证券市场的运行与管理
第2章证券的市场的运行与管理试题及问题详解参考
第2章证券市场的运行与管理一、判断题1．证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成.答案：是2．私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行,发行手续简单但费用较高.答案：非3．募集设立的公司一般规模较大,自发起到设立的时间也较长. 答案：是4．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行. 答案：非5．首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为.答案：是6．溢价发行是成熟证券市场最根本、最常用的方式,通常在公募发行或第三者配售时采用.答案：是7．我国现行的法规规定,首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格. 答案：是8．公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小,特别受那些稳健投资者的欢迎. 答案：是9．一般说来,期限长的债券票面利率高于期限短的债券,信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券. 答案：是10．我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销,而凭证式国债如此由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销. 答案：非11．在债券以招标方式发行时,荷兰式招标是所有中标人以单一价格认购答案：非12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让,也可以在交易所上市. 答案：是13．上市公司的上市资格不是永久的,当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时,它的上市资格将被取消. 答案：是14．我国某某、某某证券交易所都是会员制证券交易所. 答案：是15．证券交易所交易采用经纪制进展,投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券. 答案：是16．证券交易的价格优先原如此是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交.答案：是17．由于股价循环一般先于商业循环,因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆,成为社会经济活动的晴雨表. 答案：是18．参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商. 答案：是19．证券交易商用自己的资金买卖,从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式. 答案：是20．我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的. 答案：是21．市价总额是指在某一特定时期内,在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额. 答案：是22．保护投资者合法权益是证券市场监管的核心任务. 答案：是23．对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合,是建立证券市场监管体系的根本指导思想和总体原如此. 答案：是24．我国证券市场实行以政府监管为主,自律为补充的监管体系.答案；是25．我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度. 答案：是26．对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制.答案：是27．证券业协会是证券行业的自律组织,一般为社会法人团体. 答案：是二、单项选择题1．以下关于证券发行市场的表述正确的答案是______.A 有固定场所B 有统一时间C 证券发行价格与证券票面价格较为接近D 证券发行价格与证券票面价格差异很大答案：C2．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是______.A 私募发行B 公募发行C 直接发行D 间接发行答案：D3．由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是______.A 发起设立B 登记设立C 募集设立D 注册设立答案：A4．股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资,认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是______.A 有偿增资发行B 无偿增资发行C 有偿无偿并行发行D 有偿无偿搭配发行答案：A5．超额配售选择权是指发行人授权主承销商的一项选择权,获得授权的主承销商按同一发行价格超额出售不超过包销数额_____的股份..A 10%B 15%C 20%D 25% 答案：B6．股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的______.A 股本B 资本公积金C 盈余公积金D 法定公益金答案：B7．在股票发行制度中,奉行公开管理原如此的制度是______.A 核准制B 注册制C 登记制D 审批制答案：B8．我国现行的法规规定,首次公开发行股票确定股票发行价格的方式是______.A 竞价方式B 协商定价方式C 拍卖方式D 询价方式答案：D 9．债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券,债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是_______.A 单利计息B 复利计息C 贴现计息D 累进计息答案：C10．在债券发行的收益率招标中,荷兰式招标的中标人以所有中标收益率中的最高收益率认购中标额的方式是_______方式发行.A 荷兰式招标B 承购包销C 直接出售D 招标发行答案：A11．规定在债券到期后,投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是______.A到期偿还 B定期偿还 C 展期偿还 D随时偿还答案：C12．我国某某、某某证券交易所均实行______.A 公司制B 注册制C 登记制D 会员制答案：D13．以下关于证券上市的表述不正确的答案是_______.A 发行上市的证券即是交易上市的证券B 证券上市有利于发行公司规X治理结构C 公司上市的资格不是永久的D 证券上市能减少投资者的风险答案：A14．以下不属于证券交易所的交易系统组成局部的是______.A 撮合主机B 通信网络C 交易监控D 柜台终端答案：C15．我国现行的证券交易制度规定,在一个交易日内,除首日上市证券外,每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______.A 5％B 10％C 15％D 20％答案：B16．在证券行情表中,成交量采用______计算方法,成交额采用_______计算方法.A 单向双向B 双向单向C 双向双向D 单向单向答案：D 17．一般情况下,股价循环______商业循环而发生.A 先于B 后于C 无关于D 不确定于答案：A18．参与场外交易市场的证券商主要是_______.A 佣金经纪商B 场外经纪商C 自营商D 场内经纪商答案：C 19．场外交易市场的交易对象以_______为主,证券交易所的交易对象以_______为主.A 基金股票B 债券股票C 股票股票D 债券债券答案：B 20．