证券投资工具总论PPT课件
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4.流通性 5.股份的伸缩性:发行新股、拆股、缩股等产生的股份增加
或减少
6.价格的波动性 7.经营决策的参与性
.
8
1.2 股 票
1.2.3 股票分类
1.按股票代表的股东权利划分
(1)普通股
普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益
普通股股票具有的特征
①普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发 行量最大的股票种类。通过这类股票所筹集的资金通常是股 份有限公司股本的基础。
有价证券是表示对某种有价物具有一定权利的，可自由让渡 的证明书或凭证。可进一步表述为：有价证券是一种具有一 定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由 转让和买卖的所有权或债权证书。人们通常所说的证券就是 指这种有价证券。
.
3
1.1 证券概述
1.1.3 有价证券及其基本类型
按发行主体的不同可分为： 政府证券。也称政府债券，是指政府为筹措财政资金或
1.1.2证券的产生
是商品经济和信用经济发展的产物。是伴随着经济主 体及经济主体之间关系的发展和规范而产生的。
.
2
1.1 证券概述
1.1.3 有价证券及其基本类型
按性质的不同分为：
证据证券是指只是单纯地证明事实的文件，主要有信用证、 证据（书面证明）等。
凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持 证人所履行的义务有效的文件。如存款单、借据、收据及定期 存款存折等就属于这一类。
主要包含以下内容： （1）股票是一种出资证明； （2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股
东身份； （3）股票持有者凭借股票行使股东权力。
.
7
1.2 股 票
1.2.2股票的特征
1.收益性 2.风险性 3.稳定性:股东与公司之间稳定的经济关系；发行股票筹集
的资金有稳定的存续期间 ，股东不能要求退股，即具有不可 偿还性。
（5）S股
S股是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外 币认购，在新加坡交易所上市的股票。这些企业生产、经营 等核心业务和注册地均在中国大陆。
.
14
1.2 股 票
1.2.4 我国上市公司的股权结构
我国上市公司的股权都是普通股，目前没有优先股。但由于多 种原因，这些性质为普通股的股权，有些可流通，有些不可流 通，曾经长期存在股权分置的格局。
优先股股票是指由股份有限公司发行的在分配公司收益 和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。
优先股股票具有的特征
① 约定股息率。
②优先分派股息和清偿剩余资产。
③表决权受到一定限制。
④股票可由公司赎回。优先股股东不能要求退股，但却 可以依照优先股股票上所附的赎回条款，由公司予以赎
（3）H股
H股是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外
币认购，在香港联合交易所上市的股票。
.
13
1.2 股 票
1.2.3 股票分类
2.（我国股票）按上市地区划分
(4）N股
N股是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外 币认购，在纽约证券交易所上市的股票。但是在实践当中， 大多数外国公司（即非美国公司，但不包括加拿大公司）都 采用存托凭证（ADR）形式而非普通股的方式进入美国股票 市场。存托凭证是一种以证书形式发行的可转让证券，通常 代表一家外国公司的已发行股票。
②这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公 司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地 享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。
③普通股股票是风险最大的股票。
④股东承担的公司经济责任和经营风险仅限于其出资。
⑤具有优先认购权。
.
9
.
10
1.2 股 票
（2）优先股
总论篇
第1章 证券投资工具
1.1证券概述
1.2股票
1.3债券
1.4证券投资基金
1.5金融衍生工具
.
1
1.1 证券概述
1.1.1证券的定义
证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证 明其持有人有权依据券面所载内容，取得相应权益的 凭证。股票、国债、公司债券、基金证券、票据、提 单、保险单、存款单等都是证券。
.
4
1.1 证券概述
1.1.3 有价证券及其基本类型
按上市与否可分为： 上市证券。又称挂牌证券，指经证券主管机关批准，
并向证券交易所注册登记，获得资格在交易所内进 行公开买卖的有价证券。 非上市证券。非上市证券也称非挂牌证券、场外证 券。它是指未在证券交易所登记挂牌交易的股票或 债券。
.
5
1.1 证券概述
1.1.4 证券的基本特征：
①书面凭证特征。
②法律约束力特征。
③证券持有者有请求财产的权利（收回投入 本金，但股票只有在特定情况下才能收回本 金）。
④流动性特征。
.
