的收人结 构分析 。 企业 的利 益率 ， 以便最终达到预期的投资效果。 的经济环境下，投资者需主动地 去适应市场无 润来源于主营业务收入和非主营业务收入两部 结语 ： 随着时代的发展与进步 ， 资活动越 投 法预料的变化 ， 以增强了投资决策 的准确性 。 分 。绝 大 多数 的企 业 投 资 者往 往 只关 注 利 润 的 来越复杂 ， 在市场竞争 日 益激烈 ， 经营环境风云 ２ 企业投资可能产生的风险。 ． １ 企业投资活 总 额 ，而 不太 关 注 主 营业 务收 人 和 非 主 营 业 务 突幻的今天，企业的投 资活动决策的正确与否 因此， 必须对企业投 动的资本预算是基于对项 目的未来现金流量的 收 入 的 各 自比例 是 否 合 理 ，这 是 较 为 危 险 的 认 决定着企业 的兴衰与存亡 。 测算来进行 的。因此对未来的现金流量有关数 识 。 对于企业主营业务要加大重视程度 ， 对于主 资活动保持足够的重视 ， 。 并采取有效措施保障 据预测越准确 ， 资本预算的可信度就越高。 但是 营业务 的的收入和成本及相关 的合同 、重要的 企业投资 的合理与高效 。 参 考 文 献 在现实 的投资活动中会因为很多 的原因 ，比如 单据都必须妥善保管并登记 ，并且要 分类反映 国家经济政策的波动 ， 市场取 向的变化 ， 或者是 在损益表上 ，而对于投资等其他业务则可以只 『１ ｌ 赵俊． 企业投 资管理问题 及其对策『１ Ｊ． 山西科 技 ．０ ８ ２ ． ２０ （） 原料的供应等等会使预测的现金流量与实际不 简单的登记利润即可。 符， 这样就形成了风险。 Ｊ 夕 ，投资者要注意分析被投资企业是 否 『１ 比 ２刘志学． 论影响企业投 资结构的 因素闭． 中小 ２ 企业投资的资本 限额 。 ． ２ 资本限额是指在 对应收账款的账龄及结构进行 了详尽的披露 ， 企业管理与科技（ 上旬刊 ）２ ｏ （ ） ，０ ９ ８． 资本预算评估过程 中管理人员所能够支配 的资 是否及时核销了无法偿还的应收账款 ，并可对 『 周润书 ， ３ １ 蔡传里． 企业投 资管理的创新研 究忉． ２ ０ （５） 本是有限的。产生 资本限额的原因 ： ， 一是 企业 照 同行业同规模企业分析应收账款及其他应收 科 技 进 步 与 对 策 ，０ ９ １ ． 责 任 编 辑 ： 青 翠 王 的 自有资本十分有 限。有限的资本决定 了只能 款 与收入的比例是否合理 ，结 合经营性 净现金 科 来自经济 论坛 ｌ Ｉｌ
投资管理概述
2022年
第01讲投资管理概述
考情分析
本章属于重点章节，主要讲述投资管理，考试平均分10-15分。
本章内容尤其适合考核不定项选择的综合题。
要求考生在学习过程中，掌握项目投资管理的应用与债券、股票估价的计算。
2022年复习备考重点：
1.投资管理概述；
2.项目投资管理；
3.证券投资管理。
第一节投资管理概述
知识点：投资的概念及分类
1.含义及特征
（1）含义：投资是指特定经济主体（包括政府、企业和个人）以收回本金并获取收益为目的，将货币、实物资产等作为资本投放于某个具体对象，以在未来较长时期内获取经济利益的经济行为。
（2）特征：企业投资就是企业为在较长时期内获取经济利益而建造厂房、购买设备、研究开发、购买证券等经济行为。
2.投资的分类
（1）按照投资活动与企业自身的生产经营活动的关系划分
（2）按照投资对象的存在形态和性质划分
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（3）按照投资项目之间的关联关系划分
（4）其他分类
①投资方向：对内投资与对外投资
②投资期限：短期投资与长期投资
2022年 1。
简述项目投资管理
简述项目投资管理
项目投资管理是对项目从投资决策、筹集资金、投入资金、监督资金使用到收回投资及全过程评价的一个管理过程。
其目的是在保证实现项目目标的基础上，使项目投资效益最大化。
项目投资管理涉及多个方面，包括项目投资决策、项目投资计划、项目投资控制、项目投资效果评价等。