场外交易市场与证券交易所的区别表现在_______.A 采取经纪制B 对投资者限制少C 有严格的交易时间D 交易程序复杂答案：B21．享有"高科技企业摇篮〞美誉的证券市场是_______.A 证券交易所B 第二板市场C 第三市场D 第四市场答案：B 22．以下不属于证券监管主要的是______.A 法律B 经济C 行政D 他律答案：D23．以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是_______.A 美国B 日本C 英国D 荷兰答案：A24．我国开展证券市场的方针中______是核心.A 法制B 监管C 自律D 规X 答案：D25．我国的股票发行实行______.A核准制 B 注册制 C 审批制 D 登记制答案：A26．我国对证券经营机构的管理实行________.A 特许制B 注册制C 登记制D 审批制答案：D27．以下关于自律组织的表述不正确的答案是______.A 一般实行会员制B 对会员公司每年进展一次例行检查C 对会员的日常业务活动进展监管D 一般实行注册制答案：D三、多项选择题1．证券发行市场的特征是_______.A 无固定场所B 无统一时间C 证券发行价格与证券票面价格较为接近D 证券发行价格与证券票面价格差异很大答案：ABC2．证券发行按有无发行中介可分为______.A 私募发行B 公募发行C 直接发行D 间接发行答案：CD3．股份公司发行股票的目的主要有______.A 为新设立的股份公司而发行B 增资、扩大规模C 调整财务结构D 巩固公司经营权答案：ABCD4．股票增资发行可分为______.A 有偿增资发行B 无偿增资发行C 有偿无偿并行发行D 有偿无偿搭配发行答案：ABCD5．新股发行定价的估值方法有______.A 贴现现金流量法B 可比公司分析法C 一般询价法D 累计投标询价法答案：AB6．按发行价格与股票面值的关系分类,股票发行可分为______.A 平价发行B 溢价发行C 折价发行D 协商定价发行答案：ABC7．股票发行定价方式有______.A 协商定价B 一般询价C 累计投标询价D 上网竞价答案：ABCD8．我国现行法规规定,首次公开发行股票的定价方式是______________.A 上网竞价 B初步询价 C 累计投标询价 D 协商定价答案：BC9．我国现行的有关法规规定,我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份〔公募增发〕采取____________相结合的发行方式.A向二级市场投资者配售方式B对公众投资者上网发行C对机构投资者网下配售D 对法人配售答案：BC10．我国现行的法规规定,参与首次公开发行的询价对象是指符合中国证监会规定条件的___________等经中国证监会认可的机构投资者.A 证券投资基金管理公司 B证券公司C信托投资公司 D财务公司答案：ABCD11．公司发行债券的主要目的有______.A 筹集长期稳定资金B 减低筹资本钱C降低筹资风险 D 维持对公司的控制答案：ABCD12．影响债券发行总额的因素主要有______等.A发行者的资金需要 B 发行者的资信状况C 发行者还本付息能力D 市场的承受能力答案：ABCD13．债券的发行方式主要有______.A 定向出售B 承购包销C 直接出售D 招标发行答案：ABCD14．债券偿还方式主要有______.A 到期偿还B 期中偿还C 分期偿还D 展期偿还答案：ABD15．会员制证券交易所的特征有______.A 交易者是会员证券公司B 交易对象是符合一定标准的上市证券C交易量集中、效率高D管理严格、市场秩序化答案：ABCD16．证券上市对发行公司的意义表现在_______.A 推动发行公司建立、规X治理结构B 提高发行公司的声誉和影响C 有利于发行公司进入资本快速、连续扩X的通道D 行情公布迅速、规X答案：ABCD17．证券交易所的运行系统包括______.A 交易系统B 结算系统C 信息系统D 监察系统答案：ABCD18．证券交易所的主要交易原如此有______.A 客户优先B 数量优先C 价格优先D 时间优先答案：CD19．以下关于市价总额的表述正确的答案是______.A 上市证券按当市价格计算B 综合反映证券市场各类相关信息C 是描述证券市场规模大小的重要标准D 上市证券按面额计算答案：ABC20．证券交易所的功能有_______.A 提供证券交易的场所B 形成较为合理的价格C 引导资金的合理流动D 、反映经济动态答案：ABCD21．场外交易市场的特征是______.A 分散、无固定场所B 投资者可直接参与C 以交易商报价为驱动的市场D 管理比拟宽松答案：ABCD22．场外交易市场的功能主要有______.A 债券发行的重要场所B 为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会C 是二级市场的重要组成局部D 是证券交易所的必要补充答案：ABCD23．NASDAQ市场的特征是_______.A 报价驱动型市场B 采用多个做市商制度C 是电子化的市场D 上市费用低、上市标准也低答案：ABCD24．证券市场监管的目标在于________.A 保护投资者利益B 保障合法的证券交易活动C 监视证券中介机构依法经营D 维持证券市场的正常秩序答案：ABCD25．各国的证券市场发育程度不同,故监管模式也不尽一样,大致可分为______.A 法定机构监管模式B 政府监管模式C 自律模式D 行业协会监管模式答案：ABC26．我国证券市场的开展必须坚持_______方针.A 法制B 监管C 自律D 规X答案：ABCD27．世界各国对证券发行审核的方式主要有_______.A 注册制B 核准制C 审核制D 保荐制答案：AB28．对证券经营机构的设立监管主要有______.A 特许制B 注册制C 登记制D 承认制答案：AB29．证券交易所对证券市场的监管包括______.A 对证券交易活动的监管B 对会员的监管C 对上市公司的监管D 对在交易所内进展交易的投资者的监管答案：ABC四、名词解释1．证券发行市场答案：新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场,它包括证券发行从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程.2．公募发行答案：又称公开发行,是指发行人向不特定的社会公众投资者出售证券的发行.3．私募发行答案：又称不公开发行或私下发行、内部发行,是指以特定少数投资者为对象的发行. 4．直接发行答案：发行人直接向投资者推销出售证券的发行.5．间接发行答案：由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行. 6．初次发行答案：新组建股份公司或原非股份制企业改制为股份公司或原私人持股公司转为公众持股公司时,公司首次发行股票.7．增资发行答案：股份公司组建、上市后为达到增加资本金的目的而发行股票的行为.8．证券流通市场答案：又称证券次级市场、二级市场 ,是对已发行证券进展再次乃至重复屡次交易的市场. 9．证券交易所答案：证券买卖双方公开交易的场所,是一个有组织、有固定地点的、集中进展证券交易的次级市场,是整个证券市场的核心.10．市价总额答案：在某一特定时期内,在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额.11．上市总额答案：在证券交易所上市的证券按面额计算的总金额.12．场外交易市场答案：在证券交易所以外的各证券公司柜台上进展证券买卖的市场.13．证券市场监管答案；证券管理机关运用法律、经济的以与必要的行政,对证券的发行、交易等行为以与证券投资中介机构的行为进展监视管理.14．注册制答案；证券发行注册制,即奉行公开管理原如此,实质上是一种发行公司的财务公布制度.15．核准制答案；证券发行核准制采用实质管理原如此,即证券的发行不仅要以状况的充分公开为条件,而且必须符合证券监管机构制定的假如干适合于发行的实质条件.16．