开启您的财富人生——理念篇

开启您的财富人生
一、你不理财，财会理你吗？
（一）您一生会面临众多财务困难
▲从人的生命周期看：
教育——房产——婚姻——子女养育——子女教育——老人赡养——退休养老——医疗保障——
▲从个人的理想追求来看：
——自己的资产
——自己的产业
——自己的事业
——自己的实现个人价值
▲大多数人的理想——实现财务自由——为生存而工作——为理想而工作
《美国人如何理财》（戴维．赖依著）开首语：
财务自由是当今我们所有人一生矢志不渝追求的目标，而且我们将不遗余力地完成它。

——然而，不幸的是，无数美国人在正常退休的年龄到来的时候都不能实现这一目标。

——何况中国人！
▲我们工薪族的主要收入来源：
工资——奖金——补贴——存款利息……
能够实现财务自由吗？
——我们需要一点一点积累财富！
（二）财富的最大敌人——通货膨胀
▲统计数据：家庭收入和消费水平变化——
年份城镇普通三口之家年收入额
1995年18000元
2000年36000元
2005年42000元
2010年75000元
▲美国1970——2005年主要商品物价变化（美元）
商品1970年1980年2004年预计2024年房子25，600 64，000 210，200 463，508 汽车3,400 6,910 24,450 89,965 住院（天）47 134 390 1872 ▲通货膨胀是如何吞噬货币购买力——10000元资产的购买力通货膨胀率20年后购买力30年后购买力2% 6676 5454
5% 3585 2146
10% 1216 424
——简单的积累资产是无法实现保值的！
（三）不同的投资理财做法——完全不同的结果
100000元闲钱——10年——不同的打理方式：
投资者方式收益率资产价值王先生活期存款0.4% 10427.27 刘太太一年定期存款 2.75% 13052.76 陈老太5年期国债7% 19672
马老伯投资寿山石？
林小姐购买股票组合？
▲结论：
你不理财，财不理你
你不理财，财还会被吞噬
你不理财，永远无法实现财务自由
——正确的理财方法，才能帮您实现人生理想！
二、如何规划您的财富人生？
（一）了解您的理财步骤
1、清点您的个人或家庭财产
家庭和个人资产负债表
2、预测您的未来现金收入来源
家庭和个人现金收入表
3、明确您的理财阶段性目标
购置房产——购车——其他资产购置——子女教育——子
女出国——退休养老等等……
4、分析判断您风险偏好和风险承受能力
▲主观风险偏好测试
个人投资者主观风险偏好自测表
（1）您愿意投资的资金占您个人总资产的：
A、50%以上
B、30%-50%
C、15%-30%
D、低于15%
（2）您期望您的投资回报期限：
A、1个月内获得快速回报
B、1年内获得较高回报
C、5年内获得稳定回报
D、10年内获得适当持续回报（3）您的朋友会用下列哪种说法形容您：
A、是一个不愿承受风险的人
B、是一个比较小心谨慎的
人
C、充分考虑后会承受一定风险
D、能够承受较大的风险
（4）您参加一个电视游戏节目，可以选择以下其中一项，您会选择：
A、有5%机会赢取90000元
B、有25%机会赢取10000元
C、有50%机会赢取5000元
D、直接获得1000元
（5）您对投资的了解程度：
A、全无
B、有限
C、比较了解
D、非常熟悉
（6）您投资时最关心的问题是：
A、投资可能造成失败
B、投资回报及造成失败
C、投资回报
D、投资能否快速回报
（7）您目前或曾经拥有的投资产品：
A、现金/定期存款
B、债券/债券基金
C、股票基金
D、股票
（8）假若股市在3个月中下跌了25%，而您拥有的股票也下跌了25%，您将如何处理：
A、全部卖掉
B、卖掉一部分
C、不变
D、买进
（9）假设下面5种投资可能，这只是假设不代表任何市场上的投资产品，您认为您可能选择的投资组合是：
方案平均收益最大收益最大损失
A 7.05% 16.30% -5.60%
B 9.00% 25.00% -12.00%
C 10.40% 33.60% -18.20%
D 12.50% 50.00% -28.20%
您的得分分。