1. 项目投资决策：根据项目的市场前景、技术可行性、财务可行性等因素，确定项目的投资方向和规模。
2. 项目投资计划：根据项目的实际情况和目标，制定具体的投资计划，包括资金来源、资金使用计划、资金预算等。
3. 项目投资控制：在项目实施过程中，对投资进行实时监控，确保投资按照计划进行，并及时调整投资计划，以应对可能出现的问题。
4. 项目投资效果评价：在项目完成后，对项目的投资效果进行评价，包括项目的经济效益、社会效益等方面。
项目投资管理需要遵循科学的管理原则和方法，以确保项目的顺利进行和目标的实现。
同时，还需要注重风险管理和风险管理，以应对可能出现的问题和风险。
投资与资产管理行业分析
投资与资产管理行业分析引言投资与资产管理行业是一个关键的金融领域，旨在为个人和机构提供资金增值和风险管理服务。
本文将对投资与资产管理行业进行详细分析，包括行业概述、市场发展趋势、竞争格局以及未来展望。
行业概述投资与资产管理行业是指通过资金投资和资产配置来实现投资组合的增值和管理的行业。
该行业包括多种参与者，如资产管理公司、投资银行、私募股权公司、保险公司和个人投资者。
其主要职责包括为客户提供投资建议、资产分配、风险管理和绩效评估等服务。
在全球范围内，投资与资产管理行业已经成为金融服务的重要组成部分。
在发达国家，该行业为经济增长和财富创造做出了重要贡献。
而在发展中国家，投资与资产管理行业的发展也呈现出不俗的势头。
市场发展趋势技术创新推动行业发展随着科技的不断进步，投资与资产管理行业也面临着多项技术创新的影响。
其中最为重要的是人工智能、大数据和区块链技术的应用。
人工智能可以帮助投资者进行更准确的预测和决策。
大数据分析可以提供更全面的市场信息和投资建议。
区块链技术则可以提供更安全和透明的交易环境。
面临的挑战与机遇投资与资产管理行业面临着多个挑战和机遇。
其中最大的挑战之一是市场波动性的增加和全球金融不稳定性的加剧。
这些因素使得投资者需要更加谨慎地管理风险，并且需要更专业的服务提供商来帮助他们实现投资目标。
然而，这也为行业提供了发展的机遇。
随着金融市场的不断发展，投资与资产管理行业的需求也在不断增加。
此外，随着互联网的普及以及金融知识的普及，越来越多的个人投资者开始参与这一行业，为行业的发展带来了新的机遇。
竞争格局在投资与资产管理行业中，存在着激烈的竞争格局。
主要的竞争者包括传统的金融机构和新兴的科技公司。
传统金融机构具有长期积累的经验和客户基础，但面临着技术更新和创新的压力。
而科技公司则依靠其技术优势和创新能力来吸引投资者。
此外，行业内竞争还表现在服务质量、产品创新和成本效益等方面。
投资与资产管理公司通过提供独特的投资策略和定制化的服务来满足客户的需求，并不断推出新的产品和服务来提升竞争力。
投资管理的主要内容
投资管理的主要内容投资管理是指对投资活动的计划、组织、执行、监督和评估等综合管理过程。
在一个复杂多变的市场环境中，投资管理能够帮助投资者实现风险控制、收益最大化和长期价值增长的目标。
本文将探讨投资管理的主要内容，包括投资目标的设定、投资组合的构建与管理、风险管理、投资决策的执行和投资绩效的评估等方面。
1. 投资目标的设定投资目标是投资管理的核心，它决定了投资者在投资过程中所追求的收益水平、风险容忍度和投资期限等。
投资目标的设定应该考虑投资者的风险承受能力、资产配置需求以及市场状况等因素，并且应该具备明确的量化指标，以便在投资过程中进行评估和调整。
2. 投资组合的构建与管理投资组合是指投资者所持有的不同资产类别的组合。
投资管理需要根据投资目标和投资者的需求来构建和管理投资组合，以实现收益最大化和风险分散的目标。
构建投资组合需要考虑资产配置、资产选择和市场择时等方面，同时还需要定期进行资产再平衡，使投资组合保持符合投资目标的特性。
3. 风险管理风险管理是投资管理中至关重要的内容。
投资者需要对投资过程中所面临的不确定性进行有效的控制和管理。
风险管理包括风险评估、风险分散和风险控制等方面。
投资者可以通过多元化投资、分散投资和使用衍生产品等方式来降低风险，以提高整体的投资回报率。