自律答案：证券市场参与者组成自律组织,在国家有关证券市场的法律、法规和政策指导下,依据证券行业的自律规X和职业道德,实行自我管理、自我约束的行为.17．超额配售选择权答案：指发行人授权主承销商的一项选择权,获得授权的主承销商按同一发行价格超额出售不超过包销数额15%的股份,即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者出售.在该次包销局部的股票上市之日起30日内,主承销商有权根据市场情况从集中竞价市场购置发行人股票,或者要求发行人增发股票,分配给对此超额出售局部提出认购申请的投资者. 18．价格优先答案：价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交.19．时间优先答案：同价位申报,依照申报时序决定优先顺序,即买卖方向、价格一样的,先申报者优先于后申报者.先后顺序按证券交易所主机承受申报的时间确定.五、简答题1．股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是？答案：股票发行方式有初次发行和增资发行,增资发行又可分为有偿增资发行、无偿增资发行、有偿无偿混合增资发行.我国现行的股票发行方式有向二级市场投资者配售、向二级市场投资者配售和向机构投资者配售相结合的发行方式.2．股票的发行价格有几种？定价方式有几种？定价方法有几种？答案：股票发行价格有面额发行和溢价发行.定价方式有协商定价方式、一般询价方式、累计投标询价方式、上网竞价方式等.定价方法有市盈率法、可比公司竞价法、市价折扣法、贴现现金流定价法.3．债券的发行方式有几种？发行条件有哪些？答案：债券的发行方式有定向出售、承购包销、直接出售、招标发行,其中,招标发行按标的不同可分为缴款期招标、价格招标、收益率招标,按中标方式不同可分为美式招标、荷兰式招标.债券发行条件有确定发行总额、券面金额、券面利率、期限、发行价格等. 4．证券交易所有哪些特征？具备哪些功能？答案：证券交易所的特征有：①有固定的交易场所和严格的交易时间；②参加交易者为具备一定资格的会员证券公司；③交易对象限于符合一定标准的上市证券；④交易量集中,具有较高的成交速度和成交率；⑤对证券交易实行严格管理,市场秩序化.具备以下功能：提供证券交易的场所；形成较为合理的价格；引导资金合理流动、资源合理配置；反映经济动态等.5．证券交易所的运行系统包括哪些子系统？它们各有作用？答案：证券交易所的运行系统包括：交易系统,主要作用是组织证券交易；结算系统,为证券交易提供结算、交收和过户；信息系统,实时发布每日证券交易的行情信息和市场信息；监察系统,负责证券交易所对市场进展实时监控职责.6．证券交易的原如此是？主要的交易规如此有哪些？它们对证券交易有何意义？答案：证券交易的原如此是价格优先、时间优先.交易规如此主要是规定交易时间、交易单位、最小变动价位、报价方式、价格决定方式、涨跌幅限制等.交易原如此和交易规如此组织每日的证券交易,保证证券交易高效有序地进展.7．场外交易市场和证券交易所有何不同？它有功能？答案：场外交易市场和证券交易所的不同之处在于：场外交易市场是无形市场、是投资者可直接参与交易的市场、是以非上市证券为主要交易对象的市场、是交易商报价驱动的市场、是管理比拟宽松的市场.场外交易市场的功能是；证券发行的重要场所；为已发行未上市的证券提供流通转让的机会；是证券交易所的必要补充.8．证券市场监管的原如此是？监管模式有哪几种？答案：证券市场监管的主要原如此是公开原如此、公平原如此、公正原如此.监管模式主要有法定机构监管模式、政府监管模式、自律模式.。
证券交易所的市场运行与监管关键问题与建议
证券交易所的市场运行与监管关键问题与建议证券交易所作为金融市场中重要的组成部分，对于促进经济发展和保护投资者利益具有重要意义。
然而，由于证券市场的复杂性和高风险性，市场运行与监管面临着一系列的关键问题。
本文将围绕证券交易所的市场运行与监管展开讨论，分析其中存在的关键问题，并提出相应的建议。
一、市场运行中的关键问题1.信息不对称信息不对称是证券市场中的一大难题。
在交易过程中，由于信息不完全公开和不对称，投资者通常无法获得充分的信息，从而导致交易不公平和不透明。
这种情况下，投资者可能会受到欺诈和操纵的风险。
解决办法：加强信息披露制度，推动证券公司和上市公司等市场参与者提高信息披露的透明度。
建立合理的信息披露规则和机制，对于重要信息进行及时准确的公告，确保投资者能够获得公平的交易环境。
2.内幕交易和操纵市场行为内幕交易和操纵市场行为是证券交易所市场运行中的另一个关键问题。
内幕交易指的是交易者利用未公开的重要信息进行交易，获取不正当的利益。
操纵市场行为包括涨停板操纵、炒作、拉升股价等手法，扰乱市场秩序。
解决办法：强化内幕交易和操纵市场的法律法规，增加违法成本。
加强监管部门对市场的监测和监管，及时发现和打击内幕交易和操纵市场行为。
建立市场监测系统，并加大对不正当交易行为的处罚力度。
3.市场波动与金融风险证券市场的波动性较大，投机行为和市场情绪的影响会导致市场的剧烈波动，增加了金融风险。
这对于投资者和市场的稳定性都带来了挑战。
解决办法：加强风险管理，建立健全的风险管理体系和风控机制。
完善市场监测与预警机制，及时发现和应对市场异常波动。
鼓励投资者分散风险，引导投资者进行理性投资。
二、监管中的关键问题1.监管不完善由于金融市场的高复杂性和快速变化，监管机构在监管过程中通常面临信息滞后、监管手段不完备等问题，导致监管不完善。
解决办法：加强监管机构的建设和培训，提高监管能力和信息获取能力。
加强跨机构协作和信息共享，提升监管的有效性和效率。
证券公司的业务流程与管理
证券公司的业务流程与管理在证券市场的运作中，证券公司扮演了重要的角色。
作为中介机构，证券公司的业务流程和管理起着至关重要的作用。
本文将探讨证券公司的业务流程以及管理，以期对证券行业感兴趣的读者提供有用的信息。
一、证券公司的业务流程1.开户与客户管理开户是证券公司的第一步，通过开户程序，客户被纳入证券公司的系统中。
证券公司需要收集客户的基本信息，并进行风险评估以确保客户在交易中的合规性。
开立账户后，证券公司将建立客户档案，并负责管理客户信息。
2.资金存取与结算资金存取是证券公司的核心业务之一。
客户可以通过证券公司将资金存入或提取出来，用于证券交易。
证券公司需要提供安全、高效的资金结算系统，确保客户的资金流动顺畅，并及时更新客户的资金余额。
3.证券交易与撮合证券交易是证券公司的主要业务之一。
证券公司需要提供交易平台，使客户能够进行买卖证券的交易。
证券公司通过自有交易系统或与交易所合作，为客户提供交易撮合服务。
在交易过程中，证券公司需确保交易的公平、公正，并提供实时的市场行情和交易信息。
4.研究与投资咨询证券公司通常设有研究团队，负责对市场趋势和公司基本面进行研究分析。
基于研究结果，证券公司向客户提供投资建议和咨询服务，帮助客户做出明智的投资决策。
同时，证券公司还可以提供定制化的投资组合管理服务，满足客户特定的投资需求。
5.风险控制与合规管理证券公司需要建立健全的风险控制与合规管理体系，以确保公司在进行业务活动过程中符合相关法规和规定。
证券公司需要设立风险监控部门，对业务风险进行监控和预警，并采取相应的措施加以控制。
此外，证券公司还需要对员工进行合规培训，提高员工的风险意识和合规意识。
二、证券公司的管理1.组织结构证券公司的组织结构通常包括董事会、管理层和各部门。
董事会负责公司治理和决策，管理层负责具体的日常管理工作，各部门则按照职能划分进行业务管理和运营。
2.风险管理证券公司需要建立完善的风险管理体系，对市场风险、信用风险、操作风险等进行有效管理和控制。
证券投资学教学大纲
《证券投资学》教学大纲（一）课程名称：《证券投资学》（二）开设部门：金融学院（三）教学目的和要求：《证券投资学》是研究市场经济条件下证券市场运行机制和投资主体行为规律的科学。
随着中国社会主义市场经济体系的日益完善和对外开放的逐渐扩大，证券市场在社会经济体系中的地位也日渐提高，《证券投资学》已成为很多高校经济管理类专业的必修课程，有一些非经济类专业的学生也会选修投资类课程。
