现代企业财务管理
合集下载
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第28页/共35页
二、企业经济效益评价的标准
综合经济效益评价标准可用下面的矩阵形式来表示。
经济效益
经济效率
高
低
高
低
企业经济效益的评价标准
第29页/共35页
三、企业经济效益评价的指标
（一）企业经济效益基本评价指标
1.营业利润率3.资本收益率5.资产负债率7.应收账款周转率9.社会贡献率
2.总资产报酬率3.资本保值增值率6.流动比率8.存货周转率10.社会积累率
筹资方式吸收直接投资；发行股票；内部积累；向银行借款；发行债券；利用商业信用；融资租赁。
（二）权益资金一的、筹资集金的筹集
吸收直接投资发行股票企业内部积累
一、资金的筹集
（三）债务资金的筹
集（1）长期负债的筹集
长期借款发行债券融资租赁
（2）短期负债的筹集
短期借款商业信用短期融资券
一、资金的筹集
（四）混合筹资
第13页/共35页
二、内部长期投资
（一）固定资产投资管理1.固定资产投资决策的影响因素资金成本预期报酬率现金流量企业的筹资能力固定资产的技术水平风险因素
2.固定资产投资决策评价指标静态投资回收期投资收益率净现值和净现值率内部收益率
第14页/共35页
（二）无形资产投资二管、理内部长期投资
无形资产包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。其特点为：没有物质形态，变现能力差，获得未来经济效益具有较大程度的不确定性。
第17页/共35页
（二）成本（费用）一的、分类成本管理 1.按成本（费用）的经济用途分类
■
■
■
■
■
产品成本期间费用2.按成本与Fra bibliotek入依存变动关系的不同习性分类固定成本 变动成本 半变动成本
第18页/共35页
一、成本管理
（三）成本预测1.成本预测的含义及其意义成本预测就是企业根据历史资料和成本习性、结合企业实际情况、运用科学的方法对未来成本水平和变化趋势进行预先测算。成本预测是编制成本计划和进行成本控制的前提条件，是企业成本管理的首要环节，是企业经营决策的依据。准确的成本预测能够使企业的成本计划更合理，成本控制更有效，决策更正确。
第23页/共35页
一、成本管理
（四）成本计划
成本计划的内容包括两部分，一是产品成本计划，包括主要产品单位成本计划、按产品划分的和按成本项目类别划分的单位产品成本计划；二是包括管理费用、财务费用和销售费用的期间费用预算。
第24页/共35页
（五）成本控制一、成本管理
成本控制的基本方法——标准成本控制成本控制的其他方法作业成本控制质量成本控制使用寿命周期成本控制利用ERP进行成本控制
第12页/共35页
一、企业投资概述
投资按不同的分类标志可分为以下四种类型。⒈按照投资的内容不同，可分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资⒉按照企业对投资行为的介入程度，可分为直接投资和间接投资。⒊按照投资方向的不同，可分为内部投资（对内投资）和外部投资（对外投资）。⒋按照投资期限的长短可分为长期投资和短期投资。
⒈杜邦财务分析体系
第33页/共35页
四、企业经济效益综合分析
⒉沃尔比重评分法沃尔比重评分法的基本步骤是，首先选择评价指标并分配指标权重，其次确定各项指标的标准值，对各项评价指标计分并计算综合分数，最后形成评价结果。
第34页/共35页
会计学
1
现代企业财务管理
本章内容提要
企业财务管理概述筹资管理投资管理成本和利润管理企业经济效益分析与评价
第一节 企业财务管理概述
一、财务管理的概念财务管理是指企业在再生产过程中组织财务活动、处理财务关系而产生的一项综合性的管理工作，是现代企业管理的重要组成部分。
二、财务管理的内容
筹资管理投资管理成本管理利润管理
第15页/共35页
三、外部长期投资