4. 投资决策的执行投资决策的执行是投资管理的具体操作过程。
在投资决策的执行中，投资者需要根据市场的变化和投资组合的需求来进行交易和调整。
投资者需要关注市场信息，进行投资分析和决策，并能够及时有效地执行投资计划。
5. 投资绩效的评估投资绩效的评估是投资管理的一项重要工作。
通过对投资绩效的评估，投资者可以了解投资组合的收益状况，评估投资决策的有效性，以及调整投资策略的需要。
投资绩效评估需要考虑绝对收益和相对收益两个方面，同时还需要考虑风险调整的收益指标，以及其他相关指标如夏普比率、信息比率等。
总结：投资管理的主要内容包括投资目标的设定、投资组合的构建与管理、风险管理、投资决策的执行和投资绩效的评估等方面。
项目投资管理分析报告
项目投资管理分析报告项目投资管理是指在项目生命周期中对投资进行管理和控制的过程。
通过对项目投资进行分析和评估，可以帮助投资者做出更明智的决策，提高项目的成功率和投资回报率。
本文将对项目投资管理进行分析，并提出一些建议。
1. 项目投资分析项目投资分析是对项目投资可行性的评估和分析，包括项目市场分析、技术可行性分析、财务分析等。
这些分析能够帮助投资者了解项目的潜在风险和机会，确定项目的可行性。
在项目投资分析中，市场分析是其中的关键一步。
通过市场分析，可以了解项目所在市场的规模、增长率、竞争情况等，从而判断项目的市场潜力。
技术可行性分析则是评估项目所采用技术的成熟度和可行性，包括技术难度和前景等方面。
财务分析是项目投资分析的重要组成部分。
通过对项目的成本、收入、现金流等进行分析，可以评估项目的盈利能力和投资回报率。
财务分析涉及到项目的投资收益率、净现值、内部收益率等指标。
2. 项目投资管理过程项目投资管理涉及到项目投资决策、投资筹资和资金管理等方面。
在项目投资决策中，关键是确定项目的投资计划和预算，以及评估项目的风险和回报。
投资筹资是指为项目筹集资金，包括内部融资和外部融资。
资金管理是项目投资管理中的一个重要环节。
通过对项目资金的监控和控制，可以确保项目的资金使用合理和高效。
资金管理包括资金预算、资金筹集、资金分配和资金追踪等。
3. 项目投资管理的挑战和建议在项目投资管理中，存在一些挑战和难点。
首先是市场变化和不确定性带来的风险。
市场竞争激烈，市场需求变化快速，项目投资者需要时刻关注市场动态，调整投资计划。
建议投资者在项目投资前进行充分的市场调研和风险分析，制定相应的风险管理计划。
其次是资金管理的难度。
项目的资金需求经常发生变化，资金调配存在一定的不确定性。
建议投资者制定灵活的资金管理策略，及时调整资金分配，确保项目的正常运行。
最后是项目监控和绩效评估。
项目投资者需要对项目进行监控和评估，及时纠正偏差，确保项目的成功实施。
投资管理全面概述
2021/7/13
投资管理
投资管理概述 投资环境分析 自学章节
现金流量预测 投资决策指标
重点章节
投资决策指标的应用
风险投资决策
投资决策
概念 是评价和选择投资项目，优化资源配置的 一种经济活动。 投资一般是实物投资(capital expenditure)
目的 为了获得增加企业未来现金流量的长期资 产，以便提高企业价值的长期增长潜力。
现金流量预测的原则
实际现金流量原则 指计量投资项目的成本和收益时，采用的 是现金流量而不是会计收益； 项目未来的现金流量必须用预计未来的价 格和成本计算，而不是现在的价格和成本 计算。
现金流量预测的原则
增量现金流量原则 指根据“有无”的原则，确认有这项投资 与没有这项投资时现金流量之间的差额； 只有增量现金流才是与项目相关的现金流 量。
现金流量预测的原则
税后原则 现金流量是税后现金流量； 只有税后现金流量才与投资者的利益相关。
现金流量预测
现金流量的概念 ——投资活动的现金流量是指由于投资
活动而引起的现金流入和流出的数量。 差量现金流量
——是指与没有做出某项决策时的企业 现金流量之间的差额。
现金流量的构成
从流入、流出的角度 现金流出量(CO—Cash Outflow) 现金流入量(CI—Cash Inflow) 净现金流量(NCF—Net Cash Flow)
