一级建造师工程经济第一篇工程经济

FNPV
FIRR i
FNPV (i i )
12
1
1 FNPV FNPV
1
2
FNPV1
FNPV1 i1
FNPV2
FIRR
i2
ic
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ROE
PD 第12页/共43页
1Z101030 建设项目不确定性分析
…1031 不确定性的分析内容（掌握）
1 不确定性分析的含义 2 产生不确定性的原因 3 不确定性分析的内容 4 不确定性分析的方法
四、税金
按稽征方式分类（4类）
税金计算（营业税、所得税等8种）
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1Z101050 基本建设前期工作内容
…1051 建设工程项目周期（掌握）
一、建设工程项目周期的阶段划分 及工作内容
四个阶段及内容
第一：决策阶段
项目选择
✓投资意向：可能+必要 ✓初步“可研”：第23中页/共间43页、非必须的环
…1081价值工程的特点及其提高途径（掌握）
一、 价值工程的概念
定义 公式 ✓与其他管理技术的区别
二、价值工程的特点
六个！
✓ 规划、设计阶段为主！
三、提高价值的途径
5个
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…1082 价值工程的工作步骤（熟悉） 一、工作程序
✓ 表…1082：四个阶段，15个步骤。
二、准备阶段
方案
甲
乙
丙
年固定成本（元）
1000
2000
3000
产品可变成本（元/件）
100
60
40
解：C甲=1000+100·x C乙=2000+60·x C丙=3000+40·x
于是，从右图可见， 当产量为30时，应选 择红线（乙方案）。
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25 33.3 50
（3） 其他指标 ✓ 4个
4 …技术经济综合分析 （1）指标 ✓表…1092（五个方面的指标） （2）方法
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3 经济分析 ✓ 公式…1092-1
（1）增量投资收益率法
（2）折算费用法
功效相同~比较费用（小） ➢ 增加投资 ✓ 公式…1092-2
➢ 不增加投资 ✓ 公式…1092-3
功效不同~届定范围~费用（小）
图… 1092 ！ ✓ 公式…1092-4
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补例：对于下述三个方案，当产量 为30时，哪个方案为优。
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项目资本金
✓含义
针对项目， 而非企业
✓出资方式（三种，或4种）
✓来源与渠道
✓“表”中，投资借款的处理
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三、经营成本
含义：从投资方案本身考虑，一定时期内… 实际发生的现金支出。
公式：经营成本=总成本费用-折旧费 -摊销费利息支出
公式：经营成本=外购原材料、燃料及动力费 +工资及福利费+修理费+其他费用
…1053 可行性研究的内容（熟悉） 一、可行性研究的概念
调查研究-分析论证-预测评价 技术/经济/ 建设条件 结论性建议。
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二、可行性研究的依据 ✓10项
三、可行性研究的工作程序
✓图…1053 四、可行性研究的基本内容
须包括19项基本内容
五、可行性研究的作用 ✓10个
六、可行性研究的深度要求
➢ 几种可能：m=1；m<1；imdff >1。有采效用利率
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1Z101020 建设项目财务评价 1Z101021 财务评价的内容（掌握）
一、财务评价的基本内容
财务评价的含义：企业角度；现行价格。
✓表..1021 1 盈利能力
足够的净现金流量维持正常运营
2 偿债能力
3 财务生存能力
➢很多！
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感谢您的欣赏！
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✓影响~风险
✓主要有六个！
➢计算参数
盈亏平衡分析适用？ 敏感性分析
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…1032 盈亏平衡分析（掌握）
一、固定成本与变动成本
二、量本利模型 三、量本利图
…1032-2 …1032
四、盈亏平衡点（BEP）
❖形式：产量；生产能力利用率。
基本假设：产量=销量
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成本 / 收入 产假 量设 销： 量