企业对外直接长期投资是指企业直接以货币资金、其他非货币资产（包括有形资产和无形资产）对其他企业所进行的长期投资行为，主要有联营、并购、境外投资三种投资方式。
第16页/共35页
第四节 成本和利润管理
一、成本管理（一）成本管理的含义及其意义成本（费用）管理就是企业正确反映生产经营过程中的一切资金消耗并运用科学的管理方法，进行有效的成本控制，努力降低成本费用的一种企业财务管理活动。首先，企业成本（费用）管理最直接的目的和意义就是降低耗费用、提高经济效益。其次，成本（费用）管理还有利于改善企业的经营管理、提高企业的综合管理水平，进而提高企业的竞争力。
第25页/共35页
（一）利润的构二成二成、利润管理
营业利润利润总额净利润每股利润
第26页/共35页
（二）利润管理二的、内利润容管理
利润预测与规划利润控制利润分配
第27页/共35页
第二节 企业经济效益分析与评价
一、经济效益的内涵经济效益实质上是人们在经济活动中所获得的经济利益，我们称之为纯经济效益，它等于产出减去投入，这一差值越大经济效益越大，这一差值越小经济效益越小，如果为负数则为负的经济效益。
第10页/共35页
二、资金成本与资本结构决策
（二）资本结构决策确定最佳资本结构，其决策方法主要有三种：每股收益无差别点法。比较资金成本法。企业价值分析法。
第11页/共35页
第三节 投资管理
一、企业投资概述企业投资是指企业为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，而在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或货币等价物的经济行为。
第19页/共35页
（三）成本预测2.成本预测的内容及方法（1）成本水平预测①量本利预测法目标固定成本=计划销售量×（单位售价－单位变动 成本）－目标利润目标变动成本=单位售价－（固定成本＋目标利润）/计划销售量
第20页/共35页
2.成本预测的内容及方法
②目标成本倒挤法即在产品价格和利润既定的条件下，倒挤出目标成本。其用公式表示为：目标总成本=预计销售收入-产品应纳税额-目标 利润=预计销售量×[预计单位售价×（1-税率）] -目标利润单位目标成本=预计单位售价×（1-税率）-目标利润/预计销售量
混合性资金是指既具有权益资金的性质又具有某些债务资金性质的资金形式。常见的混合性资金包括可转换债券和认股权证。
二、资金成本与资本结构决策
（一）资金成本资金成本是企业取得和使用资金而支付的各种费用，包括筹资费用（为取得资金而支付）和用资费用（使用过程中支付）。其计算公
式为：
（一）资金成本
企业资金成本包括：
三、财务管理的原则和目标
财务管理的原则资金时间价值原则资金合理配置原则成本收益比较原则风险收益比较原则收支积极平衡原则利益关系协调原则
2.财务管理的目标
利润最大化目标股东财富最大化企业价值最大化
第二节 筹资管理
一、资金的筹集（一）企业筹资渠道和方式
筹资渠道国家投入资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企事业单位资金；民间资金；企业自留资金；境外资金。
第21页/共35页
2.成本预测的内容及方法
③成本比例降低法成本比例降低法是根据上年实际平均单位成本先确定预期成本降低率，然后确定目标成本的一种成本预测方法。其用公式表示为：单位目标成本=上年实际平均单位成本×（1－预期成本降低率）
第22页/共35页
2.成本预测的内容及方法
成本变化趋势预测成本变化趋势预测的内容是预测成本的降低比例和降低额或上升比例和上升额。 该种成本预测需以上年的相关数据为基础，因此，该种预测只适用于具有可比性的产 品。
第30页/共35页
（二）企业三经、济企效企效益业其经他济评效价益指益指标评价的指标 1.盈利能力评价指标
发展能力评价指标偿债能力评价指标运营能力评价指标
第31页/共35页
三、企业经济效益评价的指标
（三）上市公司经济效益评价的个别指标 1.每股收益每股股利市盈率每股净资产