现金流量表
t
0
1
2
3
初始现金流量 -100000
营业现金流量 终结现金流量
43200 43200 43200 10000
现金流量合计 -100000 43200 43200 53200
小考2参考答案
项目投资管理概述
(二)项目投资决策评价指标的分类
1、按是否考虑资金时间价值分类 非贴现评价指标和贴现评价指标。
2、按指标性质不同分类 正指标和反指标。
3、按指标数量特征分类 绝对量指标和相对量指标。
4、按指标重要性分类 主要指标、次要指标和辅助指标。
5、按指标计算的难易程度分类 简单指标和复杂指标。
二、非贴现的投资评价方法
(2)当进行多项目互斥决策时，内含报酬率越大 越好。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
3、内含报酬率法的优缺点
优点：（1）考虑了资金时间价值；（2）可以反映 出投资项目的真实报酬率，且不受行业基准收益率 高低的影响，比较客观。
缺点：（1）计算比较复杂；（2）当经营期大量追 加投资时，可能导致多个IRR出现，或偏高或偏低 ，缺乏实际意义。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
【例】XX企业需投资150万元引进一条生产线，该生产线有效 期为5年，采用直线法折旧，期满无残值。该生产线当年投产， 预计每年可获净利润10万元。如果该项目的行业基准贴现率为8 ％，试计算其净现值井评价该项目的可行性。
NCF0＝－150（万元） 每年折旧额=150÷5=30(万元) 则投产后各年相等的现金净流量(NCFi)
投资回收期法的缺点： （1）没有考虑资金的时间价值； （2）没有考虑回收期满后的现金流量状况，可 能导致决策者优先考虑急功近利的投资项目。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
(二)投资利润率法
又称投资报酬率(ROI)，是指投资项目投产期间 的平均净利润与投资项目的投资额之间的比率， 其计算公式为：
P ROI＝ ×100％
建设期某年的净现金流量 ＝－（该年发生的原始投资额－变价收入）
2、营业期现金流量
投资管理的技术分析与基本面分析
帮助投资者更好地把握市场趋势，识别投资机会，降低投资风险。
汇报范围
技术分析
01
介绍技术分析的基本原理、常用方法及其在投资管理
中的应用。
基本面分析
02 阐述基本面分析的核心思想、主要指标及其在投资决
策中的指导作用。
技术分析与基本面分析的比较与结合
03
探讨两种分析方法的优缺点及互补性，提出综合运用
技术分析优缺点
优点
技术分析可以揭示市场的趋势和模式，提供明确的买卖信号；它适用于任何时 间框架和交易品种，具有较高的灵活性和普适性；技术分析还可以帮助投资者 控制风险，通过设置止损和止盈来限制潜在损失。
缺点
技术分析无法预测突发事件或基本面变化对市场的影响；它可能产生过度拟合 的问题，即过于依赖历史数据而忽略未来变化；此外，技术分析也可能受到市 场情绪和投资者心理等因素的影响而产生误判。
常用技术指标
移动平均线
移动平均线是一种趋势跟踪指标，通过计算不同时间段的 平均价格来平滑价格波动，帮助投资者识别市场趋势。
相对强弱指数（RSI）
RSI是一种振荡器指标，用于衡量价格的超买和超卖情况 。它可以帮助投资者判断市场是否处于过度买入或过度卖 出状态，从而把握入场和离场时机。
布林带
布林带是一种基于统计学的技术指标，由移动平均线和标 准差组成。它可以帮助投资者识别价格的波动范围和趋势 ，以及可能的突破点。
环境、社会和治理（ESG）投 资理念在未来将得到更广泛的 关注和应用，投资者将更加注 重企业的社会责任和可持续发 展能力。
被动投资与主动投资的融 合
被动投资和主动投资将不再是 截然对立的两种策略，而是相 互融合、取长补短。投资者将 根据市场环境和自身需求，灵 活调整投资策略和资产配置。
如何进行投资分析与管理
