银行高利之辨析

乱 集 资 所 导 致 的种 种 恶果 都 有 可 能 在 银 行 身 上重 演 ， 至 比非 法集 资 更 甚 为严 重 。 因 为现 在 的 它 ， 披着 合 法 集 资 的外衣 ， 能行乱 经 营之 实。 可 所 以 ， 并 不赞 成 放 松 银行 准 入 我 条 件 。银 行就 是 银 行 ， 想 进入 这 个 要 领 域 ，必 须 具 备 一 定 的 条 件 才 能 放 行 。而 要 让银 行 获 得合 理 利 润率 ， 而
非 所谓 “ 暴利 ” 的措 施 ， 大概 包 括但 不 限于 以下 两 个 ：一 是利 率 市 场化 ， 通
过 完 全 市 场 化 机 制 ，让 银 行 回 归本
有 大 型股 份制 商 业 银 行 ， 国 家扶 持 在
下 ， 过 股 份 制 改 革 ， 离 了 以往 巨 经 剥
额 不 良资 产 ， 底摆 脱 了 以往技 术 性 彻 破 产 的 困境 。假使 商业 银行 今天仍 然
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管
理
郭 世邦
不 知什 么原 因 ，不 是 两桶 ； ， Ｅ 而 ｉ ａ
不难 看 出 ， 几 年 尤 其 是 去 年 ， 行 这 银 利 润 大增 的原 因 ，主 要是 政 策 红利 ，
而 非垄 断造 成 的 。试 想 ， 只 有 中 国 在 人 民银 行 一 家银 行 的年 代 ， 才是 真 那 正 的垄 断 呢 ， 时 人 民银 行 又赚 了几 那 个钱 呢？
金价 格上 涨。在 全社 会抢钱 的形 势下
（ 无论 其 抢 钱 的 目的何 在 ，是 备 以后
但报 出的利 润却在 减 少。如 中石油最
新发 布 的 ２ １ ０ 企 业社 会 责任 报告 １年 显示 ，０ 中石油 集 团营业 收入 大 ２１ １年 增 近 四 成 ，但 利 润 却 下 滑 ４ ０多 亿 ０ 元。 而 与 此 同时 ， 几乎 每 一 家银 行 利 润都 在大 幅增长 。这 不是 自己给 自己
是 得 益于 经 济 政 策 。 从 ２ ０ ０８
年 中 国举办 奥 运会 开 始 ， ２ ０ 到 ０ ９年 ， 中国政府 为 了应 对金 融危 机 ，推 出 ４ 万 亿 刺激 政 策 ， 当年 银 行贷 款 增加 了 接近 １ ０万 亿 元 ，大多 数银 行 的规 模 增 长速度 都在 ４ ％ 以上 。从 ２ ０ ０ ０ ８年 开始 ， ２ １ 到 ０ ０年 底 ， 行 存贷 款 规模 银 基 本上翻 了一番 。 二是得 益于 货币政 策 。２ １ ０ ， １年 货 币政 策 回归 常 态 ， 际 上是 采 取 紧 实 缩政策， 当年信 贷投 放 ７４ ．７万 亿。 虽
整个 社会 。无论 需要钱 还是 不需 要钱 的 ，都 开 始 不 计 血 本 地 囤 钱 ，如 同 １８ ９ ８年 的商 品抢 购。 商品短 缺 ， 易 容
产 生通 货 膨 胀 ， 紧 自然 也 会 导 致 资 钱
是 银行 ， 然 之 间成 了众 人 指 责 的对 突 象 ， 会 儿被 指 “ 收 费 ” 一 会 儿 被 一 乱 ， 指“ 利” 暴 。连温 总理 也说 银行 挣钱 太 容易， 要打破 银 行垄 断。其 实 ， 行没 银 有两 桶油 聪 明 ，后 者 虽 然 营收 剧增 ，
五 是得 益 于银 行 的准 入 门槛 ， 这
主 要 是银 行 专属 ， 银 行在 供 应 资金 但
的时 候 ，有 时 又 被 央 行 等 部 门所 限 定 。 因此 ， 果对 民间 融资 实 行 备案 如 制 或者 注 册 制 ， 一旦 资 金价 格 在 一段
为调 节 ， 而让 利 率 市 场 化 ， 市 场 化 让
因此 ，通 过 人 为地 调 节 利 差 ， 来 解决 商业 银 行 所谓 “ 利 ” 暴 问题 ， 左 是 右两难 的事 情。可 能 的做 法 是避 免人