第32页/共35页
四、企业经济效益综合分析
二、企业经济效益评价的标准
综合经济效益评价标准可用下面的矩阵形式来表示。
经济效益
经济效率
高
低
高
低
企业经济效益的评价标准
第29页/共35页
三、企业经济效益评价的指标
（一）企业经济效益基本评价指标
1.营业利润率3.资本收益率5.资产负债率7.应收账款周转率9.社会贡献率
2.总资产报酬率3.资本保值增值率6.流动比率8.存货周转率10.社会积累率
筹资方式吸收直接投资；发行股票；内部积累；向银行借款；发行债券；利用商业信用；融资租赁。
（二）权益资金一的、筹资集金的筹集
吸收直接投资发行股票企业内部积累
一、资金的筹集
（三）债务资金的筹
集（1）长期负债的筹集
长期借款发行债券融资租赁
（2）短期负债的筹集
短期借款商业信用短期融资券
一、资金的筹集
（四）混合筹资
第13页/共35页
二、内部长期投资
（一）固定资产投资管理1.固定资产投资决策的影响因素资金成本预期报酬率现金流量企业的筹资能力固定资产的技术水平风险因素
2.固定资产投资决策评价指标静态投资回收期投资收益率净现值和净现值率内部收益率
第14页/共35页
（二）无形资产投资二管、理内部长期投资
无形资产包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。其特点为：没有物质形态，变现能力差，获得未来经济效益具有较大程度的不确定性。
第17页/共35页
（二）成本（费用）一的、分类成本管理 1.按成本（费用）的经济用途分类
■
■
■
■
■
产品成本期间费用2.按成本与Fra bibliotek入依存变动关系的不同习性分类固定成本 变动成本 半变动成本
第18页/共35页
一、成本管理
（三）成本预测1.成本预测的含义及其意义成本预测就是企业根据历史资料和成本习性、结合企业实际情况、运用科学的方法对未来成本水平和变化趋势进行预先测算。成本预测是编制成本计划和进行成本控制的前提条件，是企业成本管理的首要环节，是企业经营决策的依据。准确的成本预测能够使企业的成本计划更合理，成本控制更有效，决策更正确。
第23页/共35页
一、成本管理
（四）成本计划
成本计划的内容包括两部分，一是产品成本计划，包括主要产品单位成本计划、按产品划分的和按成本项目类别划分的单位产品成本计划；二是包括管理费用、财务费用和销售费用的期间费用预算。
第24页/共35页
（五）成本控制一、成本管理
成本控制的基本方法——标准成本控制成本控制的其他方法作业成本控制质量成本控制使用寿命周期成本控制利用ERP进行成本控制
第12页/共35页
一、企业投资概述
投资按不同的分类标志可分为以下四种类型。⒈按照投资的内容不同，可分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资⒉按照企业对投资行为的介入程度，可分为直接投资和间接投资。⒊按照投资方向的不同，可分为内部投资（对内投资）和外部投资（对外投资）。⒋按照投资期限的长短可分为长期投资和短期投资。
⒈杜邦财务分析体系
第33页/共35页
四、企业经济效益综合分析
⒉沃尔比重评分法沃尔比重评分法的基本步骤是，首先选择评价指标并分配指标权重，其次确定各项指标的标准值，对各项评价指标计分并计算综合分数，最后形成评价结果。
第34页/共35页
会计学
1
现代企业财务管理
本章内容提要
企业财务管理概述筹资管理投资管理成本和利润管理企业经济效益分析与评价
第一节 企业财务管理概述
一、财务管理的概念财务管理是指企业在再生产过程中组织财务活动、处理财务关系而产生的一项综合性的管理工作，是现代企业管理的重要组成部分。
二、财务管理的内容
筹资管理投资管理成本管理利润管理
第15页/共35页
三、外部长期投资
企业对外直接长期投资是指企业直接以货币资金、其他非货币资产（包括有形资产和无形资产）对其他企业所进行的长期投资行为，主要有联营、并购、境外投资三种投资方式。