如何进行投资分析与管理投资是一种风险与收益并存的活动。
投资者需要通过对市场的理解和对企业的分析来做出正确的决策。
本文将介绍如何进行投资分析与管理，以帮助投资者在市场中取得长期的投资回报。
一、了解市场在进行投资之前，投资者需要了解市场情况。
市场分为股票市场、债券市场和商品市场等。
投资者需要了解不同市场的特点和规律。
并根据自身的风险偏好和投资标的的特点，选择合适的市场进行投资。
投资者还需要关注宏观经济状况，特别是对经济周期和货币政策的影响。
例如，经济繁荣期和经济衰退期对于不同的企业和行业会产生不同的影响。
货币政策的影响也很重要，宽松的货币政策会使得股票市场和债券市场上涨，缩紧的货币政策会使得股票市场和债券市场下跌。
因此，投资者需要密切关注宏观经济状况，根据市场情况做出合适的投资决策。
二、企业分析企业分析是投资者进行投资决策的重要依据。
企业分析主要是对企业经营状况和财务状况进行分析。
投资者需要关注企业的盈利状况、财务状况、运营效率以及竞争优势等因素。
首先，投资者需要了解企业的盈利状况。
盈利是企业生存和发展的基础，企业的盈利状况是投资者进行投资决策的重要指标。
投资者需要关注企业的利润率、毛利率、营业收入增长率等指标，了解企业的盈利能力。
其次，投资者需要关注企业的财务状况。
财务状况是企业健康发展的重要保障。
投资者需要关注企业的资产负债表、现金流量表和利润表等财务报表，了解企业的财务状况。
投资者还需要关注企业的负债率、流动比率和速动比率等指标，判断企业的偿债能力和流动性。
再次，投资者需要关注企业的运营效率。
运营效率是企业经营状况的重要指标。
投资者需要关注企业的存货周转率、应收账款周转率和应付账款周转率等指标，了解企业的运营效率。
最后，投资者需要关注企业的竞争优势。
企业的竞争优势是企业能够在市场竞争中获得优势地位和盈利能力的重要因素。
投资者需要了解企业的竞争环境、市场份额和产品创新能力等因素，判断企业的竞争优势。
投资管理行业分析
投资管理行业分析投资管理行业是负责为客户提供投资建议和资金管理服务的行业。
随着金融市场的发展，投资管理行业也迅速壮大，并成为了金融行业中的重要组成部分。
以下是对投资管理行业的分析。
首先，投资管理行业具有较高的增长潜力。
随着国内经济的发展和个人财富的增加，越来越多的人开始意识到投资的重要性，并有了更多的投资需求。
投资管理行业通过提供专业的投资建议和资金管理服务，帮助个人和企业实现财富的增值，增加其投资收益。
因此，投资管理行业有望在未来继续保持较快的增长。
其次，投资管理行业的竞争日益激烈。
随着投资管理需求的增加，越来越多的公司进入了这个行业。
从传统的投资银行到创新型的互联网金融公司，各种不同类型的公司都在争夺市场份额。
这对于已经存在的投资管理公司来说是一个挑战，因为它们需要不断提升自身的竞争力，保持客户的忠诚度。
第三，技术的发展对投资管理行业产生了深远的影响。
互联网和人工智能技术的不断发展，使得投资管理行业面临着新的机遇和挑战。
一方面，投资管理公司可以通过互联网平台将服务推广到更多的客户，提供更便捷、高效的投资管理服务。
另一方面，人工智能技术的应用能够帮助投资管理公司分析大量的数据，提高投资决策的准确性和效率。
最后，投资管理行业需要加强监管和风险管理。
投资管理行业涉及到客户的财富和资产的管理，因此需要建立完善的监管制度和风险管理机制。
在过去的几年中，一些投资管理公司因为风险控制不当或违法违规行为而遭遇严重的经营问题。
因此，为了保护客户利益和市场秩序，投资管理行业需要进一步加强监管和风险管理能力。
综上所述，投资管理行业作为金融行业的重要组成部分，具有较高的增长潜力。
然而，它也面临着激烈的竞争、技术发展和监管风险的挑战。
因此，投资管理公司需要不断提升自身的竞争力，加强技术创新和风险管理，以满足客户的需求，实现可持续的发展。
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功的项目。
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Financial Management