通过本课程的学习，要求学生掌握证券市场的基础知识和基本理论，熟悉证券市场的架构、交易工具、运作机制和运行规律，掌握证券投资的收益、风险之间的关系和有价证券的定价原理，熟悉证券投资的分析方法和管理方法，为未来从事经济工作打下基础。
在教学过程中，希望教师在全面阐述西方成熟证券市场运作机制和运行规律的同时注意结合中国证券市场改革和发展的实践，引导学生在学习理论知识的同时关注中国的金融改革，同时要注重基础训练，提高学生的动手能力和分析能力。
（四）教学课时数及分配表：（五）考核：1、考核形式：以闭卷考核为主，教师可安排平时考查。
2、试卷结构：可安排判断题、单项选择题、多项选择题、概念题、计算题、简答题等。
（六）所用教材：《证券投资学》（第二版）霍文文编著高等教育2004年7月（七）参考书目：《投资学》（美）滋维·博迪等著机械工业2000年5月（八）讲授提纲：本提纲按照各章中每个知识点的重要性，将对各个知识点的学习分为四个层次，学习要求依次为了解、熟悉、掌握以及重点掌握。
导论掌握投资的概念；熟悉证券投资与实物投资的概念和关系；熟悉直接投资与间接投资的概念和关系。
第一章证券投资要素了解投资主体的含义；熟悉个人投资者的投资目的和资金来源；了解机构投资者含义和特征；熟悉政府及政府机构、企业法人、金融机构的投资目的和X围；熟悉证券投资者与证券投机者的定义、区别；了解证券投机的作用。
熟悉有价证券、股票的定义和性质；掌握股票的特征；了解普通股票、优先股、后配股、混合股的含义；掌握普通股股东的权利；熟悉股息的种类；了解优先股票的特征、作用、种类；了解股票按票面额形态分类、按投资主体分类、按上市地和投资者不同分类；掌握债券的定义和特点；掌握债券按发行主体分类；熟悉债券按计息方式、按募集方式、偿还期、发行期、记名与否分类；掌握债券按市场所在地、按债券形式分类；熟悉证券投资基金的定义、性质；了解证券投资基金的特征、与股票债券的区别；掌握证券投资基金按组织形式分类；掌握证券投资基金按基金可否赎回分类；熟悉证券投资基金按投资收益风险目标分类、按资金来源分类；熟悉证券投资基金按投资对象分类；了解证券投资基金运作机构。
证券行业工作的证券交易所的交易撮合与市场运行
证券行业工作的证券交易所的交易撮合与市场运行证券交易所是证券行业中发挥重要作用的机构，它不仅承担着证券交易的撮合职能，还对市场运行和监管起着至关重要的作用。
本文将探讨证券交易所的交易撮合与市场运行。
一、交易撮合的方式交易撮合是指证券交易所通过撮合买卖双方的报价和成交意愿，最终达成交易的过程。
证券交易所通常采用中央撮合制度，即集中式撮合。
这种方式下，买方和卖方的报价信息汇聚到交易所，由交易所负责匹配买卖双方的意愿，确定最终的成交价格和数量。
证券交易所在撮合买卖双方时，通常采用价格优先的撮合原则。
也就是说，交易所会优先匹配买卖报价相对较高或较低的订单，以满足市场需求，维护市场公平性和流动性。
此外，交易所还会考虑其他因素，如交易数量、交易时间等。
二、市场运行的机制证券交易所不仅负责交易撮合，还需要制定与实施相应的市场运行机制。
它通过市场规则、交易规则和监管措施来维护市场秩序，保护投资者权益，促进市场的健康发展。
1. 市场规则市场规则是证券交易所的基础框架，用于规范市场参与者的行为，保证市场的公平、公开和透明。
其中包括交易规则、信息披露规则、交易时限规定等。
这些规则有助于提高市场的有效性和稳定性，保护投资者的权益，防止操纵和异常交易的出现。
2. 交易规则交易规则是证券交易所进行撮合交易的操作指南。
它包括交易的委托类型、限价委托与市价委托的区别、交易时段和交易方式等。
交易规则的制定应充分考虑市场的特点和投资者的需求，提供通畅、高效的交易环境，为市场的公正运行提供保障。
3. 监管措施证券交易所拥有监管权力，可以对市场参与者进行监督、管理和处罚。
它通过设置监管规定、加强监测和监控系统，以及与相关监管机构的合作，有效地维护市场的秩序和稳定。
监管措施的落实可以增强市场信心，减少不当交易行为，确保市场的运行安全。
三、市场运行的挑战与创新随着证券交易所的发展，市场运行面临着一些挑战。
例如，高频交易的增加给交易撮合带来了巨大的压力，需要加强技术支持和监管措施；市场信息的不对称和操纵行为的出现，需要进一步完善信息披露和监管机制。
证券市场的功能与运作机制
证券市场的功能与运作机制证券市场作为资本市场的核心组成部分，扮演着重要的角色。
它为投资者提供了一个交易平台，使其能够买入和卖出各种证券，包括股票、债券和衍生品。
证券市场的功能与运作机制影响着经济的发展和资本的流动，本文将对其进行详细探讨。
首先，证券市场的主要功能之一是资金融通。
它为企业提供了融资的渠道，使其能够筹集所需的资金来进行经营活动和扩大规模。
企业可以通过发行股票或债券来吸引投资者的资金，以支持其发展和运营。
投资者购买这些证券后，就成为企业的股东或债权人，可以分享企业的收益或获得固定的利息。
这种资金融通的机制促进了经济的增长和发展。
其次，证券市场有助于提高资源配置的效率。
通过证券市场，投资者可以根据自身的需求和风险承受能力进行投资选择。
他们可以通过购买不同类型的证券，将资金分散投资于不同的企业或行业，实现风险的分散。
这种资源配置机制有助于优化经济中各个部门和行业之间的资源配置，提高资源的利用效率。
另外，证券市场还提供了价格发现的功能。
在证券市场上，证券的价格是根据供求关系和市场情绪等因素决定的。
投资者可以通过观察市场价格来判断企业的价值和市场的走势，从而做出投资决策。
证券市场的价格发现机制有助于提高市场的透明度和公正性，减少信息不对称的问题，为投资者提供了公平的交易环境。
此外，证券市场还具备风险分散的功能。
通过购买证券，投资者可以将自己的投资风险分散到不同的资产中。
当某个证券出现亏损时，其他证券可能会出现盈利，从而实现整体上的风险平衡。
这种风险分散的机制有助于投资者降低个体风险，提高整体投资组合的稳定性。
在证券市场的运作机制方面，首先需要有一个有效的交易系统。
证券市场采用的是集中交易和竞价交易的方式进行买卖证券。
集中交易是指投资者委托证券经纪人或证券交易所进行交易，而竞价交易则是指投资者通过报价来进行买卖证券。
交易系统需要具备高效、公平、安全和可靠的特点，以满足投资者的交易需求。
其次，证券市场还需要有一套完善的信息披露体系。
证券市场的运作机制与交易方式
证券市场的运作机制与交易方式证券市场作为经济体系中至关重要的组成部分，扮演着资金配置和投资风险管理的重要角色。
它的运作机制和交易方式影响着整个市场的稳定性和发展。
本文将深入探讨证券市场的运作机制和交易方式，以进一步了解其对经济的贡献及其内在原理。
首先，证券市场的运作机制主要由发行、交易和资金流动组成。
发行是指企业或政府机构通过发行证券来筹集资金，这些证券可以是股票、债券、基金等。
发行证券的过程需遵循相关法规，并接受监管机构的审批与监督。
一旦证券发行成功，它们将在二级市场上进行交易。
其次，证券市场的交易方式多种多样，但主要分为场内交易和场外交易。
场内交易是指证券交易在证券交易所进行，比如中国的上海证券交易所、深圳证券交易所等。
场外交易是指证券交易在场外进行，比如柜台交易、场外协议交易等。
不同交易方式的选择取决于市场参与者的需求以及证券的特性。
在证券市场中，交易的核心是买卖双方的撮合。
市场上的买方和卖方通过买卖委托向交易所发出指令，交易所通过撮合买卖委托来完成交易。
撮合的原则通常是价格优先和时间优先。
当买卖委托的价格和数量匹配时，交易成功，买卖双方的利益得到实现。
整个交易过程需要监管机构的监督，以确保交易的公正和透明。
此外，证券市场的运作机制还包括市场监管和信息披露。
市场监管机构负责监督证券市场的运行和交易活动，维护市场的正常秩序和公平竞争。
信息披露是指证券发行方和上市公司应及时、准确、完整地向市场披露涉及其业务、财务状况和发展前景等的信息，以便投资者做出明智的投资决策。
证券市场的运作机制不仅对经济发展具有重要意义，也涉及到投资者的权益保护。
市场机制的规范和健全性对于促进市场信心和吸引更多资金进入市场至关重要。