6
1.2 股 票
1.2.1股票的定义
股票是一种有价证券，它是股份有限公司公 开发行的用以证明投资者的股东身份和权益， 并据以获得股息和红利的凭证。
回。.11来自.121.2 股 票
1.2.3 股票分类
2.按上市地区划分
(1)A股
A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发 行，供境内机构、组织或个人以及境外合格投资者（QFII） 以人民币认购和交易的普通股股票。
（2）B股
B股也称为人民币特种股票。是指那些在中国大陆注册、在中 国大陆上市的特种股票。以人民币标明面值，只能以外币认 购和交易。
2005年5月开始的股权分置改革，目的是试图让所有的非流通 股在禁售期之后都可流通，实现“同股.同权.同利”，现在已 经基本完成。股改满一年大小非可流通。
根据《公司法》142条规定，公司公开发行股份前已发行的股 份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。 公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不 得超过其所持有本公司股份总数的25%，离职后半年内，不得 转让其所持有的本公司股份。
建设资金，凭借其信誉，采用信用方式，按照一定程序 向投资者出具的一种债权债务凭证。
金融证券。是指商业银行及非银行金融机构为筹措信贷 资金而向投资者发行的承诺支付一定利息并到期偿还本 金的一种有价证券。
公司证券。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证 券。公司证券包括的范围比较广泛，内容也比较复杂，但 主要有股票、公司债券等。
或减少
6.价格的波动性 7.经营决策的参与性
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1.2 股 票
1.2.3 股票分类
1.按股票代表的股东权利划分
(1)普通股
普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益
普通股股票具有的特征
①普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发 行量最大的股票种类。通过这类股票所筹集的资金通常是股 份有限公司股本的基础。
有价证券是表示对某种有价物具有一定权利的，可自由让渡 的证明书或凭证。可进一步表述为：有价证券是一种具有一 定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由 转让和买卖的所有权或债权证书。人们通常所说的证券就是 指这种有价证券。
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1.1 证券概述
1.1.3 有价证券及其基本类型
按发行主体的不同可分为： 政府证券。也称政府债券，是指政府为筹措财政资金或
1.1.2证券的产生
是商品经济和信用经济发展的产物。是伴随着经济主 体及经济主体之间关系的发展和规范而产生的。
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1.1 证券概述
1.1.3 有价证券及其基本类型
按性质的不同分为：
证据证券是指只是单纯地证明事实的文件，主要有信用证、 证据（书面证明）等。
凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持 证人所履行的义务有效的文件。如存款单、借据、收据及定期 存款存折等就属于这一类。
主要包含以下内容： （1）股票是一种出资证明； （2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股
东身份； （3）股票持有者凭借股票行使股东权力。
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1.2 股 票
1.2.2股票的特征
1.收益性 2.风险性 3.稳定性:股东与公司之间稳定的经济关系；发行股票筹集
的资金有稳定的存续期间 ，股东不能要求退股，即具有不可 偿还性。
（5）S股
S股是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外 币认购，在新加坡交易所上市的股票。这些企业生产、经营 等核心业务和注册地均在中国大陆。
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1.2 股 票
1.2.4 我国上市公司的股权结构
我国上市公司的股权都是普通股，目前没有优先股。但由于多 种原因，这些性质为普通股的股权，有些可流通，有些不可流 通，曾经长期存在股权分置的格局。
优先股股票是指由股份有限公司发行的在分配公司收益 和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。
优先股股票具有的特征
① 约定股息率。
②优先分派股息和清偿剩余资产。
③表决权受到一定限制。
④股票可由公司赎回。优先股股东不能要求退股，但却 可以依照优先股股票上所附的赎回条款，由公司予以赎
（3）H股
H股是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外
币认购，在香港联合交易所上市的股票。
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1.2 股 票
1.2.3 股票分类
2.（我国股票）按上市地区划分
(4）N股
N股是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外 币认购，在纽约证券交易所上市的股票。但是在实践当中， 大多数外国公司（即非美国公司，但不包括加拿大公司）都 采用存托凭证（ADR）形式而非普通股的方式进入美国股票 市场。存托凭证是一种以证书形式发行的可转让证券，通常 代表一家外国公司的已发行股票。
②这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公 司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地 享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。
③普通股股票是风险最大的股票。
④股东承担的公司经济责任和经营风险仅限于其出资。
⑤具有优先认购权。
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1.2 股 票
（2）优先股
总论篇
第1章 证券投资工具
1.1证券概述
1.2股票
1.3债券
1.4证券投资基金
1.5金融衍生工具
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1.1 证券概述
1.1.1证券的定义
证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证 明其持有人有权依据券面所载内容，取得相应权益的 凭证。股票、国债、公司债券、基金证券、票据、提 单、保险单、存款单等都是证券。
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1.1 证券概述
1.1.3 有价证券及其基本类型
按上市与否可分为： 上市证券。又称挂牌证券，指经证券主管机关批准，
并向证券交易所注册登记，获得资格在交易所内进 行公开买卖的有价证券。 非上市证券。非上市证券也称非挂牌证券、场外证 券。它是指未在证券交易所登记挂牌交易的股票或 债券。
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1.1 证券概述
1.1.4 证券的基本特征：
①书面凭证特征。
②法律约束力特征。
③证券持有者有请求财产的权利（收回投入 本金，但股票只有在特定情况下才能收回本 金）。
④流动性特征。
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1.2 股 票
1.2.1股票的定义
股票是一种有价证券，它是股份有限公司公 开发行的用以证明投资者的股东身份和权益， 并据以获得股息和红利的凭证。
回。.11来自.121.2 股 票
1.2.3 股票分类
2.按上市地区划分
(1)A股
A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发 行，供境内机构、组织或个人以及境外合格投资者（QFII） 以人民币认购和交易的普通股股票。
（2）B股
B股也称为人民币特种股票。是指那些在中国大陆注册、在中 国大陆上市的特种股票。以人民币标明面值，只能以外币认 购和交易。
2005年5月开始的股权分置改革，目的是试图让所有的非流通 股在禁售期之后都可流通，实现“同股.同权.同利”，现在已 经基本完成。股改满一年大小非可流通。
根据《公司法》142条规定，公司公开发行股份前已发行的股 份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。 公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不 得超过其所持有本公司股份总数的25%，离职后半年内，不得 转让其所持有的本公司股份。
建设资金，凭借其信誉，采用信用方式，按照一定程序 向投资者出具的一种债权债务凭证。
金融证券。是指商业银行及非银行金融机构为筹措信贷 资金而向投资者发行的承诺支付一定利息并到期偿还本 金的一种有价证券。
公司证券。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证 券。公司证券包括的范围比较广泛，内容也比较复杂，但 主要有股票、公司债券等。