➢ 会计收益率法 会 计 收 益 率 年 原 平 始 均 投 净 资 收 额 益 100%
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Financial Management
v 不同评价方法在实际投资决策中的应用
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Financial Management
Financial Management
投资概述
投资的概念及分类
➢ 投资：是指为了将来获得更多的现金流入而现在付出 现金的行为。
➢ 投资可以分为直接和间接投资、长期和短期投资等。
直接投资
投资
间接投资
短期投资
长期投资 短期投资 长期投资
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Financial Management
长期直接投资的主要类型 ➢ 新产品开发或现有产品的规模扩张 ➢ 设备或厂房的更新 ➢ 研究与开发 ➢ 勘探 ➢ 其他
投资决策评价的基本方法
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Financial Management
➢ 净现值法
v 基本原理 假设预计的现金流入在年末肯定可以实现,
并把原始投资看成是按预定折现率借入的。 当净现值为正数时，说明在偿还本息后该项 目仍有剩余的收益；当净现值为零时，说明 偿还本息后一无所获；当净现值为负数时， 说明该项目收益不足以偿还本息。
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Financial Management
❖ 净现值法的缺点 ✓ 资金成本率的确定较为困难，特别是在经济
不稳定情况下，资本市场利率的经常变动提 高了确定的难度。 ✓ 净现值法说明投资项目的盈亏总额，但没能 说明单位投资的效益情况，即投资项目本身 的实际投资报酬率。这样会造成在投资规划 中着重选择投资大和收益大的项目而忽视投 资小，收益少，而投资报酬率高的更好的投 资方案。
投资项目现金流量的估计
例2：某公司拟新建设一生产线，需投资固 定资产240 000元，需垫支流动资金200 000元， 该生产线寿命期为5年，寿终残值为20 000元， 用直线法计提折旧。投产后，预计每年销售收 入可达240 000元，每年需支付的直接材料、 直接人工等变动成本为128 000元，每年的设 备维修费为10 000元。该公司预计的加权平均 资本成本为10%。请帮助该公司做出决策。
IRRi1(i2i1)NPV N 1P V N 1PV2
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Financial Management
❖ 对内含报酬率法的评价 ✓ 内部报酬率优点是考虑了资金的时间价值，反映
了投资项目的真实报酬率，
✓ 这种方法的计算过程比较复杂，尤其在各年NCF不
相等的情况下，内含报酬率一般要经过反复测算 才能求出。 ✓ 对于非常规项目，可能出现多个内含报酬率，使 人无法判别其真实的内部报酬率，这为内涵报酬 率法的应用带来困难。 ✓ 当一个项目的规模大于另一项目，而较小规模项 目的内含报酬率可能较大，但净现值较小，这时， 采用内涵报酬率法计算所获得的结论与净现值法 的结论可能出现矛盾。
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Financial Management
❖ 现值指数法的优点
对于规模不同的项目，此种方法 所作的结论同样可能与净现值法相 矛盾，因而可以改善投资规模不同 时仅用净现值（绝对值）评价的缺 陷。
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Financial Management