➢按（资金）收付周期的利率计算
➢按计息周期的利率计算 实际利率
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（有效利率）
1Z101014名义利率与实际利率 的计算（熟悉）
一、名义利率的计算
名义利率的概念 计算公式（..1014-1）
二、实际利率的计算
年有效利率的计算公式（..1014-3）
[例题..1014-4] ➢按收付/计息 周期计算
…1062 设备更新方案的比选原则（掌握） 实物形态/价值形态 两个原则
…0163 设备更新方案的比选方法（掌握）
一、设备寿命的概念
1 物质寿命 2 有效寿命
图…1063
3 经济寿命 ✓ 年度费用曲线
4 经济寿命的影响因素
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➢ 9个
二、设备经济寿命的估算
1 静态算法 公式（…1063-1） 例题0163-1
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年金法
➢期末支付 ➢期初支付 ➢[例题…1072-2]
2 购买设备方案的净现金流量
购置费；利息、折旧计入成本
3 两者的经济比选
[例题…1072-3]
互斥方案：净现值；净年值
增量原则：差异部分（租赁/购置） ➢ 税前因素：租金；折旧，贷款利息。
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1Z101080 价值工程
✓ 技术/经济/社会评价 综合评价
五、实施阶段
➢检查、评价与验收
图1082-4
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1Z101090新…方案的技术经济分析
…1091 新…方案的选择原则（掌握）
技术适用；经济合理 …1092 新…方案技术经济分析的方法 （熟悉）
1 方法的分类（三类）
2 技术分析
技术特性/条件的指标
1Z101013 等值的计算（掌握） 一、一次支付的终值与现值
1一次支付的终值公式 ✓终值系数（F/P,I,n） 2一次支付现值公式 ✓现值系数（折P现/F,I,n）
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二、等额支付系列的计算
1等额资金的终值公式
✓i，年n金）终值系数（F/A，✓（等连额续年、金相（等A）） ✓年金现值系数
（2）选定不确定因素 ➢影响大、把握小者
（3）分析不确定因素的波动及影响 （4）确定敏感因素 ➢敏感度系数；临界点。
（5）选择/优化方案 [例题…1033]
排序；绘图。
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1Z101040 财务现金流量表的分类 与构成要素
…1041 财务现金流量表的分类（掌握）
一、项目投资现金流量表
销售收入 pQ 生产成本 (CV+T)Q+CF 变动成本 (CV+T)Q
固定成本 CF
=
BEPQ
产量/销量Q
(CV+T)
Q + C = ×
F 第15页/共43页
p× Q
❖ 符号的含义：B为利润；Q为年生产 能力；p为单位产品销售价格；CF为年固 定成本；CV为单件产品变动成本；T为 单件产品税金。
BEPQ=
C F
p (C T) V
生产负荷率：BEPQ/Q ×100%
例题
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…1033 敏感性分析（熟悉） 敏感性
敏感因素~风险的识别与控制！
一、敏感性分析的内容 ➢与评价指标相对应 ✓单因素敏感性分析
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二、 敏感性分析的步骤
（1）确定分析指标 ➢与评价时一致
2等额资金现值公式 （P/A，i，n）
✓资金回收系数
3等额资金回收公式 （ A/P，i，n ）
4等额资金偿债基金✓（公偿A式/债F，基i金，系n）数
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三、等额还本利息照付系列 现金流量的计算
✓公式…1013-18 四、有关说明
关系图：图…1013-3 ✓[例题..1013-8]
影响资金时间价值的关键因素：利率等3个！
二、利息与利率的概念
（一）利息 ✓资金的机会成本
（二）利率 ✓影响因素（5个）
（三）利息的计算
按期计算的间断复利 （普通复利）
1单利计息
利不生利
2复利计息
利上加利
（四）利息与利率在工程中的应用
自愿性的动力、宏观调控等四个方面。
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1Z101012 现金流量图的绘制（掌握）
图…1012 现金流量图的基本要素：现金流量 的大小；方向；作用点（时间）。
② 计算功能的成本指数
③ 计算功能评价值 ✓目标成本/最低成本
④ 计算功能的价值（系数）
DARE法
功能的成本法（绝对值法）
功能的指数法（相对值法） ⑤ 确定改进对象 按价值系数：V～1