背 负着 巨额 不 良资产 ， 良资产 率 仍 不
然在 ２ ％ 以上 ，大家 可 以想 象一 下 ， ０ 商 业银 行 还 能 有这 么 好 的 日子 过 吗？ 利 润还 会有 这么高 吗？
由于 前述 制 度 安排 ， 乎每 一 家 银 行 几
都 在 享 受着 上 帝赐 予 的幸福 ， 同 的 不
们 就 会把 存 款 从银 行 取 出来 ， 己直 自
接 去 充 当 融资 者 角 色。 这样 ， 行 的 银
化 。 同时 ， 更 多的 小贷 公 司 转 变 为 让
村镇 银 行 ， 或者 企 图 通过 设 立 更 多银 行 的 方式 来减 少商 业银 行 的所谓 “ 暴
找不 自在 吗？
单 就 银 行 而言 ， 者单 从 银 行 角 或 度 ， 析 银 行 利 润 较 高 的原 因 ， 致 分 大 有 以下几 点 ：
一
之 所 需 ， 是 趁 机 发 放 高利 贷 ， 实 还 以 现 其 以钱 生 钱 的 目的 ） ，社 会 资 金价 格 迅速 升 高 ， 民间借 贷 资 金价 格 甚至 达 到 １ ０ 以上 ，银 行 贷款 利率 也 是 ０％
要， 比如 核 定 的 信 贷 规 模 过 少 ， 致 导 整个 社 会 的融 资 总量 供 应 不足 ， 会 社 融 资需 求得 不 到 满足 ， 然 不一 定 出 虽 现 上述 原 因 的极 端情 况 ， 在 物 以稀 但 为贵 的情 况下 ， 行 利润 的 增长 就 是 银
确定 的 。
的 提高 。 这 些年 ， 业银 行 尤 其是 国 商
使 提 高居 民存 款利 率 ， 业 银行 也 可 商 能通 过 提 高 贷 款 利 率 的 方式 予 以 转 嫁， 因为商 业 银 行 贷款 利 率还 远 没 有
达 到 基准 利 率 的 ４倍 ， 向上 的 空间还 很大 ， 而且 更 重 要 的 ， 高 了居 民 存 提
济 得 以 发挥 最 大效 用 。所 以 ， 眼人 明
三 是 得 益于 信 贷 管 制 。在 我 国 ，
虽然 银 行经 营 开 始 商业 化 ， 但央 行 对 货 币供 应 量 的 调 控 并 不 主 要 是 依 靠 市场 化 手段 ， 尤其 是 ２ ０ ０ ９年 以来 ， 主 要依靠 信 贷规模 管控 。这就让 信 贷规 模成 了稀缺 资 源。如果 央行 在年 初核
可 以在监 管 者 设置 的保 护伞 里 ， 或者
就说 过 ， 金融 资 本 的利 润 是 产业 资 本
让 渡 而 来 的 。 如 果 金 融 资 本 利 润 过
时 间 内超 Leabharlann 社会 平 均 利润 率 ， 民间 资
金 就 会很 容 易 的 充 当放 贷人 的角 色 ，
大 ， 致 产 业 资 本 无 利 可 赚 ， 业 资 导 产 本就 会 退 出 ，转 而进 入 金 融 资本 ， 导 致产 业 空 心化 。其 结 果 是 ， 业 资 本 产 既然 无 利 可赚 ， 融 资本 自然也 就 无 金 利可 获。 我们 说 ，不 从 根 本 上解 决 问题 ， 而 试 图 引 进 或 扩 大 民 营 资 本 进 入 金 融 领 域 ， 以期 解 决 所 谓 银 行 垄 断 问
源， 获得 社 会平 均 利润 率 。 二是 对 民
间 融资实 行备 案制 。资金价 格高 企 的 原 因 之一 是 资金 供 给 不足 ， 资金 供 而 给 不 足 的原 因在 于 阳 光 资 金 供 应 者
款 利 率 ， 疑 是 鼓 励 居 民储 蓄 ， 与 无 这 刺激 内需 ， 鼓励 消费 的政 策相悖 。
说， 由于 商 业 银行 拥 有在 基 ； 率 之 隹利 上 的 利率 浮 动权 ， 业 银行 的实 际利 商
差 是 无 法压 缩 的 。所 以 ， 果 非 要压 如 缩 商 业银 行 的利差 ， 只 有通 过 提 高 也 居 民存 款利 率 ， 有可 能 实 现。 但 即 才
四是 得 益 于 银 行 信 贷 资产 质 量