第16页/共35页
第四节 成本和利润管理
一、成本管理（一）成本管理的含义及其意义成本（费用）管理就是企业正确反映生产经营过程中的一切资金消耗并运用科学的管理方法，进行有效的成本控制，努力降低成本费用的一种企业财务管理活动。首先，企业成本（费用）管理最直接的目的和意义就是降低耗费用、提高经济效益。其次，成本（费用）管理还有利于改善企业的经营管理、提高企业的综合管理水平，进而提高企业的竞争力。
第25页/共35页
（一）利润的构二成二成、利润管理
营业利润利润总额净利润每股利润
第26页/共35页
（二）利润管理二的、内利润容管理
利润预测与规划利润控制利润分配
第27页/共35页
第二节 企业经济效益分析与评价
一、经济效益的内涵经济效益实质上是人们在经济活动中所获得的经济利益，我们称之为纯经济效益，它等于产出减去投入，这一差值越大经济效益越大，这一差值越小经济效益越小，如果为负数则为负的经济效益。
第10页/共35页
二、资金成本与资本结构决策
（二）资本结构决策确定最佳资本结构，其决策方法主要有三种：每股收益无差别点法。比较资金成本法。企业价值分析法。
第11页/共35页
第三节 投资管理
一、企业投资概述企业投资是指企业为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，而在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或货币等价物的经济行为。
第19页/共35页
（三）成本预测2.成本预测的内容及方法（1）成本水平预测①量本利预测法目标固定成本=计划销售量×（单位售价－单位变动 成本）－目标利润目标变动成本=单位售价－（固定成本＋目标利润）/计划销售量
第20页/共35页
2.成本预测的内容及方法
②目标成本倒挤法即在产品价格和利润既定的条件下，倒挤出目标成本。其用公式表示为：目标总成本=预计销售收入-产品应纳税额-目标 利润=预计销售量×[预计单位售价×（1-税率）] -目标利润单位目标成本=预计单位售价×（1-税率）-目标利润/预计销售量
混合性资金是指既具有权益资金的性质又具有某些债务资金性质的资金形式。常见的混合性资金包括可转换债券和认股权证。
二、资金成本与资本结构决策
（一）资金成本资金成本是企业取得和使用资金而支付的各种费用，包括筹资费用（为取得资金而支付）和用资费用（使用过程中支付）。其计算公
式为：
（一）资金成本
企业资金成本包括：
三、财务管理的原则和目标
财务管理的原则资金时间价值原则资金合理配置原则成本收益比较原则风险收益比较原则收支积极平衡原则利益关系协调原则
2.财务管理的目标
利润最大化目标股东财富最大化企业价值最大化
第二节 筹资管理
一、资金的筹集（一）企业筹资渠道和方式
筹资渠道国家投入资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企事业单位资金；民间资金；企业自留资金；境外资金。
第21页/共35页
2.成本预测的内容及方法
③成本比例降低法成本比例降低法是根据上年实际平均单位成本先确定预期成本降低率，然后确定目标成本的一种成本预测方法。其用公式表示为：单位目标成本=上年实际平均单位成本×（1－预期成本降低率）
第22页/共35页
2.成本预测的内容及方法
成本变化趋势预测成本变化趋势预测的内容是预测成本的降低比例和降低额或上升比例和上升额。 该种成本预测需以上年的相关数据为基础，因此，该种预测只适用于具有可比性的产 品。
第30页/共35页
（二）企业三经、济企效企效益业其经他济评效价益指益指标评价的指标 1.盈利能力评价指标
发展能力评价指标偿债能力评价指标运营能力评价指标
第31页/共35页
三、企业经济效益评价的指标
（三）上市公司经济效益评价的个别指标 1.每股收益每股股利市盈率每股净资产
第32页/共35页
四、企业经济效益综合分析