监管机构应加强对市场的监管，确保市场的透明度和公平性。
投资者也应提高自身的风险意识，加强对证券市场的了解和研究，以做出明智的投资决策。
综上所述，证券市场的运作机制和交易方式对经济的稳定和发展具有重要作用。
第4章 证券市场及其运行
不需要支付购股金
4、根据是否首次发行划分
（1）首次公开发行价格
按主承销商定价依据和股份发行方式的不同，
新股发行定价方式可以分为累计投标方式、
竞价方式、固定价格公开认购方式和固定价
格配售方式。
（2）增发价格
专题：我国新股发行定价的几个阶段
第一阶段固定价格 沪深股市建立以前，公司股票大部分按照面值发行， 定价无章可循。证券市场建立初期，公司在股票发行的数量、 发行价格和市盈率方面完全没有决定权，基本上由监管部门 确定，大部分采用固定价格方式定价。从1994年开始，我 国进行发行价格改革，曾在一段时间内实行竞价发行，当时 由于股票市场规模太小，股票供给与需求极不平衡，股票发
法律法规规定股票发行人的发行资格及股票发行 的实质条件。通过确定股票发行人资格及发行条 件，尽力排斥劣质股票的发行。 证券主管机关对股票发行享有独立审查权。 证券主管机关在核准股票发行中请后，如发现存 在其他违法情形时，有权撤销已作出的核准与批 准，且证券主管机关撤销已作出核准的，无须承 担责任。
2、形成董事会决议
3、编制股票发行申请书和招股说明书 4、上报审批或核准、备案 5、签订委托募集合同 6、冻结股东名簿，发布招股说明书，认购者认购 7、股票的交割 8、向证券管理部门办理登记
债券发行程序
1、制定发行章程
6、制作认购申请书
2、董事会决议
3、签订承销协议 4、订立承销团协议 5、签订信托合同
制度。此制度源于美、英等国的IPO累计订单询价
（Bookbuilding）机制，制度源动力在于：利用询价 增进信息沟通，减少发行人与投资者的信息不对称，提 高IPO定价的准确性；利用累计投标（实质上是一种封 闭价格的拍卖形式）实现信息揭示、减少代理成本，提
第六章 证券市场运行-证券交易所的运作系统
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第六章 证券市场运行知识点：证券交易所的运作系统● 定义：上海证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台。
深圳证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、综合协议交易平台。
● 详细描述：1.集中竞价交易系统。
该系统通常包括交易系统、结算系统、信息系统和监察系统四个部分。
2.大宗交易系统。
大宗交易是指一笔数额较大的证券交易，通常在机构投资者之间进行。
有涨跌幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内；无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的±30%（上海证券交易所、深圳证券交易所）或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间（上海证券交易所），由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。
大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价，也不纳入指数计算，不计入当日行情，成交量在收盘后计入该证券的成交总量。
上海证券交易所会员可申请成为大宗交易系统的一级交易商。
大宗交易系统可采取协商、询价、投标等方式进行。
3.固定收益证券综合电子平台。
是上海证券交易所设置的，固定收益平台的交易包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易。
平台交易采用报价交易和询价交易两种方式。
报价交易中，交易商可以以匿名或实名方式申报；询价交易中，交易商必须以实名方式申报。
4.综合协议交易平台。
指深圳证券交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。
例题：1.以下（）不属于证券交易所交易系统。
A.交易主机B.交易大厅C.参与者交易业务单元或交易席位D.信息服务网正确答案：D解析：信息服务网属于证券交易所的信息系统。
2.在证券交易所内，将通信网络传来的买卖委托读入计算机内存进行撮合配对，并将成交结果和行情通过通信网络传回证券商柜台的是（）。
A.交易大厅B.交易主机C.参与者交易业务单元D.交易席位正确答案：B解析：在证券交易所内，将通信网络传来的买卖委托读入计算机内存进行撮合配对，并将成交结果和行情通过通信网络传回证券商柜台的是交易主机。
中国证券监督管理委员会
中国证券监督管理委员会1. 引言1.1 中国证券监督管理委员会简介中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）是中国国务院直属的金融监管部门，负责监督和管理中国证券市场的运作，维护市场秩序，保护投资者的合法权益。
中国证监会成立于1992年，是中国金融体制改革的重要组成部分。
中国证监会的主要职责包括制定证券市场监管政策、规则和制度，审批和监管证券发行、交易和披露行为，打击证券市场违法违规行为，并加强与国际证券监管机构的合作。
中国证监会在过去几十年中经历了快速发展和不断完善，逐渐建立起一套相对完善的监管体系和制度。
中国证监会的组织结构包括机构设置、部门职责、人员编制等，并根据市场变化和监管需求进行不断调整和优化。
中国证监会在监管工作中发挥着重要的作用，对维护证券市场的稳定和健康发展起着重要的引导和监督作用。
未来，中国证监会将继续加强证券市场监管，提升监管效能，适应市场变化和金融科技发展的需要，促进证券市场健康有序发展。
2. 正文2.1 职责和职能中国证券监督管理委员会作为我国金融市场的监管机构，其主要职责和职能包括以下几个方面：1. 监督证券市场：中国证监会负责监督、管理和规范我国证券市场的运行，包括监督证券发行、交易、上市、信息披露等各个环节，确保证券市场的公平、公正和透明。
2. 保护投资者权益：中国证监会致力于保护投资者的合法权益，加强对投资者的教育和指导，防范和打击各类市场操纵、内幕交易、欺诈行为，维护市场秩序，保护投资者的利益不受侵害。
3. 规范上市公司行为：中国证监会规范上市公司的运营行为，加强对上市公司的监管，推动上市公司遵守法律法规，完善公司治理结构，提升上市公司的质量和信誉。
4. 强化风险管理：中国证监会加强对金融市场风险的监测和评估，制定和实施相应的风险防范措施，确保金融市场的稳定和安全运行。
5. 促进市场创新：中国证监会鼓励和支持金融市场的创新发展，推动证券市场的国际化进程，提升我国金融市场的国际竞争力和影响力。
证券公司的业务范围和运作模式
证券公司的业务范围和运作模式证券公司作为金融行业的重要一环，在经济发展中扮演着关键的角色。
它们在股票、债券和衍生品市场中提供各种金融服务和产品。
本文将全面介绍证券公司的业务范围和运作模式，以帮助读者更好地了解这一行业。
一、证券公司的业务范围证券公司的业务范围主要包括以下几个方面：1. 证券经纪业务：证券公司作为金融市场中的中介，接受客户委托，进行证券买卖的撮合和代理。
它们提供研究报告和投资咨询，帮助客户进行投资决策。
2. 自营业务：证券公司拥有一定的自有资金，可以进行自营交易，以谋求利润。
自营交易是指证券公司以自己的名义买卖证券，通过把握市场机会获取利润。
3. 证券承销业务：证券公司担任企业发行证券的承销商，协助企业筹集资金。
它们负责证券发行的组织、销售和市场宣传等工作。
4. 证券投资业务：证券公司可以通过购买股票、债券等证券产品，为客户提供资金的配置和投资建议。
它们管理着集合资产管理计划（资产管理公司）、基金和证券投资咨询等。
5. 金融衍生品业务：证券公司提供各种金融衍生品的交易和风险管理服务，如期货、期权、利率互换等。
这些产品通常是为了对冲风险、套利或投机目的而进行交易。