从２１ ０ 年 初开 始 ，钱 荒就 弥 漫 于 １年
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管 定 的 信 贷 规 模 不 能 满 足 经 济 发 展 需
理
行 基 准 利 差 ，对 解 决 商 业 银 行 所谓 “ 暴利 ” 问题 毫无 益 处 。 因为 如前 所
大是 造成 商 业 银行 暴 利 的原 因 ， 此 因
利” ，不但 减 轻 不 了银 行 整 体 的 “ 暴
利 ” 最多减 少单 个银 行 的暴利 ）而且 （ ， 容 易 出现 社 会乱 象 。 因为 ， 果 小贷 如 公 司一 窝蜂地 变身 为村 镇 银 行 ， 或银
主张压 缩商 业银 行利 差水平 。但据 我 所 知 ， 当 一 段 时 期 以来 ， 业 银 行 相 商
槛 降低 ， 行 数量 就 会迅 速 增 加 ）鱼 银 ， 龙 混杂就 不 可避免 。由于 银行 是吸 收
题 ，有 可 能 导 致 更 严 重 的 产 业 空 心
向社 会提 供 资金 ， 而 下拉 整 个社 会 从 的资 金价 格 。但 若 采 取 审批 制 ， 即使 是 小 贷公 司 ，不 受银 监部 门监 管 ， 也
是 不 能迅 速 响应 社 会 需 求 。而 且 ， 随 着 民间融 资的 放开 和 阳 光化 ， 银 行 在
款利 率 大幅 提 高 ， 行 利 润 自然 可 观 银
了。
以来 ， 融危 机 不 但 未给 中国 的银 行 金
业 带来 任何 危机 ， 倒 带来 了规模 的 反 快速增长 ， 除极 个 别银 行 外 ， 部 分 大 银行 ， 尤其 是 中等 规 模 的 银行 ， 几 这 年 规模 都 实现 了翻 番 。 加上 ２ １ ０ １年 实 行 紧缩 的货 币政 策 ， 银 行 规模 经 让
是 自担 ， 会 向 银 行 那 样 ， 社 会 造 不 对
成 影 响。 但 果 真如 此 的话 ， 行 调 控 货 币 央
的基 准利 差水 平基 本 上保持 在 ３ 左 ％
右， 甚至 前 些年还 在 ３ 之上 ， ％ 因此 基
行 在一 夜 之 间突 然 增 多 （ 旦 准 入 门 一
决定 商业银 行 的利差 水平 。马克 思早
也 是最 重要 的原 因。银 行 的准入 门槛 比较 高 ， 设 一 家银 行 不是 那 么容 易 开 的事 ， 结 果 是 ， 方 面 我 们 几 乎 看 其 一 不 到倒 闭 的银 行 ，即 使有 经 营 不善 、 行 将 关 门 的银行 ， 马 上就 有 新 资本 也 接 盘 ：另 一 方 面有 幸成 为银 行 者 ， 就
规 模 扩 张就 会 受 到 限制 ， 对银 行 的 利
润 自然 带来 影 响 。 当然 ， 这里 所 说 的 民 间 融 资是 指 用 自 己 的 闲置 资 金 去 从 事 放 贷 等业 务 ， 而不 具 备吸 收 存 款 之功能 。如 此 ， 即使放 贷 失误 ， 失也 损
只 是赚 多赚 少而 已。 有 人 说 ， 业 银 行 的基 准 利 差 过 商
然绝 对额 没有 出 现 非常 大 的减 少 ， 但
水 涨船 高 ， 贷款 基 准 利 率水 平 上 上 在 浮 ３ ％以上都 是 非 常普遍 的事 ， 以 ０ 而
前 能 够 上浮 １ ％ 以上 就 已经 非 常 不 ０
错 了。 一 方面 规模 翻 番 ， 另一 方面 贷
不 过 ， 实 不容 置 疑 ， 几 年 银 确 这 行 的 日子 比较 好过 。 尤其 是 ２ ０ ０ ８年
说 在 监 管 者 为他 们 提供 的 别 人 无 法 轻 易进入 的领 域里 ， 情 享 受着 幸福 尽 生 活 。虽然 目前 大 大小小 的银行 非 常
利 润 率超 过 社会 平 均 利 润率 ， 居 民 而
存 款 又 不 能获 得相 应 利 润 的时 候 ， 他
之 多 ，银 行 之 间竞 争 也 非 常激 烈 ， 但