评分标准：
题1-4：A、4分；B、3分；C、2分；D、1分
题5-9：A、1分；B、2分；C、3分；D、4分
您的风险偏好类型：
您的得分投资类型
9-18分保守型投资者
19-27分稳健型投资者
27-36分激进型投资者▲风险承受能力评估
风险承受能力测试问卷
1．您现在的年龄是？
□30岁以下（0分）□30—50岁（2分）□50岁以上（1分）
2．您的家庭收入是多少？
□5万以下（0分）□5—10万（1）□10万上（2分）
3．您对投资相关知识的了解程度为？
□不太了解（0分）□有一些了解（1分）□比较了解（2分）
4．您有投资经验吗？
□从来没有（0分）□1—3年（1分）□3年以上（2分）
5．您怎么看待投资的风险问题？
□专家理财，没有亏损的风险（0分）□有亏损的可能性（2分）
□基本上没有风险，即使有风险，亏损也不大（1分）
6．您用来投资的资金来源是？
□自有（2分）□借贷（0分）□其他（1分）
7．您本次投资计划持有多长时间？
□1年以内（0分）□1—3年（1分）□3年以上（2分）
8．您投资的预期收益是多少？
□稍高于银行定期存款利率的回报（2分）□保障基本增值及抵御通货膨胀（1分）□获取每年20%以上的回报率（0分）
9．您本次投资的总额占家庭金融资产的比例是多少？
□20%以内（2分）□20%—50% （1分）□50%以上（0分）
10．您能容忍所投资的亏损度是多少？
□10%以内（0分）□10%—20% （1分）□20%以上（2分）
总分分
您的风险承受能力类型：
7分以下：低风险承受能力，适合投资货币型和纯债券型的低风险理财产品7—14分：中等风险承受能力，适合投资股债混合型和偏股型的中风险产品14分以上：高风险承受能力，适合投资股票型和指数型的高风险产品
5、比较选择适合您的理财产品
▲可供选择的产品类型：
（1）按投资渠道分类
银行产品——存款（活期、定期、通知）、银行理财产品等
证券产品——股票、基金、债券、期货、衍生产品、国债回
购等
保险产品——寿险、财险、投资连结险
其他产品——钱币、字画、玉石、古玩、稀有木器、陶瓷收藏品、信托产品、房地产等
（2）按投资风险分类
高风险产品——股票、股票型基金、期货、古玩、字画等
中风险产品——混合型基金、混合型私募信托产品等
低风险产品——国债回购、债券型基金、货币型基金、投连险保险、银行理财产品、存款等
（3）按投资期限分类
长期投资产品——一年以上产品
短期投资产品——一年以下产品
（4）按产品流动性分类
流动性强的产品——流通股票、交易所上市债券、交易所国债回购、证券投资基金、银行存款等
流动性差的产品——收藏品、房地产、非流通股票、投资连结险等
（5）按投资收益稳定性分类
固定收益产品——国债、存款、国债回购、银行
变动收益产品——股票、基金、衍生产品等
▲选择理财产品需要考虑的相关因素
（1）考虑自身的风险承受能力和投资风格
（2） 考虑投资的目的和资金的使用需要
（3） 考虑投资产品的风险和特性
（4） 考虑自有资金的期限和投资产品的期限
（5） 考虑投资产品的流动性水平
6、 规划您的理财产品组合和投资计划
▲ 投资理念——不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里
▲ 投资理念——依据您的投资风格和承受能力选择投资组合
构建投资组合需找到适合自己的投资平衡点：
★客观的风险承受能力，包括财务状况，人生阶段，市场形势。

★主观的风险承受能力，包括个人的性格，背景。

投资组合的四个维度：
个人的性格
人生阶段
客观风险承受能力
主观风险
承
受
能力
收入
投资比例组合法：
（1）不同风险产品组合
激进型——721——70%高风险产品、20%中风险产品、10%低风险产品
稳健型——433——40%高风险产品、30%中风险产品、30%低风险产品
保守型——235——20%高风险产品、30%中风险产品、50%低风险产品
（2）不同期限和流动性产品组合
根据投资目的和现金收入流入的特点组合：
长中短期限——合理搭配
流动性强弱——合理搭配
（3）不同年龄段的投资理财组合：
①大学阶段（18到23岁）
个人财务状况：靠父母支付全部或大部分费用，但支出相对稳定。

理财目标：通货膨胀环境下，精良保证资金投资收益超越银行存款而不变质，投资期限短。

风险承受能力：低风险承受能力，无法独立承担投资亏损
投资组合建议：储蓄存款比例20%，货币市场或债券市场基金比例80%
②单身刚步入社会阶段（23到30岁）
个人财务状况：参加工作时间较短，收入相对固定但收入水平较低，支出相对较多。

理财目标：为今后建立自己的家庭生活积累并积极创造财富
风险承受能力：处于人生的起步并迅速上升阶段，不怕失败而风险承受能力强，期望获得高收益
理财组合建议：为避免出现“月光”，可选择基金定投股票或混合型基金75%，稳健型投资（债券或货币型基金，储蓄。