6. 金融服务业务：证券公司还提供一系列的金融服务，如资产管理、财富管理、融资融券、证券质押等。
这些服务旨在满足客户的不同需求和提供更全面的金融解决方案。
二、证券公司的运作模式证券公司的运作模式通常包括以下几个方面：1. 监管合规：证券公司在开展业务之前，需要获得相关金融监管机构的批准，并遵守相关法律法规。
它们需要建立完善的内部控制和风险管理制度，以确保业务合规和风险控制。
2. 资金运作：证券公司需要与各类金融机构建立合作关系，确保资金的流动性和稳定性。
它们通常与银行合作，完成资金划拨、结算和清算等操作。
3. 信息技术支持：证券公司需要建立高效的信息系统，以支持交易、风控、客户管理等业务活动。
信息技术在证券公司的运作中起到了至关重要的作用。
我国的证券管理制度
我国的证券管理制度随着我国经济的快速发展和金融市场的不断壮大，证券市场起着越来越重要的作用。
证券市场是一个国家经济发展的晴雨表，是全民财富增值的重要途径，也是企业融资的重要渠道。
为了保护投资者的权益，规范市场秩序，我国建立了健全的证券管理制度。
一、证券管理制度的背景和基本概念1. 证券市场的定义证券市场是指国家鼓励证券交易和融资的市场，包括股票市场和债券市场两大部分。
股票市场是企业借助发行股票来融资的市场，而债券市场是企业通过发行债券来融资的市场。
2. 证券管理的定义证券管理是指国家对证券市场的组织、监督和调控的一系列措施，旨在维护市场秩序，保护投资者的权益，促进市场健康有序发展。
3. 证券管理制度的核心原则（1）市场化原则。
证券市场应当在市场化的基础上自主形成价格和交易规则，实现公平竞争。
（2）监管原则。
证券市场应该有专门的监管机构对市场进行监督和管理，确保市场的稳定和健康发展。
（3）保护投资者原则。
证券市场的主要参与者是投资者，保护他们的合法权益是证券管理的根本宗旨。
二、我国的证券管理制度的演变我国的证券管理制度可以追溯到上世纪80年代初，当时的证券市场还比较落后，管理制度不够健全。
随着改革开放的深入推进，我国的证券市场逐渐发展起来，证券管理制度也不断完善。
1. 证券市场的初创阶段（1980年代初）上世纪80年代初，我国开始试点发行股票，开设证券交易所，建立证券交易制度，初步建立了证券管理制度的框架。
当时的证券市场还比较薄弱，管理制度不够健全。
2. 证券市场的蓬勃发展（1990年代）上世纪90年代，我国的证券市场蓬勃发展，上市公司数量大幅增加，市场活跃度明显提高。
证券管理制度不断完善，出台了一系列法律法规，如《证券法》、《证券投资基金法》等，建立了健全的证券市场基础制度。
3. 证券市场的规范化建设（2000年代）21世纪初，我国证券市场规模进一步扩大，创新产品不断涌现。
证券管理制度也随之不断完善，健全了证券发行和上市、信息披露、市场监管等制度，建立了健康有序的证券市场。
证券行业的合规管理与业务发展
证券行业的合规管理与业务发展证券行业的合规管理，指的是执行证券市场监管机构的法规、规
则和程序，确保公司遵守相关法律法规、规范道德标准的管理和操作
过程。
这种合规管理主要涉及证券市场经营、资产管理、信息安全、
内部控制等方面。
合规管理的目的是确保公司在业务发展过程中遵从
法律规定以及保障客户的合法权益，同时降低公司造成的金融风险和
声誉风险。
与此同时，证券行业的业务发展也需要合规管理作为前提和支持。
在合规管理的基础上，证券公司可以在确保自身合法合规的情况下，
开展各种投资业务，包括证券发行、交易、托管等核心业务，以及基
金管理、投资顾问、投资银行等相关业务。
证券公司需要在市场、客户、业务等方面开展全方位、多维度的业务拓展，提高公司的盈利能
力和市场竞争力。
综上所述，证券行业的合规管理与业务发展是相互依存、相互促
进的关系。
合格的合规管理可以为证券公司提供稳定可靠的运营环境，促进业务拓展和增长，同时也可以树立公司的良好形象，获得社会公
众的认可。
证券公司综合治理方案
证券公司综合治理方案证券公司综合治理方案随着我国资本市场的不断发展和壮大，证券公司作为金融市场的中介机构，在证券交易、融资融券、股票发行、投资咨询等方面发挥着重要的作用。
然而，随着市场竞争的日益激烈和监管要求的不断提高，证券公司在其经营管理中也面临诸多挑战和风险。
为了加强证券公司的治理和管理，保障证券市场的平稳运行，需要建立一套完整的综合治理方案。
一、建立合规管理制度作为市场监管的主体之一，证券公司应该以保障市场公平、透明和稳定为目标，建立和完善各项内部控制制度。
这包括对业务流程、内部管理、风险管理等方面的规范，从而保证证券公司的经营活动符合法律、法规和监管要求。
同时，证券公司应该积极履行社会责任，合理配置客户资源，防范内部失误和欺诈行为，最大限度地保护客户的权益。
二、完善风险管理体系证券公司作为金融行业中的重要一环，与其他行业一样，存在着各种风险。
在资本市场的波动中，证券公司需要制定合理的风险防控措施，确保证券交易的稳定运行。
证券公司要做好风险管理，需要建立完整的风险管理体系，制定科学合理的风险评估、风险监控和应急预案，并在不断运营中进行不断完善。
三、加强科技投入随着数字化技术的快速发展，以及互联网金融的全面推广，证券公司在现代化的信息技术加持下，积极推进科技创新，推出更为便捷、高效、快速的服务，满足客户的多层次需求。
在经营管理中，证券公司应加强研发投入、加强技术性支持，提高客户服务水平和服务质量，为大众提供更为安全、便利的证券交易服务。
四、加强企业文化建设证券机构的企业文化在很大程度上影响着企业的发展和未来。
证券公司应当在企业管理中结合自身的特点和需求，积极引导员工树立正确的经营理念，树立和营造良好的企业文化氛围。
同时，证券公司也要加强对员工的培训和管理，不断提高员工的素质和团队意识，为证券市场的健康发展提供良好的中介服务。
综上所述，证券公司综合治理方案是维护证券市场秩序的必要手段。
建立证券公司合规管理制度、完善风险管理体系、加强科技投入、加强企业文化建设等方面，是综合治理方案的基本要素，这些基本要素可以使证券公司完善其内部管理体系，加强与客户和监管部门的沟通，从而提高公司的管理效益，为证券市场注入更加稳定的活力。
证券运营管理主要做什么
证券运营管理主要做什么简介证券运营管理是指证券公司或金融机构对证券业务进行全面的运营和管理的过程。
该过程涉及到证券业务的各个方面，如发行、交易、结算、风险管理等。
在证券市场竞争日益激烈的背景下，优秀的证券运营管理能够帮助金融机构提高运营效率、降低风险，并提供更好的客户服务。
主要职责1. 证券发行管理证券发行是指公司通过公开市场或私募方式发行各种证券，如股票、债券、可转债等。
证券运营管理的一个主要职责就是通过市场研究和分析，确定合适的发行时间、发行规模和发行价格等，并负责与相关监管机构进行沟通，办理发行手续。
2. 证券交易管理证券交易是指买卖双方通过交易所或场外交易平台进行证券交易的过程。
证券运营管理需要负责确保交易系统的正常运行，包括订单管理、交易撮合、交易监控等，以保证交易安全、公平和高效。
3. 证券结算管理证券结算是指买卖双方通过交易所或结算机构的协调，确认和清算交易的过程。
证券运营管理需要负责与相关结算机构进行沟通，办理结算手续，并确保结算过程的准确性和及时性。
4. 风险管理证券市场存在着各种风险，如市场风险、信用风险、操作风险等。
证券运营管理需要通过建立和完善风险管理体系，制定相应的风险控制措施，监测和评估风险，及时采取措施防范和化解风险。
5. 客户服务证券运营管理也需要提供良好的客户服务。
这包括与客户进行沟通和联系，解答客户的问题，提供投资建议和报告等。
优秀的证券运营管理能够提供个性化的服务，根据客户的需求和目标制定相应的投资策略。
意义和挑战证券运营管理在证券市场中起着重要的作用。
优秀的证券运营管理可以帮助金融机构增强市场竞争力，提高运营效率，降低风险，提供优质的客户服务。
然而，证券运营管理也面临着一些挑战。
证券市场变化快速，风险复杂多样，证券运营管理需要及时应对市场变化，灵活调整策略。
另外，证券运营管理需要与监管机构保持密切的沟通和合作，确保遵守相关法律法规。
总结证券运营管理是一个综合性和复杂性很高的工作，需要运用市场、技术、风控等各个方面的知识和技能。