➢ 内含报酬率法 v 内含报酬率概念
是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量
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Financial Management
❖ 决策规则
（1）在对投资项目进行采纳与否决策时，若NPV>0，
则接受该项目。因为这时，贴现后的现金流入大于 贴现后现金流出，说明该投资项目的报酬率大于预
定的贴现率，可以采纳该投资项目。若NPV<0，说明
贴现后的现金流入小于贴现后的现金流出，该项目 的投资报酬率小于预定的贴现率，不采纳该投资项 目。 （2）在资本无限量的情况下，在多个不相关项目中 选择若干个项目的投资决策中，应选择净现值为正 值的所有投资项目。 （3）在对互斥投资项目选择决策时，应选择净现值 是正值中的最大者。
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Financial Management
➢ 现值指数法
v 现值指数概念 现值指数是未来现金流入现值与现金流出现值的
比率，亦称现值比率、获利能力指数等。 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 现值指数法决策规则
若投资项目的获利指数大于1，说明该项目除收 回投资外还可获利，接受该投资方案。获利指数小 于1，说明该项目的初始投资额不能收回，拒绝该投 资项目。
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Financial Management
❖ 净现值法的优点 ✓ 运用了资金时间价值概念，并能反映预计投资收益
具体金额的现值。 ✓ 考虑了一定的风险因素，因为投资收入贴现的利率，
一般使用市场资本成本率，它会随着风险的大小而 作相应的调整，投资项目风险越大，资金成本率就 越高，要求各期回收额就越大。 ✓ 净现值计算中所采用的贴现率是企业可以收回的资 金成本率，该资金成本率是金融市场上投资所应支 付的利率，也是企业应得的利率。
现值的折线率，或者是使投资方案净现值等于零的折现率。
v 内含报酬率计算方法
先预估一个贴现率，并按此贴现率计算净现值。若净现值大于零， 则说明内涵报酬率高于预估的贴现率，应提高贴现率，再进行测算； 若净现值小于零，表明预估的贴现率高于内涵报酬率，应降低贴现率， 再行测试。经反复测试，直到找到净现值等于零或近似等于零的贴现 率，此贴现率即为内含报酬率；或者找出最接近于零的一正一负的两 个净现值及与之相应的贴现率，然后采用插值法计算内含报酬率，求 法如下：
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Financial Management
➢ 回收期法
v 回收期是指投资引起的现金流入累计到与投资额 相等所需要的时间。
v 回收期计算公式
回收期每年 原 现 始 金 投 净 资 流 额 入量
n
n
Ik Ok
k 0
k 0
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Financial Management
❖ 对回收期的评价 计算简便； 没有考虑时间价值，而且没有考虑回收
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Financial Management
长期投资的特点
➢ 影响时间长 ➢ 投资金额大 ➢ 不经常发生 ➢ 变现能力差
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Financial Management
长期投资的决策程序 ➢ 确定目标 ➢ 提出各种投资方案 ➢ 搜集相关信息 ➢ 比较分析 ➢ 决策
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