下同）25%
③独立家庭生活初始阶段（30到40岁）
个人财务状况：家庭收入趋于稳定，收入水平增长明显，前期的积极理财已经积累了部分财富。

理财目标：购置房屋，为子女积累教育经费
风险承受能力：较高的收入可以制成投资风险承受力，期望在获得较高的收益的同时能保证部分资金的稳定收益
理财组合建议：因为前期有一定的财富积累，可以购买基金与集合理财产品 65%，稳健型投资 35%
④家庭高速成长阶段（40到50岁）
个人财务状况：资产进入高速增长期，但支出亦进入高峰期，如子女教育，赡养父母等。

理财目标:保障子女教育支出的大幅增加和父母赡养费用，并开始规划自己的养老财富积累。

风险承受能力：能承受高风险，但与此同时稳定收益的重要性开始显现。

理财组合建议：积极型投资50%，稳健型投资40%，保障型投资（保险）10%。

对于有一定资产规模的家庭，可以选择基金一对多和期限套利等品种。

⑤家庭事业丰收阶段（50到60岁）
个人财务状况：工作收入将经历高峰并趋于下降，实际收入进入高峰阶段。

理财目标：理财收益的稳定性日益重要，更多为以后生活考虑。

风险承受能力：具备了很好的个人财务基础，风险承受能力开始急剧减弱
资产自和建议：积极型投资 25%，稳健型投资 65%，保障型投资 10%
▲制定投资计划的基本要素
投资目的
投资目标
投资对象
投资组合
投资期限
（6）具体实施您的理财计划
▲开立银行账户
▲开立证券账户
▲签订保险或相关合同……
▲组织资金
▲实施投资
▲跟踪和了解投资情况
▲投资产品知识的学习和更新……
（7）适时调整您的理财组合和产品
▲分析投资是否偏离目标
▲分析偏离原因
▲决定是否调整投资标的或投资比例……
（二）树立正确的理财理念
▲投资理念——不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里
▲投资理念——依据您的投资风格和承受能力选择投资组合▲投资理念——不要做自己不熟悉的投资
▲投资理念——严格按纪律和规划进行理性投资
▲投资理念——不要担心自己会成为极少数
▲投资理念——持之以恒才能超越市场
▲投资理念——成功者必须战胜“贪婪”和“恐惧”
三、个人主要理财工具的特性有哪些？
▲国家对房地产调控措施：
国务院确定的房地产市场调控八项政策措施
上调房地产贷款首付比例。

（二套房首付60%）
房产税 （上海、重庆已公布细则）
各地限购政策
▲香港房地产泡沫：
1985年香港房地产起步 1999年上海房地产起步
1990年资金流入房地产2000年资金流入房地产
1996年香港房地产泡沫达到顶峰全民炒房2007年上海房价节节攀升全民炒房炒楼族
1997年房价十二年期间上升了十倍2010年上海房价上升了十倍
1998年香港房价一泻千里，房地产是否泡沫破灭于2012年的中国大陆？
▲日本房地产泡沫：
起于1985年9月”广岛协议“，同意美元贬值。

1990年东京地价等于美国全国地价。

1991年房价暴跌，1993年全面崩溃，致使日本迎来了历史上最为漫长的经济衰退期，至今未彻底走出阴影。

中国2006年开始汇率改革，2012年的中国？
▲美国的房地产泡沫：
1926年佛罗里达州，2008年次贷危机，皆引起世界金融危机。

流通纪念币、金银币收藏市场——价格飞涨
——资金容量较小
——变现成本高
邮票、磁卡市场
——个别品种价格暴涨——保管困难
——批量销售
——变现成本高
福州寿山石市场
——价格飞涨
——储藏困难，定期保养
——面临变现困难问题
股票市场
上海证券交易所——上证指数（1990.12.19——2011.3.16）
深圳证券交易所——深圳成分指数（1991.4.3——2011.3.16）
深圳证券交易所——中小板指数（2006.1.24——2011.3.16）
深圳证券交易所——创业板指数（2010.6.1——2011.3.16）
证券投资基金
封闭式：52只
开放式：828只
期货
商品期货
股指期货
——期限限制
——零和游戏
——放大操作
交易所债券
国债134只——年收益期限3-15年 2.5%——4.5% 企债348只——年收益期限3-15年 4.5%——6%
保险投资连结险
——附带很多相关条款
——3年实际收益合计约为3%
——违约条款复杂
银行产品
活期0.4%
一年定期 2.75%
票据类理财产品 2.75%——3.5%
四、您该选择那一款适合您的新型理财产品？
（一）工薪族的便捷理财产品——基金定投
（二）比银行理财更安全的稳定收益产品——国债逆回购（三）贵宾客户的专享理财产品——基金一对多
（四）高端客户的无风险套利产品——期现套利。