证券运营管理岗是干嘛的
证券运营管理岗是干嘛的1. 简介证券运营管理岗是证券行业中的一种职位，主要负责运营管理工作。
随着证券市场的不断发展和壮大，证券运营管理岗逐渐成为一个重要的职位，对于证券公司的发展起着重要的作用。
2. 职责和要求证券运营管理岗的主要职责包括但不限于以下几个方面：2.1 客户管理证券运营管理岗需要管理和维护证券公司的客户关系。
他们接待客户、协助客户开立证券账户，提供相关咨询服务并解答客户的问题。
他们需要了解客户的需求，提供专业的投资建议，并根据客户的不同需求提供个性化的服务。
2.2 业务运营管理证券运营管理岗需要负责证券业务的运营管理，包括证券交易、结算、资金清算等。
他们需要确保证券交易的正常运行，监控资金的流转情况，并及时处理异常情况。
2.3 业务推广和市场拓展证券运营管理岗需要参与制定和实施证券业务推广和市场拓展的策略和计划。
他们负责开展各种市场推广活动，提高公司的知名度和竞争力。
2.4 业务风险管理证券运营管理岗在证券交易过程中需要进行风险管理，包括但不限于监测交易风险、资金风险和合规风险等。
他们需要及时发现和处理风险事件，并采取相应的措施进行风险防范。
2.5 业绩分析与报告证券运营管理岗需要定期对证券业务的运营情况进行分析和总结，编制相关报告。
他们需要根据业绩指标评估业务绩效，并提出改进意见。
3. 技能要求证券运营管理岗需要具备以下技能和素质：3.1 良好的沟通能力证券运营管理岗需要与客户、团队成员和其他相关方进行良好的沟通。
他们需要能够清晰地表达自己的观点并有效地理解他人的意见。
3.2 技术和业务知识证券运营管理岗需要具备扎实的证券市场知识和相关业务知识。
他们需要了解证券市场的法律法规，熟悉证券交易和结算流程等。
3.3 解决问题的能力证券运营管理岗需要具备解决问题的能力。
他们需要根据具体情况发现问题、分析问题并及时采取相应的措施进行解决。
3.4 团队合作精神证券运营管理岗需要能够与团队成员紧密合作，共同完成工作。
证券公司运营管理岗位
证券公司运营管理岗位概述证券公司运营管理岗位是在证券公司中负责管理和组织日常运营工作的关键岗位。
该岗位需要具备一定的证券市场知识和运营管理能力，以确保公司的运营高效稳定。
本文将介绍证券公司运营管理岗位的职责和要求，并探讨该岗位的重要性和挑战，帮助读者深入了解该职位的工作内容和职业发展前景。
职责和要求证券公司运营管理岗位的职责包括但不限于以下几个方面：1.运营管理：负责制定和执行公司的运营管理策略，包括人力资源管理、行政管理、项目管理等。
确保公司运营的高效性和有效性。
2.风控管理：负责制定和实施公司的风险控制政策和流程，确保公司在经营活动中能够遵守法律法规和规范，降低业务风险。
3.市场监测：跟踪证券市场动态，进行市场分析和监测，及时发现并应对市场风险。
根据市场变化调整公司的运营策略和业务方向。
4.客户关系管理：负责管理公司的客户关系，提高客户满意度和维护客户关系。
通过建立良好的客户关系，积极开展业务活动和拓展市场。
证券公司运营管理岗位对应的要求如下：1.专业知识：具备证券市场相关知识，了解证券市场的法律法规和运作规范。
熟悉运营管理和风险管理的基本原理和方法。
2.沟通能力：良好的沟通能力，能够与各个部门和团队进行有效的沟通和协调。
能够准确理解和传达公司的战略和运营目标。
3.组织能力：具备良好的组织和管理能力，能够有效地安排和协调各项工作。
能够应对复杂的运营管理问题，并做出科学合理的决策。
4.团队合作：乐于与团队合作，具备良好的团队合作精神。
能够协调各部门之间的工作，推动公司运营目标的实现。
重要性和挑战证券公司运营管理岗位的重要性主要体现在以下几个方面：1.运营效率：该岗位负责制定和执行运营管理策略，能够提高公司的运营效率和降低运营成本，增强公司的竞争力。
2.风险控制：岗位职责中的风控管理能够帮助公司合规经营，降低业务风险，提高公司的安全性和稳定性。
3.客户满意度：通过有效的客户关系管理，岗位能够提高客户满意度，增强客户粘性，促进公司的持续发展。
证券行业的管理制度
证券行业的管理制度随着经济的发展和金融市场的日益繁荣，证券行业作为重要的金融市场参与者，其管理制度的健全和有效性对于确保市场的稳定运行至关重要。
证券行业的管理制度包括诸多方面，如市场监管、信息披露、投资者保护等，下面将对这些方面进行探讨。
一、市场监管制度证券市场监管是保证市场公平、公正和透明运行的基础。
市场监管机构应该建立健全的制度保障，明确监管职责，规范内部管理，完善监管手段。
市场监管机构需要制定监管规则和制度，明确市场准入条件和退出机制，建立信息公开和监管执法机制等，以保证市场的正常运行。
二、信息披露制度信息披露是证券市场的核心要求，对于投资者来说，信息透明度是进行投资决策的基础，也是投资者保护的重要前提。
证券市场应建立完善的信息披露制度，要求上市公司按照规定的时间和方式公开披露相关信息，确保投资者能够及时获得真实、准确、完整的信息，充分了解上市公司的运营状况和财务状况，从而做出明智的投资决策。
三、投资者保护制度投资者保护是证券行业管理制度的重要组成部分。
投资者在参与证券市场时可能面临各种风险，而投资者保护制度旨在保护投资者的合法权益，维护市场秩序和稳定。
证券行业应加强投资者教育，提高投资者的风险意识和防范能力；建立健全的投资者适当性管理制度，确保投资者产品选择的合理性；加强市场信息披露，提供充分、真实、准确的信息，避免误导投资者等。
四、内部风控制度证券公司内部风控制度是保证公司经营安全的重要手段。
证券公司应建立完善的内部控制制度，明确内部职责、权限和管理规范，加强对员工行为的监管和控制。
制定严格的风险管理政策和流程，建立风险预警机制和风险防控措施，保障公司资金的安全和客户的利益。
五、市场交易制度市场交易制度是保障市场公平、公正和高效运行的基石。
证券市场应建立完善的交易制度，包括证券市场的交易规则、交易方式、交易时间等。
市场交易制度要求公开、公平、公正，确保所有交易参与者在同等的交易条件下进行交易，保证市场价格的形成和市场的有效性。
证券行业的运营方案
证券行业的运营方案一、行业概况证券行业一直是金融行业中非常重要的一部分。
随着金融市场的不断发展和改革开放的深入，证券市场的规模和业务范围都在不断扩大。
据统计，截至2021年底，中国A股市场总市值达到125.54万亿元，排名全球第二。
A股市场日均成交量超过4000亿元，并且拥有超过4000家上市公司。
此外，随着国家金融市场对外开放的不断推进，目前A股市场已纳入了MSCI指数和富时罗素指数。
这些都表明中国证券市场的发展前景非常广阔。
二、市场现状1. 人口红利和经济结构调整随着中国人口结构的变化，居民收入水平的提高以及中产阶层的扩大，将会形成更高比例的家庭财富。
这将为证券市场提供更多的投资需求，提升证券市场整体规模。
2. 利率市场化和资本市场改革当前资本市场的改革和利率市场化的推进，为证券行业的发展提供了更多的动力。
随着利率市场化的深化，保险资金、社保基金等长线资金的入市，将为证券市场提供更多的投资需求。
3. 金融科技与证券市场创新随着金融科技的持续发展，数字货币、区块链、人工智能等新技术的应用，将为证券市场带来更多的创新和发展机会。
4. 产业、企业并购与重组随着经济结构的调整和国有企业改革的深入，证券市场将会迎来更多的产业并购和改革重组业务。
5. 国际化趋势中国资本市场的开放程度不断提高，对外开放的政策将进一步促进国际投资者对中国资本市场的投资，为证券市场的发展提供更多的机会。
三、运营方案1. 定位和战略规划在当前金融市场竞争日益激烈的情况下，证券公司需要明确自身的定位和战略规划。
不同的证券公司定位不同，一些证券公司定位于高端理财产品的设计和销售，一些公司则专注于机构客户业务，还有一些公司则立足于个人客户的投资顾问业务。
根据公司的实际情况和市场需求，制定合适的战略规划，将是公司未来发展的基础。
2. 产品和服务创新在日益竞争的证券市场，产品和服务创新是公司发展的关键。
证券公司可以通过创新金融产品设计、信息技术和交易系统的升级、信息披露改进等方式，提升公司的核心竞争力。