按绝对值：⊿C=(C-F)
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四、创新阶段
1 方案创造 ✓ 创造性思维的方法
2 方案评价
➢ 概略评价/详细评价
1Z101023 影响基准收益率的因素（掌握） 一、基准收益率的概念
…最低的收益水平。
二、基准收益率的测定 ic i1 i2 i3
① 资金成本
② 机会成本
③ 投资风险
④ 通货膨胀
调整
测定方法
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1Z101024-…1029各项评价指标的
Байду номын сангаас
计算（掌握）
第26-40页
≤
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二、财务评价的方法
（一）基本方法
确定性评价 不确定性评价
（二）其他分类
项目资本金； 投资各方。
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三、财务评价的程序
熟悉情况；收集资料；编制报表； 财务评价
四、财务评价的方案 独立方案 互斥方案
五、项目计算期
✓建设期+运营期（投产期-达产期）
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1Z101022 财务评价的指标（掌握） ✓图…1022
1 对象选择 四个方面 2 信息资料收集
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三、分析阶段
（一）功能定义
1 功能分类
➢ 5种分类依据！
2 功能定义过程
✓图…182-1
3 功能定义的目的
（二）功能整理
功能整理的要求 ➢ 功能系统图
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（三）功能评价
现实成本/ 目标成本
① 计算功能的现实成本 ✓ 分摊（换算）
第二：设计阶段 拟定项目具体方案
✓三阶段设计
✓投资准备
第三：施工阶段 优化、实施的过程
✓施工组织设计 ✓施工准备
✓生产准备
竣工验收
第四：总结评价阶段 实践检验
✓投产运营与 投资回收
✓项目后评估
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二、项目周期对投资的影响
投入
阶段 工作费用 项目要素费用 （投资的%） （投资的%）
决策
1影响设备投资的因素（9个）
2 影响设备租赁的因素（8个）
3 影响设备购买的因素（3个）
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…1072设备租赁与购买方案 的分析方法（掌握）
一、分析的步骤 ✓ 4个步骤
二、经济比选的方法 1 经营租赁方案的净现金流量
租赁费用计入成本
➢租赁费用包括保证金、租金、担保费 附加率法
➢计算公式（…1072-2）➢[例题…1072-1]
1
0
产出
对投资的 对功能的 影响（%） 影响（%）
60~70 70~80
设计 2~10
10~20
20~30 10~20
施工 10~20
50~60
10~15
5~10
总结
✓ 各个阶段的基本特征！
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…1052 项目建议书的内容（掌握）
一、项目建议书的基本内容 （7个方面） 二、项目建议书的编制与审批
二、项目资本金现金流量表 区
三、投资各方现金流量表
别
四、财务计划现金流量表
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…1042 现金流量表的构成要素（掌握）
一、产品销售（营业）收入
单一/多种产品
补贴收入
二、投资
一次
建设项目总投资=建设投资+流动资金
建设投资（6个组成部分）
流动资金（流动资产-流动负债）
✓期末回收：固定资产的残值；流动资金。
简化的公式（…1063-2）
2 动态算法 净年值或年成本 动态的年均使用成本
✓例1063-3
三、设备更新方案的比选
✓寿命--时机！
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1Z101070设备租赁与购买方案
…1071设备租赁与购买方案的影响因素（掌握）
一、设备租赁的概念 含义 融资租赁与经营租赁 设备租赁的优缺点 二、影响设备租赁与购买方案的主要因素
七、可行性研究报告的审批
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✓8项
1Z101060 设备更新分析
…1061设备磨损的类型与补偿方式（掌握）
一、设备磨损的类型
1有形磨损
✓第一种；第二种。
2无形磨损
✓第一种；第二种。
3综合磨损
➢ 同时存在、交互作用。
二、设备磨损的补偿
图…1061：大修理；更新；改装。
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