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3、上市条件 （1）一般条件-公司情况、经营状况、财 务状况、股票状况 （2）我国股票上市条件 《公司法》第152条 • 股票经国务院证券管理部门批准已向社 会公开发行 • 公司股本总额不少于人民币五千万元
（二）证券发行市场结构 １、证券发行者 ２、证券投资者 ３、中介人——投资银行
（三）证券发行分类 １、按发行对象分： 公募发行 私募发行 ２、按有无发行中介分类： 直接发行 间接发行
股东分摊 直接私募 直接发行 3、 证券发 行方式 间接发行 第三者分摊 直接公募—金融证券 定向募集 间接私募 股东分摊 协议发售 包销 银团包销 等额包销 间接公募 代销 定额包销 助销 余额包销
（一）场外交易市场的定义和特征
1、定义：场外交易市场是在证券交易以外 的各证券公司柜台上进行证券买卖的市场 2、场外交易市场特征： （1）分散的无形市场 （2）采用自营方式直接进行交易 （3）交易对象以债券和非上市股票为主 （4）以议价方式决定成交价 （5）管理相对宽松
（二）参加者和交易对象 1、参加者—自营商、非会员证券商、 会员证券商、证券承销商、 债券交易商、投资者 2、交易对象—债券、新发行证券、符 合上市标准而未上市的 证券、不符合上市标准 的证券、开放型基金
3、股票发行定价方法
（1）市盈率法 （2）可比公司竞价法 （3）市价折扣法 （4）贴现现金流量定价法
4 、 我国新股发行定价方式
（1）询价对象 （2）每股收益的计算 （3）询价阶段：初步询价阶段 3 累计投标询价阶段 （4）向询价对象配售股票 （5）向公众投资者发行股票
华电国际案例
发行量：7.65亿股 发行价格区间：2.3——2.52元/股 市盈率区间：13.5——14.8倍 —— 发行价格：2.52元/股 募集资金：19.278亿元
• 开业时间在三年以上，最近三年连续盈 利。原国有企业依法改建而设立的，或 者本法实施后新组建成立，其主要发起 人为国有大中型企业的，可连续计算； • 持有股票面值达人民币一千元以上的股 东人数不少于一千人，向社会公开发行 的股份达公司股份总数的百分之二十五 以上；公司股本总额超过人民币四亿元 的，其向社会公开发行股份的比例为百 分之十五以上；
买方 确认 经纪公司的账户 行政人员 确认 经纪公司在交易 大厅的柜台 指令传递 用电话发出指令
卖方 确认 经纪公司的账户行 政人员 确认 经纪公司在交易大 厅的柜台
外勤 厂内经 纪人
交易池 厂内经 纪人 所 有交 易均 在 交易 池内 进行
（五）证券交易原则和交易规则
1、交易原则——价格优先、时间优先 2、交易规则 （1）交易时间 （2）交易单位 （3）价位 （4）报价方式-口头、手势、牌板、电脑 （5）价格决定 （6）涨跌停板 （7）大宗交易
（五）股票发行程序
1、首次公募发行程序 准备——申请——推介——发售 2、增发股票的程序 （1）向社会公募 （2）向原股东配售 制定计划、董事会决议、股东大会通 过——公告——提出申请文件——公布 增发公告，确定登记日——增发过程的 操作——办理股份变更登记
第二节 证券流通市场
一、证券交易所 （一）证券交易所的定义和特征 1、定义：证券交易所是买卖双方 公开交易的场所，是一 个有组织、有固定地点、 集中进行证券交易的次 级市场，是整个证券市 场的核心。
2、证券交易所特征
（1）有固定的交易场所和严格的交易时间 （2）参加交易者为具备一定资格的会员证券 公司 （3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券 （4）交易量集中，具有较高的成交速度和成 交率 （5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化
（二）证券交易所的组织形式 （1）公司制 （2）会员制
（三）证券上市制度
（三）场外交易市场功能 1、证券发行场所 2、已发行未上市证券流通转让的 场所 3、证券交易所的重要补充
第三节 证券市场监管
一、概述 （一）意义： 保障投资者权益、控制风险和 维护市 场良好秩序、发展完善证券市场体系 、提高效率 （二）监管原则： 公开原则、公平原则、公正原则 （三）证券市场监管体系 法定机构监管、政府监管模式、自律 模式
（四）对证券中介机构的监管 1、证券经营机构设立的监管： （1）特许制和许可制（日本） （2）注册制（美国） 2、对证券经营机构的监管 3、对证券服务机构的监管 （五）对证券从业人员的监管 资格考试和注册认证 （六）对投资者的监管
三、证券市场自律
（一）证券监管与自律 1、自律——市场参与者自我管理、 自我约束 2、监管——政府：集中监管；市场组织 ：自我监管；经营机构：内 部监管 （二）证券自律机构 1、证券交易所 2、证券业协会
• 公司在最近三年内无重大违法行 为，财务会计报告无虚假记载； • 国务院规定的其他条件。
（四）证券交易所的运行系统
1、交易系统：撮合主机、通信网络、 柜台终端 2、结算系统 3、信息系统：交易通信网、信息服务网、 证券报刊、因特网 4、监察系统：行情监控、交易监控 证券监控、资金监控
指令执行程序
•
二、股票发行市场
（一）股票发行目的
１、创建公司
（１）发起设立 （２）募集设立
２、现有股份公司发行新股 （１）增加投资，扩大经营 （２）调整公司财务结构 （３）满足证券交易所上市标准 （４）巩固公司经营权 （５）维护股东直接利益 （６）其它—证券转换、股票拆细、股票 合并、公司合并、减资
（二）股票发行类型
5、上市证券数和上市证券总额i i =1
i
其中：Fi-第i种证券的面值 Si-第i种证券的发行量 n -上市证券种数
（八）证券交易所的功能
1、集中证券供求关系，创造高效连续 的市场 2、形成比较公平合理的价格 3、引导社会资金合理流动和资源合理 配置 4、预测、反映经济动态
二、场外交易市场
(六) 我国的中小企业板块
1、两个不变：所遵循的法规不变 上市条件和信息披露要求 不变 2、四个独立：运行独立 监察独立 代码独立 指数独立
（七）行情表阅读
1、开盘价与收盘价 2、最高价与最低价 3、成交量与成交额；与上日价格差
n
4、市价总额
市价总额=
∑PS
i i =1
i
其中：Pi-第i种证券以成交量为权数的加权平均价 Si-第i种证券的发行量 n-上市证券的种数
3、增资发行形式
（１）有偿增资发行：股东配股 第三者配售 公募增资 （２）无偿增资发行：公积金转增 股票股息 股票分割等 （３）混合增资发行：有偿无偿并行发行 有偿无偿搭配发行
（三）股票发行价格 1、股票发行价格类型 （1）面额发行 （2）溢价发行
2 股票发行定价方式
（1）协商定价 （2）一般询价方式 （3）累计投标询价方式 （4）上网竞价方式
证券市场的运行与管理
发行市场 证券 市场 流通 市场 证券交易所 场外交易市场（NASDAQ） 第三市场 第四市场
市场监管
第一节
证券发行市场
一、证券发行市场的结构特点
（一）证券发行市场的定义与特征 １、定义：证券发行市场是办理新上 市的证券首次问世的市场。 ２、特征：无固定场所、无统一时间、 发行价格低于市场价格。
（四）中国发展证券市场 的指导方 针和监管体系 1、指导方针： 法制、监管、自律、规范 2、监管体系：政府为主、自律为辅 从强化政府监管向政府与自律并 重发展
二、证券市场监管的主要内容
（一）证券发行市场的监管 1、注册制 2、核准制 （二）对流通市场的监管 1、对交易所的管理： 特许制、登记制、承认制 2、对证券上市制度的管理 （三）对上市公司的监管 信息披露、公司治理
１、初次发行
（1）组建新的股份有限公司 （2）企业改制为股份有限公司 （3）私人持股公司改制为公共持股公 司
２、增资发行 上市公司发行新股的基本条件
（１）前一次发行的股份已募足，并间隔一年以 上； （２）公司在最近三年连续盈利，并可向股东支 付股利； （３）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记 载； （４）公司预期利润率可达同期银行存款利率。